北京同有飞骥科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

发行股票类型人民币普通股（A股）

发行股票数量不超过1,500万股每股面值人民币1.00元每股发行价格元发行日期3月13日拟上市的证券交易所深圳证券交易所发行后总股本不超过6,000万股

本次发行前股东所持股份的限售安排、股东对所持股份自愿锁定的承诺公司控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹

承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。

公司股东沈晶、肖建国、袁煜恒、罗华、王磊、李焰、方仑、谢红军、戴杰华、何广韬、郝文霞、王成武、周双杨、陈儒红、邓道文均承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该部分股份；（2）自公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的50%；（3）自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。

同时，除上述锁定期外，担任公司董事、监事和高级

管理人员的周泽湘、杨永松、佟易虹、沈晶、肖建国、王磊和陈儒红还承诺：（1）在各自任职期内每年转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的25%；（2）在离职后半年内，不转让各自所持有的公司股份；（3）在首次公开发

行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日

起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；（4）在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

此外，公司股东东方富海、常州华软承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该部分股份。（2）对于通过实际控制人转让持有的公司股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。（3）对于通过增资持有的公司股份，自公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的50%，自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。（4）在本企业委派的人员担任发行人董事、监事、高级管理人员（以下称"委派人员"）期间，本企业每年转让的股份不超过本企业所直接或间接持有发行人股份总数的25%；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；在委派人员离职后六个月内，本企业不转让所直接或间接持有的发行人股份。

保荐人（主承销商）平安证券有限责任公司招股意向书签署日期02月01日

发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

重大事项提示

本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：

一、股份限售安排和自愿锁定的承诺

公司控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。

公司股东沈晶、肖建国、袁煜恒、罗华、王磊、李焰、方仑、谢红军、戴杰

华、何广韬、郝文霞、王成武、周双杨、陈儒红、邓道文均承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司

股份，也不由股份公司回购该部分股份；（2）自公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的50%；（3）自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。

同时，除上述锁定期外，担任公司董事、监事和高级管理人员的周泽湘、杨

永松、佟易虹、沈晶、肖建国、王磊和陈儒红还承诺：（1）在各自任职期内每年转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的25%；（2）在离职后半年内，不转让各自所持有的公司股份；（3）在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；（4）在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。此外，公司股东东方富海、常州华软承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该部分股份。（2）对于通过实际控制人转让持有的公司股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。（3）对于通过增资持有的公司股份，自公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的

50%，自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。

（4）在本企业委派的人员担任发行人董事、监事、高级管理人员（以下称"委派人员"）期间，本企业每年转让的股份不超过本企业所直接或间接持有发行人股份总数的25%；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；在委派人员离职后六个月内，本企业不转让所直接或间接持有的发行人股份。

二、本次发行前滚存利润的分配

经公司第一次临时股东大会及第一次临时股东大会审议通过，若公司本次公开发行股票（A股）并上市方案经中国证监会核准并得以实施，首次公开发行股票前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并上市后由新老股东共同享有。

三、本次发行上市后的股利分配政策

（一）公司利润分配规划

根据公司1月20日召开的度第一次临时股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，12月2日召开的度第三次临时股东大会审议通过的《关于修改的议案》和《关于授权董事会负责修改利润分配相关条款的议案》，以及12月11日召开的第一届董事会第十一次会议审议通过的《关于补充利润分配相关条款的议案》等规定，公司将着眼于长远和可持续发展，综合考虑企业实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和稳定性。公司重视全体股东的利益，尤其是中小股东的利益，充分考虑投资者的

回报，优先采用现金分红的基本原则，每年向股东分配的现金股利不低于当年实

现的可供分配利润的10%。公司董事会将在充分考虑以下因素的基础上制定利润分配具体规划和计划：

（1）应重视对投资者的合理回报，不损害投资者的合法权益；（2）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；

（3）优先采用现金分红的利润分配方式；

（4）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；

（5）货币政策环境。

（二）公司利润分配的具体政策

发行上市后，公司利润分配具体政策如下：

（1）利润的分配形式：公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分配。（2）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者计）占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项。根据公司章程的规定，重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后，提交股东大会表决通过。（3）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红之余，提出并实施股票股利分配预案。（4）未分配利润的使用原则：以最低投资成本和最大产出效益为原则，主要用于主业相关的投资或补充营运资金。（5）公司利润分配审议程序：在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配预案并在董事会决议公告及定期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案审议通过做出决议。

公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有

权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关利

润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东提供网络投票方式。

（三）上市后未来三年利润分配的具体计划

公司上市后，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的

10%。此外，如公司经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。今后公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，应充分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得低于当年实现的可分配利润的10%。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规划和计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。

12月11日，公司全体股东承诺，第一届董事会第十一次会议通过的《关于补充利润分配相关条款的议案》如需经股东大会审议时，全体股东将出席该股东大会，且对该议案投"同意"票。该承诺是持续有效，且不可变更或撤销的。其他有关发行人利润分配的详细情况，请投资者参阅"财务会计信息与管理层分析"一节的相关内容。

四、本公司特别提醒投资者注意"风险因素"一章中的下列风险

（一）市场竞争风险

存储行业正快速发展，良好的前景吸引了不少企业试图进入这一领域，行业内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓展，市场竞争正在加剧。虽然公司具备较强的创新能力和研发实力，具有相对成熟的经营模式和较为稳定的客户群体，并形成了一定的竞争优势，但与国际大型存储厂商相比，仍然存在较大差距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技术发展水平、行

业特点和客户需求及时进行技术和业务模式创新，不能有效扩大销售规模和加大

客户推广力度，则存在因竞争优势减弱而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等市场竞争风险。

（二）核心技术人员流失风险

存储行业属于典型的技术和人才密集型行业，行业内厂商想要保持持久的竞争力，必须不断加大人才培养和人才引进力度。目前，与巨大的市场空间相比，专业存储技术研发人员相对不足，且基本集中于国际巨头和国内少数领先厂商中。公司的产品应用于数据存储、数据保护和容灾等领域，技术涉及面广、复杂程度高、研发难度大、更新速度快，掌握这些技术需要多年的技术积累和沉淀。公司经过多年的培养，形成了较为强大的研发队伍和相对稳定的技术团队，为技术和产品的研发奠定了基础。如果核心技术人员大量流失，将对公司经营造成重大不利影响。

（三）技术和产品研发风险

存储行业的关键技术涉及存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续性、网络技术、软件开发、操作系统和应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大部分领域，是计算机产业中门槛最高的行业之一。目前存储行业正处于快速发展阶段，技术更新和产品换代迅速，用户对技术和产品的要求也不断提高。若本公司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断并适时调整自身研发策略，在新技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，在研发设施、研发人员和研发资金投入方面不能继续保持或增加，将导致公司的市场竞争力下降。

（四）产品质量风险

存储系统是IT架构的重要组成部分，产品质量关系到整个信息系统的安全和运行效率。存储产品若出现严重质量问题可能导致用户数据损坏或丢失，影响到用户开展正常业务，由此引发的产品质量纠纷，将对公司市场信誉产生不利影响。公司已经建立了一整套严格的质量控制体系，贯穿产品研发、生产、销售与服务等过程，以保证产品和服务的可靠性。公司还通过了ISO9001质量管理体系认

证和GJB军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的专业存储厂商。报

告期内，公司未出现过因严重的产品缺陷及产品召回而导致的重大索赔及质量纠纷的情况。

（五）固定资产折旧增加而导致利润下降的风险

公司本次募集资金投资项目中，固定资产投资总额约为10,754万元，投资项目全部建成达产后，预计每年新增固定资产折旧约1,345万元。如果募集资金投资项目不能按照预期发挥经济效益，公司将面临因固定资产折旧大幅增加而导致短期经营业绩下滑的风险。

第一节释义

在本招股意向书中，除非另有所指，下列简称具有如下特定含义：

一、一般释义

发行人、同有飞骥、同有、Toyou、公司、本公司、股份公司指：北京同有飞骥科技股份有限公司

同有有限指北京同有飞骥科技有限公司，本公司前身公司控股股东、实际控制人指周泽湘先生、杨永松先生和佟易虹先生广州分公司指北京同有飞骥科技股份有限公司广州分公司上海分公司指北京同有飞骥科技股份有限公司上海分公司成都分公司指北京同有飞骥科技股份有限公司成都分公司西安分公司指北京同有飞骥科技股份有限公司西安分公司同有赛博指北京同有赛博安全科技有限公司，本公司之控股子公司英思杰指北京英思杰科技有限公司西安同有指西安同有科技有限公司成都同有指成都同有科技有限公司埃贝瑞特指埃贝瑞特（北京）信息技术有限公司永泰投资指北京永泰投资有限公司东方富海指天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）

常州华软

指常州金陵华软创业投资合伙企业（有限合伙）及其前身常州华软投资合伙企业（有限合伙）

股票、A股、新股指本公司本次发行的人民币普通股股票

本次发行

指公司本次向社会公开发行1,500万股人民币普通股（A股）的行为保荐人（主承销商）指平安证券有限责任公司发行人律师、公司律师指北京市国枫律师事务所中磊会计师事务所、会计师、审计机构指

中磊会计师事务所有限责任公司

《公司章程（草案）》指《北京同有飞骥科技股份有限公司章程（上市修订草案）》《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》《创业板暂行办法》指《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》证监会指中国证券监督管理委员会

工信部指中华人民共和国工业和信息化部国家发改委指中华人民共和国发展和改革委员会商务部指中华人民共和国商务部科技部指中华人民共和国科学技术部北京市科技委指北京市科学技术委员会

环保园

指中关村环保科技示范园，位于海淀北部新区，连续三年被列为北京市重点建设项目，是北京市海淀新区的核心和北京科技创新中心的重要组成部分，目前已有华为公司等众多领先企业入驻

厂商收入

指各厂商的出货收入（Factory Revenue），是计算各厂商市场份额的基准

市场规模

指市场容量，通常用最终用户的产品采购额（Custom Revenue）表示

ISO9001质量管理体系指GB/T19001-/ISO9001:标准质量管理体系GJB军工产品质量体系指GJB9001A-2001军工产品质量体系

IDC

指

International Data Corporation（国际数据公司），是全球著名的信息技术、电信行业和消费科技咨询、顾问和活动服务专业提供商，其研究报告在业界被广泛应用

Gartner

指

Gartner Group（高德纳咨询公司），是全球著名IT研究与顾问咨询公司

ESG

指

Enterprise Strategy Group（企业战略集团），全球著名的IT研究、分析和咨询公司

EMC

指美国易安信公司，信息存储和管理系统、软件、服务和解决方案领域世界领先的公司，在纽约股票交易所交易上市

IBM

指美国国际商业机器公司，全球最大的信息技术和业务解决方案公司，在纽约股票交易所交易上市

HP

指美国惠普公司，全球领先的计算机及办公设备制造商，纽约交易所上市公司

DELL

指美国戴尔公司，全球领先的IT产品及服务提供商，纳斯达克交易所上市公司

NetApp

指美国网存公司，全球领先的专业存储厂商，纳斯达克交易所上市公司

HDS

指日立数据系统公司，全球领先的专业存储厂商，日本日立公司子公司

H3C

指华三通信技术有限公司，主要提供网络产品和解决方案，已被美国惠普公司收购

Sun

指美国太阳微系统公司，最大的Unix系统提供商，纳斯达克交易所上市公司，已被Oracle（甲骨文）收购

Fujitsu

指日本富士通集团，全球领先的IT服务及服务器提供商，东京交易所上市公司华赛、Huawei Symantec、指华为赛门铁克科技有限公司，主要提供网络安全与存储产

H-S 品、解决方案，由华为技术有限公司和美国赛门铁克公司共同创立的合资公司

浪潮、Inspur

指浪潮集团有限公司，是中国领先的计算平台与IT解决方案供应商，拥有"浪潮信息"和"浪潮软件"两家国内A股上市公司和在香港联交所上市的浪潮国际有限公司浪潮信息指浪潮电子信息产业股份有限公司，深圳交易所上市公司

联想、Lenovo

指联想集团有限公司，全球知名的电脑等IT设备制造商，香港联交所上市公司创新科、UIT指创新科存储技术有限公司近三年及一期、报告期指、、和1～9月元、万元指人民币元、万元

二、专业术语释义

存储

指通过向用户提供数据存储、数据保护、容灾及管理的产品、解决方案和服务，来帮助其构建业务数据的核心存储平台，为用户保存、保护和管理最宝贵的数据资产，以实现业务服务连续性

数据存储

指在不同的应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式保存到存储介质上并实现有效访问，目的是满足用户对数据保存在高性能、高可靠性、高扩展性、高安全性等方面的需求

数据保护

指采取有效的技术手段，防止数据的丢失或损坏，并在发生数据丢失或损坏时能够完整、真实、快捷地将其恢复，目的在于保证数据的完整性、真实性和可用性等

备份

指为防止操作失误或系统故障导致数据丢失，将全部或部分数据从应用系统的存储设备复制到其他存储介质的过程

容灾

指在不同应用环境下，把本地关键应用数据或关键应用系统在异地建立可用或实时的复制，并在本地发生灾难时，可以迅速切换到异地系统上，实现业务连续性

结构化数据

指具有严格的长度和格式，能够用数字或统一的结构加以描述的数据，如数字、符号等

非结构化数据

指长度和格式等不固定，无法用数字或者统一的结构表示的数据，如办公文档、文本、报表、图像、音频、视频、网页等

信息安全

指信息系统的数据信息资产和物理信息资产受到保护，不因偶然或者恶意的因素而遭到破坏、更改或泄露，系统连续地、可靠地、正常地运行

数据安全

指信息系统中的数据在遭受自然灾害、人为破坏和误操作、病毒感染、设备故障等冲击时，数据的真实性、完整性、可用性得到保护，数据持续可用；数据安全是信息安全的基础高可用性、HA指"High Availability"，通常来描述一个系统经过专门的设

计，从而减少停工时间，而保持其服务的高度可用性，可以用平均无故障时间来度量

业务连续性

指通过对风险的自动调整和快速反应，企业或机构的职能在任何环境下都能持续发挥作用，包括三个方面的内容：确保关键信息系统的数据完整性、确保关键信息系统业务处理的连续性以及确保各种灾难下业务的快速恢复能力

在线存储

指存储设备和所存储的数据时刻保持"在线"状态，可供用户随机读取，满足计算平台对数据访问的速度要求，常见的在线存储设备如磁盘、磁盘阵列等

离线存储

指存储设备和所存储的数据仅在需要时保持"在线"状态，大多数情况下主要用于对在线存储的数据进行备份，以防范可能发生的数据灾难，因此又称备份级的存储，常见的离线存储设备如磁带、物理磁带库等

近线存储

指随着客户存储环境的细化所提出的一个概念，主要定位于客户在线存储和离线存储之间的应用，常见的近线存储设备如虚拟磁带库等

虚拟存储

指把多个存储介质模块通过一定的手段集中管理起来，所有的存储模块在一个存储池中得到统一管理。这种可以将多种、多个存储设备统一管理起来，为使用者提供大容量、高数据传输性能的存储系统，就称之为虚拟存储。根据虚拟化技术的不同，可以分为基于主机的虚拟存储、基于存储设备的虚拟存储和基于网络的虚拟存储

云计算

指将分布式处理、并行处理、网络计算等相互结合，通过网络将计算机处理程序自动分拆成无数个较小的子程序再由多部服务器组成的庞大系统经计算分析之后将结果交回给用户的服务。通过云计算技术，网络服务提供者可以在数秒之内，处理数以千万计甚至亿计的信息，达到和"超级计算机"同样强大的网络服务

云存储

指通过集群应用、网格技术或分布式文件系统等功能，将网络中大量各种不同类型的存储设备通过应用软件集合起来协同工作，共同对外提供数据存储和业务访问功能的系统。云存储是一个以数据存储和管理为核心的云计算系统

物联网

指通过射频识别（RFID）、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物体与互联网相连接，进行信息交换和通信，以实现对物体的智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络

数字宇宙

指全球所有消费者和企业所创建的数据，包括视频、音频和文件等

统一存储

指一种能够整合iSCSI、NAS与SAN，实现在多个不同平台和应用之间共享的技术

集群存储

指将多台存储设备中的存储空间聚合成一个能够给应用服务器提供统一访问接口和管理界面的存储池，应用可以通过该访问接口透明地访问和利用所有存储设备上的磁盘，可以充分发挥存储设备的性能和磁盘利用率。数据将会按照一定的规则从多台存储设备上存储和读取，以获得更高的并发访问性能

分布式存储

指将数据分散存储在多台独立的设备上，可以满足大规模存储应用的需要，在可靠性和安全性方面具有优势

外部存储系统

指置于服务器机箱之外的由控制器、线缆、主机总线适配器和附带磁盘驱动器及捆绑性存储管理软件等存储元素组合成的系统

冗余

指重复配置系统的一些部件，当系统发生故障时，冗余配置的部件介入并承担故障部件的工作，以减少系统故障时间

快照

指指定数据集合的一个完全可用拷贝，该拷贝包括相应数据在某个时间点（拷贝开始的时间点）的映像

镜像

指在两个或多个磁盘或磁盘子系统上产生同一个数据的镜像视图的信息存储过程

重复数据删除

指一种数据缩减技术，通常用于基于磁盘的备份系统，旨在减少存储系统中使用的存储容量、大幅削减存储介质的成本、降低复制数据时的带宽需求

平安城市

指一个特大型、综合性的的管理系统，不仅需要满足治安管理、城市管理、交通管理、应急指挥等需求，而且还要兼顾灾难事故预警、安全生产监控等方面对图像监控的需求，同时还要考虑报警、门禁等配套系统的集成以及与广播系统的联动

磁盘

指一种存储介质，计算机中存放信息的主要的存储设备，主要指硬盘磁带指一种存储介质，计算机中存放信息的主要的备份设备

磁带库、物理磁带库

指基于磁带的备份设备，由多个驱动器、多个槽、机械手臂组成，并可由机械手臂自动实现磁带的卸载和装填

Web2.0

指相对Web1.0的新一类互联网应用的统称。Web1.0主要特点在于用户通过浏览器获取信息；Web2.0更注重用户的交互作用，用户既是网站内容浏览者，也是网站内容制造者

3G

指第三代移动通信技术的简称，即支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术IT指信息技术（Information Technology）的简称PC指个人电脑（Personal Computer）的简称I/O指输入/输出（Input/Output）的简称

TCP/IP

指传输控制协议/因特网互联协议（Transmission Control Protocol/Internet Protocol)的缩写，由网络层的IP协议和传

输层的TCP协议组成的，是Internet最基本的协议和

Internet国际互联网络的基础

RAID

指独立冗余磁盘阵列（Redundant Array of Independent Disk）的缩写，即将多个硬盘通过虚拟成单个大容量的硬盘使用的技术和方法，能够提高数据传输速率和提供容错功能

VTL

指虚拟磁带库（Virtual Tape Library）的缩写，可以仿真物理磁带库的驱动器并在磁盘上存储备份映像

DAS

指直接附加存储（Direct Attached Storage）的缩写，在这种存储方式中，存储设备直接与服务器相连接

NAS

指网络附属存储（Network Attached Storage）的缩写，一种特殊的专用数据存储服务器，包括存储器件（例如磁盘阵列、磁带驱动器等存储介质）和内嵌系统软件，可提供跨平台文件共享功能

SAN

指存储区域网络（Storage Area Network）的缩写，一种通过光纤集线器、光纤路由器、光纤交换机等连接设备将磁盘阵列、磁带等存储设备与相关服务器连接起来的高速专用子网

CDP

指持续数据保护（Continuous Data Protection）的缩写，一种新的数据保护手段，通过不断监测关键数据的变化，从而持续地自动实现数据的保护，并能在灾难发生后，实现数据的快速恢复

RPO

指数据恢复点目标（Recovery Point Objective）的缩写，是业务系统所能容忍的数据丢失量

RTO

指数据恢复时间目标（Recovery Time Objective）的缩写，是所能容忍的业务停止服务的最长时间，也就是从灾难发生到业务系统恢复服务功能所需要的最短时间周期

GB/TB/PB

指吉字节/太字节/拍字节，计算机数据的存储单位，1PB=1024TB，1TB=1024GB

SCSI

指小型计算机系统接口（Small Computer System Interface）的缩写，一种用于计算机和智能设备之间（硬盘、软驱、光驱、打印机、扫描仪等）系统级接口的独立处理器标准

iSCSI

指互联网小型计算机系统接口（internet Small Computer System Interface）的缩写，是一种基于TCP/IP的协议，用来建立和管理IP存储设备、主机和客户机等之间的相互连接，并创建存储区域网络（SAN）

SAS

指串行连接小型计算机系统接口（Serial Attached SCSI）的缩写，采用串行技术以获得更高的传输速度，并通过缩短连结线改善内部空间

SATA

指串行高级技术附件（Serial Advanced Technology Attachment），一种基于行业标准的串行硬件驱动器接口，是由Intel、IBM等共同提出的硬盘接口规范

FC

指光纤通道（Fibre Channel）的缩写，一种数据传输技术，常用于高端存储设备或服务器的高速数据通信

IP-SAN

指采用IP协议的SAN，与采用FC技术的SAN（FC-SAN）相区别

SMB

指中小型企业（Small and Midium-sized Business）的缩写，经营规模不大，人员、资金有限的中小规模企业

LAN

指局域网（Local Area Network）的缩写，在某一区域内由多台计算机互联成的计算机组

HBA

指主机总线适配器（Host Bus Adapter）的缩写，是一个使计算机在服务器和存储装置间提供输入/输出处理和物理连接的电路板或集成电路适配器

注：除特别说明外本招股意向书所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

第二节 概览

本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者做出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。

一、发行人简要情况

（一）基本情况

1、名称：北京同有飞骥科技股份有限公司

2、住所：北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦1803室

3、法定代表人：周泽湘

4、成立日期：1998年11月03日整体变更日：11月23日

5、注册资本：4,500万元

6、经营范围：（1）许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。（2）一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

发行人前身为成立于1998年11月3日的北京同有飞骥科技有限公司。10月8日，同有有限股东会审议通过公司整体变更设立股份公司的决议。11月23日，同有有限以截至9月30日经审计的母公司净资产10,730.17万元，按照1：0.4194的比例折合为4,500万股股本，整体变更为股份公司。本次发行前，公司注册资本为4,500万元，法定代表人为周泽湘。

（二）主营业务情况

发行人是国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用户市场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用；旨在通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为政府、军队军工及大型企事业的数据中心、云计算、物联网等构建高效、稳定、

可靠的存储、备份和容灾系统。经过十余年的高速发展，公司形成了以自有品牌

产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系。

类型核心业务内容产品及服务获奖及应用案例

数据

存储在不同应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式保存到存储介质上并实现有效访问，满足

用户对数据保存在高性能、高可靠性和高扩展性等方面的需求

主要包括NetStor磁盘存储系统、NetStor存储管理软件等产品、各类数据存储解决方案及相关技术服务NetStor磁盘存储系统中的NetStor iSUM系列于获"北京市自主创新产品"认证；相关数据存储产品及解决方案成功应用于工信部、公安部、上海世博会、工商银行等客户

数据

保护在不同应用环境下，采取有效手段，防止数据丢失或损坏，并在发生数据丢失或损坏时能够真实、完整、快捷地将其恢复，以

保证数据的真实性、完整性和可用性等

主要包括NetStor物理磁带库备份系统、NetStor虚拟磁带库备份系统和NetStor备份管理软件等产品、各类数据保护解决方案及相关技术服务NetStor虚拟磁带库备份系统中的NetStor VTL系列于获"北京市自主创新产品"认证；相关数据保护产品及解决方案成功应用于中共中央对外联络部、国家知识产权局、中国科学院等客户

容灾在不同应用环境下，把本地关键应用数据或关键应用系统在异地建立可用或实时的复制，并在本地发生灾难时，可以迅速切换到异地系统上，实现业务连续性

主要包括NetStor应急容灾系统等产品、各类容灾解决方案及相关技术服务

NetStor应急容灾系统中的NetStor NRS系列于获"北京市自主创新产品"认证；相关容灾产品及解决方案成功应用于广州亚运会、四川长虹、解放军某部队等客户

公司自1998年成立起，大致经历了"起步"、"跨越"、"腾飞"三个发展

阶段，并一直专注于数据存储、数据保护、容灾等领域，凭借雄厚的技术实力、出色的产品品质和突出的经营业绩，已成为国内领先的民族存储厂商。

，公司成功参与或实施了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目、"天绘"卫星地面数据处理系统存储子系统项目等代表性信息化工程，进一步确立了在民族存储厂商中的领导地位。报告期

内，公司市场占有率稳步上升；，公司市场份额列民族存储厂商第一位1。

（三）控股股东及实际控制人简要情况

发行人前身同有有限系由周泽湘、杨永松和佟易虹三人于1998年共同出资设立；自同有有限设立后及整体变更为股份公司以来，周泽湘、杨永松和佟易虹均持有相同的股权比例，一直共同维持公司控股地位，并始终在股东（大）会决议、董事选举、高管任免以及公司经营战略等方面保持一致意见；11月1日，周泽湘、杨永松和佟易虹签订了《一致行动人协议》，约定在公司股东大会中行使表决权时继续采取相同的意思表示。周泽湘、杨永松和佟易虹共同构成了同有飞骥的控股股东和实际控制人。

本次发行前，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有发行人11,176,293股股份，合计占公司总股本的74.52%。

1、周泽湘

周泽湘先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕士，清华大学EMBA，身份证号码为11010819650108xxxx，现任公司董事长兼总经理。周泽湘先生的详细情况参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"。

2、杨永松

杨永松先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕士，身份证号码为11010819651209xxxx，现任公司董事。杨永松先生的详细情况参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"。

3、佟易虹

佟易虹先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕士，身份证号码为11010819641114xxxx，现任公司董事。佟易虹先生的详细情况参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"。

1 数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

二、发行人竞争地位及核心竞争优势

（一）竞争地位

1、中国领先的专业存储厂商、中国民族存储产业发展的推动者和见证者

公司经过十余年的不断进取，已成为国内领先的民族品牌专业存储厂商：市场份额连续多年位居国内存储厂商前列；多项产品获得"北京市自主创新产品"认证；被中国电子信息产业发展研究院评为度"中国信息产业年度影响力企业"；荣获《计算机世界》评选的"中国IT创新企业奖"。，公

司成功实施了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚运会赛事管理支撑系统

存储项目和"天绘"卫星地面数据处理系统存储子系统项目等代表性信息化工程，进一步树立了民族存储品牌领导厂商的地位。

作为中国民族存储品牌的领导厂商，公司推动和见证了我国民族存储产业的

发展：

年份事件2001推出国产存储品牌"NetStor"，是国内最早推出自主存储品牌的民族厂商之一2002通过ISO9001质量管理体系认证、建立覆盖全国重点区域的存储营销服务平台建立专业的存储生产质控体系和覆盖重点城市的专业存储渠道体系设立统一的存储服务呼叫中心，建立起存储三级服务体系；在国内市场推出虚拟带库产品在国内市场推出容灾保护产品建立独立的存储研发中心通过计算机信息系统集成资质审核

业内率先提出"数据安全"理念和"数据安全基础架构"策略，并推出专业数据安全产品；通过GJB军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的存储厂商

多项产品获北京市自主创新产品认证成功实施上海世博会、广州亚运会等标志性项目，市场份额列民族厂商第一

2、国防等重点政府领域信息化的积极参与者

在军队、军工等领域，"机械军工"正向"数字军工"转变，政府出台了《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》等政策，提出鼓励民营企业参与军民两用高技术开发和产业化，并允许民营企业承担军工生产和科研任务。但由于行业的特殊性和敏感性，上述特殊领域对于存储厂商有严格的准入制度，对相关产品的质量和性能有着较高要求。公司通过了GJB军工产品质量体系、三级保密资格单位、装备承制单位资格等一系列认证，在军队、军工等领域建立了一

定优势，市场份额保持领先。此外，公司还积极参与了电子政务、平安城市、文

化共享、国土、环保、财政、社保、工商、税务等其他政府领域的信息化建设，

业务规模高速增长，通过技术和产品支持政府部门的信息化进程。

3、国家重点信息安全产品产业化的积极响应者

信息安全是国家安全的重要范畴，而数据的存储安全是信息安全的重要组成部分，发展民族存储产业，意义重大。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出要确保重要信息系统安全；国家发改委在《高技术产业化"十一五"规划》等一系列文件中提出要重点支持安全存储、容灾备份等产品的产业化。公司NetStor应急容灾系统属于确保信息安全和数据安全的产品，其中NetStor NRS系列获得了"北京市自主创新产品"认证，近年来产销量持续快速增长，积极响应了国家方针政策，推动了国家重点信息安全产品的产业化。

4、国内产品线最全、行业覆盖最多的专业存储厂商之一

公司现有各类产品及解决方案数十种，覆盖数据存储、数据保护和容灾等存储产品的主要应用领域，涵盖数据保存、安全存储、海量存储、数据备份、快速恢复、业务连续性和数据管理等数据生命周期的各方面；现有客户遍及政府、军队、军工、教育、医疗、制造、金融、能源、视频监控等关键领域，已成为国内众多客户信赖的存储产品及解决方案提供商。

5、专业存储服务体系最完整的民族存储厂商之一

从起，公司便开始设立统一的存储服务呼叫中心，建立专业化的存储服务体系，包括400和800电话、备件中心、服务工程师认证体系等，逐步实现了

服务的统一集中管理和全国重点城市的客户服务保障，保证了服务的规范性并提升了客户满意度。

（二）核心竞争优势

1、领先的行业地位

经过多年的开拓和积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高的知名度和美誉度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了多个国家

级或省部级重点信息化工程项目，积累了大量客户资源，在国内市场具有明显优

势。报告期内，公司收入增长率位于市场前列；，公司市场份额居民族存

储厂商第一位。

近年来，公司或公司产品参与的有代表性的重点信息化工程包括：

业务领域项目名称项目概述及特点

数据存储

上海世博会图像监控视频存储项目该项目使用了670余台NetStor磁盘存储系统，总容量超过10PB，用于高清监控系统的海量数据存储。凭借出色的产品性能和可靠性、优异的节能环保特性以及强大的服务保障能力，确保了该监控系统长期可靠的全天候运行，为世博会安保工作的圆满完成提供了有力的支撑。

工商银行四川分行全省营业网点视频监控存储项目该项目累计使用了600余台NetStor磁盘存储系统，覆盖四川省各市、自治州、区、县、镇等各级总计400多个营业网点及办公地区，总存储容量超过

10PB，满足了复杂恶劣应用环境下四川工行对各营业网点监控系统长期、可靠、稳定运行的要求。

"天绘"卫星地面数据处理系统存储子系统项目该项目提供了由NetStor光纤存储产品结合高性能SAN共享文件系统组成的高速数据存储平台，以高稳定性、高性能、高可靠性保证了卫星数据处理系统的高效稳定运行；该项目是目前同类应用中少有的主要采用国产品牌的卫星数据存储项目。

中科院高能所高性能计算系统项目该项目主要使用网格中间件对PB量级的存储系统进行虚拟化，能实现全球高能物理学家对数据的共享访问；公司NetStor磁盘存储系统产品的高安全性、稳定性及智能便捷的管理特性满足了中科院高能所对分布式计算系统（云计算）的严苛要求。

西藏国土资源调查存储项目该项目覆盖西藏各地、州，为西藏自治区的国土资源调查系统提供了高性能高可靠性的数据安全基础设施；该系统的持续稳定运行，证明NetStor系列

存储产品能够经受住高海拔环境对设备可靠性的严苛考验。

新浪邮箱系统及微博应用系统数据存储项目从开始，连续为新浪网提供NetStor磁盘存储系统，累计500余台，总存储容量超过1PB；设备遍及全国的多个机房中，利用NetStor产品的集中管理功能，能方便新浪网系统维护部门对大量存储设备的管理，实现了海量、分布式存储系统的统一规划和集中管理。

数据保护

中石化南京石油物探研究院地球物理数据备份系统项目该项目利用NetStor磁盘存储系统、NetStor虚拟磁带库备份系统以及信息管理软件组成了存储、备份、归档的一体化解决方案，为南京石油物探研究院的海量数据提供高性能存储、海量虚拟磁带库备份以及数据自动分级存储功能；该系统为地震处理和解释系统提供数据存储备份服务，解决了用户对海量核心数据进行长期可靠保存的技术难题。

中科院电子所测试开发系统存储子系

统项目该项目利用NetStor磁盘存储系统实现了海量数据的集中存储与保护管理，同时充分利用高性能磁盘和大容量磁盘的不同特性，实现了数据分层存储管

理，有效提高了存储空间利用率，提高存储系统的效率并降低总体拥有成本

国家知识产权局专利复审委员会数据保护系统项目该项目利用NetStor磁盘存储系统、NetStor物理磁带库备份管理系统以及备份管理软件，为国家知识产权局庭审录像系统提供了数据存储、应用系统保护以及历史数据存证的整体解决方案，充分保护了庭审录像系统的运行稳健性，同时又保证了庭审录像数据的长期有效性。

中共中央对外联络部数据保护系统项目该项目为中共中央对外联络部提供了基于虚拟磁带库的高性能数据备份系统，对其业务数据进行了数据备份保护，既满足了用户业务系统安全运行的

需要，也保证了用户大量珍贵历史数据的安全。NetStor虚拟磁带库备份系统

经过长时间的连续运行验证，得到了用户的好评。

容灾

广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目该项目部署了NetStor系列光纤存储产品、NetStor系列统一存储产品、NetStor虚拟磁带库备份系统、NetStor物理磁带库备份系统、远程数据复制及备份管理软件等产品，为亚运会信息管理系统提供了较完整的数据存储、文件共享数据保护和远程容灾一体化解决方案，为广州亚运会的圆满完成提供了强有力的支撑。

四川长虹业务系统容灾项目该项目利用先进的应急容灾技术，为四川长虹MES、OA、CRM、PDM等核心业务系统提供了数据保护解决方案，对四川长虹核心业务系统进行了异地容灾保护，实现了低带宽通信环境下的应用容灾，保证灾难发生后业务系统在异地能够快速恢复。

、

。

、

解放军某部队业务连续性系统项目该项目为解放军某部队提供了基于IP-SAN架构的NetStor磁盘存储系统、服务器群集软件及NetStor应急容灾系统，在业务软件、服务器硬件以及底层存储系统等多层级进行了系统容灾保护，保障了该军队用户核心业务系统的可靠、稳定运行，避免了各种软、硬件故障导致的业务系统停顿。

2、稳定的专业核心团队

（1）极强的团队凝聚力：公司核心团队具有强烈的使命感，形成了务实、敬业、进取的团队文化，团队凝聚力极强；（2）突出的专业能力：核心团队成员的行业专业经验平均超过，长期从事存储的研发、营销、服务或项目管理，在数据存储、数据保护、容灾等业务领域具有非常突出的专业能力；（3）稳定的人员构成：核心团队成员在本企业平均工龄超过7年，稳定性高，保障了公司的可持续高速发展。

3、突出的技术创新能力

公司自成立以来，一直坚持"技术立足、服务为本"的经营理念，确立了多层次的研发体系，保证了持续的技术和产品创新，多项产品获得"北京市自主创新产品"认证，并具备如下优势：（1）高素质的技术团队：公司拥有一支由资深人员组成的高水平的技术队伍，各技术带头人均拥有十年以上的专业经验。（2）互动的平台体系：公司分布广泛的销售渠道能快速发掘市场需求并向研发部门提供一手信息；用户反馈与公司研发紧密结合的模式则可以及时发现产品问题并进行持续改进。（3）定制化开发能力：公司实现了技术研发与市场需求的顺利接轨，完成了多项定制化开发工作，如加固存储产品、NSCC软件等，使得公司具备了较强的定制化开发经验，能满足不同客户的实际需求。

4、强大的产品研发能力

基于对IT行业"微笑曲线"的深刻理解，并通过对存储行业特点和自身发展阶段的深入分析，公司确立了适合自身的经营发展模式，将有限的资源投入到产品规划、产品设计、产品开发和产品测试等高附加值环节，形成了较大的产品研发能力，获得较好的盈利能力，具体如下：

（1）行业前瞻性和市场敏感性的产品规划能力

公司自成立以来，一直专注于存储领域，通过对存储市场的长期跟踪、建立

高素质的技术团队等，具备了敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力，能准确把握客户的需求趋势，将先进存储技术与中国用户实际需求相结合，确保产品规划的快速成型，实现产品理念与市场需求的顺利接轨。

（2）专业性和先进性的产品设计能力公司具有基于贴近市场需求的产品规划能力，既包括对产品功能、形态、结构等方面的整体设计，也包括对硬件模块、软件模块、功能模块和测试模块的专业模块设计。通过产品设计将规划成果及时转化为可供开发的参数模型及结构化模块。

（3）创新性和系统性的产品开发能力经过专业化的规划和设计后，公司将根据设计要求，充分利用公司的技术能力和社会的行业分工，基于创新性和系统性的原则进行开发，并专注于整机开发、软件开发、方案开发、系统测试等高增值点环节，最终开发出满足市场需求的产品。

（4）完整性和专业化的系统测试能力系统测试能力是公司作为专业存储厂商的专业技术能力和技术经验的反映。存储产品是和应用紧密相关的系统级产品，具有一定的非标准化特点，其作为数据中心的关键设备和核心设备，除了对数据资产提供存储、保护、容灾功能外，还与网络、服务器、数据库等相关性较强。公司通过系统测试为产品的功能、性能、可靠性和兼容性等方面提供全面保障。

5、专业化的营销体系

（1）层次化的营销网络：公司已经形成了覆盖全国重点大中城市的营销网络体系，设立了营销中心、分公司、办事处三级营销机构。（2）差异化的销售策略：公司针对广大的中小企业市场以及一些方案易于复制的项目采用"产品化"的销售模式；针对直销客户及一些复杂度较高的项目采用"方案化"的销售策略。差异化的销售模式符合目前国内存储市场的现状，使得公司在行业覆盖范围和地域覆盖范围上保持优势。（3）专业化的销售队伍：在公司总部，行业销售团队和VIP销售团队负责拓展重点行业和战略性大客户；在各地区，区域销售团队、渠道销售团队负责开拓区域性的市场。

（4）专家化的渠道合作体系：公司建立了由分销商、行业代理商、认证代理商、业务合作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，拥有较强专业的销售能力和本地化服务能力。

6、均衡的业务发展模式

公司持续重视客户开发和客户资源的维护，在多年的经营过程中，形成了以下优势：

（1）直销与分销并重：两种模式有机结合，充分满足不同类型客户的业务发展需求。这种模式既能使公司产品最大限度的覆盖国内广阔的存储市场，拓展公司经营范围的宽度，也能针对特定行业的特点，能够充分挖掘市场深度。（2）行业分布面广：公司客户覆盖政府、金融、电信、医疗、教育、能源、军工、军队等重要领域及广阔的中小企业市场。（3）重点行业及大客户采购持续增长：公司在政府、军工两大领域增长迅速：和政府、军工两个领域明显高于市场平均增长速度。公司的重点大客户如中科院、新浪网已连续5年大规模采购同有NetStor产品。（4）区域覆盖面广：公司业务覆盖全国，其中华北、华南、华东、西南业绩增长迅猛，成为公司的重点优势区域。

7、丰富的专业资质及奖项

凭借出色的技术创新能力、优秀的业绩和良好的行业影响力，公司获得了丰富的资质、赢得了众多奖项，被客户、行业厂商、媒体、专家等广泛认可。

公司及公司产品获得的权威评测与监督机构颁发的相关资质主要包括：高新

技术企业认证、自主创新产品认证、计算机信息系统集成企业资质贰级、ISO9001质量管理体系认证、GJB军工产品质量体系认证、装备承制资格单位、三级保密资格单位、计算机信息系统安全专用产品销售许可证等。

，公司获得北京市国家税务局和地方税务局颁发的"纳税信用A级企业"证书，"NetStor"获北京市工商行政管理局认证的"北京市著名商标"称号；此外，近年来公司所获得的荣誉或奖项还主要包括：中国IT创新企业奖、"中国信息产业年度影响力企业"、"中国IT渠道品牌奖：最佳成长品牌"、安防监控优秀方案奖、中国存储突出贡献奖、度中国存储最佳服务企业、中国信息产业年度创新企业、度中国

最佳存储企业等。

近年来公司产品获得重要荣誉或奖项如下：

业务领域荣誉或奖项评选或评定单位

数据存储

，"NetStor iSUM760 8Gb光纤存储系统"获"最佳高可用平台"称号《中国计算机报》，"NetStor iSUM智能存储系统"获北京市自主创新产品认证北京科技委、北京发改委等，"NetStor iSUM730"获中国计算机报度选型之星《中国计算机报》，"NetStor iSUM730"获度产品奖《计算机世界》，"NetStor"获中国信息产业度行业采购磁盘阵列产品首选品牌中国计算机用户协会，"NetStor"获中国信息产业度行业采购磁盘阵列产品首选品牌中国计算机用户协会

数据保护

，"NetStor VTL虚拟备份系统"获北京市自主创新产品认证北京科技委、北京发改委等，"NetStor VTL150G2虚拟磁带库"获中国计算机报度评测之星《中国计算机报》，"NetStor VTL"获编辑选择奖《中国计算机报》

容灾

，"基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件"列入海淀区科技发展计划北京市海淀区科技委，"四川长虹应急恢复项目"获业务连续性管理十大样板工程中国计算机报社，"NetStor NRS应急容灾系统"获北京市自主创新产品认证北京科技委、北京发改委等，"山东中医药大学附属医院应急容灾系统"获业务连续性管理十大样板工程中国计算机报社，"广州招生考试办公室异地容灾项目"获业务连续性管理十大样板工程中国计算机报社，"NetStor NRS应急容灾系统"获创新容灾实践奖中国计算机报社

三、发行人主要财务数据

（一）合并资产负债表数据

单位：元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日流动资产224,862,345.48 174,567,122.58 109,470,855.24 88,642,859.50非流动资产7,457,286.15 4,756,317.66 3,213,412.63 3,031,855.43资产总额232,319,631.63 179,323,440.24 112,684,267.87 91,674,714.93流动负债71,789,797.03 53,151,559.12 51,980,757.15 53,633,275.41非流动负债8,203,342.99 317,820.00 - -负债总额79,993,140.02 53,469,379.12 51,980,757.15 53,633,275.41股东权益152,326,491.61 125,854,061.12 60,703,510.72 38,041,439.52其中：归属于母公司股东权益

149,709,226.79

123,255,141.30

58,138,515.19

35,404,579.56

（二）合并利润表数据

单位：元

项目1～9月度度度营业收入163,211,001.77 209,722,503.59 149,158,425.52 113,425,266.72其中：主营业务收入163,081,087.24 208,716,568.57 146,591,390.27 109,120,428.30营业利润34,057,760.15 37,419,994.71 15,517,671.63 6,259,744.61利润总额34,197,037.44 37,437,222.45 15,697,064.76 6,249,744.61净利润26,472,430.49 31,900,550.40 13,662,071.20 5,590,451.85其中：归属于母公司所有者的净利润 26,454,085.49

31,866,626.11

13,733,935.63

5,758,435.37

扣除非经常性损益后的净利润26,367,972.52 31,775,708.59 13,290,606.20 6,391,442.20其中：扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 26,349,939.20

31,722,610.48

13,362,240.00

6,559,425.72

（三）合并现金流量表数据

单位：元

项目1～9月度度度经营活动产生的现金流量净额9,394,515.50 31,959,804.90 5,012,338.65 19,296,137.20投资活动产生的现金流量净额-21,181,993.01 -6,412,824.94 -285,699.73 -1,457,331.98筹资活动产生的现金流量净额-1,401,161.11 37,120,246.39 3,737,450.00 -290,587.50现金及现金等价物净增加额-13,188,638.62 62,667,226.35 8,464,088.92 17,548,217.72

（四）主要财务指标

项目1～9月或9月30日

度或12月31日度或12月31日度或12月31日流动比率（倍）

3.13 3.28 2.11 1.65速动比率（倍）

2.92 3.01 1.68 1.40资产负债率（母公司）

35.17% 30.42% 47.28% 63.05%应收账款周转率（次）

2.50 5.64 4.95 2.96存货周转率（次）

6.71 7.77 6.15 6.99息税折旧摊销前利润（万元）

3,513.72 3,828.85 1,660.72 708.25利息保障倍数145.60 171.36 60.79 22.51每股净资产（元）

3.33 2.74 1.29 0.79每股经营活动产生的现金流量（元）

0.21 0.71 0.11 0.43每股净现金流量（元）

-0.29 1.39 0.19 0.39无形资产占净资产比例（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）

0.25%

0.34%

0.04%

-

四、本次发行情况

股票种类：人民币普通股（A股）

每股面值：人民币1.00元

发行股数：1,500万股发行价格：根据向询价对象进行初步询价的结果确定发行价格发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合

的方式发行对象：符合资格的询价对象和在证券交易所开户并有权进行创业板市场交

易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外）

五、本次募集资金用途

经1月20日召开的第一次临时股东大会审议通过，公司本次向社会公开发行1,500万股新股，募集资金将用于投资以下项目：

序号项目名称总投资（万元）项目备案号1 NetStor产品产能扩大项目6,445京海淀发改（备）[]347号2研发中心建设项目4,797京海淀发改（备）[]349号3营销服务网络建设项目3,930京海淀发改（备）[]348号4其他与主营业务相关的营运资金- -

第三节 本次发行概况

一、发行人基本情况

发行人名称：北京同有飞骥科技股份有限公司英文名称：TOYOU FEIJI ELECTRONICS CO., LTD.

