第十四章：时间周期
1、周期的长度一般由相邻两个谷之间的时间差测定，因为波谷较波峰更为稳定。
2、周期的特征：波幅、周期长度和相位。
3、周期理论的基本原理：叠加原理，谐波原理，同步原理，比例原理。
4、叠加原理：所有的价格变化均为一切有效周期简单相加的结果。
5、谐波原理：相邻的周期长度之间通常存在倍数关系。
6、同步原理：不同长度的周期常常在同一时刻达到谷底。
7、比例原理：周期长度与波幅之间具备一定的比例关系。周期越长，波幅也应当成比例地较大。
8、基准原理：尽管不同市场存在一定差异，但仍然存在一系列基准的谐波周期。
9、影响期货市场的周期很多，其中只有一个最具预测价值，称之为主流周期。
10、康德拉迪耶夫波：著名长期经济周期，54年。
11、沪市A股市场5月周期似乎非常明显（我自己注的）。
12、28天周期：往往影响绝大多数商品市场。
13、CRB指数存在9-12个月的周期。
14、波峰的偏移：波峰的变化取决于本周期上一个层次周期的趋势方向。如果趋势向上，波峰向理想点右偏移；如果趋势向下，波峰向理想点左偏移。
15、可使用移动平均线分离趋势。
16、在所有市场上，如果1月份高点被向上穿越了，则是看涨信号。这是个普遍的季节性形态。
17、如果价格不能实现正常的季节性形态，就表明价格将朝相反方向发生显著的运动。
第十五章：计算机和交易系统
1、方向性运动指数（DMI）：标志每个市场方向性运动的多寡。ADXR线越高，表示市场趋势性越强。+DI度量市场向上运动，-DI度量市场向下运动。+DI向上穿越-DI，构成买入信号，向下穿越-DI，构成卖出信号。
2、抛物线系统（SAR）：STOP AND REVERSE，是一种始终在市的交易系统，指执行保护性止损指令的同时，也顺着原头寸的反方向再开新头寸。价格上涨，抛物线系统的点子居于价格下方，在下降趋势中，点子在价格上方。在趋势环境下，SAR工作得非常好。
3、商品选择指数（CSI）：CSI可以鉴别高方向性与高波动性的市场，一般认为CSI水平较高的市场都是较好地交易媒介。
4、交易量指标：简单形式，刷形图，OBV法，VA法，需求指数，EV法。
5、摆动指数：商品管道指数（CCI），动力指数，移动平均线摆动指数，变速指数，MACD，随机指数，威廉斯指数，RSI，VA法，需求指数，霍尔动力指数。
6、周期：霍尔动力指数，趋势分析，周期尺，富氏分析。
第十六章：资金管理和交易策略
1、成功的商品期货交易具有三个要素：
A. 价格预测：对未来市场的趋势方向的预期。
B. 交易策略：时机选择，确定具体的入市和出市点。
C. 资金管理：资金的配置，包括投资组合的设计，多样化的安排，止损指令的用法，风险收益比。
2、资金管理要领：
A. 总投资额必须限制在全部资本的百分之五十以内。余额可以投入短期政府债券。
B. 在任何单个的市场上所投入的资金必须限制在总资本的百分之十到十五之内。
C. 在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的百分之五以内。
D. 在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的百分之二十至二十五之内。
3、决定头寸的大小：每笔交易只能占总资本的百分之十。
4、最成功的交易商也只能在百分之四十的交易中获利。报偿（利润目标）风险（可能亏损的金额）比的通常标准是3比1。让利润充分增长，把亏损限于小额。
5、复合头寸：将头寸分为跟势头寸（设定较远的止损指令以为市场的巩固和调整留出余地）和交易头寸（用以从事频繁的短线交易）。
6、保守型与激进型交易方式：从长期看，保守的交易作风最可取。
7、在刚刚获利后马上扩大诸如市场的本金，这个时机是最糟糕的。更明智的做法是，在资本金稍有亏损的时候，开始增加投入，这么做增大了重头投入处在资本金的低谷而不是在资本金的顶峰的机会。
8、趋势线的突破时最有价值的早期入市或出市信号。在主要上升趋势线的上侧买入，或在主要的下降趋势线的下侧卖出，均不失为有效的时机选择的对策。
9、价格跳空的运用：上升运动中，下方的价格跳空通常起到支撑作用。当价格跌回价格跳空的上边缘，或者回到价格跳空之内，可以买入，将止损指令设置在跳空之下。在下跌运作之后，市场反弹到价格跳空的下边缘，或进入跳空之内，可以卖出，再将止损指令设定在跳空的上方。
10、交易指令的类型：
A. 市价指令：指示经纪人径直按照当前的市场价格买入或卖出。在市场急速运动，或者在交易商要求确保能够开立头寸的情况下，最好采用此类指令，以免贻误良机。
B. 限价指令：明确指出交易者愿意接收的交易价格，买入限价指令一般设置在当前市场价格之下，表示交易者在买进时愿意支付的最高价格。卖出限价指令一般设置在当前市场价格之上，表示交易者在卖出时愿意接手的最低价格。
C. 止损指令：可以用来开立新头寸，也可以用来限制已有头寸的亏损，或者保护已有头寸的账面利润。买入止损指令一般置于市场上方，而卖出止损指令一般设在市场的下方。只要市场触及止损指令的水平，该止损指令就转为市价指令，经纪人必须立即以能够到手的最好价格执行。多头头寸下，卖出保护指令设置在市场下方，如果价格上涨了，可以水涨船高，提高保护指令的水平，即所谓的“跟踪止损”。也可以预先在阻挡水平上方安排好止损指令，从而当向上突破时，能够及时开立多头头寸。同样，卖出止损指令可以设立在支撑水平之下，等向下突破发生时，开立新的空头头寸。
D. 止损限价指令：止损指令和限价指令的复合形式，同时明确了止损指令和限价指令两个水平，一旦市场触及止损价格，则本指令转化为限价指令。
E. 触市指令（MIT）：一旦市场触及本指令的价格水平，就转化为市价指令，因而相比于限价指令，触市指令保证了交易的进行。
11、邓尼根的突刺技术：一种利用日线图来寻求既存趋势发生小幅折返的入市时机的方法。它最低要求在上升过程中至少有一个价格下跌的交易日，较理想的情况是三个下跌日。所谓下跌日，指当日的最高价格和最低价均分别低于前一天的对应价格，扩张日和收缩日均不算作下跌日。如果次日的最高价至少高过下跌日的最高价一个基本价格单位，就构成了“突刺”买入信号。
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