公司住所：北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦1803室邮政编码：100081

注册资本：4,500万元法定代表人：周泽湘

成立日期：1998年11月03日整体变更日：11月23日互联网址：/电子邮箱 ：zqtz@联系电话：010-62157177

传真：010-62157177负责信息披露和投资者关系的部门：证券事务部联系人：沈晶

经营范围：许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。

一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产

品的技术开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、

安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

二、本次发行的基本情况

1、股票种类：人民币普通股（A股）

2、每股面值：人民币1.00元

3、发行股数及占发行后总股本的比例：不超过1,500万股，占发行后总股本的比例为不超过25%

4、每股发行价格：

5、发行市盈率：（发行价格除以每股收益，每股收益按照经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）

6、发行前每股净资产：3.33元（按照本公司截至9月30日经审计的归属于母公司股东的净资产和发行前总股本计算）

7、发行后每股净资产：元

8、发行市净率：

9、发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式

10、发行对象：符合资格的询价对象和在证券交易所开户并有权进行创业板市场交易的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止的购买者除外）

11、承销方式：余额包销

12、募集资金总额：万元

13、募集资金净额：万元

14、发行费用概算：

序号项目金额（万元）

1承销及保荐费 2审计费 3律师费用 4发行手续费

三、与发行有关的机构和人员

（一）发行人

名称：北京同有飞骥科技股份有限公司法定代表人：周泽湘

办公地址：北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦1803室联系电话：

010-62157177

传真：

010-62157177

联系人：沈晶

（二）保荐人（主承销商）

名称：平安证券有限责任公司法定代表人：杨宇翔

住所：广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层联系电话：

010-59734981

传真：

010-59734978保荐代表人：钱程、何涛项目协办人：仇钢

项目组其他成员：张炯、蒋林、封江涛

（三）发行人律师

名称：北京市国枫律师事务所法定代表人：张利国

住所：北京市西城区金融大街一号写字楼A座12层电话：

010-66090088

传真：

010-66090016经办律师：

聂学民、叶国俊联系人：叶国俊

（四）审计机构

名称：中磊会计师事务所有限责任公司法定代表人：谢泽敏

住所：北京市丰台区桥南科学城星火路1号联系电话：010-51120371

传真：

010-51120377经办注册会计师：辛玉洁、谢青联系人：辛玉洁

（五）股票登记机构

名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼联系电话：0755-25938000

传真：0755-25988122

（六）收款银行

开户银行：中国银行深圳东门支行户名：平安证券有限责任公司账号：747157923520

（七）拟申请上市的证券交易所：深圳证券交易所

法定代表人：宋丽萍

住所：深圳市深南东路5045号电话：

0755-82083333传真：

0755-82083164

四、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系

本公司与本次发行的中介机构之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系，各中介机构负责人、高级管理人员及经办人员未持有本公司股份，与本公司也不存在其他权益关系。

五、发行上市重要日期

询价时间3月5日至3月8日推介时间月3月5日至3月7日网上网下发行公告刊登日期3月12日网下申购、缴款日期3月13日网上申购、缴款日期3月13日预计股票上市日期发行结束后尽快安排上市

第四节 风险因素

投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股意向书提供的其他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，公司存在的风险如下：

一、市场竞争风险

存储行业正快速发展，良好的前景吸引了不少企业试图进入这一领域，行业

内厂商则在巩固自身优势基础上积极进行市场拓展，市场竞争正在加剧。虽然公司具备较强的创新能力和研发实力，具有相对成熟的经营模式和较为稳定的客户群体，并形成了一定的竞争优势，但与国际大型存储厂商相比，仍然存在较大差距。若公司不能正确把握市场动态和行业发展趋势，不能根据技术发展水平、行业特点和客户需求及时进行技术和业务模式创新，不能有效扩大销售规模和加大客户推广力度，则存在因竞争优势减弱而面临经营业绩下滑、市场占有率下降等市场竞争风险。

二、核心技术人员流失风险

存储行业属于典型的技术和人才密集型行业，行业内厂商想要保持持久的竞争力，必须不断加大人才培养和人才引进力度。目前，与巨大的市场空间相比，专业存储技术研发人员相对不足，且基本集中于国际巨头和国内少数领先厂商中。公司的产品应用于数据存储、数据保护和容灾等领域，技术涉及面广、复杂程度高、研发难度大、更新速度快，掌握这些技术需要多年的技术积累和沉淀。公司经过多年的培养，形成了较为强大的研发队伍和相对稳定的技术团队，为技术和产品的研发奠定了基础。如果核心技术人员大量流失，将对公司经营造成重大不利影响。

三、技术和产品研发风险

存储行业的关键技术涉及存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续

性、网络技术、软件开发、操作系统和应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大

部分领域，是计算机产业中门槛最高的行业之一。目前存储行业正处于快速发展阶段，技术更新和产品换代迅速，用户对技术和产品的要求也不断提高。若本公司对技术、产品和市场的发展趋势不能正确判断并适时调整自身研发策略，在新技术的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，在研发设施、研发人员和研发资金投入方面不能继续保持或增加，将导致公司的市场竞争力下降。

四、产品质量风险

存储系统是IT架构的重要组成部分，产品质量关系到整个信息系统的安全和运行效率。存储产品若出现严重质量问题可能导致用户数据损坏或丢失，影响到用户开展正常业务，由此引发的产品质量纠纷，将对公司市场信誉产生不利影响。公司已经建立了一整套严格的质量控制体系，贯穿产品研发、生产、销售与服务等过程，以保证产品和服务的可靠性。公司还通过了ISO9001质量管理体系认证和GJB军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的专业存储厂商。报告期内，公司未出现过因严重的产品缺陷及产品召回而导致的重大索赔及质量纠纷的情况。

五、固定资产折旧增加而导致利润下降的风险

公司本次募集资金投资项目中，固定资产投资总额约为10,754万元，投资项目全部建成达产后，预计每年新增固定资产折旧约1,345万元。如果募集资金投资项目不能按照预期发挥经济效益，公司将面临因固定资产折旧大幅增加而导致短期经营业绩下滑的风险。

六、消化募投项目新增产能的风险

本次募集资金投资项目于启动，预计投产，达产。项目达产后，产能将达到9,600套，与现有产能3,300套相比，扩产幅度较大。目前，我国存储行业还处于快速成长期，在"数据爆炸"和用户数据安全意识不断提高的驱动下，市场需求还将快速扩大，为公司经营业绩的增长提供良好的宏观环境；同时，凭借多年的积累，公司已在品牌知名度、技术实力、客户群体等方面

建立了竞争优势，为营业收入的持续成长奠定了较为坚实的基础。但如果用户需

求变化及其他因素使得存储行业的市场规模没有显著增长，或公司未正确把握技术发展趋势及其他原因使得自身竞争优势不能延续，本次募投项目的新增产能可能将无法全部消化，公司也将无法实现预期收益。

七、核心技术失密的风险

存储行业是高科技行业，产品技术含量高，核心技术是行业内企业核心的竞争要素之一。公司经过多年的研发和积累，在技术上形成了竞争优势，得到了客户和市场的认可，相关产品获得北京市自主创新产品认证。公司若要持续保持市场竞争优势，很大程度上依赖于所拥有的核心技术和正在进行的技术研发。为防止技术泄密，公司加强了保密工作，并与核心技术人员签订了保密协议，但仍然不排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的情况发生，进而对公司的生产经营、市场竞争和技术创新造成影响。

八、资质失效风险

存储行业属新兴行业，行业主管部门尚未形成统一的资质认证和管理体系。但存储产品和存储行业直接关系国家安全和经济发展，因此在政府、军队、军工等具有特殊性和敏感性的领域，对供货企业和采购产品制定了严格的准入制度。公司凭借出色的产品质量和严格的管理体系等，获得了自主创新产品认证、计算机信息系统集成资质贰级、三级保密资格单位、装备承制单位资格、军队网络采购信息发布资格认证和GJB军工产品质量体系认证等一系列资质，为公司业务在政府、军队和军工等领域的快速增长奠定了基础。但上述认证通常具有一定的时效性，若公司不能及时对相关资质进行续延，则会影响公司在上述领域的业务发展。

九、产业政策变化的风险

存储技术是确保数据安全和信息安全的重要手段，存储行业直接关系国家安全和经济发展，近年来国家制订了一系列政策法规鼓励存储行业的发展。预计在较长时间内，政策面仍将继续推动信息化建设、鼓励存储相关技术研发和产品产

业化，从而为存储行业的发展提供良好的外部环境。但若相关政策发生变化，或

者某些领域、部门在政策执行方面存在偏差，导致外部整体经营环境出现不利变化，将会影响公司的经营业绩。

十、主营业务的季节性波动风险

目前，对于存储产品的需求，还主要集中于政府、军队军工、金融、电信等领域的客户以及其他行业的大型企事业单位，由于这类客户习惯于在上半年进行预算立项、设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年，存储市场易出现供需两旺的特点。报告期内，公司的客户主要分布于政府、军队军工、教育科研等领域，因此下半年是公司主营业务收入的主要来源，而上半年，特别是第一季度收入较低。上述领域的信息化建设仍将持续加速发展，而公司在该等领域已建立较强的竞争优势并将继续保持，使得公司主营业务收入将呈现一定的季节性波动的风险。

十一、管理能力风险

随着募集资金投资项目的实施和公司经营规模的不断扩张，公司部门和人员将不断增加。公司需要进一步完善和提升现有研发、生产、营销、服务保障、财务、人力资源等方面的管理能力，从而使公司管理能力与公司的快速成长相适应。若不能较好的解决以上问题，将难以支撑公司的快速成长。

十二、募投项目实施使得短期内净资产收益率下降的风险

本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略，与公司主营业务密切关联，项目的顺利实施能够对公司经营状况起到良好的促进作用。募集资金投资项目虽然经过严格的论证，在经济、技术等方面均具有良好的可行性，但由于项目投资规模较大，对生产工艺、技术和人才储备有较高的要求，在项目具体实施过程中仍可能存在不确定因素，如果项目不能按期达产，将对公司的盈利水平形成一定压力。本次发行后，预计公司净资产将大幅增加，而募集资金投资项目从建设到

达产并产生效益需要一段时间，因此，公司在本次发行后的一段时期内存在因净资产增长较大而导致净资产收益率下降的风险。

十三、税收优惠政策变动风险

公司于12月18日被认定为北京市高新技术企业，有效期3年，至适用所得税税率为15%；7月，公司提交了高新技术企业复审申请，根据国家税务总局《关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的公告》（国家税务总局公告第4号）规定，公司1～9月份企业所得税暂按15%进行预缴；10月11日，北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合发布了京科发[]531号文件《关于公示北京市度第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列入上述名单，但截止目前尚未取得高新技术证书，出于谨慎性考虑，公司1～9月所得税费用暂按25%进行计算。至，公司所得税优惠金额分别为42.92万元、136.20万元和367.60万元，占同期归属于母公司股东净利润比重分别为7.45%、9.92%和11.54%。若公司高新技术企业认证到期后，不能够持续被认定为高新技术企业，公司的所得税费用将会上升，从而对公司业绩产生一定的影响。

十四、应收账款无法收回的风险

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为2,960.78万元、3,064.99万元、4,373.75万元和8,676.04万元，其中末较年末增加42.70%，9月末较年末增加98.37%，增幅较大。截至9月30日，公司账龄在1年以内及1～2年的应收账款账面余额占全部应收账款账面余额的比例分别为91.16%和8.66%，合计99.82%，欠款客户主要为解放军某部队A、中国资源卫星应用中心、上海市公安局浦东分局等。尽管公司现有客户大多资金实力雄厚，信用记录良好，但若公司对应收账款催收不力或销售客户资信和经营状况恶化，将可能导致应收账款不能及时收回，从而给公司带来发生坏账损失的风险。

十五、汇率波动风险

目前公司部分材料从海外采购，需要以外币进行结算。、和和1～9月，公司海外采购金额分别为3,273.40万元、4,011.68万元、5,006.20万元和3,919.34万元，占同期采购成本的40.47%、35.08%、37.07%和

38.89%。报告期内，受人民币升值等因素影响，公司实现汇兑收益分别为134.23

万元、3.57万元、34.66万元和48.64万元，但仍不排除未来人民币汇率下降或发生较大波动，给公司经营造成影响。

第五节 发行人基本情况

一、发行人改制重组及设立情况

（一）设立方式

公司由北京同有飞骥科技有限公司整体变更设立。10月8日，同有有限股东会审议通过公司整体变更设立为股份公司的决议。根据中磊审字（）第8068号《审计报告》，同有有限以截至9月30日经审计的10,730.17万元净资产为基数，按照1：0.4194的比例折合为4,500万股股本，整体变更设立股份有限公司。11月17日，中磊会计师事务所出具了中磊验字[]第8016号《验资报告》，对公司注册资本进行了审验。11月23日，公司取得北京市工商行政管理局核发的注册号为110108004569941的《企业法人营业执照》。

（二）发起人

公司系同有有限整体变更设立，发起人情况如下：

序号发起人名称持股数量（股）股权比例股权性质1周泽湘11,176,293 24.84%自然人持股2杨永松11,176,293 24.84%自然人持股3佟易虹11,176,293 24.84%自然人持股4东方富海4,315,084 9.59%有限合伙企业持股5常州华软1,849,153 4.11%有限合伙企业持股6沈晶1,297,238 2.88%自然人持股7肖建国1,155,721 2.57%自然人持股8袁煜恒648,619 1.44%自然人持股9罗华589,654 1.31%自然人持股10王磊471,723 1.05%自然人持股11李焰235,861 0.52%自然人持股12方仑212,275 0.47%自然人持股13谢红军141,517 0.31%自然人持股14戴杰华117,931 0.26%自然人持股15何广韬117,931 0.26%自然人持股16郝文霞94,345 0.21%自然人持股17王成武94,345 0.21%自然人持股18周双杨94,345 0.21%自然人持股19陈儒红23,586 0.05%自然人持股20邓道文11,793 0.03%自然人持股合计45,000,000 100.00% -

1月，公司实际控制人周泽湘、杨永松、佟易虹，以及东方富海、常州华软等其他17位股东通过银行向税务部门缴纳了股份公司设立时未分配利润、盈余公积金转增股本所涉及的个人所得税等税款共计130.78万元，各股东纳税金额具体如下：单位：万元

股东名称纳税金额股东名称纳税金额股东名称纳税金额股东名称纳税金额周泽湘33.99沈晶3.94李焰0.72郝文霞0.29杨永松33.99肖建国3.51方仑0.65王成武0.29佟易虹33.99袁煜恒1.97谢红军0.43周双杨0.29东方富海9.33罗华1.79戴杰华0.36陈儒红0.07常州华软3.36王磊1.43何广韬0.36邓道文0.04注：东方富海及常州华软缴纳的税款系其自然人合伙人就此次整体变更涉及的个人所得税。

（三）改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务

公司主要发起人为周泽湘、杨永松和佟易虹。公司设立前，除了持有本公司股权外，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有英思杰33.33%的股权、成都同有33.33%的股权、西安同有20%的股权；此外，杨永松还持有埃贝瑞特70%的股权、持有永泰投资40%的股权，其中杨永松已于3月将所持永泰投资的股权全部转让。公司设立后，主要发起人除了持有本公司的股权外，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有英思杰33.33%的股权、成都同有33.33%的股权、西安同有20%的股权；此外，杨永松还持有埃贝瑞特70%的股权。公司改制设立前后主要发起人实际从事的主要业务为对上述所投资企业的经营管理。英思杰、成都同有、西安同有、埃贝瑞特的详细情况参见本节"五、持有发行人5%以上股份的股东"之"（三）公司控股股东和实际控制人控制的其他企业情况"；永泰投资详细情况参见本招股书"第七节同业竞争与关联交易"之"二、(一）控股股东、实际控制人及其控制或有重大影响的企业"。

（四）发行人成立时拥有主要资产和从事的主要业务

公司系由同有有限整体变更设立的股份有限公司，承继了同有有限全部资产和业务。公司成立时拥有的主要资产为业务经营所必需的货币资金、存货、电子设备及无形资产等，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用，通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业化的服务，为用户优化或构建经济高效、稳定可靠的存储系统。

（五）改制前后发行人的业务流程及联系

公司系由同有有限整体变更设立，变更前后公司的业务流程没有发生重大变

化，具体的业务流程见本招股意向书"第六节业务和技术"之"四、发行人主营业务情况"之"（二）本公司产品和服务的流程"。

（六）发行人在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况

公司整体变更设立股份公司前，周泽湘先生一直担任同有有限执行董事和总经理，杨永松先生一直担任同有有限监事；股份公司设立以来，周泽湘先生一直担任公司董事长、总经理，杨永松先生和佟易虹先生一直担任公司董事。除此之外，主要发起人与发行人在生产经营方面无关联关系。

（七）发行人出资资产的产权变更手续办理情况

公司系由同有有限整体变更设立，因此，本公司发起人出资资产为其持有的同有有限的净资产。公司设立后，同有有限所拥有的资产、负债、权益均由本公

司承继，相关资产均由本公司占有使用。发行人出资资产的产权变更手续已办理完毕。

（八）发行人独立性

公司成立以来，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构和业务等方面保持了良好的独立性，保证了公司的规范、独立运行。公司具备独立完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。

1、资产独立

公司拥有独立于控股股东及其控制企业的生产经营场所、专用设备、机器设备及其他辅助配套设施和权利，对所属资产拥有完全的控制支配权。目前生产经营性资产等均已经取得权属证书或取得授权使用。公司具有独立的采购和销售系统。公司目前资产完整，独立于控股股东、实际控制人和其他关联方。

2、人员独立

公司建立、健全了法人治理结构，董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生，程序合法有效。公司的人事及工资管理与股

东完全分开，总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员均未在

股东单位兼职或领取薪酬。本公司在员工管理、社会保障、工薪报酬等方面完全独立于股东或其他关联方。

3、财务独立

公司设有独立的财务部门，配备了专业的财务人员，建立了独立的财务核算体系，具有规范、独立的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。本公司开设有独立的银行账户，作为独立的纳税人，依法独立纳税。

4、机构独立

公司已建立了健全的现代企业管理制度，建立了适应自身发展需要的内部组织机构，各职能机构在人员、办公场所和管理制度等各方面完全独立。公司按照《公司法》的要求，建立健全了股东大会、董事会、监事会和经营管理层各司其职的组织结构体系，股东依照《公司法》和《公司章程》的规定提名董事参与公司的管理，并不直接干预公司的生产经营活动。

5、业务独立

公司已经建立了符合现代企业制度要求的法人治理结构和内部组织结构，在生产经营及管理上独立运作。公司独立对外签订合同，开展业务，形成了独立的供应、生产、销售系统，形成了面向市场自主经营的能力，不存在对股东的业务依赖。公司目前主要从事的经营活动与控股股东不存在同业竞争关系，本公司控股股东、实际控制人向公司出具了《避免同业竞争承诺函》。

二、发行人成立以来的重大资产重组行为

公司成立以来未发生重大资产重组行为。

三、发行人组织结构

（一）发行人股权结构图

注2

100%

注1

杨永松

70%

东佟周方易泽富虹湘海

软

沈常晶州等华 15

人

24.84%

24.84% 24.84%

9.59%

4.11%

埃英

思 贝 北京同有飞骥科技股份有限公司

瑞

杰

特 100%

北京同有赛博安全科技有限公司

注1：周泽湘、杨永松、佟易虹为公司实际控制人

注2：周泽湘、杨永松、佟易虹在英思杰中出资比例相同，各占三人总持股比例的三分之一

（二）发行人组织结构图

公司依法设立股东大会、董事会、监事会，建立健全了公司的法人治理结构，并规范运作。截至本招股意向书签署日，公司内部组织结构图如下：

战略委员会提名委员会薪酬与考核委员会股东大会

董事会

监事会董事会秘书

审计委员会 总经理办公室

业内 营产务 研部 销品支 发审中中持 中计心心中 心部 心

人 质财证力量务券行 控管事政 制理务部 中中部心心

广 上成 西州海都安分分分 分公公公公司司司 司

（三）发行人内部职能部门情况

1、管理结构

（1）发行人根据《公司法》及章程的规定，设立了股东大会、董事会和监事会，具有健全的组织机构和法人治理结构：股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的决策机构，监事会是公司的监督机构，董事会、监事会对股东大会负责。（2）公司实行董事会领导下的总经理负责制：公司董事会履行《公司章程》赋予的职权，负责公司重大的生产经营决策和确定公司整体发展战略并监督战略的实施；公司总经理、副总经理、财务总监等高级管理人员负责公司日常生产经营管理。

2、公司职能部门情况

根据业务发展需要，公司设立了以下职能部门，其具体职能为：

（1）研发中心：下设总体规划中心、软件研发中心、系统研发中心和测试中心，主要负责主持公司技术、产品和方案的研发和升级，具体包括：核心技术软件的设计、开发及测试；自主知识产权、专利的申请；NetStor自有品牌产品的设计开发、测试及定型；对外技术交流、外部技术合作；对公司内部及客户提供高级技术支持；复杂存储集成方案的咨询及评审；售前、售后技术疑难问题的解决和攻关工作；针对行业特殊需求设计存储解决方案。（2）产品中心：主要负责产品线规划、产品策略制定、产品生产、产品品牌推广、产品维护等工作，具体包括：分析顾客需求，了解市场信息，实施产品规划；进行产品开发和项目管理；进行产品定位及定价，并制定相关产品竞争策

略；全面统筹并组织公司的产品生产；支撑产品服务，实施产品测试，为重点大项目的执行提供技术、人员等多方面的支撑；对公司技术人员、营销人员进行产品培训。（3）营销中心：制定和执行公司营销策略，全面负责公司的销售工作。具体职能包括：根据市场需求，配合产品中心的产品竞争策略，制定有竞争力的营销策略，并负责策略实施；根据客户需求进行售前、售中的技术支持；实施销售渠道、行业、区域等市场拓展活动，全面统筹销售体系的建立、维护及管理；具体执行公司的销售工作，完成销售任务；公司各类宣传品、网站等媒介的制作、分

发和维护；协助管理各项市场费用和市场行为。

（4）业务支持中心：主要负责商务订单合同管理、供应商管理、设备购置、材料采购等工作，下设商务部、物流部等部门，具体职责包括：对供货方的资质进行预审，编制合格供货商档案资料，并定期进行资格评估；收集并整理材料价格信息，编制原材料价格动态报告；进行合同评审，风险管理和信用管理；根据公司计划及项目需求采购并验收所需的材料，负责相关物资的物流管理工作。（5）质量控制中心：主要负责公司质量管理体系的建立、保持和改进工作；公司产品质量控制和改进工作；监督公司各部门质量相关工作的完成情况；汇报公司质量管理工作情况，并提出改进建议。（6）财务管理中心：主要负责公司财务管理及会计核算工作，具体包括：根据公司发展战略，制订和执行公司各项财务政策；组织编制公司财务预算；对公司从事的投资决策、经营决策、融资决策进行综合分析，提供财务支持；执行、监督、总结经营计划和预算的执行情况，提出调整建议；实施对各中心、分公司、办事处的日常财务管理、财务监督；编制公司财务报告及内部管理报告，为管理层提供决策信息；对公司资金进行管理，防范公司财务风险。（7）人力行政部：主要负责公司的行政、人力和后勤等事宜，具体包括：进行公司的行政体系建设、对外联络以及后勤和安全保卫等工作；建立人力资源管理体系，挖掘人力价值，实现人力资本的最大化；制定吸引、激励、考核、培训等政策；公司固定资产管理、办公环境及设施维护工作。（8）内部审计部：主要负责公司及其子公司的内部审计工作，具体包括：完成董事会审计委员会指派的审计项目，监督财务计划及计划执行情况；对财务信息的真实性和完整性、内部控制制度的建立和实施等情况进行督促和检查等。（9）证券事务部：主要负责公司信息披露及公司股权管理工作，具体包括：筹备股东大会、董事会及监事会相关事宜，协助董事会秘书与公司股东、中国证监会及其派出机构、证券交易所及其他证券监管机构之间的沟通和联络工作；参与公司拟投资项目的方案初拟、汇报或申报工作并进行其他证券管理工作；依据相关法律法规及公司规定协助董事会秘书履行信息披露工作。（10）分公司：主要负责公司在一、二级城市营销管理平台的搭建，管理分公司营销团队及业务支持团队。具体负责所在区域的销售、技术、市场、服务、综合等相关事务。

四、发行人子公司和分公司情况

（一）子公司情况

报告期内，公司仅有一家子公司，即北京同有赛博安全科技有限公司。同有赛博主营业务是代理销售信息安全产品，向客户提供信息安全咨询。

1、基本情况

名称：北京同有赛博安全科技有限公司住所：北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦16层1608室

法定代表人：杨永松成立日期：

7月21日公司类型：

有限责任公司（法人独资）注册资本：

148万元

实收资本：

148万元经营范围：技术开发、技术推广、技术服务；销售计算机、软件及辅助设备；计算机技术培训；计算机系统服务；基础软件服务、应用软件服务；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

2、股权结构

（1）7月至11月

同有赛博是由发行人与栾浩共同投资并于7月设立的公司，双方各出资74万元，各持有该公司50%的股权；截止11月，同有赛博股权结构未

发生变化。

序号股东姓名或名称出资额（万元）出资比例1北京同有飞骥科技股份有限公司74 50% 2栾浩74 50%合计148 100%

（2）12月至今

自同有赛博设立以来，其执行董事、经理、财务负责人均由发行人委派，日常经营决策和财务决策均由发行人主导，并执行由发行人统一制定的会计政策；而栾浩主要作为财务投资者，据其持有的出资比例（50%）参与利润和剩余财产的

分配，但并不参与该公司实际的日常经营和财务决策。由于目前同有赛博业务已

基本停止，盈利能力有限，栾浩作为财务投资者，已无继续持有其股权的必要，因此拟转让该笔投资。11月24日，同有赛博召开股东会，同意栾浩将其持有的同有赛博股权全部转让给发行人；同日，发行人与栾浩签订《股权转让协议》，栾浩同意将其所持的同有赛博50%股权转让给本公司，转让价格系按同有赛博9月30日的净资产值确定，即人民币261.73万元。截至12月1日，此次股权转让的工商变更手续已办理完毕，同有赛博成为公司全资子公司，具体股权结构如下：

序号股东姓名或名称出资额（万元）出资比例1北京同有飞骥科技股份有限公司148 100%

对于上述股权转让所涉及的税款，根据北京市海淀区地方税务局于12月26日填发的（）京地个证110480996号个人所得税完税证明，栾浩已纳税37.52万元。

3、栾浩的基本情况

栾浩，女，1964年生，中国国籍，身份证号为37060219640209xxxx，硕士研究生学历，MBA。栾浩出具声明，声明其除对外投资同有赛博外，并未投资其他任何公司；栾浩与发行人及发行人的全部股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系；栾浩持有的同有赛博的股权，为其真实出资，不存在受发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员的委托、信托持股等安排；栾浩与发行人不存在资金、业务往来。

4、报告期内同有赛博的经营情况

（1）同有赛博近三年及一期的财务数据

单位：万元

项目1～9月或9月30日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

资产总额569.96 625.66 703.67 674.72负债总额46.51 105.88 190.67 147.35股东权益523.45 519.78 513.00 527.37营业收入23.60 191.24 308.32 432.73营业利润6.52 14.16 -15.11 -32.04利润总额6.60 9.05 -15.17 -32.04净利润3.67 6.78 -14.37 -33.60经营活动产生的现金流量净额-55.24 349.46 156.95 17.76

投资活动产生的现金流量净额- - - -8.10筹资活动产生的现金流量净额- - - -现金及现金等价物净增加额-55.24 349.46 156.95 9.66

注：以上数据经中磊会计师事务所审计

报告期内，同有赛博业务规模较小，对发行人经营成果和现金流的影响较小。

（2）同有赛博的实际经营范围

同有赛博的主营业务为代理销售Websense软件、安全网关、防火墙等信息安全产品，向客户提供信息安全咨询。

（3）前五大客户

期间客户名称金额（万元）占比

1～9月首钢总公司12.00 50.85%北京同有飞骥科技股份有限公司10.61 44.96%北京中科诺泰技术有限公司0.85 3.60%常州水木数字信息技术有限公司0.14 0.59%合计23.60 100.00%

度北京同有飞骥科技股份有限公司90.65 47.40%北京首钢自动化信息技术有限公司33.57 17.56%北京宇信安信息技术有限公司21.15 11.06%亿阳信通股份有限公司16.24 8.49%北京中科诺泰技术有限公司10.32 5.40%合计171.93 89.90%

度成都迈盛科技有限公司34.56 11.21%北京信诺时代科技发展有限公司24.34 7.89%神州数码（中国）有限公司23.80 7.72%北京首钢自动化信息技术有限公司20.36 6.60%东软集团股份有限公司18.55 6.02%合计121.60 39.44%

度北京恩梯梯数据系统集成有限公司47.90 11.07%北京信诺时代科技发展有限公司45.26 10.46%北京盛唐软件技术有限公司30.66 7.08%同方鼎欣信息技术有限公司27.20 6.29%北京陆融通达科技有限公司26.50 6.12%合计177.51 41.02%

（4）前五大供应商

期间供应商名称金额（万元）占比

1～9月

WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 11.48 100.00%合计11.48 100.00%

度

WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 47.52 61.99%韦伯森斯网络安全技术研发（北京）有限公司20.51 26.76%

北京维科宏业科技发展中心5.25 6.85%上海宇信安信息技术有限公司1.92 2.51%广州群柏数码科技有限公司1.45 1.90%合计76.67 100.00%

度

WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 180.14 73.83%北京同有飞骥科技有限公司32.94 13.50%北京昊亮宇科技发展有限公司15.54 6.37%北京中兴远东科技发展有限公司4.70 1.93%深圳市龙维网络安全技术有限公司4.51 1.85%合计237.84 97.47%

度

WEBSENSE INTERNATIONAL LTD 216.05 78.45%北京泰瑞明科技发展有限公司25.99 9.44%北京同联信科科技有限公司9.28 3.37%迈锡比特（北京）科技有限公司9.21 3.35%思康网安科技（北京）有限公司4.62 1.68%合计265.16 96.28%注：WEBSENSE INTERNATIONAL LTD为美国纳斯达克上市公司（交易代码：WBSN），韦伯森斯网络安全技术研发（北京）有限公司为其在中国设立之公司。

（5）同有赛博业绩萎缩的原因

报告期内，同有赛博营业收入分别为432.73万元、308.32万元、191.24万元和23.60万元，其业绩萎缩的原因如下：公司为集中发展主营业务，逐步减少了对同有赛博相关业务的投入力度，除继续履行原有合同、接受客户主动订货外，较少主动进行业务开拓。截至末，同有赛博存货已基本消化完毕，存货账面价值仅为4.31万元；前三季度，同有赛博业务已基本停止。

5、报告期内发行人与同有赛博的交易情况

报告期内，公司与同有赛博交易的具体情况如下：

单位：万元

期间交易内容交易方向数量金额单价

1～9月

WS-P-CP37-N软件公司向同有赛博采购1 10.61 10.61合计- - 10.61 -

度综合采集系统公司向同有赛博采购7 19.23 2.75 Websense软件公司向同有赛博采购2 12.98 6.49 FORTINET防火墙公司向同有赛博采购1 0.73 0.73 Websense Enterprise软件公司向同有赛博采购1 57.71 57.71合计- - 90.65 -

度

1500U软件公司销售给同有赛博5 19.23 3.85 Websense软件公司销售给同有赛博2 12.98 6.49 FORTINET防火墙公司销售给同有赛博1 0.73 0.73合计- - 32.94 - 度Authenex v32公司向同有赛博采购1 1.92 1.92

合计- - 1.92 -公司与同有赛博进行交易的价格，主要系在参考同期对外销售价格的基础上确定。报告期内，公司与同有赛博的交易金额较小，占同期营业收入的比重很低，没有对公司经营活动造成重大影响。

（二）分公司情况

分公司负责人营业场所经营范围成立日期

广州分公司

戴杰华

广州市天河区科韵路16号自编第3栋

801号之一房销售：计算机信息系统安全专用产品；计算机数据存储产品的技术服务；计算机数据存储产品、计算机数据管理产品的技术开发、销售；计算机数据系统的设计、安装、调试、管理；计算机系统集成技术服务；货物进出口、技术进出口。

2002-10-20

上海分公司何广韬上海市静安区延平路121号19B代母公司承接业务。

-07-22

成都分公司

袁煜恒

成都市武侯区航空路6号B1座1602号技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术开发、销售；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

-12-04

西安分公司

龚朝辉

西安市高新区高新

三路9号信息港大厦3A19许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术开发、销售；计算机

技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理

进出口。

-06-13

五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）实际控制人情况

公司实际控制人为周泽湘、杨永松和佟易虹，三人基本情况如下：周泽湘先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕

士，清华大学EMBA，身份证号码为11010819650108xxxx，现任公司董事长兼总

经理。周泽湘先生的详细情况参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"。

杨永松先生，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕

士，身份证号码为11010819651209xxxx，现任公司董事。杨永松先生的详细情况参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"。

佟易虹先生，1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京理工大学硕

士，身份证号码为11010819641114xxxx，现任公司董事。佟易虹先生的详细情况

参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"。

认定周泽湘、杨永松和佟易虹共同控制发行人的依据如下：

1、自同有有限成立至今，周泽湘、杨永松、佟易虹均持有发行人股份，且持股比例一直并列第一，合计持股比例达到对发行人的绝对控制

从同有有限成立之日至9月9日，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有同有有限33.33%的股权，三人合计持有同有有限100%的股权；9月10日至9月20日，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有同有有限28.99%的股权，三人合计持有同有有限86.97%的股权；9月21日至11月22日，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有同有有限24.84%的股权，三人合计持有同有有限74.52%的股权；从11月23日股份公司成立至本次发行前，周泽湘、杨永松和佟易虹均分别持有发行人24.84%的股份，三人合计持有发行人74.52%的股份。第一，自同有有限成立期初至今，周泽湘、杨永松和佟易虹均持有发行人股份；第二，周泽湘、杨永松和佟易虹直接持有公司股权的比例相同，且并列第一，不存在单一股东控制；第三，周泽湘、杨永松和佟易虹合计持股比例一直超过50%，达到对发行人的绝对控制。

2、自同有有限成立至今，周泽湘、杨永松一直在公司担任董事、监事或高级管理人员等重要职务；股份公司成立后，杨永松、佟易虹担任公司董事；三人对公司共同实施重大影响

实际控制人任职情况表

担任职务周泽湘杨永松佟易虹执行董事1998.11-.11 - -董事长.11.23至今- -董事1998.11至今.11.23至今.11.23至今总经理1998.11至今- -监事- 1998.11-.11 -自同有有限成立至今，周泽湘、杨永松和佟易虹分工明确，并基于共同的利益基础和共同认可的公司发展目标密切合作，对公司发展战略、重大经营决策、日常经营活动均能达成相同的意见、共同实施重大影响，包括但不限于在公司历次股东会、股东大会、董事会上均能形成一致意见并签署决议，各方之间在决策层面不存在相互矛盾或对立的意思表示。

3、发行人公司治理结构健全、运行良好，周泽湘、杨永松、佟易虹共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作

发行人已按照《公司法》及《公司章程》的规定，建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书和总经理、副总经理等健全的组织机构，各组织机构的人员及职责明确。发行人董事会由7名董事组成，其中有3名独立董事；发行人监事会由3名监事组成，其中2名监事由股东代表担任，通过股东大会选举产生，1名监事由职工代表担任，通过职工代表大会选举产生；发行人设总经理1名，由董事会聘任和解聘，总经理对董事会负责，根据《公司法》和《公司章程》的规定行使职权。发行人还设副总经理2名，协助总经理工作。发行人制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》，上述议事规则符合《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》等有关法律、法规、规范性文件的规定。综上，发行人公司治理结构健全，运行良好，周泽湘、杨永松、佟易虹三人共同拥有公司控制权的情况不影响发行人的规范运作。

4、周泽湘、杨永松、佟易虹三人已签署《一致行动人协议》，并承诺上市后

36个月内不转让所持股份，因此，三人共同拥有控制权的情况在最近两年内且在首发后的可预期期限内是稳定、有效存在的

11月1日，周泽湘、杨永松和佟易虹签署了《一致行动人协议》，主要条款包括：（1）各方确认，作为公司的股东，自1998年11月3日公司设立以来，在公司的历次股东会对相关事项表决时，各方均保持了一致。

（2）在协议有效期内，各方同意：①在处理有关公司经营发展、且需要经公司股东会/股东大会审议批准的重大事项时应采取一致行动。②如任何一方拟就有关公司经营发展的重大事项向股东会/股东大会提出议案时，须事先与他方充分进行沟通协商，在取得书面一致意见后，以各方名义共同向股东会/股东大会提出提案。③在公司召开股东会/股东大会审议有关公司经营发展的重大事项前，各方须充分沟通协商，就行使何种表决权达成一致意见，并按照该一致意见在股东会/股

东大会上对该等事项行使表决权。

④如各方经充分沟通协商后，对有关公司经营发展的重大事项行使何种表决权达不成一致意见，各方在股东大会上对该等重大事项共同投弃权票。⑤任何一方因任何原因不能参加股东会/股东大会的，应委托他方或他方指定人员代表其参加股东会/股东大会，并授权他方或他方指定人员按前述规定代其行使表决权。（3）协议自各方签署之日起生效，在公司整体变更为股份有限公司并公开发行股票上市交易之日起36个月内均有效。协议有效期间，如任何一方不再为公司股东，协议对其他各方仍有约束力。本协议有效期间内，协议确定之一致行动关系不得解除或撤销。

（二）其他主要股东的基本情况

天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有公司4,315,084股股份，持股比例为9.59%。东方富海成立于8月25日，住所地为天津空港物流加工区西三道166号A3区373，执行事务合伙人为天津富海股权投资基金管理中心（有限合伙）（以下简称"富海投资基金"），委派代表为陈玮先生，类型为有限合伙企业，经营范围为从事非证券类股权投资活动及相关的咨询服务，合伙期限为自8月25日起至8月24日止。截至12月31日，东方富海总资产为80,417.15万元，净资产为72,899.33万元，净利润为-1,479.63万元；截至9月30日，东方富海总资产为80,816.38万元，净资产为

72,892.69万元，1～9月份净利润为-6.65万元（以上财务数据未经审计）。东方富海合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称/姓名出资额（万元）出资比例合伙人性质

1天津富海股权投资基金管理中心（有限合伙）

2,300 3.03%普通合伙人

2深圳市东方富海壹号创业投资企业（有限合伙）

24,200 31.93%有限合伙人3陈新4,000 5.28%有限合伙人4宁波亚虎进出口有限公司2,000 2.64%有限合伙人5广州集成创业投资有限公司2,000 2.64%有限合伙人6广东佳欣电讯有限公司2,000 2.64%有限合伙人7陆小萍2,000 2.64%有限合伙人8张在东1,800 2.37%有限合伙人9朱慧敏1,800 2.37%有限合伙人10高江波1,719.96 2.27%有限合伙人11朱军1,700 2.24%有限合伙人

12常文光1,600 2.11%有限合伙人13钱利1,500 1.98%有限合伙人14司马政林1,500 1.98%有限合伙人15俞翔1,450.03 1.91%有限合伙人16杨婧1,230.01 1.62%有限合伙人17朱艳红1,200 1.58%有限合伙人18胡善平1,200 1.58%有限合伙人19黄福明1,200 1.58%有限合伙人20毛先葵1,100 1.45%有限合伙人21李耀原1,100 1.45%有限合伙人22陆陈刚1,100 1.45%有限合伙人23季联敏1,100 1.45%有限合伙人24朱美英1,000 1.32%有限合伙人25竺纯喜1,000 1.32%有限合伙人26郑小燕1,000 1.32%有限合伙人27范岩松1,000 1.32%有限合伙人28周振松1,000 1.32%有限合伙人29朱锦崇1,000 1.32%有限合伙人30潘金水1,000 1.32%有限合伙人31曹建立1,000 1.32%有限合伙人32马海明1,000 1.32%有限合伙人33任军祥1,000 1.32%有限合伙人34胡永良1,000 1.32%有限合伙人35张林1,000 1.32%有限合伙人36袁辉1,000 1.32%有限合伙人37许增勇1,000 1.32%有限合伙人38王敏1,000 1.32%有限合伙人合计75,800 100% -

东方富海的普通合伙人为富海投资基金，其合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称出资额（万元）出资比例合伙人性质1深圳市东方富海投资管理有限公司50 10%普通合伙人2陈玮250 50%有限合伙人3程厚博200 40%有限合伙人合计500 100% -

富海投资基金的普通合伙人为深圳市东方富海投资管理有限公司（以下简称"深圳富海投资"），其股东及股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例1陈玮435 43.50% 2程厚博200 20.00% 3刘青80 8.00% 4梅健80 8.00% 5谭文清80 8.00% 6刁隽桓80 8.00% 7刘世生45 4.50%合计1,000 100%

由于深圳富海投资的控股股东、实际控制人为陈玮先生，而深圳富海投资对

富海投资基金执行合伙事务，富海投资基金对东方富海执行合伙事务，因此，东方富海的实际控制人为陈玮先生。

东方富海的股权结构图如下：

陈玮（实际控制人）

程厚博等6人

注1 43.50% 66.50%

0.83%

注2

50%

深圳富海投资（普通合伙人）

程厚博（有限合伙人）

10% 40%

东方富海壹号（有限合伙人）

富海投资基金（普通合伙人）

陈新等其他36位有限合伙人

31.93%

3.03%

65.04%

天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）

注1：陈玮为富海投资基金有限合伙人，为东方富海的实际控制人；注2：深圳富海投资为东方富海壹号普通合伙人，东方富海壹号指深圳市东方富海壹号创业投资企业（有限合伙）。

（三）公司控股股东和实际控制人控制的其他企业情况

公司控股股东和实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹除合计持有公司74.52%的股份，还控制以下企业：

1、北京英思杰科技有限公司

北京英思杰科技有限公司成立于2001年10月31日，注册资本和实收资本为3,000万元，法定代表人为杨永松，注册地为北京市海淀区中关村南大街甲18号院1-4号楼D座10-10D，营业范围为：（1）许可经营项目：无；（2）一般经营项目：货物进出口；技术进出口；代理进出口；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服务；销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、通讯设备、基础软件服务；经济贸易咨询；计算机维修；办公设备维修；仪器仪表维修。英思杰主营业务是为企业客户提供专业的视听和安全环境工程的解决方案和产品，如进行战略指挥、数字视讯会议、多功能会议等系统的设计、实施、维保，以及视频显示产品、中央控制设备的开发、设计、销售等。

截至目前，英思杰的股权结构为：

序号股东名称出资额（万元）占注册资本的比例1周泽湘1,000 33.33%

2杨永松1,000 33.33% 3佟易虹1,000 33.33%合计3,000 100%

报告期内，英思杰的主要财务数据如下：

单位：万元

项目9月30日或1～9月12月31日或度

12月31日或度

12月31日或度

总资产10,353.15 8,469.50 6,675.19 6,027.19净资产5,013.80 3,800.24 3,417.27 2,861.80营业收入19,116.86 21,394.49 15,864.84 19,670.70多媒体视听会议系统12,808.30 14,548.25 10,629.44 13,042.80投影机相关产品6,308.56 6,846.24 5,235.40 6,627.89费用合计2,121.89 2,258.75 1,806.12 2,148.62销售费用769.49 749.84 527.27 713.79管理费用1,263.75 1,478.68 1,279.64 1,436.01财务费用88.65 30.24 -0.79 -1.18净利润341.46 382.97 242.62 134.32增值税387.73 372.67 220.59 175.83所得税83.26 60.54 29.14 28.68营业税9.05 10.34 14.96 27.73

注：-数据经北京中环阳光会计师事务所审计，前三季度数据未经审计。

2、埃贝瑞特（北京）信息技术有限公司

埃贝瑞特（北京）信息技术有限公司成立于6月20日，注册资本和实收资本为200万元，法定代表人为穆世强，注册地为北京市海淀区长春桥路11号万柳亿城大厦2号楼12层02号，经营范围为法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。埃贝瑞特主营业务是监控系统的研究与开发，安防类元器件及产品的销售。

截至目前，埃贝瑞特的股权结构为：

序号股东名称出资额（万元）占注册资本的比例1杨永松140 70% 2穆世强50 25% 3张旭10 5%合计200 100%

报告期内，埃贝瑞特的主要财务数据如下：

单位：万元

项目9月30日或1～9月12月31日或度

12月31日或度

12月31日或度

总资产32.43 38.18 44.44 58.49净资产-446.52 -427.43 -291.17 -136.20营业收入- 23.00 2.00 212.77监控系统的服务收入- 23.00 2.00 107.75安防类元器件销售收入- - - 105.02费用合计19.09 157.84 152.76 211.53净利润-19.09 -136.26 -154.97 -79.17增值税- - - 4.20所得税- - - -营业税- 1.15 0.10 5.39注：以上数据未经审计。埃贝瑞特成立之初（-度），埃贝瑞特主要进行市场调研和产品开发，无营业收入；，埃贝瑞特正式开展经营活动，但市场开拓不佳，营业收入不足以抵偿经营成本及相关费用，故逐步停止业务经营，截至，业务已基本停止。埃贝瑞特成立至今，经营业绩不佳导致持续亏损，从而形成持续负资产状态。

3、成都同有科技有限公司、西安同有科技有限公司

（1）基本情况

①成都同有

成都同有科技有限公司成立于1999年12月28日，注册资本和实收资本为120万元，法定代表人为杨永松，注册地为成都市锦华馆16号，经营范围为计算机软、硬件开发、咨询服务；销售计算机及软、硬件、文化办公用机械（不含彩色复印机）、通讯设备（不含无线电发射设备）、机电产品（不含汽车）、电子元器件、化工产品（不含危险品）、建筑材料。作为区域性的经销商，成都同有主要从事IT及电子产品的代理和销售。

截至12月31日，成都同有的股权结构为：

序号股东名称出资额（万元）占注册资本的比例1周泽湘40 33.33% 2杨永松40 33.33% 3佟易虹40 33.33%合计120 100%

成都同有已于1月完成注销。

②西安同有

西安同有科技有限公司成立于2000年5月8日，注册资本和实收资本为100

万元，法定代表人为景春林，注册地为西安市高新三路9号信息港大厦609室，经

营范围为计算机技术开发、咨询、服务；办公用品、通讯设备、计算机软硬件及

相关产品、仪器仪表、家用电器的开发、销售；电子元器件、化工、建筑材料相关设备的租赁。作为区域性的经销商，西安同有主要从事IT及电子产品的代理和销售。

截至12月31日，西安同有的股权结构为：

序号股东名称出资额（万元）占注册资本的比例1景春林40 40% 2周泽湘20 20% 3杨永松20 20% 4佟易虹20 20%合计100 100%

西安同有已于6月完成注销。

（2）成都同有、西安同有注销的原因

成都同有和西安同有分别成立于1999年和2000年，作为区域性的经销商，主要从事IT及电子产品的代理和销售。末和中，公司相继成立了成都分公司和西安分公司，分公司的职能在于负责所在区域内发行人的销售、技术、市场、服务、综合等相关事务。，成都同有和西安同有正式启动注销程序，并于1月和6月相继合法注销。发行人成立分公司而非通过收购成都同有和西安同有的方式开展业务的原因在于：①成都同有、西安同有分别成立于1999年、2000年，其成立之初即定位为区域性的产品经销商，在成都、西安地区代理和销售IT及电子产品，主要包括同有飞骥和英思杰代理的产品，以及其他代理产品。但由于成都同有、西安同有代理产品较多，销售人员分工不够专业、对同有飞骥产品的销售推广力度不够，为了更好地拓展市场，公司分别于、在成都和西安设立分公司专门负责当地发行人的销售业务。②由于成都同有、西安同有同时还销售英思杰代理的产品，因此，公司认为如采取收购成都同有和西安同有股权的形式，收购后还涉及业务和人员的调整，也可能会产生新的关联交易，因此，采用设立分公司的方式更为合适。③与子公司相比，分公司更利于公司总部直接管理，因此发行人确立了通过建立总-分公司进行业务拓展的发展策略。基于上述策略，发行人于2002年、、和相继成立了广州分公司、上海分公司、成都分公司和西安分公司，基本建立了覆盖全国主要重点大区的总-分公司体系。

④由于西安同有的股东与公司的股东不完全一致，如采取收购方式，各股东

在收购价款上可能难以形成一致意见。

公司通过设立分公司的方式拓展业务后，成都同有和西安同有代理销售同有飞骥产品的金额逐年减少；而另一方面，由于英思杰也已对销售方式进行了调整，成都同有和西安同有的业务量逐年萎缩。因此，，成都同有、西安同有的股东决定对其进行注销，这样也有利于减少关联交易。

（3）成都同有、西安同有注销的主要程序

①成都同有的注销程序

9月10日，成都同有召开股东会，同意注销公司。11月11日，成都同有递交了《注销税务登记申请审批表》，取得了四川省成都市锦江区国家税务局注销税务登记的批准。11月22日，成都同有召开股东会，同意注销公司并成立由杨永松、佟易虹、周泽湘组成的清算组。11月24日，成都同有取得成都市工商行政管理局下发的（成）登记内备字第000387号《备案通知书》，清算组获得备案。11月25日，成都同有在《成都日报》发出《注销公告》，公告通知相关债权债务人。12月24日，成都市锦江区地方税务局向成都同有出具了《核准注销税务登记通知书》，同意其注销税务登记。1月10日，成都同有召开股东会，同意清算组出具的《成都同有科技有限公司注销清算报告》。根据该报告，截至1月10日，成都同有缴纳了所有税款并办理了税务注销登记，结清了员工工资、水电费用、往来账款，各股东对剩余资产按出资比例进行了分配，公司无债权债务。1月10日，成都同有取得成都市工商行政管理局下发的（成）登记内销字第号《准予注销登记通知书》。

②西安同有的注销程序

5月5日，西安同有召开股东会，同意注销公司。11月12日，西安市高新技术产业开发区国家税务局高新路税务所向西安同有出具了高新国通（）24341号《税务事项通知书》，同意其注销税务登记。

12月5日，西安同有召开股东会，同意注销公司并成立由景春林、佟易虹、杨永松、周泽湘组成的清算组。

12月14日，西安同有在《三秦都市报》发出《注销公告》，公告通知相关债权债务人。12月31日，西安同有取得西安市工商行政管理局高新分局下发的西工商高新登记内备字（）第000147号《备案通知书》，清算组获得备案。5月30日，西安同有递交了《注销税务登记申请审批表》，获得了西安市地方税务局高新技术产业开发区分局注销税务登记的批准。6月2日，西安同有召开股东会，同意清算组出具的《西安同有科技有限公司注销清算报告》。根据该报告，截至5月30日，西安同有已清所有税款，并办理了国税、地税、组织机构代码证的注销登记，结清了员工工资、水电费用等，清理了往来账款，全体股东对相关剩余资产按出资比例进行了分配，公司债权债务清理完毕。6月24日，西安同有取得西安市工商行政管理局高新分局下发的西工商高新登记内销字（）第000044号《准予注销登记通知书》。

③发行人实际控制人关于成都同有、西安同有出具的承诺发行人实际控制人杨永松、佟易虹、周泽湘于8月10日出具《承诺函》，共同确认："成都同有和西安同有在办理注销登记前，所有的债权债务已清理完毕，剩余财产也已分配完毕，不存在隐瞒或遗漏。自成都同有注销登记后至今，本人从未因成都同有的注销、债权债务、税务等任何有关事项遭致任何政府部门、法人单位或个人的处罚、索赔、起诉或仲裁。"

（4）成都同有、西安同有与发行人成都分公司、西安分公司的独立情况

①分公司设立之前具体情况

在设立分公司之前，公司在成都和西安地区未设有办公场所，也未派驻相关人员和机构，公司在成都和西安地区的销售主要依托成都同有、西安同有。成都同有、西安同有作为同有飞骥的区域经销商，自主开拓市场并获取订单，并根据订单需要向同有飞骥进行采购和对外销售。成都同有和西安同有内部均设立了行政部、技术部、销售部和财务部等独立的部门，并独立聘请员工，不存在发行人员工在成都同有和西安同有兼职的情况。公司与成都同有、西安同有均独立核算，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财务人员，独立开展财务工作和

进行财务决策。

②分公司设立之后具体情况A.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的办公场地和设备发行人及其分公司的办公场地分别为北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦1803室、成都市武侯区航空路6号B1座1602号和西安市高新区高新三路9号信息港大厦3A19，而成都同有和西安同有的办公场地分别为成都市航空路6号D2座1201室、西安市高新三路9号信息港大厦609室，均相互分开。发行人及其分公司的办公等设备均自行购置，也不存在与成都同有、西安同有共用的情形。

B.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的机构、人员设置发行人成立分公司后，分公司设置了产品部、技术支持部、综合管理部等部门，并独立聘请相关行政、技术和销售人员。由于成都同有、西安同有的业务规模逐年萎缩，人员逐渐减少，因此部分员工从成都同有、西安同有离职后由分公司重新聘任，但其机构和人员与发行人及其分公司均是相互分开的，不存在相互兼职情况。

C.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的采购和销售情况发行人拥有完整的产供销体系，独立进行采购和销售，其在成都和西安地区的市场拓展也主要依靠分公司进行；而成都同有和西安同有与发行人之间的关联采购和销售的对象均为发行人总部，当地分公司与成都同有和西安同有之间无业务关系；并且，自分公司设立并正式开展业务后，成都同有和西安同有的销售主要是对已签合同的履行和原有客户的维护，较少再主动拓展新业务。

D.发行人及其分公司与成都同有、西安同有的财务核算发行人及其分公司与成都同有、西安同有均独立核算，配备了独立的财务人员，独立开展财务工作和进行财务决策。分公司均在当地进行了税务登记，并开立独立的银行账户，不存在共用银行账户的情形。

（5）注销前成都同有、西安同有的经营情况

报告期内，除执行原有合同和业务外，成都同有、西安同有的经营规模逐步减小，至注销前，已基本停止经营，具体情况如下：

①成都同有

单位：万元

项目1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

总资产227.36 655.26 692.09负债总额382.63 794.62 819.73净资产-155.26 -139.36 -127.64营业收入375.26 143.12 288.46费用合计12.85 18.43 66.19销售费用7.32 7.59 42.55管理费用5.58 10.91 23.74财务费用-0.06 -0.06 -0.10营业利润-15.91 -11.74 -15.12净利润-15.91 -11.72 -15.12增值税63.83 4.39 5.67所得税- - -营业税- - 0.91注：以上数据未经审计；11月22日成都同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，成都同有已

于1月完成注销。报告期内，成都同有已逐步停止经营，净利润为负，净资产逐年降低；，成都同有将371.30万元库存存货进行处理和销售后，归还了部分债务，故总资产和总负债较上年出现较大幅度下降。

②西安同有

单位：万元

项目1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

总资产21.89 74.18 106.24负债总额79.02 130.45 154.31净资产-57.13 -56.27 -48.07营业收入- 1.11 660.13费用合计0.87 8.36 76.48销售费用- 2.70 43.56管理费用0.84 5.72 33.51财务费用0.03 -0.05 -0.58营业利润-0.87 -8.19 -48.39净利润-0.87 -8.19 -48.39增值税- 0.03 73.72所得税- - 0.01营业税- - -

注：以上数据未经审计；12月5日西安同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，西安同有已

于6月完成注销。

报告期内，西安同有已逐步停止经营，净利润为负，净资产逐年降低；并且，随着西安同有进行债务偿还，总资产也逐年下降。

③成都同有、西安同有出现负资产的原因自成立以来，成都同有、西安同有主要从事IT产品的代理销售，两家公司利

润水平有限，主要原因在于：A.西部地区经济及IT行业发展相对落后，市场还处于培育期，与东部地区相比，业务开拓难度较高，因此主要采取了价格更为优惠

的销售策略，以期能更快的拓展市场；B.在成都同有、西安同有逐步停止经营前，主要为代理销售英思杰的投影仪等视听产品，由于该类产品毛利较低，拉低了两家公司的整体毛利率水平；C.成都同有、西安同有同时存在视听产品和存储产品两块业务，由于这两块业务在产品形式、销售模式等均存在较大差别，而两家公司未能有效整合，经营模式的不成熟使得投入较大，管理成本和销售费用较高。因此，由于盈利能力不强，成都同有和西安同有常年处于亏损或保本状态；在多年经营不善和扭亏无效的情况下，两家公司分别在和变为负资产状态。

④成都同有实缴增值税突增的原因报告期内，成都同有增值税核算及缴纳的具体情况如下：单位：万元

项目

期初余额

度

度

度

期末余额

销项进项实缴销项进项实缴销项进项实缴成都同有增值税 0.20

45.93

40.02

5.67

24.33

20.34

4.39

63.79

- 63.83

-

同期，成都同有销售及采购情况如下：

单位：万元

序号项目度度度1营业收入375.26 143.12 288.46 2其中：产品销售收入375.26 143.12 270.17 3销项税额（项目2×17%）

63.79 24.33 45.93 4产品采购- 1.42 231.65 5当年取得增值税专用发票的可抵扣进项税额- 20.34 40.02 ，成都采购产品金额仅为1.42万元，但增值税进项税金额为20.34万元，主要系客户在该年才向成都同有开具成都同有在以前年度采购产品对应的增值税专用发票。，成都同有业务逐步停止，产品销售主要为消化现有存货，因此无采购业务发生及进项税抵扣，造成了实缴增值税较前两年增长较多。

（6）报告期，成都同有、西安同有不存在为发行人承担成本、费用等情况

由于成都同有、西安同有与发行人及其分公司在资产、人员、机构等方面均相互分开，财务上独立核算；而且报告期内，成都同有、西安同有的资产规模较小，业务已逐步停止，取得收入及发生成本费用金额均较小，无能力为公司承担

成本、费用；因此，成都同有、西安同有不存在报告期内为公司承担成本、费用

等情况。

（7）成都同有、西安同有在税收、环保、土地、海关等方面合法经营的情况

报告期内，成都同有、西安同有合法经营，不存在被税收、环保、土地、海关等方面处罚的情形。8月5日，周泽湘、杨永松、佟易虹出具《声明与承诺函》，确认成都同有、西安同有依法经营，不存在因违反税收、环保、土地、海关、工商等方面的法律、法规及规范性文件，而受到行政处罚的情形，也不存在其他争议纠纷情况。

（四）控股股东和实际控制人持有公司股份的质押情况

截至本招股意向书签署日，周泽湘、杨永松和佟易虹持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。

六、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本结构

公司发行前总股本为4,500万股，本次拟公开发行1,500万股，本次发行股份占发行后总股本的25%。

股东名称发行前发行后股数（股）持股比例股数（股）持股比例一、发行前股东 周泽湘11,176,293 24.84% 11,176,293 18.63%杨永松11,176,293 24.84% 11,176,293 18.63%佟易虹11,176,293 24.84% 11,176,293 18.63%东方富海4,315,084 9.59% 4,315,084 7.19%常州华软1,849,153 4.11% 1,849,153 3.08%沈晶1,297,238 2.88% 1,297,238 2.16%肖建国1,155,721 2.57% 1,155,721 1.93%袁煜恒648,619 1.44% 648,619 1.08%罗华589,654 1.31% 589,654 0.98%王磊471,723 1.05% 471,723 0.79%李焰235,861 0.52% 235,861 0.39%方仑212,275 0.47% 212,275 0.35%谢红军141,517 0.31% 141,517 0.24%

戴杰华117,931 0.26% 117,931 0.20%何广韬117,931 0.26% 117,931 0.20%郝文霞94,345 0.21% 94,345 0.16%王成武94,345 0.21% 94,345 0.16%周双杨94,345 0.21% 94,345 0.16%陈儒红23,586 0.05% 23,586 0.04%邓道文11,793 0.03% 11,793 0.02%二、社会公众股- - 15,000,000 25.00%合计45,000,000 100% 60,000,000 100.00%

（二）前十名股东情况

截至本招股意向书签署日，公司前十名股东持股况如下：

序号股东持股数（股）持股比例1周泽湘11,176,293 24.84% 2杨永松11,176,293 24.84% 3佟易虹11,176,293 24.84% 4东方富海4,315,084 9.59% 5常州华软1,849,153 4.11% 6沈晶1,297,238 2.88% 7肖建国1,155,721 2.57% 8袁煜恒648,619 1.44% 9罗华589,654 1.31% 10王磊471,723 1.05%合计43,856,071 97.46%

（三）公司前十名自然人股东及其任职情况

公司前十名自然人股东及其任职具体情况如下：

序号股东姓名在发行人处担任职务持股数（股）持股比例1周泽湘董事长、总经理11,176,293 24.84% 2杨永松董事11,176,293 24.84% 3佟易虹董事11,176,293 24.84% 4沈晶副总经理、董事会秘书1,297,238 2.88% 5肖建国副总经理1,155,721 2.57% 6袁煜恒分公司经理648,619 1.44% 7罗华营销中心行业发展部经理589,654 1.31% 8王磊财务总监471,723 1.05% 9李焰总工程师235,861 0.52% 10方仑技术总监212,275 0.47%

（四）最近一年新增股东情况

1、新增的15个自然人股东的情况

序号

姓名投资金额（万元）

认购注册资本（万元）占增资后注册资本比例取得股权的时间

1沈晶220 110 3.18%

9月10日（工商变更完成日）

2肖建国196 98 2.84% 3袁煜恒110 55 1.59% 4罗华100 50 1.45% 5王磊80 40 1.16% 6李焰40 20 0.58% 7方仑36 18 0.52% 8谢红军24 12 0.35% 9戴杰华20 10 0.29% 10何广韬20 10 0.29% 11郝文霞16 8 0.23% 12王成武16 8 0.23% 13周双杨16 8 0.23% 14陈儒红4 2 0.06% 15邓道文2 1 0.03%合计900 450 13.04%存储行业是典型的技术和智力密集型行业，人力资源是存储厂商的核心竞争要素之一，本次增资的人员涉及公司核心管理人员、业务骨干及老员工，目的在于通过持有股权的方式继续吸引和保留上述人才，保持公司长久竞争力。本次增资的价格为每份出资额2元，系以12月31日经审计的每股净资产2.02元为参考，经各方协商一致确定。

上述新增自然人股东均为中国国籍，无境外永久居留权，其基本情况如下：

序号姓名身份证号码工作单位及任职1沈晶11010219720827**** 2000年起就职于同有有限，现任公司副总经理、董事会秘书2肖建国43020319650110**** 1998年起就职于同有有限，现任公司副总经理3袁煜恒51290219721127**** 起就职于同有有限，现任成都分公司总经理4罗华43282219760311**** 2002年起就职于同有有限，现任公司营销中心行业发展部经理5王磊11010219701010**** 起就职于同有有限，现任公司财务总监6李焰11010819710811**** 1998年起就职于同有有限，现任公司总工程师7方仑11010819730725**** 起就职于同有有限，现任公司技术总监8谢红军37012119670324**** 起就职于同有有限，现任公司产品中心经理9戴杰华43250319780211**** 起就职于同有有限，现任广州分公司副总经理10何广韬41112319730405**** 2000年起就职于同有有限，现任上海分公司副总经理11郝文霞11010819650524**** 1998年起就职于同有有限，现任公司财务经理12王成武15040419810108**** 2000年起就职于同有有限，现任公司产品经理13周双杨43032119761029**** 1999年起就职于同有有限，现任公司大客户经理14陈儒红51022919780302**** 1999年起就职于同有有限，现任公司物流经理

15邓道文34262319760817**** 1999年起就职于同有有限，现任公司人力行政部后勤管理员

2、新增的2个有限合伙企业股东情况

序号

名称

取得方式投资金额（万元）取得的注册资本数（万元）占变更后注册资本比例取得股权时间

1东方富海增资2,327.5 256.1

9.59%

9月21日（工商变更完成日）

股权受让997.5 109.8

2常州华软增资997.5 109.7

4.11%

股权受让427.5 47.1合计4,750 522.7 13.70%

此次增资目的在于满足业务高速增长对资金的需求、增强公司和品牌知名度、引进先进管理经验、优化公司股权结构，进一步促进公司的发展。本次增资作价及股权转让价格均为每份出资额9.09元，系以预计实现3,000万元净利润为基础，按照11倍市盈率为基准，经各方协商一致确定。对于上述股权转让所涉及的税款，根据北京市海淀区地方税务局于10月19日填发的（）京地个证0068445号、（）京地个证0068446和（）京地个证0068444号个人所得税完税证明，周泽湘、杨永松和佟易虹均已分别纳税84.49万元，共计253.48万元。

（1）东方富海

东方富海详细情况参见本节之"五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况"。

（2）常州华软

常州金陵华软创业投资合伙企业持有公司1,849,153股股份，持股比例为4.11%。常州华软成立于8月5日，住所地为常州市新北区太湖东路9-1号1306-1室，执行事务合伙人为常州华软投资管理有限公司（以下简称"华软投资"），委派代表为王广宇先生，类型为有限合伙企业，经营范围为创业投资、科技产业投资、投资咨询，合伙期限为自8月5日起至8月4日止。截至12月31日，常州华软的总资产17,102.82万元，净资产17,094.18万元；实现净利润-186.32万元；截至9月30日，常州华软的总资产20，413万元，净资产20,116万元；1～9月份净利润-178万元（以上财务数据未经审计）。

常州华软合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称实缴出资额（万元）出资比例合伙人性质1常州华软投资管理有限公司40 0.20%普通合伙人2龙城旅游控股集团有限公司8,000 39.84%有限合伙人3常州华软创业投资中心（有限合伙）

12,040 59.96%有限合伙人合计20,080 100% -常州华软投资管理有限公司（以下简称"华软投资"）的股东及股权结构如下：

序号出资人名称实缴出资额（万元）出资比例1金陵华新创业投资有限公司500 100%合计500 100%金陵华新创业投资有限公司（以下简称"华新创投"）的股东及股权结构如下：

序号出资人名称实缴出资额（万元）出资比例1王广宇1,140 95% 2王应宇60 5%合计1,200 100%由于华新创投的控股股东、实际控制人为王广宇先生，而华新创投为华软投资的控股股东，华软投资为常州华软的普通合伙人，因此，常州华软的实际控制人为王广宇先生。

常州华软的股权结构图如下：

王广宇（实际控制人）

王应宇

95% 5%

注1

华新创投

100%

华软创业（有限合伙人）

0.33%

华软投资（普通合伙人）

龙城旅游（有限合伙人）

59.96% 注2

0.20%

39.84%

常州金陵华软创业投资合伙企业（有限合伙）

注1：王广宇为常州华软实际控制人；

注2：华软投资为华软创业普通合伙人，华软创业指常州华软创业投资中心（有限合伙）；注3：龙城旅游指龙城旅游控股集团有限公司。

（3）关于东方富海与常州华软是否存在关联关系的说明

东方富海及其合伙人分别出具声明，声明东方富海及其合伙人与常州华软及其合伙人之间不存在关联关系；常州华软及其合伙人分别出具声明，声明常州华软及其合伙人与东方富海及其合伙人之间不存在关联关系。

（4）发行人引入东方富海、常州华软的目的和作用

随着发行人业务的高速成长，发行人对资金需求不断增加；特别是近年来公司销售规模增长较快，现有产能利用率已接近饱和，公司拟购置新厂房及相关生产设备，以扩大公司的产能。发行人引入东方富海、常州华软的目的主要是为了满足上述资金需求，同时完善公司治理结构，促进发行人的发展。发行人引入东方富海、常州华软，不仅满足了发行人的融资需求，扩大了企业规模，同时也优化了发行人的股权结构；并且通过引入新增股东，可以借助新增股东及其推荐的董事、监事的管理经验，进一步完善发行人的治理结构，规范发行人运行机制，促进发行人健康和稳定的发展。

（5）关于新增股东东方富海、常州华软与报告期内的前十大客户、客户的股东是否存在关联关系的说明

发行人及其新增股东出具承诺，承诺与报告期内的前十大客户、客户的股东不存在任何关联关系。截至目前，发行人报告期内的主要客户出具承诺，承诺与发行人及其新增股东不存在任何关联关系。

（6）关于新增股东东方富海、常州华软是否存在帮助发行人拓展销售渠道、为发行人提供业务、资金等方面支持情形的说明

发行人及其新增股东东方富海、常州华软出具声明，除对发行人增

资，并作为股东参与发行人的重大事项决策外，东方富海、常州华软不存在帮助发行人拓展销售渠道、为发行人提供业务、资金等方面支持的情形。

（五）关于股份性质、战略投资者情况

本公司股份中无国有股份或外资股份，发行人无战略投资者。

（六）发行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

公司发行前各股东间不存在关联关系。

（七）发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

公司控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹承诺：自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前

已持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。

公司股东沈晶、肖建国、袁煜恒、罗华、王磊、李焰、方仑、谢红军、戴杰

华、何广韬、郝文霞、王成武、周双杨、陈儒红、邓道文均承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该部分股份；（2）自公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的50%；（3）自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。

同时，除上述锁定期外，担当公司董事、监事和高级管理人员的周泽湘、杨

永松、佟易虹、沈晶、肖建国、王磊和陈儒红还承诺：（1）在各自任职期内每年转让的股份不超过各自所持有公司股份总数的25%；（2）在离职后半年内，不转让各自所持有的公司股份；（3）在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；（4）在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。

此外，公司股东东方富海、常州华软承诺：（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司股份，也不由股份公司回购该部分股份。（2）对于通过实际控制人转让持有的公司股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理该部分股份，也不由公司回购该部分股份。（3）对于通过增资持有的公司股份，自公司股票上市之日起十二个月到二十四个月内，出售的股份不超过其所持有股份的50%，自增资事项完成工商变更登记手续之日起三十六个月内，不转让或委托他人管理其直接或间接持有的股份公司新增股份，也不由股份公司回购该部分股份。（4）在本企业委派的人员担任发行人董事、监事、高级管理人员（以下称"委派人员"）期间，本企业每年转让的股份不超过本企业所直接或间接持有发行人股份总数的25%；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；委派人员在发行人首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内本企业不转让直接或间接持有的发行人股份；在委派人员离职后六个月内，本企业不转让所直接或间接持有的发行人股

份。

七、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况

公司自成立至今，未有工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。

八、员工及社会保障情况

（一）员工人数及变化情况

时间9月30日12月31日12月31日12月31日人数195 173 153 171

（二）员工专业结构

专业类别员工人数占总人数比重管理人员35 17.95%研发人员47 24.10%财务人员12 6.15%生产及技术人员37 18.97%销售人员64 32.82%合计195 100.00%

（三）员工受教育程度

受教育程度员工人数占总人数比重研究生23 11.79%大学本科110 56.41%大专54 27.69%其他8 4.10%合计195 100.00%

（四）员工年龄分布

年龄区间员工人数占总人数比重30岁以下99 50.77% 31～40岁83 42.56% 41～50岁12 6.15% 50岁以上1 0.51%合计195 100.00%

（五）公司执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况

公司实行劳动合同制，员工按照《劳动法》与公司签订《劳动合同》，承担义务并享受权利。公司认真贯彻执行国家和地方有关劳动、工资、保险等方面的法律法规，依法办理劳动用工手续，按规定确立劳动试用期、合同期限、工时制度、劳动保障以及劳动合同的变更、解除和终止。公司已根据国家和地方政府的有关规定，执行统一的社会保障制度，为员工缴纳基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、女工生育保险、工伤保险等基本社会保险金以及住房公积金。具体情况如下：

1、报告期内，发行人为员工缴纳社会保险及住房公积金的比例及员工个人承担的具体比例

（1）北京本部员工的缴费比例

缴纳主体养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育保险住房公积金单位 20% 10% 1月之前1.5%；之后1%

1月之前0.3%；之后0.5%

0.8%

7月之前8%；之后12%

个人 8% 2%+3

1月之前1.5%；之后1%

- - 7月之前8%；之后12%

（2）上海分公司员工的缴费比例

缴纳主体养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育保险住房公积金

单位

22% 12% 2% 0.5%

6月30日之前0.5%；

年7月1日起0.8%

7月之前8%；之后12%

个人 8% 2% 1% - - 7月之前8%；之后12%

（3）广州分公司员工的缴费比例

缴纳主体养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育保险住房公积金

单位

12%

5月之前8%；5月

1日至12

月31日7%；

年1月1日8%

1月之前2%；1月1

日至12月

31日0.2%；

年1月1日2%

5月之前0.5%；5月

1日至12

月31日0.4%；

年1月1日起0.5%

0.85%

8%

个人

8%

2%

1月之前1%；1月1

日至12月

31日0.1%；

年1月1日1%

-

-

8%

（4）西安分公司员工的缴费比例

缴纳主体养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育保险住房公积金单位 20% 7% 5月之前2.5%；之后2%

0.5% 0.5%

5%个人8% 2% 1% - - 5%

（5）成都分公司员工的缴费比例

缴纳主体养老保险医疗保险失业保险工伤保险生育保险住房公积金

单位

20%

1月之前7.5% 1月1日至12月31日6.5%；1月1日至3月31日7.5%；4月1日至12月31日6.5%；1月1日起7.5%；2月之前2%；

2月1日至

12月

31日1.5%；

1月1

日起2%

2月之前0.6%；2月1日至12月31日0.42%；1月1日起0.6% 2月之前0.6%；2月1日至12月31日0.3%；1月1日起0.6%

8%

个人8% 2% 1% - - 8%

2、发行人为员工办理社会保险及住房公积金的起始时间：

项目发行人上海分公司广州分公司西安分公司成都分公司养老保险1998-11 -9 -2 -10 -5医疗保险2001-9 -9 -2 -10 -5失业保险2000-4 -9 -2 -10 -5工伤保险-1 -9 -2 -10 -5生育保险-7 -9 -2 -10 -5住房公积金2000-5 -8 -11 -10 -5

3、报告期内发行人为员工办理社会保险及住房公积金的人员及金额具体情况

项目类别.9.30或1～9月.12.31或1～12月.12.31或1～12月.12.31或1～12月

报告期已参与社会保障及住房公积金人数养老保险（人）

193 173 151 166失业保险（人）

193 173 151 166医疗保险（人）

193 173 153 171工伤保险（人）

193 173 151 166生育保险（人）

123 109 90 95住房公积金（人）

193 166 145 139

报告期未参与社会保障及住房公积金人数及原因养老保险（人）

2（社保关系转至发行人的手续正在办理中）

- 2（社保关系转至发行人的手续正在办理中）

5（社保关系转至发行人的手续正在办理中）

失业保险（人）

-医疗保险（人）

- - -

工伤保险（人）

- 2（社保关系转至发行人的手续正在办理中）

5（社保关系转至发行人的手续正在办理中）

生育保险（人）

72 64 63 76

住房公积金（人）

2（公积金关系转至发行人的手续正在办理中）

7（发行人未给相关办事处员工缴纳公积金）

8（发行人未给相关办事处员工缴纳公积金）

32（公积金关系转至发行人的手续正在办理中4人；发行人未给相关办事处员工缴纳公积金28人）

报告期内社保及住房公积金社保五险（万元）

259.04 231.28 196.86 202.97

住房公积金（万元）

87.36 80.93 58.89 50.41

费用缴纳情况

注：未参与缴纳社保和住房公积金主要系相关员工存在以下情形：①社保关系或公积金关系转至发行人的手续

正在办理中；②根据《北京市企业职工生育保险规定》的规定，非北京户籍的职工，未纳入生育保险的参保范围，因此发行人未给非北京户籍的职工缴纳生育保险；③发行人未给相关办事处员工缴纳公积金。

截至9月30日，发行人已为所有符合条件的员工办理和缴纳了社会保

险和住房公积金。

主

体社保公积金时间开具单位主要内容时间开具单位主要内容

北京本部

.01.13北京市海

淀区人力

资源和社会保障局近三年未发现有违反劳动保障法律、法规和规章的行为，也未有因违法受到本行政机关给予行政处罚或行政处理的不良记录

.01.07北京住房

公积金管

理中心海淀管理部发行人依法缴存住房公积金，未发现有违反住房公积金法律、法规和规章的行为

.07.20北京市海

淀区人力

资源和社会保障局近三年未发现有违反劳动保障法律、法规和规章的行为，也未有因违法受到本行政机关给予行政处罚或行政处理的不良记录

.07.06北京住房

公积金管

理中心海淀管理部

发行人在我中心依法缴存住房公积金，未发现有违反住房公积金法律、法规和规章的行为

.10.14北京市海

淀区人力

资源和社会保障局近三年未发现有违反劳动保障法律、法规和规章的行为，也未有因违法受到本行政机关给予行政处罚或行政处理的不良记录

.09.30北京住房

公积金管

理中心海淀管理部

发行人在我中心依法缴存住房公积金，未发现有违反住房公积金法律、法规和规章的行为

上海分公司

.01.07上海市静

安区社会

保险事业管理中心上海分公司已于9月

登记参加上海市养老保险，上月共有10名职工参加城镇养

老保险缴费，截至上月缴费状态为正常，截至上月无欠费

.01.05

上海市公

积金管理中心经查，上海分公司

年12月该单位住房公积

金账户正常缴存人数10

人。该单位开户缴存以来未受到我中心行政处罚

.07.07上海市静

安区社会

保险事业管理中心上海分公司已于9月登记参加上海市养老保险，上月共有10名职工参加城镇养老保险缴费，截至上月缴费状态为正常，截至上月无欠费

.07.15

上海市公

积金管理中心经查，上海分公司

年6月该单位住房公积金账户正常缴存人数10人该单位开户缴存以来未受到我中心的行政处罚

.10.11上海市静

安区社会

保险事业管理中心上海分公司已于9月登记参加上海市养老保险，上月共有12名职工参加城镇养老保险缴费，截至上月缴费状态为正常，截至上月无欠费

.10.12

上海市公

积金管理中心经查，上海分公司

年9月该单位住房公积金账户正常缴存人数12人该单位开户缴存以来未受到我中心的行政处罚

广州分公司

.01.12

广州市人

力资源和

社会保障局

广州分公司1月1日至12月31日期间在广州市参加基本养老、医疗、失业、工伤和生育保险，无欠缴情况，暂未发现该公司存在违反劳动保障法律法规行为

.01.11

广州住房

公积金管理中心经查，广州分公司于11月建立住房公积金账户，截至1月广州分公司住房公积金缴存至12月。自广州分公司开户缴存住房公积金以来未收到我中心的行政处罚

.07.14

广州市人

力资源和

社会保障局

广州分公司自1月1日至6月30日期间在广州市参加基本养老、医疗、失业、工伤和生育保险，无欠缴情况，暂未发现该公司存在违反劳动保障法律法规行为

.07.11

广州住房

公积金管理中心经查，广州分公司于11月建立住房公积金账户，住房公积金缴存至6月，自广州分公司开户缴存住房公积金以来未受到我中心的行政处罚.10.15广州市人广州分公司自7月1

.10.08广州住房经查，广州分公司于

。

。

，

力资源和社会保障局日至9月30日期间在广州市参加基本养老、医疗、失业、工伤和生育保险，无欠缴情况，暂未发现该公司存在违反劳动保障法律法规行为公积金管理中心年11月建立住房公积金账户，住房公积金缴存至9月，自广州分公司开户缴存住房公积金以来未受到我中心的行政处罚

西安分公司

.01.05

西安高新

区社会保

险基金管理中心西安分公司10月起在西安高新区社会保险基金管理中心参加社会保险，依法缴纳养老、失业、医疗、工商、生育等社会保险金，截至目前缴费人数5人，我中心没有接到劳动行政部门对其因违反社会保险有关法律法规而受到行政处罚的相关文书

.01.07

西安住房

公积金管理中心

西安分公司于10月西安住房公积金管理中心开户登记缴存至12月，没有因违反公积金相关的法律法规而收到过处罚

.07.12

西安高新

区社会保

险基金管理中心西安分公司10月起在西安高新区社会保险基金管理中心参加社会保险，依法缴纳养老、失业、医疗、工商、生育等社会保险金，截至目前缴费人数3人，我中心没有接到劳动行政部门对其因违反社会保险有关法律法规而受到行政处罚的相关文书

.07.12

西安住房

公积金管理中心

西安分公司1月至6月为职工连续缴存公积金，没有因违反住房公积金相关的法律、法规而收到过处罚

.10.14

西安高新

区社会保

险基金管理中心西安分公司10月起在西安高新区社会保险基金管理中心参加社会保险，依法缴纳养老、失业、医疗、工商、生育等社会保险金，截至目前缴费人数4人，我中心没有接到劳动行政部门对其因违反社会保险有关法律法规而受到行政处罚的相关文书

.10.13

西安住房

公积金管理中心

西安分公司7月至9月为职工连续缴存公积金，没有因违反住房公积金相关的法律、法规而收到过处罚

成都分公司

.01.04

成都市武

侯区社会

保险事业管理局

成都分公司已按国务院259号令《社会保险费征缴暂行条例》以及成都市人民政府相关规定参加综合社会保险，参保人数17人，并已足额缴纳12月前的成都市社会保险费

.01.05

成都住房

公积金管理中心成都分公司5月至12月，在成都住房公积金管理中心缴存住房公积金，截至12月底，单位在岗职工17人，公积金缴存职工17人。该公司到目前为止没有发生因住房公积金纠纷或争议引发的仲裁、诉讼等事项

.07.21

成都市武

侯区社会

保险事业管理局

成都分公司1月到

7月已足额缴费。

.07.28

成都住房

公积金管理中心成都分公司于5月至7月，在成都住房公积金管理中心缴存住房公积金。截至7月底，成都分公司在岗职工17人，公积金缴存职工17人。成都分公司到目前为止没有发生因住房公积金纠纷或争议引发的仲裁、诉讼等事项

.10.17

成都市武

侯区社会

保险事业管理局

经查，成都分公司已按规定参加社会保险，9月已足额缴费

.10.21

成都住房

公积金管理中心成都分公司于5月至9月，在成都住房公积金管理中心缴存住房公积金。截至9月底，成都分公司在岗职工14人，公积金缴存职工14人。成都分公司到目前为止没有发生因住房公积金纠纷或争议引发的仲裁、诉讼等事项同时，发行人实际控制人周泽湘、杨永松、佟易虹已出具书面承诺："若根据有权部门的要求或决定，同有飞骥需要为员工补缴社会保险金或住房公积金，或因未足额缴纳社会保险金或住房公积金需承担任何罚款或损失，本人将足额补偿同有飞骥因此发生的支出或所受损失，且在承担后不向同有飞骥追偿，确保同有飞骥不会因此遭受任何损失"。

九、主要股东的重要承诺及其履行情况

（一）关于股份锁定的承诺

公司持股5%以上的主要股东以及作为股东的董事、监事、高级管理人员已就其所持股份的流通限制作出自愿锁定股份的承诺，具体内容参见本节"六、发行

人股本情况"之"（七）发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺"。

（二）实际控制人关于避免同业竞争的承诺

为了避免损害股份公司及其他股东利益，公司控股股东和实际控制人周泽

湘、杨永松和佟易虹出具了《避免同业竞争承诺函》，具体内容参见"第七节同业竞争与关联交易"中"一、同业竞争"之"（二）股东关于避免同业竞争的相关承诺"。

（三）减少、避免和规范关联交易的承诺

为确保公司和中小股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人的周泽湘、杨永松和佟易虹以及持有公司5%以上股份的天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）出具了《减少和规范关联交易的承诺书》，周泽湘、杨永松和佟易虹

还出具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，具体内容

参见"第七节同业竞争与关联交易"中"三、关联交易"之"（四）规范关联交易的安排和措施"。

第六节 业务和技术

一、公司主营业务情况

（一）经营范围

公司经营范围为：（1）许可经营项目：销售计算机信息系统安全专用产品。（2）一般经营项目：技术推广、技术服务；数据存储产品、数据管理产品的技术开发、销售；计算机技术培训；计算机系统设计、集成、安装、调试和管理；数据处理；货物进出口、技术进出口、代理进出口。

（二）主营业务

发行人是国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用户市场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用；旨在通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为政府、军队军工及大型企事业的数据中心、云计算、物联网等构建高效、稳定、可靠的存储、备份和容灾系统。经过十余年的高速发展，公司形成了以自有品牌产品为主导和核心，覆盖数据存储、数据保护、容灾三大领域的业务体系。

类型核心业务内容产品及服务获奖及应用案例

数据

存储在不同应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式保存到存储介质上并实现有效访问，满足

用户对数据保存在高性能、高可靠性和高扩展性等方面的需求

主要包括NetStor磁盘存储系统、NetStor存储管理软件等产品、各类数据存储解决方案及相关技术服务NetStor磁盘存储系统中的NetStor iSUM系列于获"北京市自主创新产品"认证；相关数据存储产品及解决方案成功应用于工信部、公安部、上海世博会、工商银行等客户

数据

保护在不同应用环境下，采取有效手段，防止数据丢失或损坏，并在发生数据丢失或损坏时能够真实、完整、快捷地将其恢复，以保证数据的真实性、完整性和可用性等主要包括NetStor物理磁带库备份系统、NetStor虚拟磁带库备份系统和NetStor备份管理软件等产品、各类数据保护解决方案及相关技术服务NetStor虚拟磁带库备份系统中的NetStor VTL系列于获"北京市自主创新产品"认证；相关数据保护产品及解决方案成功应用于中共中央对外联络部、国家知识产权局、中国科学院等客户

容灾在不同应用环境下，把本地关键应用数据或关键应用系统在异地

建立可用或实时的复制，并在本地发生灾难时，可以迅速切换到

异地系统上，实现业务连续性

主要包括NetStor应急容灾系统等产品、各类容灾解决方案及相关技术服务

NetStor应急容灾系统中的NetStor NRS系列于获"北京市自主创新产品"认证；相关容灾产品及解决方案成功应用于广州亚运会、四川长虹、解放军某部队等客户

（三）设立以来产品和服务的变化情况

公司自设立以来，一直专注于数据存储、数据保护、容灾等领域，主营业务和主要产品及服务未发生重大变化。

二、发行人所处行业的基本情况

公司是国内领先的专业存储厂商，专注于企业用户存储市场，全方位提供数据存储、数据保护和容灾的产品、解决方案和服务，所从事的业务属于信息产业下的存储行业。

（一）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策

1、行业主管部门及行业监管体制

（1）主管部门存储行业的行政主管部门是工信部，其主要职责包括：拟订信息产业的发展规划与政策；组织起草信息化法律法规草案和规章；拟订并组织实施软件、系统集成及服务的技术规范和标准；指导行业技术创新和技术进步等。同时，工信部负责计算机信息系统集成资质认证的管理工作。

（2）行业协会及其他组织

目前，本行业没有成立行业协会。其他相关组织主要有中国存储产业技术创新战略联盟（以下简称"存储联盟"）。存储联盟是国家科技部认定的首批36家试点联盟之一，旨在协调并调动联盟成员的优势资源和能力，整体推动我国存储产业的跨越式发展。公司是存储联盟发起单位及理事单位。

2、行业主要法律法规及政策

（1）主要法律法规本行业主要法律法规如下：

序号名称发文时间相关文号1《中华人民共和国保守国家秘密法》.10.01国家主席令第28号2《中华人民共和国产品质量法》2000.09.01国家主席令第33号3《中华人民共和国安全生产法》2002.11.01国家主席令第70号4《中华人民共和国标准化法》1989.04.01国家主席令第11号5《中华人民共和国计算机信息系统安全保护条例》.09.01国务院令147号6《计算机软件保护条例》2001.12.20国务院令339号

（2）主要行业政策存储行业是高新技术行业，相关技术及产品作为确保数据安全和信息安全的重要手段，关系到国家的安全和社会的稳定，一直受到国家相关部门的重点关注，在近年来出台的涉及信息产业的重大发展规划或指南中，强调了对存储产品及技术的鼓励和支持。

时间政策名称发文单位相关内容

《国家中长期科学和技术发展规划纲要》

（-）

国务院在"重点领域及其优先主题"中明确提出"重点开发……海量存储、系统容错等关键技术"和"重点研究开发国家基础信息网络和重要信息系统中的……安全存储……等"

《重要信息系统灾难恢复指南》

国务院信息化工作办公室通过"规范和指导重要信息系统的使用和管理单位对信息系统灾难恢复的规划和准备工作"，提高了相关部门和单位的安全意识，为备份和容灾等产品的普及起到了推动作用

《信息产业科技发展"十一五"规划和中长期规划纲要》信息产业部

（工信部）

在"二、发展重点"中的"（七）存储技术"提出"重点发展……高安全性、智能化网络存储系统"；在"（九）网络和信息安全技术"中提出"重点发展……网络容灾……等产品"

《－国家信息化发展战略》

中共中央办公厅、国务院办公厅在"四、我国信息化发展的战略重点"中"（八）建设国家信息安全保障体系"提出"……重视灾难备份建设，增强信息基础设施和重要信息系统的抗毁能力和灾难恢复能力。"

"

《信息产业部关于加快推

进信息产业自主创新的指导意见》

信息产业部

（工信部）

在"（四）发展重点"中指出"围绕国家基础信息网络和重要信息系统的开发和建设，掌握网络和信息安全关键技术，健全网络和信息安全保障体系"

《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（度）》

国家发改委、科技部、商务部、知识产权局"确定了当前应优先发展的信息……海洋十大产业中的130项高技术产业化重点领域"，包括"网络存储及海量存储设备"、"安全网络存储设备"、"网络容灾类产品"等

《信息产业"十一五"规划》

信息产业部

（工信部）

在"三、主要任务与发展重点"中"（四）重点培育新的产业群"提出"……加快发展大容量存储产品"；在"四、重大工程"中"（十）网络与信息安全"提出"实施……容灾等信息安全产品的开发和产业化

《高技术产业发展"十一五"规划》

国家发改委在"三、产业发展重点"中提出"重点发展大容量磁光、半导体存储设备"和"实现……海量存储……的规模化生产"

《自主创新产品政府首购和订购管理办法》

财政部"首购产品应当符合下列条件：（一）属于国家认定的自主创新产品；（二）符合国民经济发展要求，代表先进技术发展方向……"

《高技术产业化"十一五"规划》

国家发改委在"四、重大专项"的"（六）信息安全专项"提出"重点支持……安全存储……等产品的研发和产业化"

《国家重点支持高新技术领域》

科技部、财政部、国家税务总局在"一、电子信息技术"的"（三）计算机及网络技术"中提出"具有自主知识产权的……安全存储设备存储、移动存储设备等……"

《信息技术改造提升传统产业"十一五"专项规划》

信息产业部

（工信部）

在"四、发展重点"的"（一）突破共性技术和关键产品"中提出"开发适应企业信息化需求的容灾备份和应急处理的产品和服务"

《国务院办公厅转发发展

改革委等部门关于促进自

主创新成果产业化若干政策的通知》

国务院办公厅在"一、培育企业自主创新成果产业化能力"提出"启动实施自主创新成果产业化专项工程。国家在信息……等重点领域，选择一批重大自主创新成果，实施自主创新成果产业化专项工程，给予适当的政策资金等支持

《国家发展改革委办公厅关于组织实施信息安全专项有关事项的通知》

国家发改委在"一、信息安全专项重点"中"（一）为国家信息化建设及国家信息安全基础设施提供支撑的信息安全产品产业化"提出"重点支持……安全存储容灾备份软件等产品的产业化"

《电子信息产业调整和振兴规划》（-）

国务院办公厅在"三、产业调整和振兴的主要任务"中明确提出"积极发展……大容量存储设备等重点产品"

《国务院关于鼓励和引导

民间投资健康发展的若干意见》

国务院明确提出"鼓励民营企业参与军民两用高技术开发和产业化，允许民营企业按有关规定参与承担军工生产和科研任务。"

《国务院关于加快培育和

发展战略性新兴产业的决定》

国务院提出"加快建设……安全的信息网络基础设施，

推动……下一代互联网核心设备和智能终端的研发及产业化……促进物联网、云计算的研发和示

范应用。"

《做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》

发改委、工信部在"二、试点示范主要内容"中明确提出"以信息服务骨干企业牵头、产学研用联合方式，加强虚拟化技术、分布式存储技术、海量数据管理技术等核心技术研发和产业化。"

《度电子信息产业发展基金项目指南》

工信部电子信息产业发展基金管理办公室确定了电子信息产业发展基金招标项目，在"六、信息通信及数字视听"中提出"3、适用于云计算的网络存储系统研发与产业化"

、

"

《中共中央关于制定国民

经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中国共产党第十七届

中央委员会第五次全体会议"实现电信网、广播电视网、互联网三网融合……推进物联网研发应用……大力推进国家电子政务网络建设……确保基础信息网络和重要信息系统安全

《产业结构调整指导目录

（本）

》

国家发改委在"第一类鼓励类"之"二十八、信息产业"中提出"……海量存储器等计算机外部设备"；在"第一类鼓励类"之"三十一、科技服务业"中提出"7数据恢复和灾备服务……"。

《证券期货经营机构信息系统备份能力标准》

中国证监会引导证券期货经营机构加强备份能力建设，规范信息系统备份工作，提高抗风险能力，确保信息系统安全稳定运行和重要数据安全

、

（二）存储行业简介

存储行业是近年来伴随着网络、数字化和虚拟化等信息技术的兴起而快速发展的高科技朝阳行业。与磁盘、磁带等存储介质制造行业和移动硬盘、闪存等移动存储行业相区别，存储行业主要通过向企业用户提供数据存储、数据保护和容灾的产品、解决方案及服务，帮助其构建或优化存储系统，从而满足用户在保存、保护和管理数据等方面的需求，实现数据的安全存储、高可用和业务连续性等目标。

在信息化趋势下，随着电子政务、物联网、三网合一、云计算、安防监控、数字化医院、数字校园、自动化办公等在国民经济各领域应用的日益广泛，数据量呈爆炸式增长；随着数据大集中、数据挖掘、商业智能、协同作业等技术的成熟，数据价值呈指数上升。在此背景下，无论是国家经济运转还是百姓日常生活，都和数据息息相关，必然导致存储（包括数据存储、数据保护和容灾等领域）需求的持续快速增长，使得存储行业成为信息产业中最具持续成长性的领域之一。

1、存储行业的兴起

（1）存储行业的产生背景

处理、传输和存储是当今数字信息技术的三大基石，计算设施、网络设施以及存储设施合在一起，构成了现代信息社会的基础设施。与上述三大设施相对应，信息技术的发展也大致经历分别以处理器、网络和数据为中心的三大发展阶段。在前两个阶段，分别出现了两次科技浪潮，并产生了两个独立的信息系统子系统--计算系统（PC、服务器等）和通信系统（交换机、路由器等）。伴随着计算机和网络的普及，数据呈现爆炸式增长，一些新的问题开始凸显，例如：如何对海量数据进行有效存储、如何提高数据访问效率、如何对数据进行保护等等。在此背景下，存储需求引发了信息产业的第三次科技浪潮，使得存储设备的地位迅速上升，成为信息系统中一个独立的子系统2。随着信息化的深入，数据存储和保护成为IT架构设计中首要考虑的问题，存储系统逐步取代服务器成为信息系统的核心，存储行业开始兴起，并成为整个IT产业发展的新动力。

（2）存储技术和产品的演化

在早期的终端/主机的计算模式下，实现数据保存的产品主要是附属于主机内的硬盘和磁带。随着大规模集成电路技术的发展，计算机系统中处理器的发展速度远远快于存储设备，后者成为信息系统发展的瓶颈，而数据规模和数据重要性的提升也不断对存储技术提出新的要求。

20世纪80年代末出现的磁盘阵列技术（RAID）在一定程度上解决了上述问题，其通过将数据存储在不同磁盘上，采用交叉读写方式，利用时间和空间的重叠，

2由于独立的存储系统存在于服务器之外，并主要通过与网络技术的结合来实现信息系统的数据存取和共享，因此也称作外部存储系统或网络存储系统，相关产品即被称作外部存储产品或网络存储产品；下文中，若非特别说明，存储市场或存储系统市场均指外部存储系统市场。

对多个磁盘进行并行I/O访问，大大提高了数据的访问性能并提高了数据保存的安全性；1990年出现的虚拟磁带库（VTL）技术，通过将磁盘存储系统虚拟成传统的磁带库设备实现了在线备份（近线存储），不仅提高了数据备份的效率、可靠性和可管理性，更降低了备份成本。20世纪90年代，随着网络技术的快速发展与计算机处理能力的进一步大幅提高，传统的单机数据处理方式已无法满足实际应用的需要，逐渐被依附在网络上的以数据为中心的数据处理方式所取代。该类数据处理方式的出现，使得存储与网络结合起来，产生了以直连存储（DAS）、网络附属存储（NAS）和存储域网络（SAN）等为基础的多种存储技术，存储系统开始独立于服务器而存在，由此进入了网络存储系统时代。至此，存储行业的主要产品已演变为以磁盘阵列和磁带库为代表，以网络存储技术为基础的软硬一体化设备。随着存储数据量的持续爆炸式增长、数据价值的不断上升和存储设备耗能的大幅增加，统一存储、云存储、安全存储、容灾、绿色存储等技术和产品得到快速发展，并代表了目前行业发展的趋势和方向。

2、存储产品的应用领域--数据存储、数据保护与容灾

存储厂商通过将不同的存储设备与存储管理软件相结合，应用于特定的方案，构建结构各异的存储系统，以满足客户在数据存储、数据保护和容灾等方面的需求。

（1）数据存储

数据存储指在不同的应用环境下，将数据以合理、安全、有效的方式保存到

存储介质上并实现有效访问，其目的在于满足用户对数据保存在高性能、高可靠性和高扩展性等方面的需求。目前，用于数据存储领域的存储设备主要是磁盘阵列产品，根据接口、连接方式等的不同，又分为DAS产品、NAS产品、SAN（IP/FC SAN）产品、统一存储产品等。在构建系统时，通常还会包括存储管理软件和其他网络配件，以增强系统的存储性能和数据高可用能力。典型的数据存储系统结构如下：

（2）数据保护

数据保护指采取有效的技术手段，防止数据的丢失或损坏，并在发生数据丢失或损坏时能够完整、真实、快捷地将其恢复，其目的在于保证数据的完整性、真实性和可用性等。备份是数据保护最基本的的技术手段之一，通过将全部或部分数据从应用系统的存储设备复制到其他存储介质中达到防止数据丢失或损坏的目的。随着技术和产品的发展，数据保护的手段已经从简单的数据备份发展到镜像、快照、远程复制、持续性数据保护等先进技术。目前，用于数据保护领域的存储设备主要是磁带库产品，包括物理磁带库（离线存储设备）和虚拟磁带库产品（近线存储设备）；在构建系统时，通常还包括数据备份软件和其他网络配件，以增强系统的数据管理性能和备份恢复能力。典型的数据备份系统结构如下：

（3）容灾

容灾指把本地关键应用数据或关键应用系统在异地建立可用的复制，在本地发生灾难时，可以迅速切换到异地系统上，实现业务连续性。容灾系统通常是一套包含存储设备、容灾功能软件等在内的整体解决方案，通过本地数据中心和异地灾备中心各建立一套系统，以实现快速的灾难响应能力和恢复能力。容灾系统设计通常较为复杂，成本也很高。目前，容灾方案开始向着小型化、低成本化发展；而设备化的容灾产品的出现，实现了容灾的易部署化。典型的容灾系统结构如下：

（4）各应用领域的比较

数据存储是存储产品最基本的应用领域，主要关注数据的存储效率、可用性和存储能力，通过RAID技术，也能提供一定的数据安全保障；数据保护则需要考

虑数据的本地备份和恢复问题，在保证数据安全方面的能力大大提高；容灾主要关注数据的异地保护及业务连续性，能够提供更高层次的数据安全保障。

3、存储行业的重要性

（1）存储安全关系着国家安全和社会稳定

在信息化社会，信息安全是国家安全范畴的重要内容。信息安全包含了信息系统中的数据安全、网络安全、硬件安全、软件安全和应用安全等多方面内容，其中数据安全是信息安全的基础和核心之一。作为数据信息的"仓库"，存储系统的重要性不言而喻，据统计，全球信息安全问题60%-70%与存储有关。当前，存储产品广泛应用于国防、金融、能源、电信等关系国家安全和国民生计的重要行业，使得存储与CPU、操作系统、高性能计算等一样成为对国家有重要战略意义的领域。

（2）存储安全是企业生存和发展的基础

目前，数据化的信息资产已成为企业正常运作的基础和核心。企业数据发生损坏或丢失，会对企业经营和发展带来直接的影响，轻则业务系统停顿，严重时会使整体工作陷入瘫痪，甚至威胁企业的生存。研究表明，一个依赖计算机应用系统的企业，如果关键数据丢失并在15天内仍无法恢复，就可能被淘汰出局。据美国劳工部的统计数据，93%有严重数据丢失的公司在5年之内破产。维斯康星大学的统计结果也显示，43%的美国公司在遭遇数据系统灾难后关门；而29%的公司在两年之内倒闭。可见，存储安全已成为企业生存和经营的基础。

（3）存储产品与社会生活息息相关

信息社会的发展，使得越来越多的信息被数据化，不管是工作还是生活，都已离不开数字化的信息，尤其是伴随着互联网的发展，这种趋势变得越发明显。如今，3G通讯、互联网、数字电视、电子邮件、网上银行、网络购物、电子病历、博客、微博、网上办公都已成为个人生活及社会活动不可分割的一部分。而以上所有活动的实现，都离不开对相关数据信息的保存、保护和管理，存储产品已成为社会生活各领域不可或缺的组成部分。

（4）存储设施和服务是政府组织高效服务的保障

政府信息化在全球范围内已形成一种潮流和趋势，并成为各国政府提高工作

效率和决策质量、增强调控能力和廉洁程度、节约开支、改进业务流程和工作方式的重要手段。政府信息化包括三方面的基本任务：建设统一的网络平台、建设统一的数据环境和建设重点业务系统，其中最关键和最复杂的是建设统一的数据

环境，即搭建安全高效的大型数据库和存储平台以满足对信息存放、保护、获取

和应用的支持。存储设施和存储服务已成为政府组织高效服务的基石之一，是政府全方位提供超越时间、空间与部门分隔限制的优质、规范、透明服务的保障。

（三）国内外发展概况

1、国外市场发展概况

（1）数字宇宙膨胀速度远超预期，成为存储市场持续高速增长的源动力

随着全球信息化进程的加速发展，在政府政务电子化、企业办公自动化、个人生活数字化等的带动下，数据正在呈现一种爆炸性增长的趋势。IDC在《数字宇宙研究》报告中，用"数字宇宙"来描述这种数据爆炸趋势。所谓"数字宇宙"，是指全球所有消费者和企业所创建的数据，包括视频、音频和文件等。由于互联网的普及和全球信息化进程的加速，数据信息急速增长并被大量复制，使得"数字宇宙"的容量和膨胀速度大大超过预期。据统计，全球每年产生的数字化信息总量正急速增加，每过18个月，整个信息数据的容量将是所有历史数据量的总和3；到，创建的数字信息量将是的44倍4。在数字宇宙加速膨胀的同时，存储设施的建设并没有得到同步发展。EMC发布的《数字宇宙十年──你是否准备好？》研究结果显示5：当前的数据信息量比现有的存储容量多出35%，这一数字在未来几年将跃升到60%；并且，虽然超过70%的数字宇宙由个人产生，但企业负责存储、保护和管理数字宇宙的80%，而随着社交网络和Web2.0技术等的不断渗透，企业的责任将有增无减，为存储市场持续高速增长提供了强劲动力。

（2）存储在IT架构中的核心地位日益明显，存储投入占IT建设投入比例持续上升，存储市场规模不断扩大

数据的增长并不受经济发展速度的制约，即使在经济萧条时期数据仍然保持高速增长，如，数字信息量同比增长了62%6。因此，企业需要持续增加新

的存储容量来容纳不断增长的数据量。并且，不同类型的数据增速存在较大差

3数据来源：Watchstor，《中国存储产业发展的成果》，/storage-network-125113.htm

4数据来源：ZDNet，《IDC："数字宇宙"到底有多大？》，http://stor-/stor-age//0510/1735889.

shtml

5数据来源：Watchstor，《数字宇宙十年──你是否准备好？》，/industry-124306.htm

6 数据来源：ZDNet，《研究显示十年后每年产生数据量增加45倍》，http://stor-/stor-age//05

05/1731393.shtml

异，至，全球存储数据容量的增长率中，文件级数据的复合增长率

为80%，块级数据的复合增长率为31%；到，全球存储市场总容量的80%

将用于文件级数据存储7。

此外，目前大多数企业落后的IT架构和存储设施使得数据处理效率十分低下，而更新和完善存储系统是提高IT效率的重要途径，因此，与投资其他IT设备相比，企业更倾向投资能增强数据访问速度、提升管理效率并加快投资回报的存储产品。上述两种趋势使得存储已成为继PC、服务器和互联网之后，IT产业最具发展前景的领域之一。，存储市场规模持续扩大，增长率超过18%8。

存储市场规模不断扩大的同时，存储投入占IT建设投入比例也持续上升，逐渐成为IT架构中最主要的投资所在，全球在服务器和存储方面的花费已从20世纪

90年代中期的3:1变为2001年的1:1，并迅速在上升为1:39，而随着数据存储需求的扩大，这种趋势还将持续下去。

（3）专业存储厂商增长速度显著高于传统IT厂商涉足存储领域的企业大致可分为综合型IT厂商和专业存储厂商两类。与综合

型IT厂商相比，EMC、NetApp等专业存储厂商更加专注于存储技术和产品的研

发，并在产品开放性及专业服务能力上更具优势。随着存储产品在IT基础架构中

7 数据来源：存储在线，《IDC：文件级数据将占数据总量的80%》，/article// 0324/7660764.shtml；其中块级数据主要包括数据库等结构化数据，文件级数据主要是多媒体等非结构化数据

8 数据来源：Watchstor，《IDC：全球磁盘存储系统收入恢复增长至50亿美元》，/industry -125244.htm；ZDNet存储频道，《IDC：Q2磁盘存储市场保持强劲的两位数增长》，http://stor-/ stor-age//0906/1874392.shtml；Watchstor，《IDC：Q3磁盘存储系统收入增长19%低价系统受青睐》，http:// /industry-129785.htm；存储在线，《IDC：Q4全球磁盘存储系统飞速增长》，http:// /article//0307/1614861.shtml

9 数据来源：《中国军转民》，《自主网络存储产业──国家信息安全的迫切需要》，07期

核心地位的日益突出，专业存储厂商的发展十分迅速。近年来，客户越来越多地

将存储产品作为IT系统中的独立部分进行单独的采购，独立于服务器的第三方存储产品日益受到用户的青睐。在这种趋势下，专业存储厂商在竞争中更具优势。，专业存储厂商的收入增幅显著高于综合IT厂商在存储领域的收入增幅，具体情况如下10：

（4）并购成为行业集中和市场整合的主要手段，并彰显出专业存储厂商价值

存储行业正处于高速成长期，巨大的市场需求和不断膨胀的利润空间吸引着众多企业试图进入该领域，行业内厂商则努力巩固自己的优势并试图进一步扩大市场份额，并购成为企业快速扩张的主要方式。EMC自1994年以来共并购了60余家公司，规模持续扩大，目前已占据了全球20%以上的份额，成为存储行业的领导者。企业之间的并购也加速了行业的集中。至，存储行业分别发生了104起、84起、69起和43起并购案例，虽数量持续下降，但平均交易额却在不断上升，在达到6.122亿美元11。经过多年整合，全球存储行业进入了规模集中阶段，前五位厂商占据了65%以上的市场份额。随着行业并购浪潮的持续，行

业集中度将进一步提高，领先厂商的规模和市场份额将持续扩大，而缺乏规模和

竞争实力的企业则难以逃脱被市场淘汰或被收购的命运。

10数据来源：Watchstor，《IDC：全球磁盘存储系统收入恢复增长至50亿美元》，/industry -125244.htm；ZDNet存储频道，《IDC：Q2磁盘存储市场保持强劲的两位数增长》，http://stor-/ stor-age//0906/1874392.shtml；Watchstor，《IDC：Q3磁盘存储系统收入增长19%低价系统受青睐》，http:// /industry-129785.htm；存储在线，《IDC：Q4全球磁盘存储系统飞速增长》，http:// /article//0307/1614861.shtml

11 数据来源：中关村在线，《09年存储业共43起并购案创历史最低》，/161/1619387.html

专业存储厂商的价值在行业并购中得以充分体现。，两大IT巨头HP和Dell对专业存储公司3PAR的"竞购大战"体现了存储行业良好的发展前景和专业存储厂商极高的市场价值；最终，HP以23.5亿美元收购营业收入不到2亿美元的3PAR公司，交易价格是3PAR收入的12.11倍（据Bloomberg统计，近5年中，在披露了交易价格的美国计算机硬件等行业的并购案例中，此比例的平均值为1.26倍12）。近年来，存储行业中公布了交易价格的典型并购事件如下：

并购事件收购金额（亿美元）被收购公司上年收入（亿美元）收购金额收入比Emc收购Datadomain 21.00 2.74 7.66 HP收购3PAR 23.50 1.94 12.11 Dell收购EqualLogic 14.00 0.68（亏损50万美元）

20.59

注：收购金额收入比=收购金额/被收购公司上年收入数据来源：根据互联网数据整理

2、国内市场状况

（1）经济高速增长和信息化进程加速直接推动了存储市场的快速扩容，存储行业进入快速成长期

我国国民经济的高速发展和各领域信息化进程的加速是国内存储市场高速增长的主要原因。近年来，我国GDP的平均增速高达10%，带动了电子信息产品需求的快速上升；在以经济建设为中心的同时，我国政府也高度重视社会的信息化建设，提出了"信息化带动工业化，走新型工业化的道路"、"大力推进信息化与工业化融合"等国家发展的方针政策。在此背景下，我国信息化发展速度远超预期，2002-间，中国信息化发展指数的全球排名从第90名上升到第73名，是全球信息化发展指数增长最快的10个国家之一13。

在宏观经济高速发展的大环境下，伴随着信息化脚步的加快，我国数据信息

量以高于全球增长率的速度高速增长--数字信息量占全球的比例由的

7.9%提升到的9.1%14；而同期，存储能力的提升落后于数据的增长幅度-

-数字信息量的年均增长率约为59%，存储能力的年增长率约为40%；从起，我国开始出现信息存储缺口，到，存储能力和信息总量之间的缺口达

到248亿GB15。随着我国数据量的爆炸增长和存储能力缺口的扩大，各行业对存

12 数据来源：存储在线，《传戴尔准备提高收购3PAR要约价格对抗HP》，/article//

0826/6532231.shtml

13数据来源：科技网，《我国信息化进程走到哪了》，/kjrb/content/-09/02/content_22540

5.htm

14 数据来源：搜狐，《中国数字信息量增长迅速》，/0716/n251067618.shtml

储产品的需求持续高涨，推动了市场的快速扩容。我国已成为世界第五大存储市

场，并且是全球各大主要企业级存储市场中增长最快的国家。

（2）全方位政策扶持，自主创新的本土存储厂商率先获得发展机遇

国家对信息产业的重视、对高新技术的扶持和对信息安全问题的关注，极大促进了存储行业的发展。从至今，政府出台的若干项产业扶持政策，如《国家中长期科学和技术发展规划纲要》（-）、《信息产业科技发展"十一五"规划和中长期规划纲要》和《电子信息产业调整和振兴规划》（-）等重要规划或指南中，提出了对数据存储、数据保护及容灾等相关技术和产品的支持和鼓励，有力推动了我国存储行业持续、快速的发展。同时，为尽快扭转核心技术落后的局面，国家开始有意识引导更高规格、更大规模的产、学、研整合，旨在加速中国存储技术和产品的发展进程。如，由科技部牵头推动成立的存储产业技术创新联盟，汇聚了国内30多家企业、大学和科研机构，希望聚集各方资源，加速存储核心技术的突破。

此外，针对存储行业的重点领域，国家则通过重大项目专项资金的形式给予具有发展潜力的本土厂商帮助和扶持。如在《国家发展改革委办公厅关于组织实施信息安全专项有关事项的通知》中，专门提出了要重点支持安全存储、容灾备份等产品的产业化。

（3）作为存储新领域的容灾市场发展迅速，并保持持续高速增长态势近年来，中国容灾市场以快速增长的势头步入实践和发展阶段。未来IT服务市场中增长最快的部分，将是数据灾难备援服务和业务连续性服务16。容灾市场快

速发展的原因在于：一方面，政府、金融、电信等领域的关键业务系统已经高度信息化，并且应用数据和系统在一定程度上完成了集中，因此保持业务运行的连续性和信息的安全性已成为需要重点关注的问题；另一方面，中国的IT服务发展受政策的推动作用非常明显，国家相关部门对加强信息安全保障工作十分重视，先后出台了多项有关信息安全保障的措施及规范，对国家重要行业的灾备建设进行了大力支持，政策以及规范化进程的推进对容灾市场发展起到了推波助澜的作用。

此外，随着我国经济的快速发展，中、小企业成长迅速，数量和规模都大幅

提升，对信息系统的依赖增大，越来越有能力及必要进行容灾系统的构建。中小

企业在容灾等信息安全领域投资意愿的增强，将带动容灾市场进一步快速增长。

（4）国内传统IT厂商纷纷进入存储行业，作为新的业绩及利润增长点

市场的强劲需求和国家的大力支持在带动存储行业快速发展的同时，也吸引着众多国内知名的传统IT厂商纷纷涉足存储领域，将其作为新的业绩和利润增长点。如：作为全球知名的电脑及相关设备制造商，联想进入了存储市场，为用户提供从存储产品、存储硬件方案平台到量身定做的三个层次存储解决方案，并将其作为新的关键业务和利润增长点；而作为中国最大的服务器制造商和服务器解决方案提供商之一，浪潮集团也将存储市场作为重要的开拓领域。

3、行业发展趋势

（1）存储市场将继续保持高速增长趋势

在市场需求持续增长和政策全方位扶持的背景下，我国存储行业将高速发展。-，存储市场总体规模将保持16%左右的速率持续快速增长，并在

达到21.37亿美元17，约合145亿人民币的规模。

同时，随着各行业各部门对于风险控制的加强和深化，容灾市场快速增长的格局还将延续。《信息安全技术信息系统灾难恢复规范》等标准的颁布，将进一步推动容灾市场容量的持续扩大，政府、军队、军工、金融、电信、交通、能源等

领域在容灾方面的需求潜力不可小觑，未来几年内容灾市场仍会保持增长态势，

至的复合增长率将会达到20.7%18。

（2）本土厂商挑战国际厂商，国内存储行业将进入整合期

随着数据对企业竞争力及人民工作生活重要性的快速提升，存储也逐渐成为IT市场的主角；中国市场成为决定主流厂商未来十年全球市场份额的主战场之一。以往占主导地位的国际存储厂商在中国市场价值链中的优势，将随着存储产品的商品化（大众化）和中国厂商在技术和销售能力上的快速提升而被削弱，市场份额和利润也将随之受到挤压。

中国本土厂商经过多年的积累和历练，所占有的成本优势在快速发展的中、

低端市场得以凸显。快速市场反应、本地执行能力、对新技术的整合能力和对中国行业用户需求的透彻了解，为他们建立行业细分市场地位提供了"天时、地利、人和"的优势。本土存储厂商在今后的中国市场将会有更多的发展空间。此外，通过金融杠杆，资源整合或战略联盟加快市场反应速度，提高产品技术含量是全球IT业的趋势。随着市场化竞争的加剧，国内领先的存储厂商将通过并购等资本手段加快行业整合步伐，形成具有国际竞争力的专业化存储公司。

（3）高性价比产品受宠，中、低端产品市场增长率将远高于高端存储产品

随着技术进步，中、低端的产品在性能和功能上已能满足大部分用户的需要，加之大部分企业或单位的信息化建设都面临预算限制和存储系统投入比例增加的双重趋势，使用户在选择存储产品时更加理性。近年来，优秀本土存储厂商推出的易用性强、兼容性好和性价比高的产品受到了用户的青睐19，中、低端产品市场的发展迎来良机。

18 数据来源：《金融时报》，《我国容灾市场蓬勃发展》，2月18日

19 信息来源：Gartner，《Market Trends: Chinas External Controller-Based Disk Storage Market, 》，.4.1

目前，国际厂商凭借技术优势主要占据高端产品市场，而国内厂商主要集中

于中、低端产品市场。，国内存储市场高、中、低端存储产品占比分别为20.30%，36.60%和43.10%，与相比分别变化-6.60%、4.20%和2.50%，中、低端市场增势明显。可以预期，随着行业技术进步和中小企业存储需求的增加，中、低端产品市场将持续快速发展；随着自主研发实力和技术能力的提高，国内厂商在高端产品市场中的份额会逐步上升。

（4）安防监控、电子商务、在线视频等应用普及，新兴市场20将持续快速增长在数字信息大爆炸的过程中，安防监控、电子商务、在线视频、音乐分享等应用的快速发展使得存储数据的类型发生了很大的变化，如数据库、表格、办公文档、各类报表等传统数据的增长速度已远远落后于多媒体文件等新兴非结构化数据的增长速度。此外，个人日常生活的"数字足迹"也大大刺激了"数字宇宙"的快速增长，微博、个人空间、社交网站、电子邮件和在线信用卡交易等方式，使得个人的日常生活被数字化，推动着存储市场的快速发展。

20根据信息化实施的时间及应用成熟程度等因素，可将国内的市场分为传统市场和新兴市场。传统市场是指金融和电信等信息化实施早、应用相对成熟的行业市场，主要为数据库等结构化数据市场，这些市场中存储产品已被广泛应用；新兴市场是随着信息化进程和用户数据安全意识增加而快速发展的政府、医疗、传媒、视频监控等行业市场，主要为多媒体等非结构化数据市场。

，新兴的政府、制造业、媒体、教育、医疗卫生等行业的市场增速均较大幅度高于传统的电信、金融等领域21。随着信息化进一步发展和视频、监控、数字电视、社交网络应用的普及，新兴市场将持续保持快速增长趋势。

（5）云计算、物联网、三网融合的兴起将促进云存储市场的快速增长云计算、物联网、三网融合是未来信息社会关键的战略性应用，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出要实现"三网融合"，推进物联网研发应用，随着三项工程的深入开展，必将掀起新的信息革命。云计算是近年来被最被关注和期待的信息技术之一。云存储是一个以数据存储和管理为核心的云计算系统，被称为改变IT架构的革命性技术，可以简化应用环节，节省IT系统建设成本，并提高存储效率和实现高层次的数据安全。全球IT开支中4%用于云服务，到，此比例将达到9%；而同期云存储在云服务开支中的比重将从8%增加到13%22；未来5年，中国云存储服务市场的年复合增长率将达到103%23。北京市经济和信息化委员会办公室发布的《北京"祥云工程"行动计划》提出了要重点发展云计算相关产品及技术，包括云计算网络产品（含"新一代网络存储系统"）在内的五个领域，以及云计算核心技术（含"高性能存储技术"）、绿色IT技术（含"低功耗、绿色存储技术"）等三大技术方向，预计

21 数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》；由于军队等属于涉密领域，故未作为单独的行业进行体现。

22数据来源：中关村在线，《相比云计算：云存储更是一块崭新市场》，/122/1222789.html

23 数据来源：IT168，《云存储服务市场将突破2亿美元》，/a/0612/1065/0000010

65807.shtml

到，将带动云计算产业链形成2,000亿元产值24。目前，EMC、IBM、HP、Dell等大型国际IT厂商凭借较强的技术和资金实力在云存储领域占据了优势；国内领先的存储厂商从国内用户的需求出发，也开始积极参与市场竞争。物联网是信息产业的又一次科技浪潮，其应用离不开海量数据的支撑，因此需要部署大量的云感知、云存储、云处理等设施。物联网广泛用于智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、智能消防、工业监测、环境监测等众多领域，其高速发展将推动云存储市场的快速扩容。此外，我国正在进行三网合一的方案研究工作，并计划在近年全面推广。三

网合一通过融合的宽带网络，高速传输和存储管理海量语音、数据、图像的综合信息，同样离不开大规模存储系统的支撑，将带动云存储市场快速发展。

（6）解决存储利用率低、管理复杂和成本飙升的迫切愿望加速统一存储发展统一存储是一种能够整合iSCSI、NAS与SAN，实现在多个不同平台和应用之间共享一套硬件的存储系统，其最大的优势在于能够整合企业在存储设施上的不同需求，降低采购和维护成本。近年来，随着企业基础设施整合需求的不断增强，统一存储正在受到人们越来越多的关注。根据ESG对北美和欧洲大型企业的调查显示，在受访的504名存储专业人士中，有超过2/3的受访者正在部署或评估统一存储，其中，已经有18%的企业已经开始行动，另有49%目前正在制定最适合其环境需要的统一存储战略25。随着我国存储市场的快速发展和信息化带来的数据量的极速膨胀，我国统一存储市场也将高速成长。

（四）行业竞争状况

1、行业竞争格局和市场化程度

我国存储行业在政府重点扶持、企业积极参与和用户逐渐认可的良性环境中稳步成长，本土企业在技术研发、产品创新、客户开发和市场竞争的能力逐渐增强，其中部分国内领先厂商在品牌知名度、技术掌握程度、研发力量和资金实力等方面同国际一流厂商的差距日益缩小，并在某些领域已经开始取得相对优势。目前，我国存储行业竞争格局和市场化程度现状如下：

24资料来源：中国政务信息化网，《北京发布祥云工程行动计划》，http://www./html/detial/info/

10/10081605357247.html

25 数据来源：ZDNet，《统一存储基础设施或将取代SAN和NAS》，/security_zone//

0909/1880461.shtml

（1）市场进入开放竞争时期，本土优秀企业崛起，挑战一线国际厂商

在较长一段时间内，少数国际大企业凭借先发优势和对核心技术的率先掌握，占据了中国大部分市场；但近年来，本土厂商的数量和规模迅速增长，并以本土化的优势在细分领域快速成长，国内市场从国外大厂商垄断时期逐步进入自由竞争时期。经过前期的积累，部分具备自主创新能力和研发实力的本土优秀企业迅速崛起，已经跻身主流存储厂商行列，展现出能与国外大厂商相竞争的实力，开始挑战国际一流厂商。

（2）国外厂商在传统市场占据优势，国内外厂商共同角逐新兴市场

在金融、电信等传统市场领域，信息化时间早，国外厂商凭借先入优势占据了主要份额；并且，这些领域新的市场需求主要来自于对已有存储产品的升级换代和下一代高端产品的应用，因此国际厂商在竞争中占优。在新兴市场领域，信息化时间相对较晚，对于存储产品的需求处于起步阶段，从经济性和可用性角度考虑更适合采用性价比出色的中、低端产品，本土厂商凭借产品价格优势、服务优势，具备了与国外厂商竞争的实力。

（3）国内厂商在中、低端产品市场已占据相对优势，通过采用新技术，开始进入高端产品市场

目前，国内存储行业中，国际厂商凭借先入优势、技术先进性和品牌知名度占据了整个市场的绝大部分份额并控制着高端产品市场，特别是高端容灾市场；国内厂商主要集中于占市场总份额70%以上的中、低端产品市场。但随着技术和经验的不断积累，部分优秀本土企业的产品在功能、性能和质量上与国际厂商已无明显差距，凭借更高的性价比、更体贴的本土化设计和国家政策的大力扶持，近年来市场份额持续上升；此外，少数技术领先的本土厂商也通过采用开放存储平台技术，突破传统技术壁垒，陆续推出了一系列高端产品，国内企业的市场份额和产品结构均进入良性发展通道。

（4）国内厂商在IP -SAN和非结构化数据等细分领域具有优势

国外厂商凭借先发优势，在传统的光纤网络（FC）存储市场和网络附加存储（NAS）市场建立了较大的优势，特别是在传统的金融、电信、能源等国民经济核心领域接近垄断地位。但在某些细分领域，国内存储厂商凭借技术创新，已经形成巨大突破，例如：在IP-SAN市场，国内厂商已占据较大的市场份额；在三网合

一、视频监控、物联网等快速增长的非结构化数据市场，部分优秀国内厂商已成

为市场的中坚力量。

（5）国内厂商在特殊领域以及自主创新产品方面占有优势

随着我国全面进入了信息化建设阶段，政府、军工和军队等特殊领域的信息化进程也开始逐步深入。由于行业的特殊性和敏感性，军队、军工等领域对于存储厂商有严格准入制度，外资品牌难以进入；而出于对本土厂商的扶持，在政府信息化建设中，通常会优先选择采购自主创新的民族产品，本土存储厂商在这些领域增长迅速。

2、行业内主要企业及市场份额

存储行业内的主要企业包括EMC、IBM、HP、Dell、HDS、Sun、NetApp、

H3C、Fujitsu、华赛（Huawei-Symanted）、同有飞骥（Toyou）、浪潮（Inspur）、

联想（Lenovo）、创新科（UIT）、邦诺（Brainaire）等厂商，各企业的基本情况如下表所示。

公司名称主营业务

美国国际商业机器公司（IBM）

系全球最大的信息技术和业务解决方案公司，主要从事各类大型机、小型机及便携机的生产，也提供服务器、图形工作站、存储技术、网格计算、零售终端以及有关软件产品美国惠普公司（HP）

系一家全球性的资讯科技公司，主要专注于打印机、数码影像、软件、计算机及其配件与资讯服务等业务

美国戴尔公司（Dell）

系全球领先的IT产品及服务提供商，主要提供面向家庭及小型企业的笔记本电脑，还从事服务器、存储解决方案、工作站、交换机、投影仪及打印机的生产

美国太阳微系统公司（Sun）

系世界上最大的Unix系统提供商之一，主要产品还有系列服务器、工作站存储设备、Java软件以及Sun Grid等各类服务

日本富士通集团（Fujitsu）

日本第一大、全球第四大IT服务提供商；全球前五大服务器提供商。主要产品包括：计算机平台产品、软件与解决方案、通信产品、半导体产品等

华三通信技术有限公司（H3C）

专注于IP技术与产品的研究、开发、生产、销售及服务。产品包括全线路由器以太网交换机的网络产品、网络安全、IP存储、IP监控、语音视讯、WLAN、SOHO及软件管理系统等

华为赛门铁克科技有限公司专注于网络安全与存储产品的研发、销售和服务。主要产品有安全路由网关、SAN及NAS存储产品、Tecal系列服务器及各类解决方案

浪潮集团有限公司计算平台及IT应用解决方案供应商，和服务器制造商。拥有服务器和ERP两大主导产业，包括服务器、税控机、金融自助终端为主的计算平台产品和大型行业应用软件、ERP、电子政务、行业应用解决方案等产品

联想集团有限公司全球知名IT厂商，主要生产台式电脑、服务器、存储产品、笔记本电脑、打印机、掌上电脑、主机板、手机等电子产品

美国易安信公司（EMC）

系全球信息存储及管理产品、服务和解决方案方面的领先公司。专注于全球外接RAID储存系统、网络储存及储存管理软件领域

日立数据系统公司（HDS）

日立公司的全资子公司，其业务涉及企业级存储系统、存储软件、全球存储解决方案服务等各个专业领域以及售后服务与支持，产品线覆盖高端、

、

中端市场以及中小型企业

美国网存公司（NetApp）

全球领先的专业存储公司，财富1000强企业，提供简化数据管理的技术、产品和合作伙伴软件创新科存储技术有限公司专业存储产品和解决方案提供商北京邦诺存储科技有限公司专业网络存储设备供应商

数据来源：根据互联网数据整理目前，国际厂商占据了国内存储市场的大部分份额。受进入时间、品牌知名度和技术等原因影响，国内厂商市场份额较小，但近年来部分优秀的民族存储厂商增长十分迅速，个别厂商已进入市场份额前十名。，公司已排在国内存储行业市场占有率的第八位，列民族存储厂商首位，具体排名情况如下26：

注：H3C为HP子公司，若将其合并计算，公司将上升至第七位。

3、进入本行业的主要障碍

我国存储行业经过多年的发展，已初步形成了一定的产业基础和行业格局，加之主要产品本身具有的特殊性，对新进入者来讲，面临着较高的进入壁垒。

（1）技术壁垒

存储系统是数据中心的支撑平台，用于保存用户最核心的信息资产和业务数据，因此存储设备必须具备以下特性：高可靠性、高安全性，以保证数据的安全；良好的互操作性，以兼容不同厂商不同规格的服务器；高稳定性，以保证提

供连续可靠的服务；较高的性能，以满足大量业务应用的需要。存储厂商的技术

26 数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

和产品要同时实现上述目标，需要通过几年甚至十几年的实践、积累和沉淀，因

此对新进入者而言，具有较高的技术壁垒，具体体现为：

①存储行业尚缺乏行业标准，新进入者难以快速掌握核心技术；

②用户对技术成熟度的要求较为苛刻，并且非常重视产品的可靠性，新进入者难以通过新技术独立推广而在短时间内获得优势；③行业处于快速发展期，相关技术的发展和变化十分迅速，对新进入者而言，采用跟进策略需承担较高的技术淘汰风险，进行新技术开发则可能面临不被用户接受的尴尬境地；④相关联的计算机领域多，存储系统的应用必须与网络、操作系统、应用软件等紧密结合，且需要跟踪这些技术的发展并不断对自身产品进行升级，新进入者难以在短时间内构建一支组成复合型的技术队伍；⑤产品互联互通的难度大，兼容性的要求高，使得兼容性测试的工作量大，投入高，并且产品的兼容性还需要通过实际环境使用来验证，新进入者在短时间内难以完成。

（2）经验壁垒

在存储行业，需要帮助客户构建或优化稳定可靠的存储系统，除了提供优质的产品外，拥有丰富的经验同样重要，包括存储产品开发、系统设计、IT系统架构等专业经验和具体应用、技术服务等实践经验。相关经验的缺乏会造成新进入者很难在短期内立足存储行业，具体体现在：①由于数据安全的重要性，用户在选择存储产品厂商时会特别关注其以往的项目经验及过往的服务质量，特别是大型客户在其招标的时候通常会选择具有其所属行业成功案例的存储厂商，对于没有该行业成功案例的厂商往往不予考虑；②作为一个高度专业和快速发展的领域，存储厂商必须对用户需求和行业技术发展具有非常准确的把握，从而保证公司的产品和技术研发方向始终能够符合行业发展潮流并能领先于行业，这对于没有长期经验积累的新进入者而言难以实现；③存储用户在重视产品本身的同时也十分重视服务质量，使得存储厂商企业组织结构必须适应客户的需要，以保证在提供高质量产品的同时，还能提供高效的服务；适合的团队组织架构是长期磨合的产物，新进入者难以短期内组建完成；

④用户在系统升级改造中，往往需要进行历史数据的迁移，要求存储厂商对

用户新旧产品及相关应用都有所了解，因此用户在选择存储厂商时，对存储厂商的经验有着更高的要求；⑤用户对存储系统相关知识的掌握程度通常较低，而数据又极为重要，要求存储厂商具备丰富的从业经验，指导用户的使用，没有大量推广经验的新进入者不易被用户接受。

（3）品牌壁垒

存储行业是一个靠技术与质量立足、靠服务和品牌发展的高度专业化行业，行业内的客户通常有较高的品牌认同感和忠诚度。数据是用户最重要的信息资产，因此用户在选择存储产品时，品牌是重要的参考依据，品牌知名度高的厂商容易在竞争中占据优势。品牌壁垒具体体现在：①目前国内的主流存储厂商都是经过十余年甚至更长时间的不懈努力，凭借优秀的产品品质、大规模的客户基础以及诚实守信的服务才逐步积累起公司品牌，并且与大量客户建立了长期、稳定、互信的合作关系，这是新进入者无法在短期内实现的；②作为一个主要面向企业客户的行业，用户对存储产品的选择十分谨慎，大规模市场宣传对用户的影响较小，用户更看中产品在实际运用中的成功案例，品牌效应明显，新进入企业很难在短时间内完成存储品牌的积累；③随着存储市场涉及范围的迅速扩大，存储厂商的品牌建设进入快速发展期，要求厂商采取区域宣传、渠道推广等多种模式相结合的方式进行，对厂商的规模和组织架构提出了挑战，品牌建设的复杂性不利于新进入者。

（4）人才壁垒

存储行业是一个技术不断创新并高速发展的行业，存储产品从研制到推向市

场需要经过系统设计、软件设计、工业设计、兼容性设计、性能设计、功能设计

等多个阶段，相关中高端人才稀缺。目前，国内存储领域的高端人才基本集中在国际厂商和少数国内领先厂商中，聘用的高成本加上保密条款的制约，使得新进入者难以获得所需人才，无法快速形成自身的竞争力并开拓市场。人才壁垒具体体现在：

①国内尚缺乏完整的存储技术人才培养机制，能够系统开展存储相关培养的

机构凤毛麟角，因此企业很难招聘到合适的人员，必须自己建立人才培养机制，

这对于新进入者而言，需要经历一个较长的人才培养过程；

②由于存储行业的特点，要求从业人员具备扎实的理论基础和丰富的实践经验，否则相关产品与服务就难以满足用户要求，一般来说中高端存储技术人才的培养至少需要五年甚至更长的时间，不利于新进入者；③在存储行业，不论是产品开发还是技术服务，涉及的领域均包括服务器、操作系统、网络等各种软硬件环境，需要一个复合型技术团队协力完成，少数一两个技术人员无法实现，对新进入者在核心技术人员保有量方面提出了要求。

（5）资质壁垒存储行业属于信息产业，其产品和服务的质量、稳定性和可靠性关系着现代经济社会的核心安全。为了促进和保障其健康发展，国家对企业实施各种资质认证，包括计算机信息系统集成资质认证、计算机信息系统安全专用产品销售许可证、质量体系认证、自主创新产品认证、政府集中采购协议供货商入围资质认证及其他特殊认证。除此之外，存储厂商若想向军工、石油等行业提供相关产品或服务，则需要取得GJB军工产品质量体系认证、石油行业准入资格等认证。缺乏相关资质，难以在市场竞争中取得优势。

4、行业利润水平的变动趋势及变动原因

存储行业的利润水平除受本行业整体发展状况和平均利润率水平的影响之外，还取决于企业的核心技术水平和自主创新能力。通常，能够满足市场需求的创新性产品的毛利率较高。目前，我国存储行业正处于市场需求快速增长和市场规模迅速扩大的高速成长期，因此行业的整体利润规模稳步上升。在利润率水平方面，整个行业的平均利润率仍处于上升趋势，但相对有所减缓，原因在于：越来越多的IT厂商开始重视并加入到存储领域，而行业内厂商的实力和规模也在逐步壮大，加剧了行业竞争；与此同时，行业内客户的购买行为也越来越理性化，高性价比的产品受到青睐。随着行业集中和市场整合的深入，预期我国存储市场的利润将进一步向具有技术和品牌优势、具备产品和业务模式创新能力，并能够准确把握市场需求的领先企业集中。

（五）行业发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）国家产业政策大力支持，存储行业迎来发展良机

党的十六届四中全会把信息安全和政治安全、经济安全、文化安全并列为国家安全的四大范畴之一，而数据的存储安全是信息安全的重要组成部分，发展民族存储产业，具有巨大的经济和社会效应，意义十分重大。十七大以来，扶持民族产业，鼓励自主创新被提上国家战略的高度，存储行业作为典型的高新技术行业，也持续受到政策上的支持。近年来，我国政府出台的一系列有关信息技术的重要规划和指南中，均提出要鼓励存储行业的技术创新和产业化发展，如：，为加快转变经济发展方式，推动产业结构调整和优化升级，完善和发展现代产业体系，国家发改委公布了《产业结构调整指导目录》（本），明确提出鼓励"海量存储器"、"数据恢复和灾备服务"等的发展。，为落实《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，发改委和工信部发布《做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》，明确提出："加强虚拟化技术、分布式存储技术、海量数据管理技术等核心技术研发和产业化。"，国务院办公厅颁布的《电子信息产业调整和振兴规划》（-）明确指出："加快提高产品研发和工业设计能力，积极发展大容量存储设备、工业控制计算机等重点产品……"，信息产业部（工业和信息化部）颁布了《信息技术改造提升传统产业"十一五"专项规划》，明确提出"开发适应企业信息化需求的容灾备份和应急处理的产品和服务……"

（2）国家信息化建设的发展和深化成为存储行业发展的重要推动因素

我国各行业的信息化建设正在加速和深入，如：在政府部门，随着各类"金字工程"的继续开展和各机构对信息安全重视程度的逐年增加，信息化建设将迎来一个建设高潮；在安防监控领域，各级政府构建"和谐社会"及"平安城市"的措施将继续带动市场保持迅猛的发展速度；在军工行业和国防领域，以工业化生产、粗放式管理为特征的"机械军工"向以集成化、信息化、网络化为特征的"数字军工"的转变正在进行；在制造、教育、医疗、金融、能源等行业，信息

化设施的建设也正在快速推进。

伴随着我国各行业的全面信息化，数据信息量的增长速度继续加快，对存储产品的需求还将保持高速增长趋势；同时，信息化进程使得政府办公模式和企业经营模式发生了重大的改变，构架于数据信息中心之上的统一管理、统一决策和统一运营成为必然趋势，将持续推动存储市场需求的扩大。国家的信息化建设成为我国存储行业快速发展的重要保障。

（3）国民经济高速发展，信息技术产业投资持续增长

至我国GDP的平均增速高达10%左右，国民经济的高速增长为我国存储设施的投资提供了经济上的保证和支撑。此外，虽然中国已成为全球第二大经济体，但与美国和日本相比，信息技术产业投资占GDP的比重还很低。可以预期，随着中国信息化进程的加速，信息产业的投资和支出还有很大的上升空间，占GDP比重会持续上升。上半年，我国电子信息产业固定资产投资增速明显加快，其中500万元以上项目累计完成固定资产投资2,362亿元，同比增长41%，增速比上年同期提高23.7%27。底到底，我国IT支出的年增长速度超过10.8%28，高于期间GDP增长率。在市场需求持续增长和政策大力扶持的背景下，存储已经成为用户IT投资中最重要的方向之一，我国存储行业将持续高速发展。-，存储市场总体规模将保持16%左右的速率持续快速增长，并在达到21.37亿美元29，约合145亿人民币的规模；而十年后，企业存储基础设施将增长300%30。

（4）用户需求发展和数据类型多样化催生存储行业新领域、新需求

用户需求是推动存储技术发展和行业进步的源动力。早期的用户往往关注性能、容量等方面；但是随着实际应用环境的发展，在性能、容量之外，用户开始关注其他应用方式及相关存储技术的发展。用户需求的不断发展和数据类型的多样化趋势，促进了存储行业新领域和新需求的发展。例如，某些企业用户从原来对关键应用数据库的需求，转变到对ERP、数据挖掘、数据仓库等各种应用的需求，推动了存储技术的进步；又如，云计算、物联网、三网融合的兴起改变了部

27数据来源：中央政府门户网站，《上半年电子信息产业固定资产投资情况公布》，/gzdt/

-07/26/content_1664281.htm

28数据来源：51CTO，《IDC：中国IT支出将超过四千亿元》，/art/10/156829.

htm

29数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

30数据来源：Watchstor，《分析云存储供应商所需要解决的问题》，/storage-vmware-1173

62.htm

分企业用户的工作方式和数据应用环境，使他们对存储技术提出新的要求，促进

了云存储技术的兴起，极大扩展了存储行业的市场容量；此外，随着安防监控、在线视频点播、地质图像、卫星数据、音乐分享、微博、博客等企业和个人应用的快速发展，存储数据的类型发生了很大变化，非结构化数据的增长速度远远超过传统的结构化数据，带动了非结构化数据存储市场的高速增长，促进了集群存储、分布式存储等技术的广泛应用。可见，在用户需求促进新技术开发和创新的同时，也将推动行业不断进步，并带来市场新的增长空间。

（5）用户安全意识提高，投资向主动型转变

存储安全问题是推动存储行业快速发展的一个重要因素，不断出现的数据安全事件推动着存储市场需求的持续扩大，在美国"911"事件后，这种趋势变得越发明显，数据存储行业在全球得到了迅猛的发展。在国内，近年来不断出现的数据丢失事件和频繁的自然灾害背景下，如何构建可靠的数据存储系统和数据保护体系，提升数据的可用性和安全性保障水平，无论是政府、关键行业还是中小企业都给予了前所未有的关注，随着各行业各部门安全意识的逐步提高，他们在存储领域的投资向主动型需求转变，必将推动我国存储市场容量的进一步扩大。

2、不利因素

（1）国内存储厂商目前规模偏小和实力较弱

行业产品的竞争力在一定程度上依赖于产业链整体的发展水平，而我国信息产业的整体基础较为薄弱，使得国内存储厂商在竞争中处于劣势；此外，国内存储厂商起步较晚，在技术积累、资金实力和企业规模等方面处于相对劣势，并且大部分企业的业务类型和产品品种较为单一，不利于同国际厂商相抗衡。

（2）缺乏统一标准和规范，不利于行业竞争和发展

存储行业属新兴行业，目前还未建立统一的标准和规范，相关技术规范受制于国际厂商，以企业标准代替行业标准的现象较为普遍。参与市场竞争的企业"各自为政"，容易造成行业结构不合理、竞争无序和技术发展不规范等问题，不利于行业整体水平的提升；并且，由于各公司采用的技术方案和技术规范不同，不同公司间的产品难以实现兼容，影响了存储技术的推广和市场规模的快速增长。

（3）行业研发投入大，国内厂商资金实力凸显不足

存储行业的技术更新速度非常快，技术研发难度通常很高，厂商需要大量持

续的资金投入才能形成并保持在技术和产品上的持续竞争力，这对资金实力较为薄弱的国内厂商而言是个不小的负担，对其在未来高速成长的市场中不断推出新产品、持续保持竞争优势造成了不利影响。

（六）行业技术水平及技术特点

1、行业技术水平

（1）国内外总体技术水平存在较大差距

存储行业的关键技术跨越存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续性、网络技术、软件开发、操作系统和应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大部分领域，技术更新快，是计算机产业中门槛最高的行业之一。国际厂商凭借先发优势和研发实力在技术的掌握上具有一定优势；而国内存储厂商的技术水平参差不齐，能够掌握主要的关键核心技术，并拥有出色的产品设计能力和方案提供能力的的企业并不多。总体来看，国内厂商在技术水平上与国际厂商之间存在较大差距。

（2）本土厂商在应用技术领域发展迅速

近年来，随着技术和经验的积累，国内厂商在应用技术领域的水平迅速提

升：在产品设计能力方面，优秀的本土厂商往往能够结合国内具体的设备运行环境、技术人员水平等因素在异构环境、散热结构、界面风格等方面进行整合创新设计，增强产品竞争力；在方案设计水准方面，国内存储厂商通常能从本土实践经验出发，深入理解用户需求，结合行业特点和业务流程提出切实可行的解决方案，在定制开发、技术服务与系统构建等方面体现出了较高的水平。

（3）产品产业化能力达到国际先进水平

目前，通过前瞻性的研发视角和对自主研发能力的重视，一些优秀的本土存储企业已经研发出具有自主知识产权的创新技术和产品。其中，部分企业得益于出色的技术路线和技术水平论证能力，经过充分的市场供需状况和用户需求特征分析，成功实现了创新产品的产业化。这些创新产品在性能、用户体验、产品稳定性和可靠性方面，已接近国际先进水准，并得到了国家和市场的认可。

2、行业技术特点

（1）技术更新快，应用结合程度高

技术更新速度很快，技术创新不仅需要考虑用户需求的变化，还需要随时关注计算机系统、网络、存储介质、数据结构等行业的技术进步，上述领域的变化和发展通常会引起存储技术的快速更新。

（2）应用技术和基础技术同等重要

存储是关于如何保存、保护和管理数据的行业，最终目的是要实现数据的高可用、安全和业务的连续性，因此，如何帮助客户构建或优化稳定可靠的存储系统以解决用户的数据保存和保护问题是关键。从这一点上来看，方案设计、方案测试、现场应用优化等应用技术与基础技术同等重要。

（七）行业特有的经营模式、区域性、周期性和季节性等特征

1、行业特有的经营模式

在存储行业，各厂商既能提供各类存储产品，也能提供各类存储系统解决方案：

（1）提供存储产品

提供存储产品是指存储厂商能根据行业发展水平、客户需求预测、自身市场定位等组织技术研发、产品设计、产品测试和产品定型；在完成产品定型后，进行规模化生产，并利用已经建立的营销网络和渠道体系进行产品销售。

（2）提供存储系统解决方案

提供存储系统解决方案是指存储厂商能提供集需求分析、方案设计和系统构建等于一体的产品和服务，其重点在于能结合客户具体需求和客户的信息系统结构等因素，针对性的提供能够构建存储系统的一系列产品组合。

2、行业的区域性、周期性和季节性等特征

（1）区域性

存储行业存在一定的区域性特点，华北、华东和华南三地占据四分之三的市场份额，该特点是由我国区域经济发展和信息化程度的不平衡所致。随着中西部地区经济发展和信息化程度的提高，预期上述特点将逐步减弱。

数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

（2）周期性

从行业发展历史以及行业发展的生命周期来看，我国信息产业及存储行业仍处于高速增长期，不存在周期性特征。

（3）季节性

由于目前我国存储行业的主要用户仍较集中于政府、军队、金融、电信、能源等领域，他们的采购习惯通常具有一定的季节性，许多客户在上半年进行预算立项、设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年易出现供需两旺的特点。

（八）存储行业与上下游行业间的关系

存储行业的上游行业主要是半导体制造业、存储介质制造业以及数据传输设

备制造业等；下游行业为有数据存储、数据保护和容灾等需求的各个行业和领域。

1、上游行业的发展有利于行业进步

上游行业的发展对本行业的技术和成本等因素影响较大。一方面，核心器件如硬件平台、硬盘等产品的技术进步将直接推动存储行业的产品创新和方案升级，这对于有自主创新能力和前瞻性研发实力的厂商来说，是有利因素和发展机会。另一方面，主要原材料的价格波动和产能变化会对本行业的生产成本造成较大影响，但半导体制造产业、存储介质制造产业等经过多年的发展，具有较高的技术成熟度，目前竞争充分、供应充足、价格透明，并持续保持高速发展态势，

很少产生供应瓶颈和较大幅度的价格波动，有利于存储行业快速平稳的发展。

2、下游行业分布广泛且需求将长期保持高速增长，有利于行业快速发展

从行业分布看，存储行业的下游客户包括政府、军工、军队、金融、电信、医疗、教育、能源、视频、科研院所等所有对存储产品有需求的行业和部门，涵盖了国民经济的大部分领域，市场规模和发展潜力都很大，且不会因为个别行业的波动而对整个市场的需求产生太大影响。

三、发行人的竞争地位

（一）发行人的综合市场竞争地位

1、中国领先的专业存储厂商、中国民族存储产业发展的推动者和见证者

公司经过十余年的不断进取，已成为国内领先的民族品牌专业存储厂商：市场份额连续多年位居国内存储厂商前列；多项产品获得"北京市自主创新产品"认证；被中国电子信息产业发展研究院评为度"中国信息产业年度影响力企业"，荣获《计算机世界》评选的"中国IT创新企业奖"。，公司成功实施了上海世博会图像监控视频存储项目、广州亚运会赛事管理支撑系统

存储项目和"天绘"卫星地面数据处理系统存储子系统项目等代表性信息化工程，进一步树立了民族存储品牌领导厂商的地位。

作为中国民族存储品牌的领导厂商，公司推动和见证了我国民族存储产业的

发展：

年份事件2001推出国产存储品牌"NetStor"，是国内最早推出自主存储品牌的民族厂商之一2002通过ISO9001质量管理体系认证、建立覆盖全国重点区域的存储营销服务平台建立专业的存储生产质控体系和覆盖重点城市的专业存储渠道体系设立统一的存储服务呼叫中心，建立起存储三级服务体系；在国内市场推出虚拟带库产品在国内市场推出容灾保护产品建立独立的存储研发中心通过计算机信息系统集成资质审核

业内率先提出"数据安全"理念和"数据安全基础架构"策略，并推出专业数据安全产品；通过GJB军工产品质量体系认证，成为拥有双质量体系认证的存储厂商

多项产品获北京市自主创新产品认证成功实施上海世博会、广州亚运会等标志性项目，市场份额列民族厂商第一

2、国防等重点政府领域信息化的积极参与者

在军队、军工等领域，"机械军工"正向"数字军工"转变，政府出台了《国

务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》等政策，提出鼓励民营企业参与军民两用高技术开发和产业化，并允许民营企业承担军工生产和科研任务。但由于行业的特殊性和敏感性，上述特殊领域对于存储厂商有严格的准入制度，对相关产品的质量和性能有着较高要求。公司通过了GJB军工产品质量体系、三级保密资格单位、装备承制单位资格等一系列认证，在军队、军工等领域建立了一定优势，市场份额保持领先。此外，公司还积极参与了电子政务、平安城市、文化共享、国土、环保、财政、社保、工商、税务等其他政府领域的信息化建设，业务规模高速增长，通过技术和产品支持政府部门的信息化进程。

3、国家重点信息安全产品产业化的积极响应者

信息安全是国家安全的重要范畴，而数据的存储安全是信息安全的重要组成部分，发展民族存储产业，意义重大。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》中提出要确保重要信息系统安全；国家发改委在《高技术产业化"十一五"规划》等一系列文件中提出要重点支持安全存储、容灾备份等产品的产业化。公司NetStor应急容灾系统属于确保信息安全和数据安全的产品，其中NetStor NRS系列获得了"北京市自主创新产品"认证，近年来产销量持续快速增长，积极响应了国家方针政策，推动了国家重点信息安全产品的产业化。

4、国内产品线最全、行业覆盖最多的专业存储厂商之一

公司现有各类产品及解决方案数十种，覆盖数据存储、数据保护和容灾等存储产品的主要应用领域，涵盖数据保存、安全存储、海量存储、数据备份、快速恢复、业务连续性和数据管理等数据生命周期的各方面；现有客户遍及政府、军队、军工、教育、医疗、制造、金融、能源、视频监控等关键领域，已成为国内众多客户信赖的存储产品及解决方案提供商。

5、专业存储服务体系最完整的民族存储厂商之一

从起，公司便开始设立统一的存储服务呼叫中心，建立专业化的存储服务体系，包括400和800电话、备件中心、服务工程师认证体系等，逐步实现了服务的统一集中管理和全国重点城市的客户服务保障，保证了服务的规范性并提升了客户满意度。

（二）市场占有率及其变化情况

、和，中国存储市场厂商收入分别为7.83亿美元、8.09亿美元和9.60亿美元31，折算人民币分别为54.42亿元、55.25亿元和64.99亿元32。按此规模计算，公司的市场占有情况如下：

（三）主要竞争对手情况简介

公司主要竞争对手的情况请参见本节"二、发行人所处行业的基本情况"之"（四）行业竞争状况"中"2、行业内主要企业及市场份额"。

（四）公司的竞争优势

1、领先的行业地位

经过多年的开拓和积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高的知名度和美誉度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了多个国家级或省部级重点信息化工程项目，积累了大量客户资源，在国内市场具有明显优势。报告期内，公司收入增长率位于市场前列；，公司市场份额居民族存储厂商第一位。

近年来，公司或公司产品参与的有代表性的重点信息化工程包括：

业务领域项目名称 项目概述及特点

31 数据来源：IDC，《PRC Quarterly Storage Systems Tracker》

32 均按当年人民币与美元的平均汇率进行折算

、

数据存储

上海世博会图像监控视频存储项目该项目使用了670余台NetStor磁盘存储系统，总容量超过10PB，用于高清监控系统的海量数据存储。凭借出色的产品性能和可靠性、优异的节能环保

特性以及强大的服务保障能力，确保了该监控系统长期可靠的全天候运行，为世博会安保工作的圆满完成提供了有力的支撑。

工商银行四川分行全省营业网点视频监控存储项目该项目累计使用了600余台NetStor磁盘存储系统，覆盖四川省各市、自治州、区、县、镇等各级总计400多个营业网点及办公地区，总存储容量超过

10PB，满足了复杂恶劣应用环境下四川工行对各营业网点监控系统长期、可靠、稳定运行的要求。

"天绘"卫星地面数据处理系统存储子系统项目该项目提供了由NetStor光纤存储产品结合高性能SAN共享文件系统组成的高速数据存储平台，以高稳定性、高性能、高可靠性保证了卫星数据处理系统的高效稳定运行；该项目是目前同类应用中少有的主要采用国产品牌的卫星数据存储项目。

中科院高能所高性能计算系统项目该项目主要使用网格中间件对PB量级的存储系统进行虚拟化，能实现全球高能物理学家对数据的共享访问；公司NetStor磁盘存储系统产品的高安全性、稳定性及智能便捷的管理特性满足了中科院高能所对分布式计算系统（云计算）的严苛要求。

西藏国土资源调查存储项目该项目覆盖西藏各地、州，为西藏自治区的国土资源调查系统提供了高性能高可靠性的数据安全基础设施；该系统的持续稳定运行，证明NetStor系列存储产品能够经受住高海拔环境对设备可靠性的严苛考验。

新浪邮箱系统及微博应用系统数据存储项目从开始，连续为新浪网提供NetStor磁盘存储系统，累计500余台，总存储容量超过1PB；设备遍及全国的多个机房中，利用NetStor产品的集中管理功能，能方便新浪网系统维护部门对大量存储设备的管理，实现了海量、分布式存储系统的统一规划和集中管理。

数据保护

中石化南京石油物探研究院地球物理数据备份系统项目该项目利用NetStor磁盘存储系统、NetStor虚拟磁带库备份系统以及信息管理软件组成了存储、备份、归档的一体化解决方案，为南京石油物探研究院的海量数据提供高性能存储、海量虚拟磁带库备份以及数据自动分级存储功能；该系统为地震处理和解释系统提供数据存储备份服务，解决了用户对海量核心数据进行长期可靠保存的技术难题。

中科院电子所测试开发系统存储子系

统项目该项目利用NetStor磁盘存储系统实现了海量数据的集中存储与保护管理，同时充分利用高性能磁盘和大容量磁盘的不同特性，实现了数据分层存储管理，有效提高了存储空间利用率，提高存储系统的效率并降低总体拥有成本

国家知识产权局专利复审委员会数据保护系统项目该项目利用NetStor磁盘存储系统、NetStor物理磁带库备份管理系统以及备份管理软件，为国家知识产权局庭审录像系统提供了数据存储、应用系统保护以及历史数据存证的整体解决方案，充分保护了庭审录像系统的运行稳健性，同时又保证了庭审录像数据的长期有效性。

中共中央对外联络部数据保护系统项目该项目为中共中央对外联络部提供了基于虚拟磁带库的高性能数据备份系统，对其业务数据进行了数据备份保护，既满足了用户业务系统安全运行的需要，也保证了用户大量珍贵历史数据的安全。NetStor虚拟磁带库备份系统经过长时间的连续运行验证，得到了用户的好评。

容灾

广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目该项目部署了NetStor系列光纤存储产品、NetStor系列统一存储产品、NetStor虚拟磁带库备份系统、NetStor物理磁带库备份系统、远程数据复制及备份管理软件等产品，为亚运会信息管理系统提供了较完整的数据存储、文件共享数据保护和远程容灾一体化解决方案，为广州亚运会的圆满完成提供了强有力的支撑。

四川长虹业务系统容灾项目该项目利用先进的应急容灾技术，为四川长虹MES、OA、CRM、PDM等核心业务系统提供了数据保护解决方案，对四川长虹核心业务系统进行了异地容灾保护，实现了低带宽通信环境下的应用容灾，保证灾难发生后业务系统在异地能够快速恢复。

解放军某部队业务连续性系统项目该项目为解放军某部队提供了基于IP-SAN架构的NetStor磁盘存储系统、服务器群集软件及NetStor应急容灾系统，在业务软件、服务器硬件以及底层存储系统等多层级进行了系统容灾保护，保障了该军队用户核心业务系统的可靠、稳定运行，避免了各种软、硬件故障导致的业务系统停顿。

。

、

2、稳定的专业核心团队

（1）极强的团队凝聚力：公司核心团队具有强烈的使命感，形成了务实、敬

业、进取的团队文化，团队凝聚力极强；

（2）突出的专业能力：核心团队成员的行业专业经验平均超过，长期从事存储的研发、营销、服务或项目管理，在数据存储、数据保护、容灾等业务领域具有非常突出的专业能力；（3）稳定的人员构成：核心团队成员在本企业平均工龄超过7年，稳定性高，保障了公司的可持续高速发展。

3、突出的技术创新能力

公司自成立以来，一直坚持"技术立足、服务为本"的经营理念，确立了多层次的研发体系，保证了持续的技术和产品创新，多项产品获得"北京市自主创新产品"认证，并具备如下优势：（1）高素质的技术团队：公司拥有一支由资深人员组成的高水平的技术队伍，各技术带头人均拥有十年以上的专业经验。（2）互动的平台体系：公司分布广泛的销售渠道能快速发掘市场需求并向研发部门提供一手信息；用户反馈与公司研发紧密结合的模式则可以及时发现产品问题并进行持续改进。（3）定制化开发能力：公司实现了技术研发与市场需求的顺利接轨，完成了多项定制化开发工作，如加固存储产品、NSCC软件等，使得公司具备了较强的定制化开发经验，能满足不同客户的实际需求。

4、强大的产品研发能力

基于对IT行业"微笑曲线"的深刻理解，并通过对存储行业特点和自身发展阶段的深入分析，公司确立了适合自身的经营发展模式，将有限的资源投入到产品规划、产品设计、产品开发和产品测试等高附加值环节，形成了较大的产品研发能力，获得较好的盈利能力，具体如下：

（1）行业前瞻性和市场敏感性的产品规划能力公司自成立以来，一直专注于存储领域，通过对存储市场的长期跟踪、建立高素质的技术团队等，具备了敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力，能准确把握客户的需求趋势，将先进存储技术与中国用户实际需求相结合，确保产品规划的快速成型，实现产品理念与市场需求的顺利接轨。

（2）专业性和先进性的产品设计能力

公司具有基于贴近市场需求的产品规划能力，既包括对产品功能、形态、结

构等方面的整体设计，也包括对硬件模块、软件模块、功能模块和测试模块的专业模块设计。通过产品设计将规划成果及时转化为可供开发的参数模型及结构化模块。

（3）创新性和系统性的产品开发能力经过专业化的规划和设计后，公司将根据设计要求，充分利用公司的技术能力和社会的行业分工，基于创新性和系统性的原则进行开发，并专注于整机开发、软件开发、方案开发、系统测试等高增值点环节，最终开发出满足市场需求的产品。

（4）完整性和专业化的系统测试能力系统测试能力是公司作为专业存储厂商的专业技术能力和技术经验的反映。存储产品是和应用紧密相关的系统级产品，具有一定的非标准化特点，其作为数据中心的关键设备和核心设备，除了对数据资产提供存储、保护、容灾功能外，还与网络、服务器、数据库等相关性较强。公司通过系统测试为产品的功能、性能、可靠性和兼容性等方面提供全面保障。

5、专业化的营销体系

（1）层次化的营销网络：公司已经形成了覆盖全国重点大中城市的营销网络体系，设立了营销中心、分公司、办事处三级营销机构。（2）差异化的销售策略：公司针对广大的中小企业市场以及一些方案易于复制的项目采用"产品化"的销售模式；针对直销客户及一些复杂度较高的项目采用"方案化"的销售策略。差异化的销售模式符合目前国内存储市场的现状，使得公司在行业覆盖范围和地域覆盖范围上保持优势。（3）专业化的销售队伍：在公司总部，行业销售团队和VIP销售团队负责拓展重点行业和战略性大客户；在各地区，区域销售团队、渠道销售团队负责开拓区域性的市场。（4）专家化的渠道合作体系：公司建立了由分销商、行业代理商、认证代理商、业务合作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，拥有较强专业的销售能力和本地化服务能力。

6、均衡的业务发展模式

公司持续重视客户开发和客户资源的维护，在多年的经营过程中，形成了以

下优势：

（1）直销与分销并重：两种模式有机结合，充分满足不同类型客户的业务发展需求。这种模式既能使公司产品最大限度的覆盖国内广阔的存储市场，拓展公司经营范围的宽度，也能针对特定行业的特点，能够充分挖掘市场深度。（2）行业分布面广：公司客户覆盖政府、金融、电信、医疗、教育、能源、军工、军队等重要领域及广阔的中小企业市场。（3）重点行业及大客户采购持续增长：公司在政府、军工两大领域增长迅速：和政府、军工两个领域明显高于市场平均增长速度。公司的重点大客户如中科院、新浪网已连续5年大规模采购同有NetStor产品。（4）区域覆盖面广：公司业务覆盖全国，其中华北、华南、华东、西南业绩增长迅猛，成为公司的重点优势区域。

7、丰富的专业资质及奖项

凭借出色的技术创新能力、优秀的业绩和良好的行业影响力，公司获得了丰富的资质、赢得了众多奖项，被客户、行业厂商、媒体、专家等广泛认可。

公司及公司产品获得的权威评测与监督机构颁发的相关资质主要包括：高新

技术企业认证、自主创新产品认证、计算机信息系统集成企业资质贰级、ISO9001质量管理体系认证、GJB军工产品质量体系认证、装备承制资格单位、三级保密资格单位、计算机信息系统安全专用产品销售许可证等。

，公司获得北京市国家税务局和地方税务局颁发的"纳税信用A级企业"证书，"NetStor"获北京市工商行政管理局认证的"北京市著名商标"称号；此外，近年来公司所获得的荣誉或奖项还主要包括：中国IT创新企业奖、"中国信息产业年度影响力企业"、"中国IT渠道品牌奖：最佳成长品牌"、安防监控优秀方案奖、中国存储突出贡献奖、度中国存储最佳服务企业、中国信息产业年度创新企业、度中国最佳存储企业等。

近年来公司产品获得重要荣誉或奖项如下：

业务领域荣誉或奖项评选或评定单位数据存储，"NetStor iSUM760 8Gb光纤存储系统"获"最佳高可用平台"称号《中国计算机报》

，"NetStor iSUM智能存储系统"获北京市自主创新产品认证北京科技委、北京发改委等，"NetStor iSUM730"获中国计算机报度选型之星《中国计算机报》，"NetStor iSUM730"获度产品奖《计算机世界》，"NetStor"获中国信息产业度行业采购磁盘阵列产品首选品牌中国计算机用户协会，"NetStor"获中国信息产业度行业采购磁盘阵列产品首选品牌中国计算机用户协会

数据保护

，"NetStor VTL虚拟备份系统"获北京市自主创新产品认证北京科技委、北京发改委等，"NetStor VTL150G2虚拟磁带库"获中国计算机报度评测之星《中国计算机报》，"NetStor VTL"获编辑选择奖《中国计算机报》

容灾

，"基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件"列入海淀区科技发展计划北京市海淀区科技委，"四川长虹应急恢复项目"获业务连续性管理十大样板工程中国计算机报社，"NetStor NRS应急容灾系统"获北京市自主创新产品认证北京科技委、北京发改委等，"山东中医药大学附属医院应急容灾系统"获业务连续性管理十大样板工程中国计算机报社，"广州招生考试办公室异地容灾项目"获业务连续性管理十大样板工程中国计算机报社，"NetStor NRS应急容灾系统"获创新容灾实践奖中国计算机报社

（五）公司的竞争劣势

1、生产能力渐显不足

目前，我国存储市场的需求正处于高速增长期，由于客户需求理性化、非结构化数据爆炸和国家大力扶持等因素，本土厂商的竞争力逐步显现，市场份额逐步扩大；而公司凭借完善的产品构成、优质的服务体系和良好的品牌形象等竞争优势，业务规模迅速上升。但公司现有的生产能力已不能满足业务量快速增长的趋势，成为公司进一步壮大自身实力和提高市场份额的瓶颈。

2、资金短缺越发明显

存储行业是典型的技术和人才密集型企业，技术的更新速度非常快，研发难度高，行业内厂商想要在同国际IT巨头的市场争夺中保持持久的竞争力，必须不断加大研发投入规模和人才引进力度。目前，中高端的存储研发人员仍然稀缺，引进并留任高水准的技术人员需要花费大量财力；此外，随着公司业务规模的迅速扩大，研发、生产、市场推广等经营中投入的资金也将大大增加，对财务状况形成较大的压力。由于公司缺乏外部融资渠道，而自身资金积累有限，资金短缺

已经成为制约公司进一步发展的瓶颈。

四、发行人主营业务情况

（一）本公司主要产品和服务及其用途

1、数据存储

公司在数据存储领域的产品及服务主要包括NetStor磁盘存储系统系列、

NetStor存储管理软件系列等产品、各类数据存储解决方案及相关技术服务。

（1）NetStor磁盘存储系统和NetStor存储管理软件

注：公司各系列产品具体型号较多，上图中仅为代表性产品，并未完全列示

，

类别产品名称相关内容

NetStor磁盘存储系统

NetStor iSUM300系列系4Gb FC、SAS相结合的工作组级存储系统，可参与双机高可用系统集成提供业务与数据的双重保护，价格经济、简单易用，无需管理人员具备过多的专业知识，有助于降低IT管理的成本和复杂性。适用于HA、自动化办公单机扩容、小型ERP系统、PACS、IPTV、数据备份、HPC、中小型数据中心等存储资源部署

NetStor iSUM400系列系iSCSI、NAS相融合的工作组级存储系统，可与用户现有网络融合，无须购买新的IT基础设备，能有效降低企业部署存储网络的入门门槛，降低TCO，缩减成本，并有助于降低IT设备的管理与运维成本。适用于没有部署大型FC SAN存储环境的企业用户构建集中式的IP SAN存储网络，实现数据集中和资源共享

、

、

NetStor iSUM500系列系4Gb/8Gb FC、SAS相融合的部门级存储系统，将SAS技术的高性价比和FC技术的高效可靠结合在一起，可满足大多数企业用户的存储访问要求，无须购买FC设备，在保持性能优势的同时大幅降低用户采购成本。适用于政府电子政务、科研院所、视频监控、IPTV、HIS系统、生产制造系统、中小型数据中心、高速公路收费系统、石油地质数据分析采样系统等多种应用场合

NetStor iSUM600系列系面向政府、企业、教育、科研、档案及远程分支机构，自主开发的全功能存储产品。融合NAS、IP SAN及FC SAN技术，支持快照、远程复制、Failover等高级功能，嵌入式专业系统设计，兼容多种磁盘介质，满足客户对智能化自动化、可靠性兼具的统一存储的需求

NetStor iSUM700系列系面向数据中心关键应用的4Gb/8Gb部门级FC（光纤）存储系统，充分发挥FC技术的性能，满足客户对于存储系统可靠性、可用性、可管理性、数据整合和企业级存储保护的需求，可为客户投资带来巨大回报。适用于需要强大的光纤存储解决方案的客户

NetStor iSUM800系列系面向数据中心核心应用提供24x365数据可用性的8Gb全光纤存储系统，融合FC SAN、IP SAN、IB SAN多元化主机通道技术设计，融合SSD、FC FDE、SATA多种磁盘介质，提供超凡的性能、真正的可靠性、高度可扩展性、易管理性与可用性，帮助用户无缝适应不断升级的基础架构，充分实现信息生命周期不同阶段的数据价值。

NetStor

NCS系列系面向大数据、大服务器、多用户并发访问应用环境开发的一款企业级集群NAS存储系统。采用全冗余、全对称的虚拟化并行体系设计，拥有领先的成熟可靠的技术架构，面向非结构化数据，为大、小文件顺序或并发访问，提供超强的OPS性能和吞吐能力，是一款线性扩展的高效集群存储系统。

NetStor存储管理软件

NetStor HA智能高可用集群软件系专为在线业务系统量身定制，为7×24小时运行的主机提供双机高可用保护，保障关键业务系统连续不间断运行。NetStor HA适用于有一定业务连续性要求的应用环境，为客户提供智能的系统保护解决方案。

NetStor MP智能路径管理软件

提供基于磁盘存储系统的多路径访问功能，实现主机访问存储设备通讯链路的多路径容错，同时还支持链路的负载均衡，支持集群应用环境，可屏蔽不安全主机的存储访问，适用于构造各种关键业务系统的链路高可用解决方案。

NetStor NSCC存储控制中心软件系专门针对大规模部署的磁盘存储系统应用的集中监控和管理而设计，构建一个统一管理平台，使管理员轻松管理数百台乃至上千台磁盘阵列，通过整合和提高管理效率来降低管理成本，简化存储管理的复杂性。

、

NetStor磁盘存储系统是公司整个业务领域的基础产品和数据存储领域的核心产品：①作为"数据存储仓库"，其能广泛应用于数据保护和容灾等领域，在备

份系统和容灾系统中承担存储数据的功能；②在数据存储领域，NetStor磁盘存储系统既能直接作为简单的中小企业数据存储设施，也能作为核心部分为大中型企业构建复杂的数据存储系统。除NetStor磁盘存储系统外，公司还提供多种存储管理软件，满足客户在存储数据管理和数据高可用等方面的需求。NetStor iSUM系列产品于获得"北京市自主创新产品"认证；，随着云计算和虚拟化技术的发展，公司适时推出了领先的NCS云存储系列产品，该系列产品主要针对大数据中心云计算业务中海量数据的并发访问、查询、存储、保护以及异地容灾，有效满足云计算对数据传输、处理和保护的特殊要求。

除上述主要产品外，公司还能根据用户具体需求提供其他产品，包括进行定

制化产品开发。

（2）数据存储解决方案

公司除了能够提供NetStor磁盘存储系统及NetStor存储管理软件等产品外，还根据各行业特性和多年的项目经验总结，形成了多种数据存储解决方案，能够根据用户具体需求和信息系统特点为其提供包括数据存储产品在内的一系列产品组合及相关服务。公司在数据存储领域的解决方案主要包括：

序号方案名称磁盘阵列"双机"高可用解决方案

1

方案概述本方案主要由一台NetStor磁盘存储系统和一套NetStor HA（NHA）双机高可用软件构成，当其中一台应用服务器出现故障而无法正常提供服务时，另一台应用服务器能自动接管服务应用领域对业务系统可用性要求较高应用系统，如商业银行的现代化支付系统、财政支付系统、医疗HIS系统等等

功能特点采用NetStor软、硬件设备组成的一体化解决方案，避免了用户在集成不同厂家产品时所带来的兼容性、可靠性和服务方面的困扰，实施简单，故障率低，维护简便典型案例中国人民银行现代化支付前置机双机系统

方案结构

序号方案名称磁盘阵列"双机双柜"业务高可用解决方案

2方案概述本方案由全冗余双应用主机、双磁盘阵列，以及数据镜像高可用软件组成。通过服务器、数据传输链路、磁盘阵列和硬盘的完全冗余配置、实现业务的高可用应用领域适用于对业务系统的可用性和数据安全性要求极高的行业客户，如大型医院HIS系统、大型企事业单位核心信息系统及政府核心业务的在线业务处理系统等

功能特点从服务器、网络到数据存储的整个后端信息系统均采用冗余配置，彻底避免了单点故障，大幅度提升用户业务的安全性和可用性典型案例吉林省国土资源厅集中存储系统

方案结构

序号方案名称磁盘阵列"集群存储"解决方案

3

方案概述本方案由多台NetStor光纤磁盘阵列以及并行访问数据管理软件组成。通过在主机端部署并行访问数据管理软件，把多台独立的物理存储设备集成为一个统一的磁盘存储分配池，实现主机的并行访问和负载均衡应用领域对系统的计算能力和数据读写能力有极高要求的高性能计算系统，如石油物探的地质数据计算、遥感卫星数据处理系统及芯片设计系统

功能特点该方案可以将大规模读写的I/O操作分布到每个单独设备上，极大提高存储系统的I/O吞吐能力和海量数据存储能力，适合需要高性能计算或大数据文件处理系统的应用，适合7×24连续运行的关键业务典型案例中科院大气所海量数据存储系统

方案结构

除上述方案类外，公司还具备定制化方案设计的能力，即公司能依据用户需求和客户现有信息系统架构，进行具体产品选择，提供包括用户需求分析、异构环境整合、存储系统设计、存储网络搭建在内的一整套综合解决方案，以满足客户在数据保存、海量存储、安全存储等数据存储领域的需求。

（3）技术服务

公司能为用户提供与数据存储产品、数据存储系统相关的技术服务，如进行系统开发、系统构建、系统维护、故障维修等。

2、数据保护

公司在数据保护领域的产品及服务主要包括NetStor物理磁带库备份系统系列、NetStor虚拟磁带库备份系统系列和NetStor备份管理软件等产品、各类数据保护解决方案和相关技术服务。

（1）NetStor物理磁带库备份系统、NetStor虚拟磁带库备份系统和NetStor

备份管理软件

注：公司各系列产品具体型号较多，上图中仅为代表性产品，并未完全列示

类别产品名称相关内容

NetStor物理磁带库备份系统

NetStor TA100系列系面向SMB市场开发的入门级物理磁带备份系统，采用成熟稳定的SCSI主机连接技术，有效的改善了物理磁带备份系统故障率高、性能及可靠性低的缺点。适用于各种小型集中式的数据备份环境

NetStor TA200系列系面向SMB市场开发的工作组级物理磁带备份系统，采用成熟稳定的SCSI/SAS/FC主机连接技术，有效的改善了物理磁带备份系统故障率高、性能及可靠性低的缺点。适用于各种中小型集中式的数据备份环境

NetStor TA400系列系面向数据中心开发的部门级物理磁带备份系统，采用成熟的FC主机连接技术，支持多FC驱动器，具备高性能、高可靠及易管理、易维护的特点，适用于各类数据中心集中式的数据备份环境

NetStor虚拟磁带库备份系统

NetStor VTL100系列系为数据快速备份及恢复市场开发的虚拟磁带库产品，是NetStor数据安全解决方案的重要部分，采用第二代/第三代智能虚拟磁带库引擎，支持FC/iSCSI主机连接技术，采用企业级SAS或SATA磁盘介质，可兼容现有的数据备份环境，缩减备份窗口，提升备份的速率及可靠性，配合内置的自动磁带缓冲功能，大幅度地改善现有的物理磁带备份环境

NetStor VTL600系列系为数据中心关键和核心业务开发的企业级虚拟磁带库产品，支持FC/iSCSI主机连接技术，支持企业级FC、SAS、SATA磁盘介质，双虚拟带库冗余控制器，是性能、可靠性、易用性超凡的高端产品

NetStor备份管理软件 NetStor BE

备份软件系一个部署简捷、快速入门的智能数据备份软件，基于3级索引的数据存储方式，采用通用技术引擎、智能备份管理服务器和介质服务器，可为多种Windows、Linux和Unix系统提供数据的快速备份与恢复，适用于中小型企业用户快速数据管理与备份NetStor物理磁带库备份系统系列和NetStor虚拟磁带库备份系统系列是公司软硬件一体化的备份产品，既能直接作为简单的中小企业备份系统，也能作为核心设备为大中型企业构建复杂的数据备份系统。其中，NetStor VTL系列产品于获得"北京市自主创新产品"认证，强大的性能和独特的设计使其除了能应用于数据保护领域外，还能参与构建容灾系统。此外，公司还提供NetStor BE备份管理软件，满足客户在数据备份和恢复等方面的需求。除上述主要产品外，公司还能根据用户具体需求提供其他产品，包括进行定制化产品开发。

（2）数据保护解决方案

公司除了能够提供NetStor物理磁带库备份系统系列、NetStor虚拟磁带库备份系统系列和NetStor备份管理软件等产品外，还能提供各类数据保护解决方案，主要包括：

序号方案名称海量数据迁移解决方案

1

方案概述本方案由NetStor存储、备份设备和存储管理软件组成，实现业务数据的备份和迁移。根据不同的策略实现业务服务器数据的分级存储，并根据客户对数据的需求建立备份系统，其中包括业务数据库、不同平台下的文件系统等应用领域应用于数据量巨大，增长速度很快，且大部分数据使用一次后长期处于非访问状态的领域，如地质石油勘探、档案馆等

功能特点通过与主机软件结合实现数据的分级存储，只将常用的数据存放在磁盘阵列中，将使用频率较低的数据通过迁移策略分别迁移到NetStor虚拟磁带库和NetStor物理磁带中，一方面通过存储空间的合理使用，降低用户在硬件上面的投资，另一方面可满足用户对重要数据访问性能的要求典型案例中石化南京石油物探研究院地球物理数据备份系统项目

方案结构

序号方案名称数据集中备份解决方案

2方案概述本方案在应用业务系统中，部署高性能备份系统，采用NetStor虚拟磁带库作为近线备份设备，接入SAN环境，利用硬盘介质的高性能，实现数据的快速备份和恢复应用领域各行业领域需要高速备份与恢复的关键业务应用

功能特点采用LAN与LAN-Free相结合的架构，利用用户现有基础网络架构，对关键数据进行备份保护；备份过程实现自动的定期执行，对业务系统的影响降低到最小，出现故障后可以准确地恢复到不同时间点版本减少损失；采用NetStor虚拟磁带库，可良好地兼容主流数据备份环境，有效地缩减备份窗口，提升备份速率及可靠性，为企业级客户提供高品质、高性能的海量数据备份解决方案典型案例广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目AGIS数据保护子系统

方案结构

除上述通用型方案类外，公司还具备数据保护领域的定制化方案设计能力，以满足客户在数据备份和快速恢复等数方面的需求。

（3）技术服务

公司能为用户提供与数据保护产品、数据保护系统相关的技术服务，如进行系统开发、系统构建、系统维护、故障维修等。

3、容灾

公司在容灾领域的产品及服务主要包括Netstor应急容灾系统等产品、各类容

灾解决方案和相关技术服务。

（1）NetStor应急容灾系统

注：公司各系列产品具体型号较多，上图中仅为代表性产品，并未完全列示

类别产品名称相关内容

NetStor应急容灾系统

NetStor NRS1000系列系专为关键应用系统开发的一款一体化容灾产品，采用企业级数据安全引擎，支持FC/iSCSI主机连接技术，采用SAS/SATA磁盘介质，支持多种存储系统，提供对应用系统任意时间粒度下的数据保护与快速恢复，满足混合复杂环境下的数据/应用容灾需求NetStor应急容灾系统是目前国内少有的自主品牌设备级一体化容灾产品，也是基于"数据安全"应用理念推出的数据安全系统产品，主要作为核心部分参与容灾系统的构建。其中，NetStor NRS系列曾于获得"北京市自主创新产品"认证。除上述主要产品外，公司还能根据用户具体需求提供其他产品，包括进行定制化产品开发。

（2）容灾解决方案

公司除了能够提供NetStor应急容灾系统外，还能提供各类容灾解决方案，主要包括：

序号方案名称磁盘阵列远程复制容灾解决方案

1方案概述本方案采用两台磁盘阵列通过FC/IP链路实现本地和异地数据中心之间的同步或异步数据复制，确保最佳的RTO，实现业务系统的数据级容灾应用领域对数据安全和业务安全要求高的各行业数据中心

功能特点使用NetStor磁盘存储产品建立本地存储系统，利用其远程复制功能实现容灾功能；容灾系统两地数据采用FC/IP链路完全同步，保障数据零丢失；支持1+1、N+1和节点互备方式，满足用户不同需求；通过按写顺序传送、双收条确认、反向切换时的重置等技术的使用，保证主、备节点的数据一致性典型案例广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目ADMIN容灾子系统

方案结构

序号方案名称虚拟带库远程复制容灾解决方案

2

方案概述本方案通过在本地数据中心和异地灾备中心分别部署NetStor虚拟磁带库，配置远程复制功能模块，可将本地数据中心的数据远程复制到灾备中心，实现业务系统的异地数据容灾应用领域对业务数据安全级别要求高的各行业数据中心

功能特点利用NetStor虚拟磁带库远程复制功能，不占用业务主机系统资源；可对需要远程复制的数据进行压缩，并能对传输线路加密保护，提高远程复制效率以及传输网络的安全；异地保存数据采用对操作系统非透明的磁带格式存放，数据安全可靠典型案例北京市政府容灾试点项目

方案结构

序号方案名称本地容灾及远程复制容灾解决方案

3

方案概述本方案在本地数据中心和异地灾备中心分别部署NetStor应急容灾系统，两套系统之间通过IP链路实现远程数据复制和异地容灾，同时本地数据中心的NetStor应急系统实现对本地业务数据基于策略的周期性保护和实时保护应用领域面向政府、医院、企业等数据中心，提供应用级快速备份与恢复、操作系统备份与恢复、持续数据备份和异地容灾功能

功能特点通过对服务器系统盘和数据盘进行实时镜像，提供持续数据保护解决方案，在出现故障的情况下可以将损失降到最小；通过两台产品之间的数据复制，可以将业务系统和数据都通过低速的TCP/IP网络复制到异地进行容灾，可以实现在低速网络下的异地容灾

典型案例四川长虹集团异地容灾项目

方案结构

除上述通用方案类产品外，公司还具备容灾领域的定制化方案设计能力，以

满足客户在业务服务连续性等方面的需求。

（3）技术服务

公司能为用户提供与容灾产品、容灾系统相关的技术服务，如进行系统开发、系统构建、系统维护、故障维修等。

（二）本公司产品和服务的流程

1、新产品开发流程

新产品立项及评审

原因 未通过分析 通过方案策划产品定型产品技术培训

部件开发软件开发指定测试标准及方案

小批量试生产

产品及系统测试

产品及系统测试

兼容性测试振

应用兼容性测试动部件兼容性测试 测主机兼容性测试 试产品定型评审

客户模拟测试

组织评审

通过

产品工程化

2、产品生产的流程

生产计划

原因检查

未通过生产准备备料设备准备

来料检验

合格生产组装

整机测试

通过产品量产

不合格

入不不合格

合格库生产结束

包装入库

合格

出厂检验是否合格

出厂检验记录

通过

成品测试

3、销售及服务流程

售前阶段 实施阶段 售后阶段

直销方式项目信息获取与立项项目咨询、需求分析方案设计、产品选择

参与或帮助投标成功中标分销 直销项目项目与分 与客销商户签签订订合合同 同

项目总结成果归档

售后服务启动

未中标，经验总结

分销方式项目备案与立项

是 否是否需要方案设计支持

供货或项目实施

收货确认或项目验收

向分销商供货

与分销商签订合同

特有的服务体系

产品级服务应用级服务系统级服务

（三）主要业务模式

1、盈利模式及产品增值过程

公司主要从事数据存储、数据保护、容灾等产品技术的研究、开发和销售，是国内领先的专业民族存储厂商，是一家拥有自主核心技术的技术型企业。公司

一贯坚持技术根植于客户应用的产品业务理念，核心价值创造过程主要体现在产

品规划、设计、开发和生产等环节。经营模式流程图和增值过程如下图所示：

多年以来，公司始终坚持整机自主设计、功能模块自主开发、标准件外部采购的业务经营模式。主要原因在于：①存储产品直接关系到客户的核心资产，即数据资产的安全，其设计的合理性、结构的兼容性，性能的稳定性和品质的可靠性非常重要，因此产品的设计、开发及整个环节中测试工作十分关键；②存储产品所需的大多数部件，如磁盘阵列存储单元、硬盘、磁带及部分软件等，目前已有相对成熟的行业，并实现了规模化和标准化的生产，从规模成本和比较优势等方面考虑，公司直接购买更为有利，而公司只对其中有特殊设计要求或者体现公司技术创新和差异化的部件（含软件）进行自主开发；③目前公司规模较小，资金实力有限，不支持大规模购置厂房及大型机器设备并进行部件加工，而是将有限的资源投入到增值更高的设计、研究、开发等环节，并将自主开发部件进行了委托加工。基于上述考虑，公司目前在生产经营过程中，主要侧重于产品的设计、开发和整机生产，而未将重点放在具体的部件和产品加工等方面，因此公司主营业务成本中直接人工和制造费用较小，在主营成本中占比较低（部件、软件及产品设计、研发等费用已计入当期费用）。

根据上述盈利模式和增值过程，公司核心技术能力主要体现在产品规划、产

品设计、产品开发、系统测试等四个环节，具体如下：

（1）产品规划能力：前瞻性、敏感性自公司成立以来，一直专注于存储领域，通过对存储市场的长期跟踪、建立高素质的技术团队等，具备了敏锐的行业前瞻性和快速的市场适应能力，能准确把握客户的需求趋势，将先进存储技术与中国用户实际需求相结合，确保产品规划的快速成型，实现产品理念与市场需求的顺利接轨。2001年，公司推出国产存储品牌"NetStor"，成为国内最早推出自主存储品牌的民族厂商之一；，洞悉以磁盘为备份介质的备份设备将以其高性能、高可靠性和高可用性等应用特点逐渐成为数据中心数据保护业务的优选设备，公司规划了虚拟磁带库产品线并率先推出自主品牌虚拟磁带库产品；，预计数据中心容灾系统建设将成为重点，而传统容灾系统需要多个产品配合组成复杂解决方案，资金投入较大，公司利用所掌握的虚拟化技术、存储技术、复制技术，规划并推出了一体化容灾系统产品，用单一设备实现数据容灾；，公司率先提出数据安全战略，开始由传统存储向数据安全转型，针对客户应用中的数据一致性、完整性、可用性，规划并推出了数据安全系统产品；，公司准确把握云计算对数据传输、处理和保护的特殊要求，针对大数据中心云计算业务中大量非结构化数据的并发访问、查询、存储、保护以及异地容灾，规划并推出了云存储产品。2001年以来，公司所规划的产品不断投入市场，以其对用户应用的敏感性和专业技术的前瞻性获得了客户的广泛认可，保证了公司业绩规模和市场份额的持续增长。例如，公司分别于、规划投入到存储市场的虚拟磁带库产品和容灾系统产品因其前瞻性在市场竞争中占得先机，发展至今已成为公司相关业务领域的核心产品。

（2）产品设计能力：专业性、先进性基于贴近市场需求的产品规划，公司通过产品设计将规划成果及时转化为可供开发的参数模型及结构化模块。产品设计内容既包括对产品功能、形态、结构等方面的整体设计，也包括对硬件模块、软件模块、功能模块和测试模块的专业模块设计。以NetStor iSUM400系列视频存储产品规划和设计过程为例：近年来，视频监控应用领域从以公共安全为主的"平安城市"逐步扩展到金融、交通、教育等行业的安全领域，逐渐成为对存储数量和容量需求最大的细分

市场之一。视频存储应用是典型的非结构化数据应用，具有数据量大、分布范围

广，需要长期保存、关键数据需要频繁调用的特征。由于数据量巨大且不断积累，因此需要大量的硬盘，导致能耗较高；而由于设备分布范围广，使得管理较为困难；此外，数据长期保存和频繁调用将会导致数据一经写入需多次读出。针对以上需求特点，公司在现有存储基础上设计了S-RAID、集中管理软件等模块组件。其中，S-RAID不仅能解决大容量下的高能耗的问题，同时也解决读写不均衡的问题；而集中管理软件能解决大量多地部署设备的管理问题。上述针对性设计获得客户和市场的认可，相关存储产品已成功应用到上海世博会、四川工行、中科院高能所、新浪等众多大型客户的存储架构中。

（3）产品开发能力：创新性、系统性产品开发是指经过专业化的规划和设计后，公司将根据设计要求，充分利用公司的技术能力和社会的行业分工，基于创新性和系统性的原则进行开发，并专注于整机开发、软件开发、方案开发、系统测试等高增值点环节。以NetStor NRS容灾产品的开发为例：近年来，各行业各领域的数据中心日益成为最重要的核心部门之一，数量以万、十万计。数据中心建设大多是一个从无到有、从小到大、从单业务到多业务的建设过程，其建设有三个显著的特点：一是数据量大、数据种类多、数据极端重要；二是设备种类多，既有普通笔记本、台式机，也有各种各样的PC服务器，还有复杂的小型机；三是应用多，包括结构化数据库业务以及各种非结构化业务。数据容灾和系统容灾日益成为数据中心建设的重点。传统的解决办法是用一个厂商的多个产品或多个厂商的多个产品进行适当的组合来解决问题，投资较大、管理较为复杂。针对传统的数据中心需要依靠多种设备组合来实现容灾的情况，公司设计开发了的软硬件一体化的NetStor NRS容灾产品，从而更好地满足用户对容灾的需求。在开发过程中，公司充分利用自主研发能力，采用多节点结构化开发模式，把复杂的产品系统开发分解成系统节点、扩展节点和交换节点三个开发单元，再把其中比较复杂的单元分解成开发模块。上述产品开发过程充分结合了自主创新和整合创新两种方式，既使用了同有的自主开发技术，也有效采纳了行业内先进的标准化软件模块和标准化硬件，提高了开发效率、降低了开发风险，提高了产品的竞争力。该产品自推出

后，成功应用于政府、医疗卫生、军队军工、教育科研等行业，提升了公司盈利

能力和品牌影响力，产品及完成的项目先后获得北京科技委、北京发改委等授予的北京市自主创新产品认证，《中国计算机报》授予的"创新容灾实践奖"、"业务连续性十大样板工程"、"业务连续性十大样板工程"、"业务连续性十大样板工程"等荣誉。

（4）系统测试能力：完整性、专业性系统测试能力是专业存储厂商的核心能力之一。存储产品是和应用紧密相关的系统级产品，具有一定的非标准化特点，其作为数据中心的关键设备和核心设备，除了对数据资产提供存储、保护、容灾功能外，还与网络、服务器、数据库等相关性较强，因此对产品功能、性能、可靠性和兼容性有高的要求，需要系统测试提供全面保障。系统测试能力既反映当前的专业技术能力，也反映长期积累的专业技术经验，是公司的核心资产。系统测试环节既包括产品开发阶段对新产品和新方案各项单元的功能、性能、兼容性测试，也包括产品生产阶段对产品的一致性、可靠性测试，对方案的兼容性、稳定性测试。产品开发阶段的测试重点是对开发中的非工程化产品的极限参数测试，确保开发的产品各项参数能达到设计要求；生产阶段的一致性测试、可靠性测试、兼容性测试和稳定性测试也具有十分重要的价值，其中，一致性测试主要是确保小批量生产和大批量生产的各项功能、性能指标的同一性；可靠性测试重点是高温老化测试，确保客户收到产品后即可上线加电运行，不用磨合；兼容性和稳定性测试主要是确保产品之间相互兼容，系统能稳定可靠的运行。测试环节是存储行业不同于其他IT行业的重要特点。

综上，公司的核心能力主要体现在产品规划、产品（方案）设计、产品（方案）开发、系统测试等四个方面，具体活动包括市场调研、技术研讨、可行性论证、产品预研、产品规划、产品设计项目立项并实施、建立产品开发小组并组织产品开发和测试、以及贯穿在整个持续经营活动过程中的需求跟踪、技术研发和产品测试等等。除研发人员薪酬、中试费等研发费用外，公司在核心能力方面的投入还体现在与上述活动相关的市场调研费、技术研讨会支出、差旅费、会议费、产品测试费以及相关管理人员的薪酬中；此外，公司核心能力还是历年各项资源投入和长期专业经验积累的沉淀和体现。

报告期内，公司外购及外协（外包）成本占主营业务成本的比例，以及外购硬

件和软件的成本占产品销售收入的比例如下表：

项目1～9月度度度外购硬件及软件成本金额（万元）

9,065.72 13,417.04 10,189.13 7,910.65外协及外包金额（万元）

788.97 335.25 376.49 116.38主营业务成本合计（万元）

10,157.39 14,311.39 10,766.42 8,226.58销售存储产品和提供存储解决方案实现的收入（万元）

15,333.29

20,081.40

14,159.87

10,463.72

外购及外协（外包）成本占主营业务成本的比例 97.01%

96.11%

98.14%

97.59%

外购硬件及软件成本占销售存储产品及提供存储解决方案收入的比例 59.12%

66.81%

71.96%

75.60%

以来，外购硬件及软件成本占产品销售收入的比例逐年下降，表明随着公司技术实力和自主开发力度的增强，整合创新和自主创新给公司带来的利润空间持续增长。

2、研发模式

我国存储行业还处于快速发展期，技术基础较为薄弱，众多领域的核心技术受制于国外公司。公司发展初期，为弥补资金和技术的不足，采取了"引进国外先进产品，吸收国际领先技术，积极进行整合创新"的产品技术开发理念，取得了不错的技术成果。经过多年的技术和经验积累，公司在技术研发上逐步发展到"自主创新和整合创新并重"的研发模式。公司成立了专门的研发部门，下设总体规划中心、软件研发中心、系统研发中心和测试中心，专注于先进技术的追踪及研发、NetStor产品的设计及开发。

3、采购模式

公司采购模式分为外购模式和外协模式。

（1）外购模式外购模式又可分为海外采购和国内采购。

①海外采购

公司现有存储产品生产制造所用主要原材料磁盘阵列存储单元主要产自海外，由于需求量较大，直接从海外采购有利于降低成本。报告期内，公司通过鑫骏企业有限公司（以下简称"香港鑫骏"）向海外厂商采购磁盘阵列存储单元、软件等原材料，各原材料的生产厂商才是终极供应商。公司的主要终极供应商情况

如下：

序号终极供应商简介采购内容

1乔鼎资讯股份有限公司（PROMISE）成立于1988年，台湾上市公司（股票代码：3057），专业的磁盘阵列存储单元制造厂商。磁盘阵列存储单元（硬件平台）

2普安科技股份有限公司（INFOTREND）成立于1992年，台湾上市公司（股票代码：2495），专业的磁盘阵列存储单元制造厂商。磁盘阵列存储单元（硬件平台）

3美国慷孚系统公司（COMMVAULT）

成立于1996年，美国上市公司（NASDAQ：CVLT），业内知名的数据管理软件及相关服务供应商。软件

4美国昆腾公司（QUANTUM）

成立于1980年，美国上市公司（NYSE：QTM）全球知名的存储介质和存储设备的专业厂商，全球领先的硬盘供应商。

软件、磁带库单元

5美国飞康软件公司（FALCONSTOR）

成立于2000年，美国上市公司（NASDAQ：FALC），专业存储软件开发提供商。软件

公司通过香港鑫骏向终极供应商采购模式如下图所示：

A

公司 终极供应商

C

B D

香港鑫骏

A.公司直接与终极供应商商议具体采购内容，对采购的产品型号、购买数量、单价、成交方式、付款方式等内容进行明确；B.公司与香港鑫骏签署采购协议，明确委托其采购的产品型号、购买数量、单价等内容；C.终极供应商按照要求生产完成后向公司发货；D.公司向香港鑫骏支付采购价款，香港鑫骏收到价款后向终极供应商支付价款。

②国内采购

对于磁盘阵列存储单元等材料，公司主要从海外采购，但对于部分急需的产品，由于从海外发货较慢，也会从上述终极供应商在国内的办事机构进行采购。除此之外，公司生产制造用的其他原材料商品（如硬盘、连接卡、数据传输设备等）均从国内采购。这些原材料商品通常在国内有成熟的售前和售后服务体系，只需通过原材料供应商在国内的分支机构或代理商采购。

（2）外协/外包模式

外协模式主要是指，对于体现公司技术实力和创新能力的部分中高端产品，出于生产效率、差异化等因素的考虑，公司在对产品的功能和结构设计完成后，

对其中某些有特殊设计要求部件，会委托外协厂商按照设计要求自行购买材料进

行外协生产，公司后期对外协厂商生产的部件进行进一步的整机生产和产品检测。此外，对于部分软件，也采取软件服务外包的方式。

（3）采购流程

总体来说，公司原材料采购流程由合格供应商选择、采购执行、供应商绩效管理三部分组成，具体如下：

合格

供应 产品

商选 定型

择

物料 供应方需求调查

供应方评价

合格供应方的选择审批

确定供应方名单

销售预测采购 合同状况

执行安全库存

是采购是否为合格

计划 供应商

签订采购合同

合格产品物资入库、付款验证

不合格产采购周期

否 主管领导审批

品退货款

供应

商绩 制定评估标准

效管 评估供应商绩效

理

督促供应商改进或剔除出合格名单

建立长期合作关系

（4）采购定价机制

通常情况下，对于大部分磁盘阵列存储单元和软件等原材料产品，公司按单与原厂商谈判定价，确定采购内容和价格后通过代理商采购。出于控制成本的考虑，公司主要是通过香港鑫骏从海外采购；对于部分材料，公司也会直接从国内代理商采购。硬盘、连接卡、数据传输设备等原材料属于标准化产品，具有成熟的售前和售后服务体系，公司按单向各代理商询价，结合市场行情选择厂商在国内的分支机构或代理商采购。上述交易定价主要基于参考向独立第三方采购同类产品的价格，并在双方可接受价格的基础上协商确定。

4、生产模式

公司主要根据行业动态、以往销售趋势、订单签订情况等确定销售目标和计

划，再结合库存情况，组织生产部门实施产品生产。公司现有生产线主要为整机装配及检测生产线，可生产不同系列的产品。虽然公司各类产品在结构和用途上存在差异，但在生产和测试程序上具有相似性。

公司始终坚持整机自主生产的方式，对于产品设计、整机测试、成品测试、出厂检验等核心环节，均自行完成，以保证产品的稳定性和可靠性。

5、销售模式

公司的主要客户遍及政府、军工、军队、医疗、教育科研、金融、电信、能源等领域，为了满足客户不断提高和快速变化的需求，针对目标市场、不同客户和不同产品的特点，公司采用了直销与分销相结合的销售模式。

同有飞骥

分销 直销

签约代理商

产 （经销商）业务合作伙伴（系统集成商等）

公司及各部门

最终用户最终用户

非特定行业客户、非VIP客户特定行业客户、VIP客户

针对政府、军队、军工等保密性强、对供应商资质有严格要求的特殊领域，

以及复杂度较高的项目、客户要求厂商直接参与的项目或公司VIP客户的项目，通常由公司相关部门直接负责市场开拓、产品销售和服务提供；针对非特定行业、非VIP客户，广大的中小企业用户，以及一些技术复杂度低的项目，公司主要通过建立和发展渠道分销体系来开发市场，向客户提供适应其需求的产品和服务。

（四）公司主要产品的生产和销售情况

1、NetStor系列产品的产能、产量及销售情况

项目1～9月度度

NetStor

系列产品产能（套）

2,475 3,300 3,000 3,000产量（套）

2,178 2,839 1,997 1,360销量（套）

2,113 2,833 2,032 1,309产能利用率88% 86% 67% 45%产销率97% 100% 102% 96%注：上述产能产量均不包含公司的软件产品，产能利用率等于当期实际产量除以当期最大产量（即当期产能）。NetStor产品生产过程包含生产准备、来料检验、组装（硬件组装、软件灌装）、测试、包装入库等环节，公司部分硬件类产品虽具有一定的定制化特点，但各类产品在生产和测试程序上具有相似性，目前共用一条生产线，为便于内部核算，公司采用统一的标准进行产能核算，具体测算方法如下：

公司现有产品的生产和测试通常要经过五个过程：（1）过程检验，即来料检验、生产线生产过程的检验与监控，出厂检验和包装入库；（2）组装：按设计工艺和工序完成部件到整机的生产、组装；（3）初始化：按客户要求把所有产品的硬盘做成RAID组，进行RAID初始化配置；（4）老化：按设计工艺要求对所有整机进行高温环境下0-72小时的开机加模拟负载的老化运行；（5）测试：按设计要求，对所有整机做24-48小时性能、压力测试，对部分整机进行安规测试。公司产品均经过以上五个过程，但不同型号产品在各个环节消耗的时间不同。为便于内部核算，公司选取了具有代表性的中端产品NetStor iSUM500，以生产该产品需要的时间作为生产一套产品需要的标准时间。生产NetStor iSUM500需要的标准时间为：过程检验2小时+组装1小时+初始化15小时+老化24小时+测试24小时=66小时，综合考虑公司现有场地、生产检测设备和生产人员配备，估算得出最大可生产NetStor iSUM500约3,300套，即产能为3,300套；1～9月，公司产能保持不变，即9个月的产能为2,475套。

2、向前五名客户销售情况

报告期内公司向前五大客户的销售情况如下：

期间客户名称交易内容数量（台/套）金额（万元）比重毛利率

1～9月解放军某部队A NetStor系列存储产品及相关配件等 - 2,704.02

16.58%

-中国资源卫星应用中心统一存储系统、软件、其他配件等 7 1,227.66

7.53%

22.66%

中国科学院电子学研究所iSUM500系列、磁盘、软件开发等 52 1,214.58

7.45%

36.64%

中国科学院计算机网络信息中心存储系统、软件、其他配件等 13 702.78

4.31%

11.63%

吉林省骅舜天洪科技有限公司

NetsStor iSUM系列、VTL系列、磁盘等 105

573.80

3.52%

33.22%

合计- - 6,422.84 39.38% -

年度解放军某部队A NetStor系列存储产品及相关配件等 - 3,430.81

16.44%

-

上海市公安局浦东分局

NetStor iSUM400系列、磁盘、软件等 678

2,236.44

10.72%

19.95%

中国电子科技集团公司第五十四研究所

NetStor iSUM500系列、iSUM700系列、磁盘、其他配件、技术服务等

210

1,092.24

5.23%

40.86%

南京金浦开发总公司

NetStor iSUM500系列、其他配件、技术服务等 177

793.58

3.80%

43.09%

中国移动通信集团四川有限公司软件、技术服务 8 775.38

3.71%

22.05%

合计- - 8,328.44 39.90% -

年度解放军某部队A NetStor系列存储产品及相关配件等 - 2,287.71

15.61%

-解放军某部队B NetStor系列存储产品及相关配件等 - 790.52

5.39%

-北京银河万佳电子技术有限公司NetStor iSUM400系列等

552

702.97

4.80%

12.61%

中国移动通信集团四川有限公司软件、技术服务等 5 557.55

3.80%

48.84%

中国科学院对地观测与数字地球科学中心

NetStor iSUM400系列、iSUM700系列软件、技术服务等

84

530.12

3.62%

41.27%

合计- - 4,868.87 33.22% -

年度解放军某部队A NetStor系列存储产品及相关配件等 - 872.18

7.99%

-

南京金浦开发总公司

NetStor NRS系列iSUM500系列、iSUM300系列、其他配件等、

158

759.58

6.96%

23.59%

湖南创恒信息技术有限公司

NetStor iSUM700系列、VTL系列、TA系列、磁盘、软件等

158

681.46

6.25%

13.21%

联想控股有限公司软件、其他配件等 1,274

597.17

5.47%

40.54%

中国移动通信集团四川有限公司软件、技术服务等 4 393.97

3.61%

49.90%

合计- - 3,304.36 30.28% -

注：上述交易数量指存储设备及存储软件的数量，不含软件开发、技术服务等

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方和持有公司5%以上股份的股东在上述客户中未占有任何权益。

发行人出具承诺，承诺与报告期内的前十大客户、客户的股东及实际控制人

不存在任何关联关系；发行人报告期内的前十大客户出具承诺，承诺与发行人及

其新增股东不存在任何关联关系。

（1）公司对保持长期合作的大型客户维持较高毛利率的原因及可持续性

公司对保持长期合作的大型客户维持较高价格和毛利率，并具有可持续性，主要原因在于：①此类客户对存储产品应用较早，基础的存储架构已基本搭建完毕，现阶段除数据存储产品外，对数据保护和容灾的高端产品需求较大，而此类产品价格和毛利率较高；②此类客户所需的中、高端产品主要用于其关键、核心业务，产品复杂程度较高，对厂商的整体实力、服务能力、相关资质有较高要求；③由于存储产品与具体需求密切相关，加之此类客户应用环境较为复杂，他们会要求供应商对其业务特点和IT架构有深入了解，更要求供应商能够提供持续稳定的服务，公司已与他们中的大多数建立了长期合作关系。由于公司已建立覆盖全国的营销体系，行业、区域和渠道并进，业务平衡度高，并不会依赖上述行业和客户，因此上述客户不会对公司的未来持续盈利能力产生重大影响。

（2）公司为中国移动通信集团四川有限公司提供软件和技术服务在毛利率下降的原因及影响

度、度、度和1～9月，公司为中国移动通信集团四川有限公司（以下简称"四川移动"）提供软件和技术服务所实现的收入、成本和毛利率情况具体如下：单位：万元

项目1～9月度度度收入合计159.53 775.38 557.55 393.97成本合计84.46 604.40 285.26 197.39毛利率47.05% 22.05% 48.84% 49.90% ，毛利率出现波动的主要原因在于：，四川移动的的业务结构和组织架构等有较大调整，进行了系统升级和扩容，对软件和服务的要求较之前有较大幅度增加；但当年四川移动预算有限，无法满足实际需求；公司自开始与四川移动建立了长期合作关系，出于维护客户关系的考虑，公司给予了一定的价格优惠，缩减了自身的利润空间。

，虽然公司对四川移动毛利率水平有一定幅度降低，但由于该部分收

入占主营收入比重低，未对当年公司的业绩产生重大影响。公司与四川移动已形

成了较为稳定的长期合作关系，并在长期合作过程中对四川移动的需求及存储系统运行状况有了较为全面的了解，对为其提供服务所可能发生的成本有较为合理的预期，有利于公司对该客户保持持续稳定的盈利水平。1～9月，公司对四川移动的毛利率为47.05%，恢复到较高水平。因此，四川移动毛利率波动具有偶发性，并不会对公司未来经营业绩产生重大不利影响。

（3）公司获得军队军工订单的可持续性

，部队B针对某特定项目向公司进行了存储产品采购，但由于部队B并非军队客户进行年度采购的负责单位，因此上述交易具有一定的特殊性，除此之外，报告期内部队B未再从公司大规模采购产品。至，公司在军工军队领域的收入分别为1,379.26万元、3,636.93万元和5,931.97万元，增长迅速；1～9月，公司共在军队军工领域实现收入4,679.62万元，其中来自军队客户的收入为2,729.02万元，保持较快的增长趋势。

公司在军工军队行业的高速增长以及保持可持续增长的主要原因在于：

①由于军队军工行业的特殊性和敏感性，军队、军工等领域对于存储厂商有严格准入制度，随着国内厂商进入中高端产品市场，军工军队客户更倾向于选择自主创新的国产化产品，替代原有外资品牌产品，外资厂商已逐渐退出上述领域。②随着我国全面进入了信息化建设阶段，军工和军队等特殊领域的信息化进程也开始逐步深入，军队军工行业对存储的需求越来越大，为公司的发展带来了巨大市场空间。③经过多年的努力，公司凭借优质的服务和不断研发的新产品，已经成功进入军工军队行业，并建立了良好的品牌信誉和竞争地位，积累了大量的优质客户资源，成为公司未来可持续发展的基础。

3、主营业务收入的业务类型分类

报告期内，公司主营业务收入的主要来源为数据存储业务，但容灾业务的增长率最高，占公司收入的比重也逐步提高。

类型1～9月度度度

金额（万元）同比增长占主营收入比金额（万元）同比增长占主营收入比金额（万元）同比增长占主营收入比金额（万元）占主营收入比数据存储8,729.32 - 53.53% 12,447.09 51.72% 59.64% 8,203.92 35.40% 55.96% 6,058.82 55.52%数据保护3,850.17 - 23.61% 5,724.23 21.20% 27.43% 4,722.87 29.62% 32.22% 3,643.59 33.39%容灾3,728.62 - 22.86% 2,700.34 55.88% 12.94% 1,732.35 43.21% 11.82% 1,209.64 11.09%合计16,308.11 -- 100% 20,871.66 42.38% 100% 14,659.14 34.34% 100% 10,912.04 100%

报告期内，公司不同业务类型主营业务收入的具体情况如下：

时间类型产品销售技术服务主营业务合计

金额（万元）金额（万元）金额（万元）毛利率

1～9月数据存储7,963.55 765.77 8,729.32 33.18%数据保护3,641.12 209.04 3,850.17 36.98%容 灾3,728.62 - 3,728.62 49.10%合计15,333.29 974.82 16,308.11 37.72%

度数据存储12,254.11 192.98 12,447.09 28.75%数据保护5,126.95 597.28 5,724.23 31.00%容 灾2,700.34 - 2,700.34 44.69%合计20,081.40 790.26 20,871.66 31.43%

度数据存储8,072.38 131.54 8,203.92 25.21%数据保护4,355.13 367.73 4,722.87 30.14%容 灾1,732.35 - 1,732.35 23.14%合计14,159.87 499.27 14,659.14 26.55%

度数据存储5,917.71 141.11 6,058.82 22.15%数据保护3,336.38 307.21 3,643.59 28.29%容 灾1,209.64 - 1,209.64 25.88%合计10,463.72 448.32 10,912.04 24.61%数据存储、数据保护、容灾是公司的三大业务领域，这三个业务领域分别对应客户不同的应用类型。整体而言，公司数据保护、容灾业务的产品单价要高于数据存储。对不同的业务应用，销售单价的差异仅能反映客户为不同应用采购了不同扩展模块、功能模块，而不同扩展模块和功能模块之间单价不具备可比性。报告期内，同一业务领域在不同年份毛利率存在差异，不同业务领域之间的毛利率也存在差异，主要与客户的应用需求变化及公司的业务策略有关。同一业务领域，应用水平提升带动公司毛利率提升；不同业务之间，数据存储、数据保护、容灾对应不断提升的应用需求和水平，毛利率也逐步提升。整体而言，随着公司品牌知名度、技术实力的不断提高和原材料采购成本的下降趋势，公司各业务产品的毛利率逐年上升。容灾业务在毛利率出现大幅增长的原因在于：

①容灾领域国际厂商份额较大，用户对国产产品的认可度不高，公司首先选择教育行业从低端容灾打破国际厂商垄断，在和采用了特殊的定价策

略，毛利率较低；②随着成功案例的增多，公司在容灾领域的实力逐步得到认

可，相继进入了政府、军队军工、医疗等领域的中高端容灾市场，公司在容灾领域的品牌价值得到增强，议价能力也有所提高；③随着公司在容灾领域业务规模的扩大，相关原材料采购量不断增加，采购价格逐步下降，并且，通过部分模块组件的自主研发和替代，降低了采购成本，带动容灾业务的毛利率提高。

4、主营业务收入的销售模式分类

公司报告期内分销及直销收入情况如下：

模式

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例分销8,184.17 50.18% 8,822.79 42.27% 6,708.45 45.76% 4,276.36 39.19%直销8,123.94 49.82% 12,048.87 57.73% 7,950.69 54.24% 6,635.68 60.81%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%报告期内，公司采取直销和分销两种销售方式并重的销售策略，公司通过分销和直销实现的收入大致相同。1～9月，分销收入比重上升较快，主要系军队和政府等领域的大型直接客户习惯于在下半年或年末进行集中采购。

5、主营业务收入的地区分类

报告期内，公司主营业务收入在地区上表现出分布广泛，重点突出的特点。目前，公司客户主要位于华北、华东、华南和西南地区。

地区

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例华北8,485.42 52.03% 9,526.17 45.64% 7,886.22 53.80% 5,327.42 48.82%华东2,093.96 12.84% 4,582.73 21.96% 1,928.34 13.15% 1,466.51 13.44%华南2,141.25 13.13% 2,673.58 12.81% 1,881.62 12.84% 1,303.15 11.94%西南1,611.24 9.88% 2,325.28 11.14% 1,477.95 10.08% 947.57 8.68%西北700.66 4.30% 832.23 3.99% 620.43 4.23% 247.82 2.27%东北763.20 4.68% 511.83 2.45% 501.26 3.42% 356.92 3.27%华中512.37 3.14% 419.83 2.01% 363.33 2.48% 1,262.64 11.57%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

6、主营业务收入的行业分类

报告期内，公司客户的行业覆盖面广，分布于政府、军队军工、教育科研、新媒体、医疗卫生等各个领域；公司在政府、军队军工、教育科研等发展迅速的新领域占有一定优势。

行业

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例政府5,067.14 31.07% 7,110.98 34.07% 4,298.86 29.33% 3,723.82 34.13%军队军工4,679.62 28.70% 5,931.97 28.42% 3,636.93 24.81% 1,379.26 12.64%教育科研2,880.60 17.66% 2,336.48 11.19% 1,984.90 13.54% 1,512.44 13.86%新媒体156.15 0.96% 1,355.62 6.50% 1,036.81 7.07% 748.36 6.86%医疗卫生293.50 1.80% 1,045.23 5.01% 624.47 4.26% 354.87 3.25%其他3,231.10 19.81% 3,091.38 14.81% 3,077.15 20.99% 3,193.31 29.26%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

报告期内，公司不同行业主营业务收入的具体情况如下：

时间行业产品销售技术服务主营业务合计

金额（万元）金额（万元）金额（万元）毛利率

1～9月政府4,968.87 98.27 5,067.14 37.70%军队军工4,654.42 25.20 4,679.62 43.31%教育科研2,326.49 554.11 2,880.60 35.32%新媒体155.95 0.20 156.15 41.69%医疗卫生293.20 0.31 293.50 31.35%其他2,934.37 296.73 3,231.10 32.15%合计15,333.29 974.82 16,308.11 37.72%

度政府7,028.63 82.35 7,110.98 28.90%军队军工5,830.90 101.07 5,931.97 38.81%教育科研2,129.32 207.16 2,336.48 30.70%新媒体1,067.90 287.72 1,355.62 28.20%医疗卫生1,042.99 2.24 1,045.23 26.67%其他2,981.65 109.73 3,091.38 26.65%合计20,081.40 790.26 20,871.66 31.43%

度政府4,293.87 5.00 4,298.86 18.05%军队军工3,617.17 19.76 3,636.93 33.89%教育科研1,942.83 42.07 1,984.90 28.84%新媒体743.03 293.78 1,036.81 41.56%医疗卫生624.48 - 624.47 12.36%其他2,938.49 138.66 3,077.15 26.12%合计14,159.87 499.27 14,659.14 26.55%

度政府3,723.02 0.80 3,723.82 17.99%军队军工1,379.26 - 1,379.26 35.72%教育科研1,512.43 - 1,512.44 29.24%新媒体450.45 297.91 748.36 30.01%医疗卫生354.87 - 354.87 25.29%其他3,043.69 149.61 3,193.31 24.00%合计10,463.72 448.32 10,912.04 24.61%

存储产品是一种随客户应用档次及应用规模不同，在基本模块基础上按需添

加扩展模块、功能模块的系统级产品。产品的销售价格和毛利率依据产品实际配

置复杂程度的不同而存在差异，通常用于满足高端应用需求的产品配置高、性能高、功能丰富、容量大，相对价格和毛利率也高。

（1）不同行业客户之间差异的原因

报告期内，政府、军队军工、教育科研、新媒体、医疗卫生等主要行业客户，因信息化应用水平不同、应用需求不同，比如政府、军队军工、医疗卫生等行业客户结构化数据库业务比重高，教育科研、新媒体等行业客户非结构化数据业务比重高，所需要产品的性能、功能、容量等存在比较大的差异，因此在价格和毛利率之间存在差异。

（2）同行业客户不同年份之间差异的原因

报告期内，同行业客户产品销售单价和毛利率存在一定差异，主要原因系存储产品和客户应用紧密相关，使得同一行业内的客户，在信息系统建设的不同时期，因为部署的重点应用不同，再加上投资预算制约，所采购产品的性能、功能、容量存在较大差异，相应表现出销售单价和毛利率的差异。例如教育科研领域的客户，在报告期内不同年份的销售单价和毛利率差异比较大，且近期呈上升趋势，主要与应用水平变化及应用需求变化有关，前期教育科研行业客户购买存储重点用于非结构化数据业务，以数据存储应用为主，后期教育科研行业客户购买存储重点用于结构化数据库业务和数据中心建设，以数据保护和容灾应用为主。此外，除了客户应用变化外，公司核心竞争力不断增强，销售产品档次不断提高，也是各期产品单价和毛利率变化的重要因素。

7、主营业务收入季节性分析

报告期，公司上/下半年主营业务收入情况如下表所示：

时期

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例上半年8,476.88 51.98% 8,427.70 40.38% 5,307.87 36.21% 4,585.37 42.02%下半年7,831.23 48.02% 12,443.96 59.62% 9,351.27 63.79% 6,326.67 57.98%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%

注：至半年数据未经审计，来自于公司纳税数据；下半年仅包含第三季度数据。

目前，对于存储产品的需求，还主要集中于政府、军队军工、大型企事业单位等领域的具有一定规模的客户，由于这类客户习惯于在上半年进行预算立项、

设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年，存储市场易

出现供需两旺的特点。

（五）采购情况

1、原材料采购情况

公司产品的原材料主要包括各类硬件平台、存储介质（主要为磁盘）、各类软件、数据传输设备（主要为存储/网络交换机）、各类连接卡（如HBA卡）和其他部件（包括CPU、内存、各类线缆和其他产品等）等。上述原材料均为市场供应充

足的产品，其中硬件平台、磁盘和软件占比较大，具体情况如下：

项目

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例硬件平台3,213.86 31.89% 4,410.30 32.66% 3,151.24 27.55% 2,572.32 31.80%磁 盘1,863.94 18.50% 2,915.80 21.59% 1,817.45 15.89% 1,059.82 13.10%软 件1,789.04 17.75% 3,166.93 23.45% 3,750.54 32.79% 2,718.45 33.61%

2、向前十名供应商的采购情况

报告期内发行人向前十大供应商采购的情况如下：

单位：万元

年份序号供应商金额比例采购内容

1～9月

1鑫骏企业有限公司3,919.34 38.89%磁盘阵列存储单元、软件2联强国际贸易(中国)有限公司北京分公司1,278.54 12.69%磁盘等3深圳市卓优数据科技有限公司743.59 7.38%磁盘阵列单元、交换机等4北京华胜天成科技股份有限公司641.03 6.36%磁盘阵列单元等5中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司397.00 3.94%软件开发等6四川长虹佳华数字技术有限公司325.58 3.23%磁盘阵列单元、磁盘等7北京荣之联科技股份有限公司323.12 3.21%磁带库单元、软件等8北京实达普瑞科技有限公司292.91 2.91%磁盘阵列单元等9德亚康大（北京）科技有限公司207.95 2.06%磁盘等10神州数码（中国）有限公司172.44 1.71%软件等

合计8,301.49 82.38% -

1鑫骏企业有限公司5,006.20 37.07%磁盘阵列存储单元、软件2德亚康大（北京）科技有限公司832.06 6.16%磁盘等3深圳市亿比特存储技术有限公司760.92 5.63%磁盘等4深圳市正方体科技有限公司666.11 4.93%磁盘阵列单元等5北京金中恒科技发展有限公司627.52 4.65%软件等

6建达蓝德计算机国际贸易（上海）有限公司461.97 3.42%磁盘等7北京华科邦达科技有限责任公司461.86 3.42%磁盘等8四川长虹佳华数字技术有限公司398.80 2.95%光纤交换机、磁带库等9北京荣之联科技股份有限公司344.73 2.55%软件等10神州数码（中国）有限公司259.19 1.92%软件等

合计9,819.36 72.71% -

1鑫骏企业有限公司4,011.68 35.08%磁盘阵列存储单元、软件2北京中恒讯视科技发展有限公司1,991.45 17.41%软件等3南京莱斯信息技术股份有限公司765.44 6.69%磁盘等4北京华科邦达科技有限责任公司469.20 4.10%磁盘等5德亚康大（北京）科技有限公司427.11 3.73%磁盘等6北京扬美汇群科技有限公司295.56 2.58%磁盘、光纤卡等7神州数码（中国）有限公司222.50 1.95%软件等8北京讯佳科贸公司190.40 1.66%磁盘等9四川长虹佳华数字技术有限公司181.77 1.59%交换机、磁带库单元等10北京瑞兆兴业科技发展有限公司181.43 1.59%光纤交换机等

合计8,736.54 76.39% -

1鑫骏企业有限公司3,273.40 40.47%磁盘阵列存储单元、软件2北京中恒讯视科技发展有限公司800.00 9.89%软件等3北京金中恒科技发展有限公司361.54 4.47%软件等4北京华科邦达科技有限责任公司320.62 3.96%磁盘等5北京理工中兴科技股份有限公司247.86 3.06%软件等6北京航天联志科技有限公司207.79 2.57%机头、机箱、散热片等7深圳市海数通电子有限公司192.31 2.38%交换机、磁盘阵列单元等8北京神州数码有限公司183.20 2.26%软件等9北京仙童未来科技发展有限公司176.04 2.18%软件等10德亚康大（北京）科技有限公司161.86 2.00%磁盘等

合计5,924.62 73.25% -截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员，主要关联方和持有公司5%以上股份的股东在供应商中未占有任何权益。报告期内供应商中存在关联关系的情形为：（1）神州数码（中国）有限公司持有北京神州数码有限公司90%的股权；（2）北京金中恒科技发展有限公司的股东秦亚良、蔡健、张寿超分别在北京中恒讯视科技发展有限公司持有35%、5%和5%的股权。除上述供应商存在关联关系的情况外，各供应商之间不存在关联关系，与发行人及发行人的股东、董事、监事、高级管理人员之间也不存在关联关系。

3、香港鑫骏相关事项的说明

（1）基本情况

鑫骏企业有限公司于2000年7月12日成立于香港，从事CPU、内存等IT产品贸易，注册地为香港新界沙田火炭山尾街43-47号环球工业中心12层1215室（FLAT/RM 1215 12/F WORLDWIDE INDUSTRIAL CENTRE 43-47 SHAN MEI STREET FOTAN SHATIN,N.T），业务性质为贸易，法定股本面值为10,000元港币，由程義（CHEN YI）和鄭婉君（CHENG WAN CHUN）两位股东分别出资5,000元港币。程義和鄭婉君均为台湾籍，自香港鑫骏成立至今，一直担任其股东，股权结构及出资额等无变动。

（2）公司与香港鑫骏不存在关联关系

香港鑫骏的股东为程義（CHEN YI）和鄭婉君（CHENG WAN CHUN）；程義和鄭婉君系夫妻关系，共同构成了香港鑫骏的实际控制人。

香港鑫骏及其股东和发行人以及发行人的股东、董事、监事和高管分别出具

《承诺函》承诺："香港鑫骏与发行人之间的业务关系为委托代理关系，发行人委托香港鑫骏在海外进行存储介质、软件等存储产品的原材料采购；报告期内，发行人的董事、监事、高级管理人员和其他核心人员不在香港鑫骏任职，不持有香港鑫骏任何权益；香港鑫骏的股东、董事、监事、高级管理人员也不在发行人任职，不持有发行人任何权益；发行人及其主要关联方不持有香港鑫骏任何权益，香港鑫骏及其主要关联方也不持有同有飞骥任何权益"。因此，香港鑫骏及其股东、实际控制人与发行人及其实际控制人、董事、监事、高管不存在关联关系。

（3）发行人对香港鑫骏不存在重大依赖

①公司通过香港鑫骏采购的原因

公司与香港鑫骏合作开始于2000年。当时香港作为国际电子产品集散地，拥有较为便利的商务、物流条件，通过香港的贸易公司间接采购台湾地区及国外的产品更为便利，因此开始与香港鑫骏建立合作关系，由其作为公司进口材料采购的"代理商"。公司采购的原材料种类和规格繁多，受资金规模限制和降低风险需要，在日常经营中并不大量储备原材料，通常会根据销售预测、订单状况等提前采购，因此采购批次较多，涉及的原材料厂商也较多。由于每笔海外采购的订单都需要进

行报关和调汇，若单独与终极供应商签署合同，手续较为繁琐。公司通过香港鑫

骏，将相近时间段的采购订单进行汇总并签订一个较大的采购协议，由香港鑫骏代公司采购则较为便利。因此，公司通过香港鑫骏进行多种进口原材料的集中采购，有利于公司简化原材料的采购流程、减少外汇办理和原材料报关次数等，与公司目前的经营规模相适应。

经过多年的商业往来，公司与香港鑫骏建立了良好的合作关系和商业信誉，上述合作方式一直延续至今。

②公司向香港鑫骏采购的主要内容

公司通过香港鑫骏采购的内容主要包括磁盘阵列存储单元、软件和磁带库单

元等。由于香港鑫骏不参与具体采购谈判，其只是作为同有飞骥在香港和海外地区的采购代理商，同有飞骥每年向香港鑫骏支付固定金额的代理佣金，该代理佣金是双方事前约定的，与采购金额无关。报告期内，公司通过香港鑫骏进行海外采购的具体情况如下表：单位：万美元

采购内容1～9月主要终极供应商磁盘阵列存储单元 421.45

473.77

403.96

350.56普安科技股份有限公司（INFORTREND）、乔鼎资讯股份有限公司（PROMISE）等

软件

142.94

200.25

125.93

79.86美国慷孚系统公司（COMMVAULT）、美国昆腾公司（QUANTUM）、美国飞康软件公司（FALCONSTOR）等磁带库单元31.45 50.04 56.61 36.31美国昆腾公司（QUANTUM）等其他0.64 1.18 0.03 1.80 -应支付给终极供应商的价款合计 596.48

725.23

586.53

468.52

-支付给香港鑫骏的价款合计 597.26

726.01

587.31

469.30

-代理佣金0.78 0.78 0.78 0.78 -公司在与终极供应商洽谈采购意向时，主要确定采购产品型号、采购数量、采购价格、货运方式、发货时间等，在与终极供应商确定采购意向后与香港鑫骏签订采购合同，并持与香港鑫骏签署的相关采购合同向海关依法办理进口货物报关手续。公司与香港鑫骏签署的采购合同涉及的采购产品型号、采购数量、与公司与终极供应商达成的采购意向内容一致，采购价格除存在佣金差额外也保持一

致；公司与香港鑫骏签署的采购合同涉及的采购产品型号、采购数量与对应的海关进口货物报关单内容一致。

③公司向香港鑫骏的货款支付

公司向香港鑫骏支付货款的具体流程以及保荐机构、律师、会计师的核查结

果如下：

A.与终极供应商确定采购意向后，公司就境外采购事宜与香港鑫骏签署采购合同约定相关采购事项；自境外采购的货物到达中国海关后，公司持与香港鑫骏签署的相关采购合同向海关依法办理进口货物报关手续，依法获得加盖海关"验讫章"的《中华人民共和国进口货物报关单》及海关进口增值税专用缴款书等。经核查，公司办理前述进口货物报关手续符合《中华人民共和国海关法》等相关法律、法规的规定，真实、合法、有效。B.上述报关手续办理完毕后，公司持相关采购合同、加盖海关"验讫章"的进口货物报关单等文件在公司开户银行办理购汇手续。经核查，公司在开户银行办理进口购汇的手续符合《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律、法规的规定，真实、合法、有效；购汇金额与采购金额相符。C.公司在其开户银行购买相应外汇的同时，根据货物贸易进口付汇相关法律、法规的规定向香港鑫骏在香港开设的银行账户支付采购合同所约定的货款，

获得银行出具的《付款回执》，并根据规定办理付汇核销手续。经核查，公司在银行办理的进口付汇手续符合《货物贸易进口付汇管理暂行办

法》、《货物贸易进口付汇管理暂行办法实施细则》等相关法律、法规的规定，真实、合法、有效；公司向香港鑫骏付汇金额与购汇金额、采购合同金额相符。D.香港鑫骏收到公司货款后，将货款支付给终极供应商，并将向终极供应商支付货款的银行付款凭证传真至公司予以确认。经核查，香港鑫骏支付给终极供应商的金额与公司与终极供应商商议的采购价款相符，付款方式真实、合法、有效。综上，发行人通过香港鑫骏进行海外采购主要是出于简化采购流程的考虑，

香港鑫骏不参与具体采购谈判，对采购产品的内容和价格不产生影响，因此，发行人对香港鑫骏不存在重大依赖。

（4）采购定价的公允性

①与国内市场的代理商、经销商报价比较

公司选择海外直接采购主要因为目前公司海外采购的产品大多在国内没有直销渠道，在国内主要通过代理商和经销商进行销售。公司海外直接采购有利于减少中间环节从而降低采购成本。因此，海外采购产品的价格与国内市场代理商和经销商的对外报价相比，具有明显优势。

②与国内办事机构销售价格比较

报告期内，发行人对海外终极供应商的采购均通过香港鑫骏进行，对于少量急需的产品（如磁盘阵列存储单元），发行人会直接从终极供应商在国内的办事机构直接采购。各终极供应商在国内设立的办事机构通常不直接向市场最终用户销售，但有时可应对代理商和存储厂商急需的零星采购。目前，相比而言，公司从终极供应商国内办事机构采购产品的价格大致可视同其对代理商和经销商的销售价格。公司通过终极供应商采购的产品主要包括磁盘阵列存储单元和软件等，其中磁盘阵列存储单元为最主要产品，、、和1～9月，

公司海外采购的磁盘阵列存储单元金额分别为350.56万美元、403.96万美元、

473.77万美元和421.45万美元，分别占当年海外采购总金额的74.82%、68.87%、

65.33%和70.66%。而报告期内，公司从国内办事机构采购磁盘阵列存储单元等原材料的情况如下：单位：万元

供应商采购内容1～9月

度

度

度

乔鼎（上海）计算机科技有限公司磁盘阵列存储单元、转接板、电池等33.13 266.03 2.20 5.41普崴存储信息技术（上海）有限公司磁盘阵列存储单元95.57 42.25 115.09 61.83合计128.70 308.28 117.29 67.24

注：乔鼎（上海）计算机科技有限公司（简称"乔鼎（中国）"）和普崴存储信息技术（上海）有限公司（简称

"普崴（中国）"）分别为乔鼎资讯股份有限公司（PROMISE）和普安科技股份有限公司（INFORTREND）在国内的办事处。

在相近时间段，对于同一型号产品，公司从海外原厂商直接采购的价格与从

国内该厂商办事处采购的价格基本一致或前者略低于后者。

4、外协加工情况

公司坚持整机自主生产的方式，对于产品设计、整机测试、成品测试、出厂检验等核心环节，均自行完成，以保证产品的稳定性和可靠性。但近年来公司销售量增长速度较快，受资金、人员和规模所限，在生产过程中同时采用了采购材料组装生产和直接采购标准化平台，并根据客户需求和特点进行整机生产的策略，以突破资源和产能的限制，提高公司生产效率：①对于市场竞争较为激烈的中、低端产品，在完成产品设计定型后，直接采购标准化部件进行生产；②对于体现公司技术实力和创新能力的中、高端产品，出于差异化等考虑，公司还会对部分部件进行特殊设计，并将机箱、面板、机头、电源等的生产委托外协/包厂商

加工。

报告期内，公司外包/协情况如下：

单位：万元

年度名称外包/外协内容金额

1～9月中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司软件开发397.00深圳市宝通志远科技有限公司机箱、主板、套件等164.57北京道达天际软件技术有限公司软件开发145.00成都三零盛安信息系统有限公司软件开发50.00济南锐拓科技有限公司面板、硬盘模组等37.83北京汇智恒源科技有限公司控制原件等13.19广州五舟信息科技有限公司机头等11.49量子创新（北京）信息技术有限公司电源等11.01其他机头、机柜、线缆等16.53合计- 846.61

深圳市宝通志远科技有限公司机箱、主板、套件等122.95济南锐拓科技有限公司面板、硬盘模组86.39深圳市星宏信普科技有限公司机箱、主板、散热片等29.55深圳市星宏伟业科技有限公司机箱、主板、风扇等26.11广州五舟信息科技有限公司机头18.75北京景年科技有限公司导轨11.87其他机头、机柜、线缆等13.44合计- 309.06

普安科技股份有限公司（Infortrend）硬盘模组、导轨157.23北京航天联志科技有限公司机头126.62深圳市宝通志远科技有限公司机箱、主板、套件等31.33济南锐拓科技有限公司面板19.26深圳市星宏伟业科技有限公司机箱、主板、风扇等15.21北京汇智恒源科技有限公司控制元件等10.05其他机头、机柜、机箱、电源、线缆等34.96合计- 394.65

北京航天联志科技有限公司机头69.23普安科技股份有限公司（Infortrend）硬盘模组42.00其他机箱配件等15.27合计- 126.50

注：除上述主要外协/包商外，其他厂商外协金额较小（小于10.00万元）发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员出具声明，确认与上述外协/包厂商不存在关联关系；上述外协厂商也出具声明，确认与发行人及其股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系。

5、1～9月新增软件开发的供应商的交易情况及影响

1～9月，公司新增的软件开发商具体情况如下：

单位：万元

年度名称内容外包金额计入当期成本金额

1～9月中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司软件开发397.00 369.00北京道达天际软件技术有限公司软件开发145.00 130.50成都三零盛安信息系统有限公司软件开发50.00 50.00合计- 592.00 549.50

12月，公司就中国科学院电子学研究所"航空遥感数据存储和数据管理系统项目"与其分别签订了存储产品采购和存储系统管理软件开发两个合同，合同金额合计为1,953.40万元。由于公司所要提供的存储产品和开发的存储系统管理软件中均包含有航空遥感领域的特殊软件模块，专业性较强，若公司自行开发，需要新聘用相关领域的专业技术人才，成本及进度均得不到有效保证；因此，出于有效利用社会分工、降低成本、提高效率等方面的综合考虑，公司完成相关产品的规划设计后，在自行开发的基础上，将涉及航空遥感等部分的专业化软件模块外包给中科九度（北京）空间信息技术有限责任公司等具有相关专业背景和开发实力的软件公司进行开发。公司外包模块的金额总计为592.00万元，根据项目实施进度计入当期成本金额为549.50万元。特定项目中，公司完成相关产品的规划设计后，在自主开发基础存储平台的基础上，将涉及其他领域的专业模块进行外包，系公司充分利用社会专业分工、增强专业大型项目承接能力的有效措施，与公司目前的经营规模和技术实力相适应，有利于公司降低项目总体成本和提高项目实施效率，也有助于公司在大型项目上运作能力的增强和经营业绩的持续快速增长。

（六）质量控制情况

1、质量控制标准

公司按照ISO9001和GJB9001A-2001的规范和要求，建立了质量管理体系和产品质量体系。

2、质量控制措施

公司设置了质量控制中心，专职负责管理体系建设及产品质量管理工作，并制定了《质量成本核算和分析办法》、《顾客满意度监视与测量控制程序》、《内部审核程序》、《产品监视与测量控制程序》、《不合格品控制程序》等规章制度。在产品的设计、开发、检测、采购、生产、技术服务等环节，公司建立了严格的管理制度，通过年审、内审、管理评审等过程持续改进管理体系的有效性和适应性。

3、质量事故、质量纠纷处理情况

报告期内，公司未出现过严重的产品缺陷及产品召回的情况，未出现过因服务质量导致重大索赔及质量纠纷的情况。公司良好的产品和服务质量在各种苛刻的应用场合得到了检验，也得到了各行业用户的认可。北京市海淀区质量技术监督局出具证明文件，公司没有因违反质量监督行政管理法律法规受到行政处罚。

（七）安全生产和环境保护情况

1、安全生产情况

公司的生产经营活动主要为数据存储、数据保护、容灾等技术和产品的研发、生产和销售。生产经营过程中，公司高度重视安全防护，自公司成立以来一直未发生重大安全事故。9月30日北京市海淀区安全生产监督管理局出具证明文件，公司在报告期内未发生过安全生产事故及其他违反安全生产法律法规的行为。

2、环境保护情况

公司在产品生产、技术服务、采购和项目实施过程中没有造成环境污染。公司生产经营活动未产生国家环境保护法律、法规和规范性文件所管制的废水、废气、噪声、危险固体废弃物等环境污染物。根据北京市海淀区环境保护局于10月8日出具的《企业环保核查证明》，最近三年公司未发现有违反环境保护法律、法规及规章的处罚记录。

五、与发行人业务相关的固定资产和无形资产

（一）主要固定资产

截至9月30日，公司固定资产原值为623.79万元，固定资产净值为

377.25万元，总体成新率为60.48%，主要由经营所需的运输工具、电子设备及办公家具等构成。报告期内，固定资产明细如下：单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日固定资产原值：

房屋建筑物- - - -运输工具155.50 155.50 130.70 130.70

电子设备432.93 376.21 337.27 274.59办公家具35.36 33.59 39.19 37.71合计623.79 565.30 507.16 443.00固定资产净值合计377.25 385.96 270.45 266.54成新率60.48% 68.28% 53.33% 60.17%

公司目前无自有房屋及自有土地使用权。公司通过租用房产的方式满足业务

需求，具体情况如下表：

序号承租主体租赁地点面积（m2）出租方租赁期限用途

1 同有飞骥北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦第十八层1801至1809室

928.00

北京湖北大厦有限责任公司

.06.01-

.05.31

办公

2 同有飞骥北京市海淀区创业中路36号4层411、412、413、414室 520.00中关村科技园区海淀园创业服务中心

.06.01-

.05.31

办公生产

3 同有飞骥北京市海淀区创业中路36号地下一层内

100.00

北京世帝科学仪器公司

.04.19-

.05.25

生产仓储

4成都分公司航空路6号丰德国际广场B1座1602室

286.20张宇璇.08.01- .07.31办公

5上海分公司上海市静安区延平路121号19BG室

326.52上海三和房地产有限公司.11.01- .10.31办公

6 西安分公司

西安市高新三路九号信息港大厦3A层3A19号

190.00西安黄河新时代电讯有限责任公司

.05.21-

.05.20

办公

7广州分公司广州市天河区科韵路16号自编第3栋801号之一号房 352.00广州日松工业自动化有限公司.04.24- .04.23办公

（二）无形资产

截至9月30日，公司无形资产的账面价值38.53万元，具体情况如下：

项目原值（万元）累计摊销（万元）净值（万元）

软件42.38 3.86 38.53

截至本招股意向书签署日，公司拥有的商标、专利、软件著作权等具体情况如下：

1、商标

序号商标商标样式注册号类别取得方式有效期截至日1 NetStor 3065116第9类原始取得-05-06

2 iSUM

6133203第9类原始取得 -02-20

3同有 1336323第9类受让取得 -11-20

4同友 1336322第9类受让取得 -11-20

5同友

7447028第9类原始取得 -01-13

6 同有

7447029

第9类

原始取得

-01-13

注：商标"同有"（注册号1336323）、"同友"（注册号1336322）为2001年受让于北京同有天健科技有限公司。

北京同有天健科技有限公司成立于1997年9月，由佟易虹、杨永松、周泽湘三人投资设立，公司的主营业务代理销售投影仪等视听产品，2002年6月经北京市工商行政管理局海淀分局核准注销。

2、专利

（1）已拥有的专利截至目前，发行人已合法拥有的专利如下：

序号专利类型专利名称专利号权利期限1发明连续数据存储中面向RAID5的写操作优化设计方法19185012.5 .2.8起2发明一种垂直型分组并行分布校验的磁盘阵列的构建方法102569080 .8.19起3实用新型一种基于节能磁盘阵列的虚拟磁带库系统20645673X .12.1起4实用新型一种构建节能磁盘阵列的总线扩展卡206456299 .12.1起5实用新型一种适于云存储的集中监控系统20537097.7 .9.21起6实用新型一种共享高速缓冲存储器结构的高性能统一存储系统20529958.7 .9.14起7实用新型一种基于节能磁盘阵列的视频监控系统20645636.9 .12.1起8实用新型一种可快速恢复的高可用统一存储系统20529939.4 .9.14起9实用新型一种共享Cache结构的高性能VTL系统20529973.1 .9.14起10实用新型一种可快速恢复的高可用NRS系统20529978.4 .9.14起11实用新型一种可快速恢复的高可用VTL系统20529966.1 .9.14起12实用新型一种基于协处理器的重复数据删除系统20537083.5 .9.21起13实用新型一种具有并行Cache同步链路的高性能存储系统20537008.9 .9.21起14实用新型一种基于节能磁盘阵列的网络恢复系统20645640.5 .12.1起15实用新型一种共享Cache结构的高性能NRS系统20529929.0 .1.25起16外观设计存储备份机箱面板（01）

30199276.2 .9.10起17外观设计存储备份机箱面板（02）

30199277.7 .9.10起18外观设计存储备份机箱面板（03）

30199278.1 .9.10起

截至目前，公司已获得国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》的专

利如下：

序号专利类型申请的专利名称专利申请号申请状态1发明一种水平型分组并行分布校验的磁盘阵列的构建方法10256699X获得授予专利通知书2发明一种水平行分组并行集中校验的磁盘阵列的构建方法102566792获得授予专利通知书3发明一种垂直排布集中校验的节能型磁盘阵列的构建方法102568995获得授予专利通知书4发明一种垂直型分组并行集中校验的磁盘阵列的构建方法102567117获得授予专利通知书5发明一种垂直排布分布校验的节能型磁盘阵列的构建方法102566650获得授予专利通知书

（2）正在申请的专利

截至目前，发行人提交的下列专利申请已由国家知识产权局受理，并正在审

理过程中：

序号专利名称专利类型申请号目前状态1一种基于GPU的重复数据删除系统实用新型205370500受理申请2一种可扩展功能的磁盘阵列实用新型206456585受理申请3一种连续数据保护系统的快照存储和数据恢复方法发明191850144实质审查4一种复制与快照结合的Windows系统保护方法发明191850182实质审查5一种连续数据保护系统的快速恢复方法发明191850178实质审查6一种基于Hash编码的远程数据复制去重方法发明191850197实质审查7一种支持多传输协议的存储设备发明102381929实质审查8一种存储操作系统的升级方法发明10575638X实质审查9一种MPI并行数据存储优化方法发明102818399实质审查10一种存储操作系统与硬件系统的绑定方法发明105756568实质审查11一种双磁盘容错水平型分组并行访问磁盘阵列的构建方法发明105756110实质审查12一种双磁盘容错垂直型分组并行访问磁盘阵列的构建方法发明105756252实质审查13一种双磁盘容错的节能型磁盘阵列的构建方法发明105755781实质审查14一种基于磁盘阵列虚拟化的网络存储管理软件测试方法发明101576848实质审查15一种基于软RAID的磁盘坏块处理方法发明10326370.0受理申请16一种配置信息高可靠的磁盘阵列发明10326386.1受理申请

3、软件著作权

序号软件名称证书编号登记号取得方式首次发表日

1 NetStor操作系统引导保护软件V1.0[简称：

NRS810]

BJ13142

SRBJ2836原始取得 -11-15

2 NetStor虚拟带库磁带缓存软件V1.0[简称：

VTL150-TC]

BJ13138 SRBJ2832原始取得-01-14 3 NetStor存储恢复系统[简称：NRS]V1.0 069616 SR03621原始取得-01-31 4 NetStor智能多路径管理软件V1.0[简称：NMP] BJ13144 SRBJ2838原始取得-09-30

5 NetStorVTL高可用管理软件V1.0[简称：

VTL600-HA]

BJ13145

SRBJ2839原始取得 -12-30

6 NetStor智能存储设备管理软件V1.0[简称：

SANManager]

BJ13146

SRBJ2840原始取得 -02-15

7 NetStor高可用集群软件[简称：NetStor HA]V1.0 0221244 SR032971原始取得-02-05 8 NetStor存储控制中心软件[简称：NSCC]V1.0 0222724 SR034451原始取得-03-15 9 NetStor统一存储引擎软件V1.0 0222708 SR034435原始取得-03-22 10 NetStor统一存储管理软件V1.0 0221217 SR032944原始取得-03-22

11

NetStor磁盘阵列开发工具包软件[简称：NetStor SDK]V1.0

0222710

SR034437原始取得 -04-16

12 MPI并行数据存储优化软件V1.0 0250727 SR062454原始取得-08-30 13 NetStor远程数据复制去重软件V1.0 0250852 SR062579原始取得-09-01 14 NetStor NRS高效快照存储软件V1.0 0250854 SR062581原始取得-09-01 15 NetStor NRS快速恢复软件V1.0 0250726 SR062453原始取得-09-01 16 NetStor RAID写操作优化软件V1.0 0250730 SR062457原始取得-09-01

17基于快照的Windows系统保护软件V1.0 0250732 SR062459原始取得-09-01

六、发行人拥有的资质和特许经营权情况

（一）相关资质

序号名称编号核发部门核发日期有效期

1 高新技术企业证书

GR11000419北京市科学技术委员会；北京市财政局；北京市国家税务局北京市地方税务局；-12-18

3年

2北京市自主创新产品证书CXDZ1266 CXDZ1267

CXDZ1268北京市科学技术委员会；北京市发展和改革委员会等 -07

-

3计算机信息系统集成企业资质证书贰级 Z211000921中国华人民共和国工业和信息化部 -12-21

-12-20

4三级保密资格单位证书 BJC10033国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会 -09-27

5年

5质量管理体系认证证书 00810Q20448R1M中国新时代认证中心 -10-25

-10-24

6军队网络采购信息发布资格认证 ZGB-11032308中国人民解放军总参谋部通信部 -03

1年

7军工产品质量体系认证证书 08JA2028军工产品质量体系认证委员会 -05-22

-05-21

8装备承制单位注册证书11DYSW1544中国人民解放军总装备部-04 -04

9物资供应商准入证 02124000827中国石油集团东方地球物理勘探有限责任公司 -11-19

-04-30

10进出口货物收发货人报关注册登记证书 1108360247中国北京海关 -07-16

-07-16

注：7月，公司提交了高新技术企业复审申请；10月11日，北京市科学技术委员会、北京市

财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合发布京科发[]531号文件《关于公示北京市度第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列入上述名单内，但截止目前尚未取得更新后的高新技

术证书。

（1）保密资格审查认定的依据

12月31日，国家保密局、国家国防科技工业局、总装备部印发《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，该办法适用于承担涉密武器装备科研生产任务企事业单位的保密资格审查认证工作。根据该办法，武器装备科研生产单位保密资格分为一级、二级、三级三个等级。一级保密资格单位可以承担绝密级项目科研生产任务；二级保密资格单位可以承担机密级项目科研生产任务；三级保密资格单位可以承担秘密级项目科研生产任务。经审查认证获得保密资格的单位，列入《武器装备科研生产单位保密资格名录》。军队系统装备部门的涉密武器装备科研生产合同项目应当在列入《名录》的具有相应等级保密资格的单位中招标订货。

（2）发行人取得保密资格的情况

1月，发行人向北京市武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会提交申请材料，申请三级保密资格；8月3日，北京市武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会对发行人进行了现场审查，认定发行人符合三级保密资格标准要求；12月14日，北京市武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会下发了京密认委（）008号《关于北京同有飞骥科技有限公司军工资格审查认证结果的通知》，经该委员会第28次会议审议通过，批准发行人为三级军工保密资格单位，并报请国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会列入三级保密资格名录；目前，发行人已正式取得国防武器装备科研生产单位保密资格审查认证委员会颁发的《三级保密资格单位证书》（编号：BJC10033），有效期自9月27日至9月26日。

（二）产品销售许可

序号产品名称证书名称编号核发部门核发日期有效期

1 NetStor应急容灾系统NRS1000计算机信息系统安全专用产品销售许可证

XKC36440公安部公共信息网络安全监察局

-08-26

-08-26

（三）特许经营权

截至本招股意向书签署日，公司目前无特许经营权。

七、发行人主要产品采用的核心技术及主要技术储备

（一）主要产品采用的核心技术

公司现有核心技术29项，其中18项核心技术已广泛应用于公司现有产品，其余11项核心技术应用于新产品的小批量试生产，公司主营业务完全采用上述核心技术。公司核心技术具体情况如下：

1、大规模应用产品的核心技术

序号

技术名称

功能特点及技术优势创新

类型行业地位及技术水平

发展空间

应用产品

1一种适于云

存储的集中

监控系统构利用基于TCP/IP网络的多存储系统控制信息收集和处理技术，实现对网内大量磁盘存储系统的集中管理和

自主创新

国内先进分布空间广泛的多存储系统无人值守

管理将成为主流技

NetStor iSUM300、

400、500、600、700

800系列，NCS系

、

、

、

、

建技术监控，为用户提供多存储系统的无人值守管理。

术之一列，NetStor NSCC

存储控制中心软件

2

高性能统一

存储系统构建技术

通过高速网络与两套统一存储系统的结合，可以实现存储系统整体性能提升，有效提高存储系统的整体性能和可靠性。

集成创新

国内先进在企业、教育两大行业部分取代FC/IP-SAN产品，是这两个行业最受欢迎的技术之一

NetStor iSUM400、

600系列，NCS系列

3

磁盘阵列结构设计技术通过对磁盘阵列内部结构的设计，在通风散热、防尘等环境加强管理，从

而实现磁盘阵列长期可靠运行的需要。

集成创新

国内先进未来3-5年在保持

高可靠性的基础

上，向更低功耗、更长寿命发展

NetStor iSUM300、

400、500、600、700

800系列

4分级存储系

统存储空间

融合的构建技术一种将单套或多套存储系统中高性能存储空间和大容量、低成本存储空间实现融合，并实现数据存储按需分配；构建低成本、高效率的海量数据存储系统的方法。

集成创新

国际先进

该技术是提高海量数据存取效率的关键技术，具备较大的发展空间

NetStor iSUM700、

800系列，NCS系列，NetStor NRS系

列

5高性能、并行

海量存储系

统的构建技术为高性能计算群集系统提供多套存储系统组成的高性能并行存储系统，将多台存储系统的容量和性能集中，满足前端大量主机并行访问数据的需要。

集成创新

国际先进

海量数据并发访问是未来3-5年的主流应用，该技术具备巨大发展空间

NetStor iSUM、700

800系列

6

远程API管理技术

可方便地集成在综合设备管理系统中，同时保障了设备控制通道的安全性。

集成创新

国内先进

该技术是保障设备控制通道安全性的关键技术，未来3-5年仍然是关键技术

NetStor iSUM300、400、500、600、700 800系列，NCS系列，NetStor HA智能高可用集群软件，NetStor MP智能路径管理软件，NetStor NRS系列，NetStor BE备份软件

7

存储管理界面汉化技术

提供中文存储系统操作界面，降低国内用户的使用难度。

集成创新

国内先进

国内所有存储设备的必要元素

NetStor iSUM300、400、500、600、700 800系列，NCS系列，NetStor HA智能高可用集群软件，NetStor MP智能路径管理软件，NetStor VTL系列

8

磁盘阵列加固技术通过对磁盘阵列的磁盘托架、磁盘槽位和接插件的特殊设计，实现磁盘阵列在强振动环境下的正常工作能力，满足特殊应用环境下磁盘阵列稳定运行的需要。

集成创新

国内先进该技术用于满足特殊环境下的设备可靠性，是一项有巨大发展空间的高适用技术

NetStor iSUM700、

800系列，NCS系列

9

存储系统的

访问控制技术

通过定义主机的存储网络标志符，限制主机对存储系统中某个卷的访问，加强存储网络中数据访问的安全性。

集成创新

国内先进

该技术是数据访问安全性的关键技术，在智能化方面有长期发展

NetStor iSUM300、400、500、600、700 800，NCS系列，NetStor HA智能高可用集群软件，NetStor MP智能路径管理软件，NetStor NRS系列

10

存储系统的

FC连接技术通过对磁盘阵列主机端口的FC接口设计和控制器系统对FC Target协议的支持，实现主机对磁盘阵列的高速访问能力。

集成创新

国内先进

FC-SAN集中存储技术未来3-5年仍然是数据中心存储的核心技术NetStor iSUM300、

400、500、600、700

800系列，NCS系列

11存储系统的通过对磁盘阵列主机接口的iSCSI接集成国内

IP-SAN集中存储

NetStor iSUM400、

、

、

、

iSCSI连接技术口设计和控制器对iSCSI Target协议的支持，实现服务器通过以太网灵活访问存储的能力。

创新先进技术是视频领域的关键技术之一，IP-SAN产品是增长最快的存储产品

600、800系列，NCS系列

12一种高性能高可用的VTL系统构建技术、通过共享存储池、高速交换网络与两台VTL结合，实现了简单、易操作的VTL，有效提高了备份系统的整体可靠性。

集成创新

国内先进该技术用于提高VTL系统的备份可靠性，是可持续发展的主流技术 NetStor VTL系列，

NCS系列

13基于协处理器的高效数据压缩技术采用廉价的协处理模块代替CPU进行大量重复性复杂计算，有效的提高了CPU的计算速度，从而满足系统需求。

集成创新

国内先进

该技术将广泛使用在存储、保护、容灾设备及方案中 NetStor VTL系列，NetStor NRS系列，NCS系列

14

虚拟磁带库

与物理磁带库结合技术通过将虚拟磁带库、物理磁带库及备份软件进行功能整合，实现将需要归档的备份数据导入物理磁带中出库长期保存，兼顾高速备份和备份介质长期存储两方面的需要。

集成创新

国内先进

该技术在未来3-5年仍是广泛使用的主流技术

NetStor VTL系列，NCS系列，NetStor BE备份软件

15

虚拟磁带库节能技术通过虚拟磁带库引擎的数据压缩设计、RAID节能设计，实现大幅降低虚拟磁带库能耗。

集成创新

国内先进

节能技术是可持续发展的主流技术

NetStor VTL系列，NCS系列

16虚拟磁带库的双引擎高

可用平台构建技术通过虚拟磁带库引擎的高可用结构，构建全冗余的虚拟磁带库产品，提升在关键业务系统中数据备份的可靠性。

集成创新

国际先进该技术属于高端技术，用于提升系统的可靠性和性能，可持续发展

NetStor VTL系列，

NCS系列

17容灾产品的构建设计技术该技术主要是实现容灾产品的结构设计，满足容灾设备长期可靠运行的需要。

集成创新

国内先进容灾产品开发设计的基本技术，具有比较大的提高空间 NetStor NRS系列

18数据保护系统的快照存

储和数据恢复技术通过即写即拷贝的方式，能够使用少量的存储空间就可以保存快照时刻的映射关系，从而实现支持更密集的

数据快照，有利于缩短数据恢复时间。

集成创新

国内先进

具有持续发展空间的主流技术

NetStor NRS系列

2、小批量新产品的核心技术

序号技术名称功能特点及技术优势创新类型技术水平

1 一种节能型磁盘阵列的构建技术通过采用垂直排布集中校验的RAID算法配合硬件节能设计，实现存储系统既能够提供冗余数据保护机制，又能降低功耗，延长硬盘寿命。

自主创新

国际先进

2

基于磁盘阵列虚拟化的网络存储管理软件测试技术在远程PC机上运行多个虚拟盘阵的服务进程来模拟真实盘阵在接受管理软件的管理命令后执行的读写操作，在测试网络存储管理软件的正确性和有效性时，可降低软件测试的费用又增加了测试的灵活性，具有极大的实用价值和经济效益。

自主创新

国内先进

3 存储操作系统的升级技术该升级方法，具有升级所用文件较小、安全性高及升级所用文件唯一有效等特点，可降低存储系统升级的时间和风险。

自主创新

国内先进

4

一种基于节能磁盘阵列的视频监控系统构建技术本技术通过将节能磁盘阵列与监控软硬件结合的方法，满足了视频监控系统的海量存储与数据保护需求，又克服了使用普通RAID作为视频存储模块，需要所有磁盘全天候并行工作，能耗高与磁盘寿命短的缺点。

自主创新

国内先进

5 RAID卡一体化管理技术解决了存储系统无法对独立RAID卡进行统一监控和自动故障处理的问题，增加了存储系统构建设计的选择余地。

集成创新

国内先进

6加密存储系统的构通过数据传输层增加加密部件实现对磁盘阵列存储数集成创新国际先进

建技术据的加密功能，在不影响速度的情况下实现存储数据的加密。

7

基于节能磁盘阵列的虚拟磁带库系统构建技术采用特定设计的磁盘阵列作为虚拟磁带库的存储介质，通过针对虚拟磁带库串行数据写入的特点开发的RAID技术，能够很好的兼顾冗余硬盘数据保护机制和降低功耗、延长硬盘使用寿命的需要。

集成创新

国际先进

8可快速恢复的高可用VTL系统构建技术通过本技术可以实现VTL系统故障时，不需要重新配置就可以实现快速恢复的特性，方便用户使用和维护。

集成创新

国内先进

9虚拟磁带库磁盘保护技术通过增加虚拟磁带库存储资源的RAID功能，实现虚拟磁带库硬盘故障预防，保证备份数据不丢失。集成创新国内先进

10

虚拟磁带库硬件平台设计技术针对虚拟磁带库大容量、高扩展性和灵活多变的特点，设计出具有能够满足虚拟磁带库运行需要的基础平台，更加适合备份应用环境下，高效、灵活和节能的硬件平

台。

集成创新

国内先进

11

基于节能磁盘阵列的网络恢复系统构建技术针对容灾设备中串行数据写入的特点开发的支持S-RAID技术的节能型磁盘阵列作为存储平台，能够使容灾设备能够兼顾冗余硬盘数据保护机制和降低功耗、延长硬盘使用寿命的需要。

集成创新

国际先进

（二）主要技术储备及技术替代风险

经过多年的技术研发，除上述核心技术外，公司还拥有多项储备技术，构成五项研发项目的技术基础。技术储备具体情况如下表所示：

序号储备技术名称对应研发项目应用领域技术替代风险

1 S-RAID技术

基于S-RAID的非结构化数据存储平台数据存储、数据保护、容灾（含云存储）

独创、无替代风险2自动分级存储技术数据存储、容灾（含云存储）新热点技术，无替代风险

3统一存储操作系统基于通用硬件平台的IP存储操作系统数据存储（含云存储）持续改进，抵御被替代

4嵌入式重复数据删除技术嵌入式重复数据删除技术数据存储、数据保护（含云存储）基础技术、无替代风险

5多节点集群重复数据删除技术

高性能多平台容灾系统数据存储、数据保护（含云存储）新热点技术、无替代风险

6分布式存储技术（分布式文件系统）数据存储、容灾（含云存储）自主开发，持续改进，抵御被替代7并行NAS技术海量数据存储环境的自动分级存储技术数据存储、容灾（含云存储）新热点技术，无替代风险8 Scale-out SAN技术数据存储、容灾（含云存储）新热点技术，无替代风险

（三）公司核心技术相关收入占主营业务收入的比重

公司的核心技术主要体现在产品及解决方案的规划、设计、开发、测试和应用等方面，公司核心技术产品包括为客户提供的存储产品、解决方案以及相关技术服务。即使对于采用第三方存储产品的项目，公司也根据客户需求和其信息系统特点，提供了解决方案或技术服务，在方案设计、产品销售及配套服务中体现了公司的核心能力和核心技术。因此，公司核心技术相关收入的占比情况如下：

项目1-9月度度度核心技术相关收入（万元）

16,308.11 20,871.66 14,659.14 10,912.04主营业务收入（万元）

16,308.11 20,871.66 14,659.14 10,912.04核心技术收入占主营业务收入比重100.00% 100.00% 100.00% 100.00%核心技术相关收入占营业收入比重99.92% 99.52% 98.28% 96.20%

八、公司研发情况

（一）研发概况

截至9月30日，公司主要技术人员共8人，研发人员共47人，占公

司员工总数的比例分别为4.10%和24.10%。主要技术人员包括周泽湘、谢红军、李焰、方仑、耿成山、周涛、王道邦、王成武等人。

公司的研发组织结构设置如下：

研发中心

总体规划中心

软件研发中心

测试中心 系统研发中心

公司经过多年的积累已拥有丰富的专业经验和技术成果，已相继开发出满足

不同需求的产品系列。近年来，公司更是加大对新产品和新技术的研发投入，报告期内，公司研发费用合计达2,359.54万元，各年度研发费用如下表：单位：万元

项目1～9月度度度研发费用588.05 713.57 621.83 436.09其中：职工薪酬390.17 352.14 339.57 212.87房租及折旧费110.48 107.47 57.00 69.76交通及差旅费29.95 40.53 47.89 34.35外研及中试费33.25 193.48 135.14 86.60办公费及其他24.20 19.95 42.22 32.50研发费用占公司收入比重3.61% 3.42% 4.25% 4.00%

注：报告期内，同有赛博未进行研发活动，上表中"研发费用占公司收入比重"指占母公司收入比重。

报告期内，公司研发费用支出的现金流情况如下：

单位：万元

项目1～9月度度度支付给职工以及为职工支付的现金386.60 338.53 332.02 210.23支付其他与经营活动有关的现金177.12 353.69 209.56 191.23

上述研发费用分别用于超高性能ISCSI存储产品技术研究项目、军用加固存储

产品项目、带外可持续数据保护产品技术研究项目、磁盘模块的加固抗震设计开发

项目、基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件项目等十余个研发项目。截至目前，公司已成功地取得了20余项国家专利、17项计算机软件著作权和多项应用技术。上述专利和专有技术贯穿产品规划、设计、开发和测试各主要环节，并已广泛的应用于新产品开发和现有产品的升级换代。在技术研发和产品规划设计等方面的成功，促进了公司业绩的高速增长和市场地位的快速提升。

（二）公司正在从事的研发项目情况

存储行业技术更新快、用户需求不断变化，公司在数据存储、数据保护和容灾三个方向上都有新的研究项目，以保证产品持续更新和业务快速发展。公司在研项目名称如下：

序号名称数据存储数据保护容灾1基于S-RAID的非结构化数据存储平台√√√2基于通用硬件平台的IP存储操作系统√√√3高性能多平台容灾系统 √4海量数据存储环境的自动分级存储技术√√√5嵌入式重复数据删除技术√√√

公司在研项目的具体情况如下：

序号在研技术名称基于S-RAID的非结构化数据存储平台

1应用领域监控、互联网等海量文件型数据存储系统和采用单流数据写入方式的数据保护和容灾存储系统。

主要功能利用S-RAID高可靠性、低硬盘消耗的特性，满足视频监控、互联网等海量文件数据存储环境的存储设备需求。

技术创新类型自主创新拟达到的目标和技术优势单个存储平台可达到16TB存储容量，存储平台内部硬盘故障率和能耗低于当前的主流存储平台。

研发进展情况已完成可行性研究，正在进行初步设计，已于10月形成原型产品，该系统后续将为"适于云计算的NetStor集群存储系统"提供基础硬件平台支撑。

序号在研技术名称基于通用硬件平台的IP存储操作系统

2应用领域基于通用硬件平台的存储系统、数据保护系统和容灾系统，并能够作为云存储系统的基础组件。

主要功能构建能够运行在标准的IA架构硬件平台下，通过将RAID算法、存储控制协议和数据保护等核心存储功能的集成，满足提供一种灵活、高可用的存储操作系统的设计需要。

技术创新类型自主创新拟达到的目标和技术优势能够为公司内部提供一个灵活、可扩展的通用存储软件系统平台；作为一个通用平台满足后续研发的基础平台支撑系统。

研发进展情况正在进行可行性研究，预计4月可提供较完善的产品供其他平台使用，后续将为"适用于云计算、物联网等的NetStor统一存储系统"和"第三代容灾系统"提供基础平台支撑。

序号在研技术名称高性能多平台容灾系统

3应用领域适用企业级用户和重负载环境下的容灾保护需求主要功能通过提升容灾设备的控制模块冗余设计及增加容灾设备的IO吞吐能力，提升容灾系统的性能和可靠性。

技术创新类型集成创新拟达到的目标和技术优势能够满足小型机服务器和各种本地复制软件对容灾设备的性能和可靠性需要，拓展产品的使用范围，提升用户实现数据容灾的能力。

研发进展情况进入样机测试阶段，预计可形成产品，该项目将为后续的"第三代容灾系统"研发项目提供支撑。

序号在研技术名称海量数据存储环境的自动分级存储技术

4应用领域适用于NetStor统一存储系统、容灾系统和云存储系统

主要功能对数据的访问进行追踪统计，记录数据的访问频度。结合访问频度的历史信息和预测技术和数据访问时间的约束，将热数据和冷数据集中在对应存储池中，降低电能消耗，提升I/O访问效率，优化利用存储资源。

技术创新类型集成创新拟达到的目标和技术优势以"区块"为单位执行数据自动迁移；支持SSD固态盘、光纤磁盘、SATA硬盘等3种存储介质；总容量达到8PB以上。

研发进展情况正在进行可行性研究，预计9月可通过测试验收，将应用于公司后续"适用于云计算、物联网等的NetStor统一存储系统"和"适于云计算的NetStor集群存储系统"。

序号在研技术名称嵌入式重复数据删除技术

5应用领域适用于大容量数据存储、数据保护和容灾设备

主要功能在海量数据存储、数据备份和容灾系统中，不可避免的保存有大量重复的数据，浪费设备的存储空间；重复数据删除技术可以大大降低数据对数据存储、数据保护和容灾设备存储空间的占用，提高硬盘的利用效率。

技术创新类型原始创新

拟达到的目标和技术优势具备完全整合的数据重复删除功能。通过单实例存储库(SIR)的重复删除功能大幅度降低定量数据的空间占用量，同时也能大大减少在数据从一个站点移到另一站点时的带宽需求。

研发进展情况已完成可行性研究和初步设计，预计可形成产品。

（三）保持技术不断进步的机制

公司一直将自主创新视为企业发展的持续动力，通过不断完善符合自身业务发展特点的系统创新机制，使企业保持持续的技术创新能力。

1、研发理念

公司按照数据生命周期，树立了"产品开发及测试+产品工程化整合+应用开发整合"的研发理念，能保证公司持续的创新能力和设计能力。

2、研发环境和客户反馈体系

公司具有较为完善的研究、开发、试验条件，形成了相对独立的开发环境、统一的集成测试环境和系统测试环境。此外，公司还建立了用户体验中心，可以模拟用户应用环境，允许用户体验其应用在NetStor产品上的运行效果，并将运行结果和用户感受反馈到研发中心，从而保证研发中心能够及时跟踪用户的应用需求从而开发出适合国内用户环境的产品。

3、技术交流与合作

公司注重与国内外研究机构、先进厂商的技术交流，如公司与Quantum（昆腾）等国际领先的IT厂商，与北京理工大学等科研院所等保持着长期的交流与合作，确保公司技术的前瞻性和先进性。4月8日，公司与北京理工大学签订《框架性合作协议》，协议约定，双方开展的合作包括：在北京理工大学计算机学院建立"北京理工大学──同有飞骥"云存储与数据安全技术联合实验室；由发行人出资设立"同有飞骥"助学金，资助品学兼优的经济困难学生和奖励在科技创新方面表现优异的学生与指导教师，并在发行人处设立实习基地；以联合实验室为依托，联合申请国家有关部门的研究课题和项目，申报北京市、教育部及国家级工程研究中心。

4、考核制度与激励机制

公司制订了严格的考核制度，并将创新性成果作为研发人员的重要考核方面。按照公司考核管理制度，每月对员工进行评级，季度末如累计三次位列差级，将采取惩罚措施。在研发创新机制上，除对核心技术人员给予有竞争力的薪水之外，还对重点项目设置了项目奖金，对核心技术人员的创新行为给予及时的

奖励。此外，公司还提供了有吸引力的晋升制度，有效的避免了关键技术人才的流失。

九、境外经营情况

截至本招股意向书签署日，本公司没有在中华人民共和国境外进行经营活动，未拥有境外资产。

第七节 同业竞争与关联交易

一、同业竞争

（一）同业竞争情况

公司控股股东及实际控制人为周泽湘、杨永松和佟易虹，截至目前，除直接持有本公司股份外，还同时为英思杰的控股股东和实际控制人。除此之外，杨永松还控股埃贝瑞特。发行人主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用。英思杰主营业务是为企业客户提供专业的视听和安全环境工程的解决方案和产品，如进行战略指挥、数字视讯会议、多功能会议等系统的设计、实施、维保，以及视频显示产品、中央控制设备的开发、设计、销售等；埃贝瑞特主营业务是监控系统的研究与开发，安防类元器件及产品的销售。由于发行人和英思杰、埃贝瑞特业务定位和销售的产品具有明显的区别，不存在业务相同、相类似的情况，不存在同业竞争或潜在的同业竞争。同有飞骥与英思杰及埃贝瑞特在主营业务、产品功能等方面的主要区别如下：

项目同有飞骥英思杰埃贝瑞特

主营

业务主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用；旨在通过提供高品质的存储产品、一流的解决方案和专业的技术服务，为用户构建或优化经济高效、稳定可靠的存储系统。主要从事战略指挥、视频会议、多功能会议、安防监控、应急指挥、多媒体教学、智能家居公共广播、数字告示等系统的设计、实施、服务，视频显示产品、中央控制设备的开发、设计、销售,以及企事业单位计算机应用系统集成、主要从事监控系统的研究与开发，安防类元器件及产品的销售

主要经营模式

Netstor系列存储产品的生产与销售，并提供存储相关的技术服务（1）视频&安全环境工程系统集成；

（2）各类视听产品的代理销售。

监控系统开发及服务，代理销售安防类元器件、软件，并提

供相关技术服务

主要

产品

Netstor数据磁盘存储系统、Netstor物理磁带库备份系统、Netstor虚拟磁带库备份系统、Netstor备份管理软件、Netstor应急容灾系统等存储产品。

美国CRESTRON中央集成控制系统、美国RGB SPECTRUM图像处理控制产品及信号矩阵产品、日本EPSON系列投影机、以色列EMZA的WISEEYE系列智能监控识别产品、美国JUPITER大屏幕拼接控制器、日本三菱OLED大屏显示产品、比利时BRACO投影机、韩国欧立安PDP拼接墙、松下数字会议系统/同声传译系统、日本Ao-technica会议音频产品系列、BOSE及CLEARONE专业音响设备、DELL多媒体应用产品、POLYCOM及TANDBERG视频会议系统、美国ALTINEX及EXTRON矩阵产品等。

监控系统、安防类产品及元器件、Beyond Security beSTORM软件、Autonomy软件等；产品主要用于监控、安全防护等领域。

主要供应商

磁盘阵列存储单元制造厂商、数据管理软件及服务提供商、磁盘代理商

各类视听产品原厂商北京华利通达科技发展有限公司、Beyond Security Ltd、北京恒星天地科技有限公司等

（二）控股股东关于避免同业竞争的相关承诺

为了避免损害公司及其他股东利益，控股股东、实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹先生分别出具了《避免同业竞争承诺函》，承诺内容为："本人作为北京同有飞骥科技股份有限公司的控股股东及实际控制人，目前持有同有飞骥24.84%的股份，合计与其他两位一致行动人持有同有飞骥74.52%的股份。为避免出现与同有飞骥的同业竞争，本人不可撤销地承诺如下：1、本人目前并没有直接或间接地从事任何与同有飞骥所从事的业务构成同业竞争的任何业务活动。2、本人保证今后的任何时间不会直接或间接地以任何方式（包括但不限于独资、合资、合作和联营）从事、参与或进行任何与同有飞骥相同或类似的业务，以避免与同有飞骥的生产经营构成可能的直接的或间接的业务竞争。

3、如果本人有与同有飞骥主营业务相同或类似的业务机会，应立即通知同有飞骥，并尽其最大努力，按同有飞骥可接受的合理条款与条件向同有飞骥提供上述机会。无论同有飞骥是否放弃该业务机会，本人均不会自行从事、发展、经营该等业务。"

二、关联方及关联关系

根据《公司法》和财政部颁布的《企业会计准则第36号-关联方披露》的相关规定，本公司存在的关联方及关联关系如下：

（一）控股股东、实际控制人及其控制或有重大影响的企业

周泽湘、杨永松和佟易虹三人共计持有公司74.52%股权，是公司的控股股东和实际控制人。周泽湘、杨永松和佟易虹的具体情况参见本招股意向书"第五节发行人基本情况"中"六、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况"。除本公司外，周泽湘、杨永松和佟易虹还控股英思杰、成都同有和西安同有；杨永松还控股埃贝瑞特和参股永泰投资。英思杰、成都同有、西安同有、埃贝瑞特的具体情况参见本招股意向书"第五节发行人基本情况"中"五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况"之"（三）公司的控股股东和实际控制人控制的其他企业情况"。永泰投资成立于2000年8月7日，注册资本和实收资本均为1,000万元，法定代表人为田勇，注册地为北京市海淀区紫竹院3号楼5层505室，经营范围为对工业、农业、高新技术产业、交通、旅游、能源、房地产、通讯设备项目的投资管理；投资咨询、企业管理咨询、房地产信息咨询（除中介服务）；企业形象设计；承办展览展示；接受委托对企业进行经营管理（未取得专项许可的项目除外）。3月，杨永松将其所持有的永泰投资110万元出资转让予田勇，将其所持有的永泰投资290万元出资转让予马跃跃。本次股权转让完成后，杨永松不再持有永泰投资的股权。报告期内，永泰投资主要财务数据及纳税数据如下：单位：万元

项目1～12月或12月31日1～12月或12月31日总资产747.56 753.96净资产747.19 753.17营业收入- -费用合计6.60 2.94营业利润-6.63 -2.94净利润-5.98 -2.95纳税总额0.04 -

注：以上数据未经审计；3月，杨永松转让了永泰投资所有股权，永泰投资不再为公司关联方。

（二）控股子公司和参股子公司

报告期内，公司仅有一家控股子公司，即北京同有赛博安全科技有限公司，同

有赛博的具体情况参见本招股意向书"第五节发行人基本情况"之"五、发行人子公司情况"。

（三）其他主要股东及其控制或有重大影响的企业

东方富海持有公司9.59%股权，其具体情况参见本招股意向书"第五节发行

人基本情况"中"五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况"之"（二）其他主要股东的基本情况"。

（四）主要投资者个人、关键管理人员及其关系密切的家庭成员

除实际控制人外，公司无其他持股5%以上的自然人股东。关键管理人员包括本公司董事、监事及高级管理人员。与其关系密切的家庭成员指其父母、配偶、兄弟姐妹、子女以及其他关系密切的家庭成员。本公司的关键管理人员具体情况参见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"之"一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介"。

（五）主要投资者个人、关键管理人员及其关系密切的家庭成员控制或有重大影响的企业

截至本招股意向书签署日，公司主要投资者个人、关键管理人员及其关系密

切的家庭成员控制或有重大影响的企业具体情况详见本招股意向书"第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员"之"三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员其他对外投资情况"和"五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况"。

三、关联交易

（一）经常性关联交易

1、关联销售

报告期内，公司向关联方销售产品的金额及占比情况如下：

单位：万元

名称

1～9月

度

度

度

金额占同类交易比占营业收入比金额占同类交易比占营业收入比金额占同类交易比占营业收入比金额占同类交易比占营业收入比成都同有- - - - - - 1.42 0.01% 0.01% 203.53 1.95% 1.79%

西安同有- - - - - - 0.94 0.01% 0.01% 119.21 1.14% 1.05%英思杰- - - 10.26 0.05% 0.05% 0.65 0.00% 0.00% 0.09 0.00% 0.00%合计- - - 10.26 0.05% 0.05% 3.01 - 0.02% 322.83 3.09% 2.84%

注：报告期内，公司发生的关联销售均为存储设备等相关产品的销售，无技术服务；关联销售"占同类交易比"

指占主营业务中产品销售收入的比重。

（1）向各关联公司销售的内容及用途

①向成都同有销售产品

时间交易内容金额（万元）用途

销售产品磁盘阵列及磁带库82.65购进产品以备销售存储及备份软件56.79购进产品以备销售磁盘21.79购进产品以备销售其他配件42.30购进产品以备销售合计203.53 - 销售产品磁盘阵列1.42购进产品以备销售- - - 1～9月

- - - -

②向西安同有销售产品

时间交易内容金额（万元）用途

销售产品磁盘阵列及磁带库88.06购进产品以备销售存储及备份软件4.59购进产品以备销售磁盘19.12购进产品以备销售其他配件7.44购进产品以备销售合计119.21 - 销售产品磁盘0.94购进产品以备销售- - - 1～9月

- - - -

③向英思杰销售产品

时间交易内容金额（万元）用途销售产品配件0.09自用销售产品配件0.65自用销售产品磁带库10.26集成销售1～9月

- - - - ，由于英思杰在西北电网有限公司的视听会议系统集成项目中，根据客户要求，需要少量存储设备集成到整个系统中，出于便利的考虑，向公司采购了10.26万元的磁带库产品，具体情况如下：单位：万元

年度英思杰向公司采购情况英思杰向公司采购产品的最终销售情况

关联方采购内容金额最终客户应用项目项目金额

度英思杰磁带库等

10.26西北电网有限公司视听会议系统集成项目381.53合计- 381.53

④成都同有、西安同有从发行人处采购产品的最终销售情况

成都同有、西安同有报告期从发行人采购的产品均实现了最终销售，具体情况如下：单位：万元

时间关联方向公司采购情况关联方向公司采购产品的最终销售情况

关联方采购内容金额最终客户交易内容金额

年度成都同有磁盘阵列1.42重庆祥腾科技发展有限公司磁盘阵列1.49西安同有磁盘0.94中国中元国际工程公司磁盘1.11

年度

成都同有

磁盘阵列、磁带库、磁盘、软件、其他配件

203.53北京超星数图信息技术有限公司磁盘阵列、磁盘及配件等6.15成都博德软件有限公司磁盘阵列、磁盘等4.36成都戈瑞特数字技术有限责任公司软件等0.68成都瑞克耐特科技有限公司软件等0.68四川长虹电器股份有限公司软件等27.24四川虹欧显示器件有限公司磁盘阵列、软件及配件等136.75四川新环佳科技发展有限公司磁盘阵列、磁盘及配件等4.54 ABB（中国）有限公司配件等7.34重庆惠泽科技发展有限公司磁盘阵列、磁盘及配件等0.68重庆乾元科技发展有限责任公司磁带库、磁盘等8.55重庆祥腾科技发展有限公司磁盘阵列、磁盘及配件等36.31合计- 233.28

西安同有

磁盘阵列、磁带库、磁盘、软件、其他配件

119.21北京航天星桥国科计算机系统有限公司软件等5.56甘肃瑞森科技产业有限公司磁盘阵列、配件等1.97海联讯息网络科技（深圳）有限公司磁带库、配件等22.05喀什鼎信科技有限责任公司磁盘阵列、磁盘等3.59兰州海星科技有限责任公司磁盘阵列、配件等4.88兰州世纪长通电子科技有限公司磁盘阵列、配件等8.61陕西慧升科技发展有限公司磁盘阵列1.79陕西佳华数码科技有限责任公司磁盘阵列、磁盘、配件等4.38陕西启天银星科技有限公司磁盘阵列、磁盘、配件等3.33乌鲁木齐英辉电子有限公司磁盘阵列、磁盘等8.48西安创峰科技有限公司磁盘阵列、配件等11.29西安航天金通物资公司磁盘阵列、磁盘8.55西安汇视电子科技有限公司磁盘阵列、配件等3.40西安力创工程系统有限公司磁盘阵列1.75西安秦源电子科技有限责任公司磁盘阵列、磁盘、配件等4.31陕西思宇信息技术有限公司磁盘阵列、磁盘、配件等4.27西安图灵软件有限公司软件0.73西安智腾网络科技发展有限责任公司磁盘阵列、磁盘、配件等7.18新疆卓越科技发展公司磁盘阵列、磁盘、配件等5.97中铁信息工程集团有限公司西安分公司磁盘阵列、磁盘、配件等2.99西安中兴精诚通讯有限公司磁盘阵列、磁盘、软件等10.60合计- 125.68

公司的实际控制人出具《承诺》，确认报告期内成都同有、西安同有从发行人

采购的产品均已实现了最终销售，不存在债权债务或其他纠纷。

（2）交易的公允性和决策程序

报告期内，公司向成都同有、西安同有销售产品的价格主要系参考同期向非关联方销售价格确定，基本介于向非关联方销售高价及低价之间，未明显低于同期向非关联方销售同类产品的价格。报告期内公司向成都同有、西安同有销售产品定价公允，且金额较小，没有对公司经营业绩造成重大影响。发行人发生上述关联交易时，公司的章程中并未明确关联交易的决策程序，公司的总经理办公会对上述关联交易进行审议。对于该等事项，公司已于1月20日召开的第一次临时股东大会上取得了非关联股东的确认，认为上述关联交易未违反公司章程和其他有关规定，未损害公司及其他股东利益。

（3）交易的必要性及目前的持续状况

公司对成都同有和西安同有进行关联销售的主要原因在于：在成都和西安分公司成立之前，成都同有和西安同有作为同有飞骥的区域经销商，代理同有飞骥产品在当地的销售。发行人在成都和西安设立分支机构之后，成都同有和西安同有为履行已签定合同以及维护原有客户，仍对发行人进行了采购；随着合同的履行完毕，成都同有、西安同有对公司的关联采购逐步减少，公司未再与成都同有、西安同有发生关联销售。英思杰报告期内需要采购的存储设备等产品的金额较小，主要是从便利的角度考虑，选择了直接从公司采购。截至股份公司成立前，上述关联方向公司购买产品的款项已全部结清；股份公司成立后，公司与上述关联方没有再发生新的关联销售。

（4）报告期公司对成都同有应收账款的回款情况及成都同有还款的资金来源

①公司对成都同有应收账款的余额及回款情况报告期内，成都同有从公司采购占比情况如下：

项目

1～9月

度

度

度

金额（万元占同期采购）业务比重金额（万元占同期采购）业务比重金额（万元）占同期采购业务比重金额（万元）占同期采购业务比重成都同有向公司采购产品 - - - - 1.42

100.00%

203.53

87.86%

初及报告期内各年，发行人对成都同有应收账款的余额及具体形成过

程如下：

单位：万元

项目期初余额本年增加本年收回期末余额度- 880.02 495.93 384.09 度384.09 434.15 285.00 533.24 度533.24 542.98 210.00 866.22 度866.22 238.13 345.00 759.34 度759.34 1.67 110.00 651.01 度651.01 - 651.01 - 1～9月- - - -

注：应收账款增加额为交易产品的含税金额至，发行人对成都同有销售金额较大，成都同有未及时全额支付货款，造成了报告期期初发行人对成都同有应收账款金额较高。报告期内，虽然成都同有采购发行人产品金额已逐年降低，但由于期初发行人对成都同有的应收账款金额较大，使得报告期内发行人对成都同有应收账款余额远高于当期发行人对该公司的销售额。成都同有未及时向发行人支付采购货款，-期间均形成了大额应收账款，实际构成对公司的经营性资金占用；但由于公司经营性现金流量及现金净流量较好，没有因成都同有货款支付的延缓而影响业务的开展，上述经营性资金占用情况没有对公司正常经营活动产生重大影响。，成都同有已向公司支付全部款项，年末已不存在欠公司货款的情形。为避免发生新的关联交易及关联方对公司的资金占用，公司实际控制人决定对关联方成都同有和西安同有进行了注销，并在股份公司设立后进一步完善了法人治理结构和内控制度。另一方面，公司实际控制人周泽湘、杨永松和佟易虹出具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，具体内容详见本节之"三、（四）规范关联交易的制度安排和措施"之"1、（2）规范资金往来的承诺函"。该等制度及承诺的严格执行将有效防止和避免发行人资金被关联方占用。

②成都同有偿还货款的资金来源

至，成都同有分别偿还了公司345.00万元、110.00万元和

651.01万元欠款，其具体资金来源情况如下：

单位：万元

资金来源度度度股东借款358.12 - -

经营性资金292.88 110.00 345.00合计651.01 110.00 345.00

注：公司股东向成都同有借款的资金来源于分红、股权转让所得及其他自有资金。截至12月31日，成都同有的负债主要为欠周泽湘、杨永松、佟易虹及英思杰的其他应付款；1月5日，周泽湘、杨永松和佟易虹出具承诺，豁免成都同有250.72万元债务；经上述债务豁免，成都同有净资产变为95.46万元。根据《成都同有科技有限公司注销清算报告》、成都同有股东会决议、清算组出具的说明等资料，成都同有以应收账款、预付账款等债权抵偿了其他应付款等债务；清算时，成都同有无应付职工薪酬、无应缴税费并办理了税务注销登记；经上述清理，成都同有无未清偿的债务，剩余资产为95.46万元，股东周泽湘、杨

永松和佟易虹按各自出资比例进行了分配。

此外，公司实际控制人承诺，若成都同有存在未偿债务纠纷及其他事项，由其共同承担相关责任。因此，成都同有在偿还对公司资金占用的同时，除形成对其股东的负债外，没有形成其他新的债权债务关系；成都同有注销前，主要负债为对其股东的欠款；成都同有股东对其部分债务进行豁免后，成都同有已顺利完成注销，不存在其他未偿债务风险。

2、关联采购

报告期内，公司向关联方采购产品的金额及占比情况如下：

单位：万元

名称

1～9月

金额占同类交易比占营业成本比金额占同类交易比占营业成本比金额占同类交易比占营业成本比金额占同类交易比占营业成本比成都同有- - - 147.17 1.09% 1.02% - - - - - -西安同有- - - - - - - - - 70.93 0.88% 0.84%英思杰- - - - - - - - - 0.65 0.37% -合计- - - 147.17 1.09% 1.02% - - - 71.58 - 0.84%

注：公司向英思杰采购的投影机及投影幕已入公司固定资产，故"占同类交易比重"为占同期新采购固定资产

的比重。

（1）向各关联公司采购的内容及用途

①向成都同有采购产品

时间交易内容金额（万元）用途- - - - - - - - 采购产品备份软件61.54回购

53.03采购磁盘阵列及磁带库等24.27回购其他配件8.32回购合计147.17 - 1～9月

- - - -

，公司向成都同有进行关联采购的金额为147.17万元，其中94.14万元

属于回购，具体情况如下：

项目成都同有成本金额（万元）公司采购金额（万元）

采购52.18 53.03其中：备份软件52.18 53.03回购94.14 94.14其中：备份软件61.54 61.54磁盘阵列及磁带库24.27 24.27其他配件8.32 8.32合计146.32 147.17

注：上述回购的产品均为成都同有报告期前从公司采购公司从成都同有采购的147.17万元产品的价格主要系按照成都同有账面价值确定。公司购入上述产品后，均已实现最终销售，最终销售的价格未明显低于同期同类产品的销售价格；并且，由于该笔关联采购的金额较小，没有对公司经营业绩造成重大影响。

②向西安同有采购产品

时间交易内容金额（万元）用途

采购产品

磁盘

7.36回购19.04采购

卡、线缆等其他配件

2.53回购41.99采购合计70.93 - - - - - - - - - 1～9月

- - - -

③向英思杰采购产品

时间交易内容金额（万元）用途采购产品投影机及投影幕0.65自用- - - - - - - - 1～9月

- - - -

（2）交易的公允性和决策程序

报告期内，公司向成都同有、西安同有采购产品的金额较小，价格基本按照

该等关联方的成本金额确定，且均已实现了最终销售，因此没有对公司经营业绩造成重大影响。发行人发生上述关联交易时，公司的章程中并未明确关联交易的决策程序，公司的总经理办公会对上述关联交易进行审议。对于该等事项，公司已于1月20日召开的第一次临时股东大会上取得了非关联股东的确认，认为上述关联交易未违反公司章程和其他有关规定，未损害公司及其他股东利益。

（3）交易的必要性及目前的持续状况

，公司设立西安分公司后，西安同有业务逐渐减少，在上述背景下，公司采购了西安同有与存储业务相关的部分存货；，成都同有的股东决定对其进行注销，为尽快协助关联公司完成注销，避免潜在的同业竞争，公司采购了成都同有的与存储业务相关的存货，此后公司与成都同有没有在发生新的关联交易，成都同有也已于1月完成注销。公司从英思杰采购的投影产品及相关配件系自用，报告期内需要采购的投影产品金额较小，主要从便利的角度考虑，选择了直接从英思杰采购。截至股份公司成立前，公司向上述关联方购买产品的款项已全部结清；股份公司成立后，公司与上述关联方没有再发生新的关联采购。

（4）向成都同有、西安同有回购产品的相关情况说明

报告期内，公司向成都同有、西安同有回购产品的原交易时间、减值计提情况如下：

①成都同有

产品名称原交易时间回购时库龄（年）回购时产品计提减值情况备份软件（Veritas）

/11/26 2.52无NetStor VTL /12/29 2.43无NetStor快速恢复系统/11/30 2.51无NSS SEO /09/30 2.67无NetStor DA8210F /09/30 2.67无NetStor iSUM310-12R1UA11 /11/27 2.51无配件（SCSI卡）

/12/24 2.44无，公司回购成都同有的产品虽实际库龄较长，但回购产品均已实现最终销售，且实际销售价格（122.01万元）高于成本价（94.14万元），因此未计提减值准备，此回购行为也未对公司利益造成重大不利影响。

②西安同有

产品名称原交易时间回购时库龄（年）回购时产品计提减值情况SCSI线/11/11 0.19无SFP卡/11/11 0.19无光纤硬盘/11/11 0.19无卡29160 /11/11 0.68无卡LP9802L-F2-LC /09/01 0.87无硬盘SAS300G /12/01 0.58无硬盘SATA 500G /10/31 0.70无，公司回购西安同有的产品实际库龄较短，未计提减值准备；并且，上述产品均实现最终销售，实际销售价格（12.52万元）均高于成本价（9.89万元），未对公司利益造成重大不利影响。

3、向关键管理人员支付薪酬

时间1～9月薪酬合计（万元）

90.53 92.84 59.38 53.05

（二）偶发性关联交易

1、实际控制人及英思杰为公司银行借款提供反担保

1月，公司与北京银行签订了最高授信额度为600万元的《综合授信合同》，额度的有效期为自合同订立日起364天，额度类别为可循环额度，保证人为北京中关村科技担保有限公司（以下简称"中关村担保"）；同月，周泽湘、杨永松、佟易虹、英思杰与中关村担保签订了合同号为BE004号的《最高额反担保（保证）合同》，为中关村担保向公司提供的保证提供反担保。

2、资金往来

（1）报告期内公司对关联方往来款项余额情况

单位：万元

会计科目

关联方名称往来款项余额.09.30 .12.31 .12.31 .12.31

其他应收款英思杰- - 554.93 730.95埃贝瑞特- - 76.65 76.65杨永松- - 122.90 -合计- - 754.48 807.60

其他应付款英思杰- - 1.00 -合计- - 1.00 -

注1：公司对英思杰的其他应收款中，包含英思杰对同有赛博的欠款。

注2：底，公司拆借入永泰投资的资金余额为16.65万元，公司归还了该款项，此后未再与永泰

投资发生资金往来；及，公司均分别向英思杰拆入1万元资金，并于归还了上述共计2万元款项。末，公司对关联方的其他应收款合计为807.60万元；末，公司对关联方的其他应收款合计为754.48万元，同期末对关联方的其他应付款合计为1.00万元；，公司对关联方的往来款等进行了清理，股份公司成立前，公司对关联方已无往来款余额；1～9月，公司与关联方之间未再发生新的资金往来。

（2）公司对关联方的其他应收款形成及变动的过程

单位：万元

关联方

期初余额

度

度

度

1～9月

9月期末余额

增加减少增加减少增加减少增加减少英思杰258.80 1,536.95 1,064.80 1,043.91 1,219.93 - 554.93 - - -埃贝瑞特- 120.95 44.30 20.00 20.00 56.00 132.65 - - -杨永松- - - 122.90 - - 122.90 - - -合计258.80 1,657.90 1,109.10 1,186.81 1,239.93 56.00 810.48 - - -

以上其他应收款各期的增减额主要是公司与关联方之间的资金往来，这种往来导致的资金占用情况在现实中具有一定的普遍性。

（3）关联方资金占用的用途报告期内其他应收款形成的关联方占用公司资金的具体情况如下：单位：万元

年度关联方期初占用额本期增加额本期偿还额期末占用余额资金用途

度英思杰258.80 1,536.95 1,064.80 730.95临时资金周转埃贝瑞特- 120.95 44.30 76.65临时资金周转杨永松- - - - -合计258.80 1,657.90 1,109.10 807.60 -

度英思杰730.95 1,043.91 1,219.93 554.93临时资金周转埃贝瑞特76.65 20.00 20.00 76.65临时资金周转杨永松- 122.90 - 122.90代付购房款合计807.60 1,186.81 1,239.93 754.48 -

度英思杰554.93 - 554.93 - -埃贝瑞特76.65 56.00 132.65 -临时资金周转杨永松122.90 - 122.90 - -合计754.48 56.00 810.48 - -

，公司对关联方的其他应收款项逐步进行了清理，截至股份公司成立前，已全部清理完毕；末，公司对关联方的其他应收款余额为零；

1～9月，公司与关联方未再新发生资金往来行为，公司对关联方的其他应收款项目无发生额，不存在关联方占用公司资金情形。

为避免发生新的资金拆借，发行人进一步完善了法人治理结构和内控制度。

公司现行章程及根据《上市公司章程（指引）》修订的《公司章程（草案）》均规定，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不得利用关联交易、利润分配、资产重组、垫付费用、对外投资、资金占用、借款担保等方式直接或者间接侵占公司资金、资产，损害公司及公司其他股东的合法利益；《公司章程（草案）》、

《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》明确规定了关联交易的表决和回避程序，并制定了《关联交易管理制度》、《独立董事工作制度》，对公司与关联方的关联交易内容、董事会及股东大会批准关联交易的权限以及董事会、股东大会审议关联交易的决策程序、关联董事的回避表决程序、独立董事对关联交易发表独立意见等均作出明确规定，并得到了有效执行。另外，《公司章程（草案）》规定了董事会发现股东或者实际控制人有侵占公司资产行为时应启动对股东或者实际控制人所持公司股份"占用即冻结"的机制，即发现股东或者实际控股人侵占资产时应立即申请司法冻结股东所持公司股份，凡侵占资产不能以现金清偿的，通过变现股份偿还。公司控股股东及实际控制人周泽湘、杨永松及佟易虹出具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，具体情况详见本节之"三、（四）规范关联交易的制度安排和措施"之"1、（2）规范资金往来的承诺函"。

（三）关联交易对公司财务状况和经营成果的影响

1、发行人与关联公司之间不存在输送利益的情况

（1）关联购销对公司的影响

报告期内，公司与关联方的关联购销占同类交易额的比例均较小，且定价公允，对公司经营业绩的影响较小，不构成对发行人的利益输送。虽然关联公司成都同有未及时向发行人支付关联销售形成的应收账款构成对发行人的经营性资金占用，但是成都同有已于全部支付，未再拖欠。因此，未对发行人正常经营活动构成重大不利影响。

（2）关联方资金拆借对公司的影响报告期内，关联公司拆借公司资金的平均金额及相关利息估算情况如下：

项目1～9月英思杰平均拆借公司资金（万元）

- 87.05 680.92 475.95

英思杰平均拆借同有赛博资金（万元）

- 318.27 2.99 -埃贝瑞特平均拆借资金（万元）

- 17.24 82.13 30.40杨永松平均拆借资金（万元）

- 27.95 2.69 -关联方平均拆借资金合计（万元）

- 450.51 768.73 506.35年贷款利率- 5.36% 5.40% 7.17%利息（税前）（万元）

- 24.15 41.51 36.31利息（税后）（万元）

- 18.82 35.27 30.86

注：关联方的平均拆借资金按拆借金额对应时间的加权平均测算；年贷款利率按中国人民银行公布的同期一年

期短期贷款利率加权平均计算。按平均拆借资金及同期年贷款利率简单测算，报告期内公司因拆借给关联公司的资金造成利息损失金额较小，且关联公司已于偿还上述拆借资金。因此，上述关联方资金拆借未对公司经营活动产生重大影响。此外，报告期内，关联方还无偿向公司的银行贷款提供担保，该无偿担保仅是关联方基于支持公司业务发展的目的，不存在利益输送关系。

2、发行人与关联公司之间不存在费用分担的情形

报告期内，关联公司成都同有、西安同有的资产规模较小，业务已逐步停止，取得收入及发生成本费用金额均较小，无能力为发行人承担成本、费用，不存在报告期内为发行人承担成本、费用等情况。其他关联公司与发行人及其分公司在资产、人员、机构等方面也相互分开，财务上独立核算，不存在相互承担成本、分摊费用的情况。

（四）规范关联交易的制度安排和措施

1、主要股东的承诺

（1）减少和规范关联交易的承诺

为确保公司和中小股东的合法权益，作为公司控股股东、实际控制人的周泽湘、杨永松和佟易虹以及持有公司5%以上股份的天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）出具了《减少和规范关联交易的承诺书》，承诺"①在发行人公开发行A股股票并在创业板上市后，本人/本企业及本人/本企业控制的其他企业将尽量避免与发行人发生关联交易；对于确有必要且无法回避的关联交易，均按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格按市场公认的合理价格确定，并按相关法律、法规以及规范性文件的规定履行交易审批程序及信息披露义务，切实保护发行人及中小股东利益。②本人/本企业保证严格遵守中国证券监督管理委员

会、深圳证券交易所有关规章等规范性法律文件及《公司章程》等的规定，依照合

法程序，与其他股东一样平等行使股东权利、履行股东义务，不（利用控股股东的地位）谋取不当的利益，不损害发行人及其他股东的合法权益。"

（2）规范资金往来的承诺函

为规范公司控股股东及实际控制人与公司的资金往来，周泽湘、杨永松和佟易虹出具了《规范与北京同有飞骥科技股份有限公司资金往来的承诺函》，承诺："①严格限制承诺人及承诺人控制的其他关联方与同有飞骥在发生经营性资金往来中占用公司资金，不要求公司为其垫支工资、福利、保险、广告等期间费用，也不互相代为承担成本和其他支出；②不利用控股股东及实际控制人身份要求同有飞骥以下列方式将资金直接或间接地提供给承诺人及承诺人控制的其他关联方使用：a.有偿或无偿地拆借公司的资金给承诺人及承诺人控制的其他关联方使用；b.通过银行或非银行金融机构向承诺人及承诺人控制的其他关联方提供委托贷款；c.委托承诺人及承诺人控制的其他关联方进行投资活动；d.为承诺人及承诺人控制的其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；e.代承诺人及承诺人控制的其他关联方偿还债务；③如公司董事会、监事会以及连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东发现承诺人及承诺人控制的其他关联方有侵占公司资产行为时，承诺人无条件同意公司董事会、监事会以及连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东根据公司章程相关规定，立即启动对承诺人所持公司股份占有即冻结的机制，即按占用金额申请司法冻结承诺人所持公司相应市值的股份，凡侵占资产不能以现金清偿的，通过变现股份偿还。"

2、注销关联公司

为避免潜在的关联交易，公司控股股东决定注销成都同有和西安同有。11月22日成都同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，并于1月10日，取得成都市工商行政管理局下发的（成）登记内销字第号《准予注销登记通知书》，完成工商注销手续；12月5日西安同有召开股东会审议通过了注销工商登记的议案，并于6月24日，取得西安市工商行政管理局高新分局下发的西工商高新登记内销字（）第000044号《准予注销登记通知书》，完成工商注销手续。

3、《公司章程（草案）》关于规范关联交易的安排

（1）规范控股股东的行为

①基本规定

公司在《公司章程（草案）》第四十条中规定："公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司及其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不得利用关联交易、利润分配、资产重组、垫付费用、对外投资、资金占用、借款担保等方式直接或者间接侵占公司资金、资产，损害公司及其他股东的利益。"

②"占用即冻结"机制

《公司章程（草案）》第一百六十二条规定："董事会发现股东或者实际控制人有侵占公司资产行为时应启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制，即发现股东或者实际控制人侵占资产时应立即申请司法冻结股东所持公司股份，凡侵占资产不能以现金清偿的，通过变现股份偿还。如董事会发现股东或者实际控制人有侵占公司资产行为时未按照本条第一款规定启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制，公司连续一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份的股东，可以书面请求监事会启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制。监事会收到本条第二款规定的股东书面请求后拒绝启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制，或者自收到请求之日起三十日内未启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制，或者情况紧急、不立即启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接启动对股东或者实际控制人所持公司股份占用即冻结的机制。公司董事长为占用即冻结机制的第一责任人，财务负责人、董事会秘书协助其做好"占用即冻结"工作。对于纵容、帮助股东占用公司资金的董事、监事和高级管理人员，公司应当视情节轻重对直接责任人给予通报、警告处分，对于负有严重责任的董事、监事或者高级管理人员应予以罢免。"

（2）关联交易决策权限的主要规定

《公司章程（草案）》第四十二条规定："股东大会是公司的权力机构，依法

行使下列职权：……（十二）审议批准公司与关联人发生的交易金额占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上，且绝对金额超过1000万元的关联交易……"。《公司章程（草案）》第四十三条规定："公司下列对外担保行为，应当在董事会审议通过后提交股东大会审议：……（六）对股东、实际控制人及其关联人提供的担保……股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东或者受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决……"。《公司章程（草案）》第一百四十二条规定："董事会有权审议公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，以及公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易；对于符合本章程第四十二条第一款第（十二）项规定的须提交股东大会审议通过的关联交易事项标准的公司关联交易事项（提供担保除外），应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。"《公司章程（草案）》第一百三十条规定，由董事会审议的关联交易（含公司向股东、实际控制人及其关联企业提供资金），独立董事应当发表独立意见。

（3）关联交易审议程序的主要规定

公司在《公司章程（草案）》中规定："股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。关联股东的回避和表决程序为：①公司应根据相关法律、法规和规章的规定，对拟提交股东大会审议的有关事项是否构成关联交易作出判断，在作此项判断时，股东的持股数额应以工商登记为准；如经董事会判断，拟提交股东大会审议的有关事项构成关联交易，则董事会应书面通知关联股东；②关联股东应当在股东大会召开5日前向董事会主动声明其与关联交易各方的关联关系；关联股东未主动声明并回避的，知悉情况的股东有权要求其予以回避；③股东大会在审议有关关联交易事项时，会议主持人宣布有关联关系股东的名单，并对关联股东与关联交易各方的关联关系、关联股东的回避和表决程序进行解释和说明；④关联股东可以参加审议涉及自己的关联交易，并可就该关联交易是否公平、合法及产生的原因等向股东大会作出解释和说明，但该股东无权就该事项参与表决；公司董事会应在股东投票前，提醒关联股东须回避表决；⑤关联股东回避的提案，由出席股东大会的其他股东对有关关联交易进行审议表决，表决结果与股东大会通过

的其他决议具有同等的法律效力；⑥关联股东的回避和表决程序应载入会议记

录。"

《公司章程（草案）》还规定："董事会审议公司关联交易事项时，会议召集人应在会议表决前提醒关联董事须回避表决。关联董事未主动声明并回避的，知悉情况的董事应要求关联董事予以回避，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。"

4、《关联交易管理制度》关于规范关联交易的安排

公司制定了《关联交易管理制度》，对关联人、关联交易内容、回避制度、审议关联交易的具体职责等相关内容进行了明确的规定。（1）公司的关联人包括关联法人和关联自然人。公司的关联交易，是指公司或者其控股子公司与公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项。（2）公司股东大会在审议关联交易事项时，公司董事会及见证律师应在股东投票前，提醒关联股东须回避表决，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数。（3）公司董事、监事及高级管理人员有义务关注公司是否存在被关联人挪用资金等侵占公司利益的问题。公司独立董事、监事至少应每季度查阅一次公司与关联人之间的资金往来情况，了解公司是否存在被控股股东及其关联人占用、转移公司资金、资产及其他资源的情况，如发现异常情况，及时提请公司董事会采取相应措施。（4）公司在审议关联交易事项时，应履行下列职责：①详细了解交易标的的真实状况，包括交易标的运营现状、盈利能力、是否存在抵押、冻结等权利瑕疵和诉讼、仲裁等法律纠纷；②详细了解交易对方的诚信纪录、资信状况、履约能力等情况，审慎选择交易对手方；③根据充分的定价依据确定交易价格；④根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关要求或者公司认为有必要时，聘请中介机构对交易标的进行审计或评估；⑤公司不应对所涉交易标的状况不清、交易价格未确定、交易对方情况不明朗的关联交易事项进行审议并作出决定。

5、建立《独立董事工作制度》规范发行人的关联交易

为避免和消除可能出现的公司股东利用其地位而从事损害本公司或公司其他

股东利益的情形，保护中小股东的利益，自股份公司设立起就选聘三名独立董事，并建立健全了《独立董事工作制度》。独立董事除应当具有《公司法》和其他法律、法规赋予董事的职权外，还行使特别职权，包括：重大关联交易（指公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，以及公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上的关联交易，以及公司与关联自然人或关联法人达成的总额高于公司最近经审计净资产值的5％的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。

四、独立董事对报告期内重大关联交易的意见

对于报告期内关联交易，公司独立董事根据《公司法》等有关法律、法规和《公

司章程》的规定发表了如下独立意见："公司在该等期间与关联方所发生的商品采购和销售价格公允合理，不存在损害公司合法权益的情形；关联方向公司提供的反担保系公司单方受益；与关联方之间的其他应收应付款等均已在12月31日之前结清，不存在风险。故此，我们同意确认1月1日至12月31日公司与关联方之间的关联交易实际发生额。"

第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员

一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介

公司董事、监事、高级管理人员的任期均为三年，本届任期为11月23日至11月22日，其中韩蓉的任期为12月20日至11月22日，杨大勇的任期为1月20日至11月22日。

（一）董事会成员

1、周泽湘

周泽湘，男，1965年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，EMBA；曾任中国计算机学会第四届外部设备专业委员会副主任委员，并于、连续两年成为《存储在线》"存储企业家"获奖者，荣获"中国IT渠道精英"；1989年至2001年，任职于北京市飞骥高科技开发公司；1999年至1月，任成都同有监事；2001年至今任英思杰监事；1998年11月至11月，任北京同有飞骥科技有限公司执行董事兼总经理；11月23

日至今，任公司董事长兼总经理。董事提名人：周泽湘

2、杨永松

杨永松，男，1965年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历；1988年至1989年，任职于广东佛山无线电八厂；1990年至1998年，任职于北京飞骥高科技开发公司；1999年至1月，任成都同有执行董事；2001年至今，担任英思杰执行董事；4月至今，任同有赛博执行董事；1998年11月至11月，任公司监事；11月23日至今任公司董事。

董事提名人：杨永松

3、佟易虹

佟易虹，男，1964年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，高级工程师，北京贵州商会常务副会长；1988年至1991年，任中国北方光学电子

总公司工程师；1991年至1992年，任职于北京飞骥高科技开发公司；1993年至1997年，任北京同有光电系统工程公司经理；1997年至2001年，任北京同有天健科技有限公司总经理；2000年至6月，任西安同有监事；2001年至今，担任英思杰总经理；11月23日至今任公司董事。

董事提名人：佟易虹

4、陈玮

陈玮，男，1964年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，MBA；曾获、中国最佳创业投资人，最具发现力创业投资家，中国最佳创业投资人物TOP10等荣誉；1994年至1999年，任兰州商学院会计系主任，甘肃信达会计师事务所副所长；1999年至，历任深圳市创新科技投资有限公司研究策划部负责人、办公室主任、投资委员会秘书长、副总经理、总经理，深圳市创新投资集团有限公司董事、总裁；现任深圳市东方富海投资管理有限公司董事长、深圳市东方富海创业投资企业（有限合伙）执行事务合伙人、深圳市东方富海创业投资管理有限公司董事长、天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人代表、湖南电广传媒股份有限公司独立董事、深圳市彩虹精化股份有限公司董事、深圳广田装饰股份有限公司董事、深圳市迪威视讯股份有限公司董事、中国中小企业协会副会长、中国投资协会创业投资专业委员会副会长等；兼任厦门大学、厦门国家会计学院、兰州商学院兼职教授等；

年11月23日至今任公司董事。董事提名人：东方富海

5、韩蓉

韩蓉，女，1971年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师；1995年至2000年任职于湖南省湘潭市第一商业局；2001年至任职于北京兆林林业资源开发有限公司；至今就职于同新会计师事务所有限公司，任审计部副经理；12月20日至今任公司独立董事。

董事提名人：杨永松

6、王永滨

王永滨，男，1963年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，教授，博士生导师；曾获国家技术发明奖、广电总局高校科研成果二等奖、国家

广电总局科技创新奖二等奖、北京市科学技术奖；1988年至2000年历任河北工业大学计算机系教授、系主任；1996年至1999年任天津市普实计算机开发公司总经理；2000年至今历任中国传媒大学计算机学院副院长、院长；现兼任中国计算机学会理事、中国计算机学会分布式计算专业委员会委员，中国密码学会教育工作委员会委员，北京市朝阳区政协委员，民盟中央教育委员会委员，民盟北京市科技委副主任；11月23日至今任公司独立董事。

董事提名人：周泽湘

7、薛镭

薛镭，男，1963年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历；1982年至今，历任清华大学经济管理学院教师及副院长、清华大学经济管理学院管理信息系统实验室主任、清华大学经济管理学院医疗管理研究中心主任、清华大学经济管理学院高级管理培训（EDP）中心主任、中国工业经济研修学院常务副院长、中国企业联合会培训工作委员会委员、中国职业经理人认证标准委员会主任、全国工商联中小企业委员会委；11月23日至今任公司独立董事。

董事提名人：周泽湘

（二）监事会成员

1、杨大勇

杨大勇，男，1963年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；1985年至1996年，就职于国防科工委第二十一基地研究所；1996年至就职于联想集团，历任终端事业部研发工程师、服务器事业部产品经理等；起就职于同有飞骥，任质量经理；1月20日至今任公司监事会主席、质量经理。

监事提名人：周泽湘

2、徐彤

徐彤，男，1973年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，MBA；2001年至，任神州数码（中国）有限公司政府行业技术中心总经理；至，任北京灵图软件技术有限公司解决方案中心副总经理；目前，任华软投资（北京）有限公司副总裁、北京慧点科技开发有限公司监事和明石投资管理（北京）有限公司管理合伙人；11月23日至今任公司监事。

监事提名人：常州华软

3、陈儒红

陈儒红，女，1978年生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，初级会计师、ILT三级英皇国际物流经理职业资格；1999年至11月22日，任北京同有飞骥科技有限公司物流经理；11月23日至今任公司物流部物流经理、监事。

陈儒红女士是公司职工监事。

（三）高级管理人员

1、周泽湘

周泽湘先生，总经理，其简历参见本节"一、董事、监事、高级管理人与和其他核心人员简介"之"（一）董事会成员"。

2、沈晶

沈晶，女，1972年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士学位；1995年至2000年任中国人民解放军某部干部；2000年至11月22日，历任北京同有飞骥科技有限公司总经理助理、副总经理；11月23日至今任公司副总经理、董事会秘书。

3、肖建国

肖建国，男，1965年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历；1989年至1994年，任湖南省湘江氮肥厂工艺工程师；1994年至1997年，任株洲金源化工有限责任公司副总经理；1998年至11月22日，任北京同有飞骥科技有限公司副总经理；11月23日至今任公司副总经理。

4、王磊

王磊，男，1970年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，注册会计师；1992年至1993年，就职于北京市审计局；1993年至1996年，任北京中达安永会计师事务所审计经理；1996年至2000年，任亚洲战略投资公司财务经理；至，任北京中首物流有限公司财务总监；至11月22日，任北京同有飞骥科技有限公司财务总监；11月23日至今，任公

司财务总监。

（四）其他核心人员

1、罗华

罗华，男，1976年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；2002年至11月22日，历任北京同有飞骥科技有限公司广州分公司产品部销售经理、产品部经理、销售总监、产品事业部销售总监、行业发展部经理；11月23日至今任公司营销中心行业发展部经理。

2、李焰

李焰，男，1971年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；1992年至1995年，任北京动力经济学院工程师；1995年至1996年，任北京博瑞琪公司工程师；1996年至1998年，就职于北京市飞骥高科技开发公司；1998年至11月22日，任职于北京同有飞骥科技有限公司；11月23日至今任公司总工程师。

3、方仑

方仑，男，1973年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历；1996年至1999年，任华北计算技术研究所系统工程师；1999年至2000年，就职于北京方正迪成信息技术有限公司；2000年至2002年，就职于北京方正奥德公司计算机系统有限公司；2002年至，任北京高阳金信公司信息技术有限公司售后技术主管；至11月22日，任北京同有飞骥科技有限公司技术总监；11月23日至今任公司技术总监。

4、谢红军

谢红军，男，1967年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历；1990年至1994年，任职于开封仪表四厂；1995年至2001年，任职于开封开化集团公司；2001年至，历任浪潮（北京）电子信息产业有限公司河南办事处经理、存储产品事业部副总经理；至11月22日，任北京同有飞骥科技有限公司存储产品部经理，11月23日至今任公司产品中心经理。

二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股

情况

（一）持有公司股份情况

1、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员持有公司股份情况

姓名在本公司所任职务持股形式持股数（股）持股比例周泽湘董事长、总经理直接持股11,176,293 24.84%杨永松董事直接持股11,176,293 24.84%佟易虹董事直接持股11,176,293 24.84%沈晶副总经理直接持股1,297,238 2.88%肖建国副总经理直接持股1,155,721 2.57%罗华营销中心行业发展部经理直接持股589,654 1.31%王磊财务总监直接持股471,723 1.05%李焰总工程师直接持股235,861 0.52%方仑技术总监直接持股212,275 0.47%谢红军产品中心经理直接持股141,517 0.31%陈儒红监事、物流经理直接持股23,586 0.05%

2、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的近亲属持有公司股份情况

本公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其近亲属不存在直接或间接持有本公司股份的情况。

（二）报告期内所持公司股份的增减变动情况

姓名

1月-8月8月-9月9日9月10日

-9月20日

9月21日

-11月22日

11月23日至本招股书签署日

出资额（万元）

比例出资额（万元）

比例出资额（万元）

比例出资额（万元）

比例股数（股）

比例周泽湘700 33.33% 1000 33.33% 1000 28.99% 947.7 24.84% 11,176,293 24.84%杨永松700 33.33% 1000 33.33% 1000 28.99% 947.7 24.84% 11,176,293 24.84%佟易虹700 33.33% 1000 33.33% 1000 28.99% 947.7 24.84% 11,176,293 24.84%沈晶- - - - 110 3.18% 110 2.88% 1,297,238 2.88%肖建国- - - - 98 2.84% 98 2.57% 1,155,721 2.57%罗华- - - - 50 1.45% 50 1.31% 589,654 1.31%王磊- - - - 40 1.16% 40 1.05% 471,723 1.05%李焰- - - - 20 0.58% 20 0.52% 235,861 0.52%方仑- - - - 18 0.52% 18 0.47% 212,275 0.47%谢红军- - - - 12 0.35% 12 0.31% 141,517 0.31%陈儒红- - - - 2 0.06% 2 0.05% 23,586 0.05%

三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员其他对外投资情

况

公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员其他对外投资情况如下：

姓名公司职务其他对外投资对象注册资本（万元）

出资额（万元）

所占比例

周泽湘

董事长、总经理英思杰3,000 1,000 33.33%成都同有（已注销）

120 40 33.33%西安同有（已注销）

100 20 20%

佟易虹

董事英思杰3,000 1,000 33.33%成都同有（已注销）

120 40 33.33%西安同有（已注销）

100 20 20%

杨永松

董事英思杰3,000 1,000 33.33%成都同有（已注销）

120 40 33.33%西安同有（已注销）

100 20 20%埃贝瑞特200 140 70%永泰投资（已转让）

1,000 400 40%

陈玮

董事深圳市东方富海投资管理有限公司1,000 435 43.5%天津富海股权投资基金管理中心（有限合伙）

500

250

50%

深圳市东方富海创业投资企业（有限合伙）

900

100

11.11%

深圳市瑞华丰能投资有限公司5 0.25 5%徐彤监事杭州华软投资管理有限公司（已转让）

200 40 20%

关于杭州华软相关情况的说明如下：杭州华软投资管理有限公司（以下简称"杭州华软"）成立于11月24日，住所地为浙江省杭州市萧山区北干街道金城路1038号8楼05室，法定代表人王广宇，类型为有限责任公司，经营范围为投资管理，投资咨询（除证券、期货、证券投资基金外），创业咨询，企业策划与管理咨询。截至12月31日，杭州华软总资产为448.30万元，净资产为216.04万元，度净利润为23.13万元；截至9月30日，杭州华软总资产为279.73万元，净资产为211.08万元，1～9月净利润为-5.07万元（以上财务数据未经审计）。

杭州华软股东及其出资情况如下：

序号出资人名称/姓名实缴出资额（万元）出资比例1华软投资（北京）有限公司100 50% 2王广宇100 50%合计200 100%

王广宇，男，1977年生，中国国籍，工商管理博士；2000年8月至9

月，任职于中国工商银行总行；12月至1月，任长天科技集团副总

裁；3月至今任华软投资（北京）有限公司总裁；9月至今任金陵

投资控股有限公司董事长、总裁。杭州华软的控股股东为北京华软，北京华软成立于3月13日，住所地

为北京市海淀区北四环西路9号2115室；法定代表人王广宇，经营范围为投资及投资管理、投资咨询；注册资本为3,000万元，截至目前实收资本为2,500万元。

北京华软的股东及股权结构如下：

序号出资人名称/姓名实缴出资额（万元）出资比例1王广宇2,200 88% 2姬军300 12%合计2,500 100%

杭州华软的控股股东为北京华软，实际控制人为王广宇先生。因此，常州华软与杭州华软系同一实际控制人控制下的关联方。

报告期内，杭州华软未与发行人发生交易。

四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员薪酬情况

公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员最近一年从公司领取薪酬及津贴情况如下：

姓名在本公司所任职务从公司领取薪酬/津贴（万元）

周泽湘董事长、总经理19.46杨永松董事17.31佟易虹董事-陈玮董事-韩蓉独立董事0.50王永滨独立董事1.00薛镭独立董事1.00陈儒红监事9.30徐彤监事-杨大勇监事会主席、质量经理13.22沈晶副总经理、董事会秘书15.59肖建国副总经理16.26王磊财务总监16.35谢红军产品中心经理16.49罗华营销中心行业发展部经理13.71方仑技术总监16.35李焰总工程师16.35

注：王永滨、薛镭从11月开始领取津贴，韩蓉从12月开始领取津贴。

除上述收入外，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员没有在公司享受其他待遇和退休金计划。

五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员兼职情况如下：

姓名公司职位兼职单位兼职单位任职关联关系周泽湘董事长总经理英思杰监事同一控制人控制的企业

杨永松

董事同有赛博执行董事发行人控股子公司英思杰执行董事同一控制人控制的企业

佟易虹

董事英思杰总经理同一控制人控制的企业北京贵州商会常务副会长无

陈玮

董事深圳市东方富海投资管理有限公司董事长发行人董事控制的企业深圳市东方富海创业投资企业（有限合伙）执行事务合伙人发行人董事控制的企业深圳市东方富海创业投资管理有限公司董事长发行人董事控制的企业天津东方富海股权投资基金合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人代表发行人董事控制的企业湖南电广传媒股份有限公司独立董事无深圳市彩虹精化股份有限公司董事无深圳广田装饰股份有限公司董事无深圳市迪威视讯股份有限公司董事无中国中小企业协会副会长无中国投资协会创业投资专业委员会副会长无厦门大学、厦门国家会计学院、兰州商学院兼职教授无

王永滨

独立董事中国传媒大学计算机学院院长无中国计算机学会理事无中国计算机学会分布式计算专业委员会委员无中国密码学会教育工作委员会委员无北京市朝阳区政协委员无民盟中央教育委员会委员无民盟北京市科技委员会副主任无韩蓉独立董事同新会计师事务所有限公司审计部副经理无

薛镭

独立董事清华大学经济管理学院教授无清华大学经济管理学院医疗管理研究中心主任无清华大学经济管理学院高级管理培训中心主任无中国工业经济研修学院常务副院长无中国企业联合会培训工作委员会委员无中国职业经理人认证标准委员会主任无全国工商联中小企业委员会委员无

徐彤

监事华软投资（北京）有限公司副总裁无明石投资管理（北京）有限公司管理合伙人无

北京慧点科技开发有限公司监事无

六、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员间的亲属关系

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员与其他核心人员之间不存在亲属关系。

七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人的相关协议及重要承诺

（一）签订的协议

公司按照国家相关规定与所有内部董事、职工监事、高级管理人员及其他核心

人员均签订了《劳动合同》，就劳动期限、劳动报酬及福利待遇、劳动纪律、劳动合同的变更及解除、违约责任等内容进行了约定；公司与内部董事、高级管理人员和其他核心人员签订了保密协议；除此之外，本公司与董事、监事、高级管理人员和其他核心人员之间不存在其他协议安排。

（二）重要承诺

公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作出的重要承诺详见本招股意向书"第五节发行人基本情况"之"九、主要股东的重要承诺及其履行情况"。

八、董事、监事、高级管理人员任职资格说明

公司董事、监事、高级管理人员符合法律法规规定的任职资格。

九、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况

1、发行人及其前身近两年董事的变化情况

自同有有限设立至11月，同有有限未设立董事会，设执行董事一名，由周泽湘担任。

11月8日，公司创立大会选举产生了股份公司第一届董事会成员7名，分别为周泽湘、杨永松、佟易虹、陈玮、刘存有、王永滨、薛镭，其中刘存有、

王永滨、薛镭为公司独立董事。

11月29日，刘存有因个人原因辞去独立董事。12月20日，公司第一次临时股东大会选举韩蓉为独立董事。

2、发行人及其前身近两年监事的变化情况

自同有有限设立至11月，同有有限未设立监事会，设监事一名，由杨永松担任。11月5日，公司召开职工代表大会，选举陈儒红为股份公司职工代表监事；11月8日，公司创立大会选举郝文霞、徐彤为股份公司监事，与陈儒红一起组成股份公司第一届监事会。1月10日，郝文霞因个人原因辞去监事职务。1月20日，公司第一次临时股东大会选举杨大勇为监事。

3、发行人及其前身近两年高级管理人员的变化情况

自1月1日至11月，同有有限高级管理人员一直由周泽湘、

沈晶、肖建国、王磊担任，未发生变化；其中周泽湘为公司总经理，沈晶、肖建国为公司副总经理，王磊为公司财务总监。

11月8日，发行人召开了股份公司第一届董事会第一次会议，聘任周

泽湘为公司总经理，沈晶、肖建国为公司副总经理，沈晶兼任董事会秘书，王磊为公司财务总监。

第九节 公司治理

一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况

公司按照《公司法》、《证券法》等相关法律法规及规范性文件的要求，建立了较为完善的法人治理结构。11月8日，公司召开了创立大会暨第一次股东大会，审议通过了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理办法》等有关制度，选举产生了公司第一届董事会、监事会成员。同日，公司分别召开了第一届董事会第一次会议和第一届监事会第一次会议。公司股东大会、董事会、监事会以及独立董事和董事会秘书能够按照《公司法》等有关法律法规、《公司章程》和公司内部制度的规定规范运作，依法履行各自的权利和义务，没有违法违规情况的发生。公司自设立以来，历次股东大会、董事会、监事会的召开程序、决议内容及签署符合相关法律、法规、规范性文件及公司章程的规定，合法、合规、真实、有效。

（一）股东大会制度的建立健全及运行情况

公司设股东大会，为公司的权力机构。根据《公司章程》的规定，股东大会应每年召开一次年会，遇有法律或《公司章程》载明的相关情况发生时，应召开临时股东大会。11月8日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《股东大会议事规则》，议事规则对股东的权利和义务、股东大会职权、股东大会的召集与通知、股东大会提案、股东大会召开决议等内容作了详细的规定。公司自成立以来，历次股东大会在董事选举、"三会"议事规则、章程修改、公司首次发行股票并上市、利润分配政策等方面切实发挥了作用，依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。

（二）董事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》的规定，公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，董事长1名。董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事会设董事会秘书。董事会秘书是公司高级管理人员，对董事会负责。公司董事会设立战略、审计、提名、薪酬与考核等专业委员会，各专业委员会成员全部由董事组成。其中，审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中独立董事占多数，并由独立董事担任召集人，审计委员会中韩蓉女士是会计专业人士的独立董事。11月8日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《董事会议事规则》，在《公司章程》的基础上对董事会的职权、召集、决议、会议记录等进行了详细规定。公司自设立以来，历次董事会除审议日常事项外，在内部机构的设置、高管人员任免、一般性规章制度的制定等方面切实发挥了作用，依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。

（三）监事会制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》的规定，公司监事会由3名监事组成，设监事会主席1名，职工代表监事1名。除职工代表一人由公司职工代表大会选举产生外，其余两名由公司股东大会选举产生，监事任期三年。11月8日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《监事会议事规则》，在《公司章程》的基础上对监事会的职权、召集、决议、会议记录等进行了详细规定。公司自设立以来，历次监事会会议均按照《公司章程》及《监事会议事规则》规定的程序召开。公司监事会在检查公司的财务，对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督等方面发挥了重要作用，依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。

（四）独立董事制度的建立健全及运行情况

根据《公司章程》规定，公司董事会设3名独立董事，分别为韩蓉、王永滨和

薛镭，其中韩蓉为中国注册会计师，王永滨为计算机领域的专家，薛镭为公司治

理领域的专家。

11月8日，公司创立大会暨第一次股东大会审议通过了《独立董事工作细则》，对独立董事任职资格、选举、任期、享有职权、发表独立意见等进行了详细规定。独立董事制度进一步完善了公司的法人治理结构，为保护中小股东利益、科学决策等方面提供了制度保障。自公司建立独立董事制度以来，独立董事严格按照《公司章程》的相关规定，行使了其应尽职责，积极参与公司的重大经营决策、对公司经营管理、发展战略的选择均发挥了积极作用。

（五）董事会秘书发挥作用的情况

根据《公司章程》及《董事会秘书工作细则》规定，公司董事会设董事会秘书，董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或者解聘。11月8日，公司第一届董事会第一次会议聘任沈晶女士为公司董事会秘书，任期至公司第一届董事会届满。本次会议上，审议通过了《董事会秘书工作细则》，对董事会秘书的任职资格、职责进行了详细规定。董事会秘书负责组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字确认，确保了公司董事会和股东大会的依法召开，在改善公司治理上发挥了重要作用，促进了公司的规范运作。

（六）专门委员会的设置情况

经公司第一届董事会第二次会议审议通过，公司董事会设立了审计委员会、战略委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会。

1、审计委员会

审计委员会由韩蓉、王永滨、佟易虹组成，韩蓉为召集人。审计委员会的主要职责为：提议聘请或更换外部审计机构；监督公司的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审核公司的财务信息及其披露；审查公司内控制度，对重大关联交易进行审计；公司董事会授予的其他事宜。公司第一届董事会第一次会议审议通过了《董事会审计委员会工作细则》，具体细则如下：

（1）审计委员会会议分为例会和临时会议，例会每年至少召开4次，每季度召

开1次，临时会议由审计委员会委员提议召开。会议召开前7天须通知全体委员，会议由主任委员主持，主任委员不能出席时可委托其他一名委员（独立董事）主持。（2）审计委员会会议应由2/3以上的委员出席方可举行；每一名委员有一票的表决权；会议做出的决议，必须经全体委员的过半数通过。（3）审计委员会会议表决方式为举手表决或投票表决；临时会议可以采取通讯表决的方式召开。（4）审议工作组成员可列席审计委员会会议，必要时亦可邀请公司董事、监事及其他高级管理人员列席会议（5）如有必要，审计委员会可以聘请中介机构为其决策提供专业意见，费用由公司支付。（6）审计委员会会议的召开程序、表决方式和会议通过的议案必须遵循有关法律、法规、公司章程及本工作细则的规定。（7）审计委员会会议应当有记录，出席会议的委员应当在会议记录上签名；会议记录由公司董事会秘书保存。

（8）审计委员会会议通过的议案及表决结果，应以书面形式报公司董事会。

（9）出席会议的委员均对会议所议事项有保密义务，不得擅自披露有关信息。

2、战略委员会

战略委员会由周泽湘、杨永松、薛镭组成，周泽湘为召集人。战略委员会的主要职责为：对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进行检查；董事会授权的其他事宜。

3、薪酬与考核委员会

薪酬与考核委员会由薛镭、王永滨、周泽湘组成，薛镭为召集人。薪酬与考核委员会的主要职责为：根据董事及高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬计划或方案；薪酬计划或方案主要包括但不限于绩效评价标准、程序及主要评价体系，奖惩的主要方案和制度等；审查公司董事（非独立董事）及高级管理人员的履行职责情况并对其进行年度绩效

考评；负责对公司薪酬制度执行情况进行监督；董事会授权的其他事宜。

4、提名委员会

提名委员会由王永滨、韩蓉、杨永松组成，王永滨为召集人。提名委员会的主要职责为：根据公司经营活动情况、资产规模和股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、经理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事和经理人员的人选；对董事候选人和经理人选进行审查并提出建议；对须提请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；董事会授权的其他事宜。

二、发行人近三年违法违规行为

报告期内，发行人的罚款、罚金等支出的具体情况如下：

8月，因发行人在自有网站进行不实宣传，北京市工商行政管理局海淀分局向发行人送达了京工商海处字（）第3550号《行政处罚决定书》，罚款1万元。针对上述不规范的宣传行为，发行人进行了及时整改，并已按时缴纳了罚款。7月6日，北京市工商行政管理局出具《证明》："经查询，该企业于因虚假宣传被罚款1万元。近三年未发现该公司有违反工商行政管理法律法规的重大违法行为记录"。10月10日，北京市工商行政管理局出具《证明》："经查询，该公司最近三年没有违反工商行政管理法律、法规的案件记录"。

除上述情况外，公司近三年不存在其他违法违规行为。

三、控股股东资金占用及公司对外担保情况

公司与英思杰、埃贝瑞特、杨永松的资金往来情况详见本招股书"第七节同业竞争与关联交易"中"三、关联交易"之"（二）偶发性关联交易"。除上述情况外，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或其他方式占用的其他情形。报告期内，公司建立并逐步完善了严格的资金管理制度，逐步减少与关联方的资金往来，截至末，关联资金往来款已全部结清。

公司已建立健全了严格的对外担保制度，报告期内不存在为控股股东、实际控

制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。

四、内部控制制度情况

（一）管理层对内部控制制度的自我评估意见

公司管理层认为，截至9月30日，公司已按照财政部颁布的《内部会计控制规范-基本规范（试行）》及相关具体规范的要求，建立了与财务报表相关的内部控制，并在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。公司现有的内控制度符合现代企业管理要求，完整、合理、有效，规范了各部门之间的合理分工与协调合作，保证了公司资产的安全、完整和经营管理的规范运行，有利于公司整体的高效运转。公司的财务管理制度和会计核算制度规范了公司财务会计行为，保证了资料的真实、完整和会计信息的客观正确。公司内部控制制度基本上是完整的、合理的、有效的，不存在重大缺陷。随着外部环境的变化和管理要求的提高，公司内部控制制度将进一步得到修订、补充和完善，使之始终适应公司发展的需要。

（二）注册会计师对发行人内部控制制度的鉴证意见

中磊会计师事务所出具了中磊鉴证字[]第0050号《内控鉴证报告》，认为截至9月30日，同有飞骥已按照财政部颁布的《内部会计控制规范-基本规范（试行）》及相关具体规范的要求，建立了与财务报表相关的内部控制，并在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

五、对外投资、担保事项的政策及制度安排和执行情况

（一）对外投资

为规范公司的对外投资行为，建立规范、有效、科学的投资决策体系和机制，降低对外投资风险，提高对外投资效益，避免投资决策失误，实现公司资产的保值增值，公司股东大会通过了《对外投资管理办法》，对公司对外投资的实施管理和责任追究等事项均进行了明确规定。

1、对外投资决策权限

公司股东大会、董事会为公司投资行为的决策机构，各自在其权限范围内，对公司的投资行为作出决策。

根据《对外投资管理办法》第五条的规定，公司对外投资达到以下标准之一

时，需经公司股东大会批准后方可实施：（1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的50%以上，该交易涉及的资产总额同时存在帐面值和评估值的，以较高者作为计算数据；（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的主营业务收入占公司最近一个会计年度经审计主营业务收入的50％以上，或绝对金额超过3000万元；（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50％以上，或绝对金额超过300万元；（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的50％以上，或绝对金额超过3000万元；（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50％以上，或绝对金额超过300万元；上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。

根据《公司章程（草案）》第一百四十二条的规定，董事会有权审议公司发生的达到下列标准之一的交易（提供担保、关联交易除外，对外投资不受下列标准最低额限制）事项（下述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算）：（1）交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的10%以上，但不超过50%，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；（2）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入的10%以上、但不超过50%，且绝对金额在500万元以上、但不超过3000万元；（3）交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上、但不超过50%，且绝对金额在100万元以上、但不超过300万元；（4）交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的10%以上、但不超过50%，且绝对金额在500万元以上、但不超过3000万元；（5）交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的10％以上、但不超过50%，且绝对金额在100万元以上、但不超过300万元。董事会有权审议公司提供担保事项；对于符合本章程第四十三条规定标准的担保事项（关联交易除外），应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。董事会有权审议公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，以及公司与关联

法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上的关联交易；对于符合本章程第四十二条第一款第（十二）项规定的须提交股东大会审议通过的关联交易事项标准的公司关联交易事项（提供担保除外），应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。超出本条规定董事会决策权限的事项须提交股东大会审议通过（受赠现金资产除外）。"

2、对外投资决策程序

根据《对外投资管理办法》规定，公司的投资决策程序如下：

（1）公司投融资部门负责对投资建议预选投资机会和投资对象，对投资对象进行初步评估，提出初步投资建议，与主营业务相关的，报总经理初审；非与主营业务相关的，报董事长初审；

（2）财务部负责提供公司资金流量状况；（3）初审通过后，投融资部门按项目投资建议书，负责对其进行调研、论证，编制可行性研究报告及有关合作意向书，提交公司总经理办公会议讨论；（4）总经理办公会议讨论通过后，将投资项目按《公司章程》及本规则规定的权限报批；（5）已批准实施的对外投资项目，应由公司有权批准机构同时授权公司相关部门负责具体实施。对于短期投资，公司财务部负责按照短期投资类别、数量、单价、应计利息、购进日期等及时登记入账，并进行相关账务处理。对于长期投资，公司财务部负责协同被授权部门和人员，按长期投资合同或协议规定投入现金、实物或无形资产。投入实物必须办理实物交接手续，并经实物使用部门和管理部门同意。综上，公司制定的对外投资制度权限划分清晰、审批程序健全、责任体系明确，并得到了严格的执行。

（二）对外担保

为了规范公司对外担保行为，保护投资者的合法权益和保证公司的财务安全，加强公司银行信用和担保管理，规避和降低经营风险，公司股东大会通过了《对外担保管理制度》，对公司对外担保的合同的审查、担保风险管理等事项均进行了明确规定。

1、对外担保决策权限

根据《对外担保管理制度》第四条规定："公司对外担保实行统一管理。未经董事会或股东大会批准，公司不得对外提供担保。"《对外担保管理制度》第十四条规定，应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。公司下列对外担保行为，应当在董事会审议通过后提交股东大会审议：（1）单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产10%的担保；（2）公司及其控股子公司的对外担保总额，超过公司最近一期经审计净资产50%以后提供的任何担保；（3）为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；（4）连续12个月内担保金额超过公司最近一期经审计总资产的30%；（5）连续12个月内担保金额超过公司最近一期经审计净资产的50%且绝对金额超过3000万元；（6）对股东、实际控制人及其关联人提供的担保。股东大会审议以上第（4）项担保事项时，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。股东大会在审议为股东、实际控制人及其关联人提供的担保议案时，该股东或者受该实际控制人支配的股东，不得参与该项表决，该项表决由出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。"

2、对外担保的审批

根据《对外担保管理制度》，公司对外担保的审批主要包括以下内容：

（1）公司应调查被担保人的经营和信誉情况。董事会应认真审议分析被担保方的财务状况、营运状况、行业前景和信用情况，审慎依法作出决定。公司可在必要时聘请外部专业机构对实施对外担保的风险进行评估，以作为董事会或股东大会进行决策的依据。

（2）为证明申请担保人的资信状况，应至少要求申请担保人提供以下基本资料：①企业基本资料，包括营业执照、企业章程复印件、法定代表人身份证明、反映与本公司关联关系及其他关系的相关资料等；②担保申请书，包括但不限于担保方式、期限、金额等内容；③近三年经审计的财务报告及还款能力分析；④与借款有关的主合同的复印件；⑤申请担保人提供反担保的条件和相关资料；⑥不存在潜在的以及正在进行的重大诉讼，仲裁或行政处罚的说明；⑦其他重要资料。

（3）公司同时应通过申请担保人的开户银行、业务往来单位等各方面调查其

经营状况和信誉状况，不得为经营状况恶化或信誉不良的申请担保人提供担保。

（4）根据申请担保人提供的基本资料，公司应对申请担保人的行业前景、经营状况、财务状况和信用、信誉情况进行调查和核实，应当对担保业务进行风险评估，确保担保业务符合国家法律法规和本企业的担保政策，并将有关资料报公司董事会或股东大会审批。公司董事会或股东大会对呈报材料进行审议、决议，并将表决结果记录在案。对于有下列情形之一的申请担保人或提供资料不充分的，不得为其提供担保：①不符合第六条或第七条规定的；②资金投向不符合国家法律法规或国家产业政策的；③在最近3年内财务会计文件有虚假记载或提供虚假资料的；④公司曾为其担保，发生银行借款逾期、拖欠利息等情况的；⑤上年

度亏损或上年度盈利甚少且本年度预计亏损的；⑥经营状况已经恶化，信誉不良，且没有改善迹象的；⑦未能落实用于反担保的有效财产的。（5）应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。董事会审议公司对外担保事项时，必须经出席董事会会议的2/3以上董事审议同意。公司独立董事应在董事会审议对外担保事项时发表独立意见，必要时可聘请会计师事务所对公司累计和当期对外担保情况进行核查。如发现异常，应及时向董事会报告。

根据《对外担保管理制度》，公司对外担保的管理主要包括以下内容：

（1）公司应妥善管理担保合同及相关原始资料，及时进行清理检查，并定期与银行等相关机构进行核对，保证存档资料的完整、准确、有效，关注担保的时效、期限。在合同管理过程中，一旦发现未经董事会或股东大会审议程序批准的异常合同，应及时向董事会、监事会报告。（2）公司应指派专人持续关注被担保人的情况，收集被担保人最近一期的财务资料和审计报告，定期分析其财务状况及偿债能力，关注其生产经营、资产负债、对外担保以及分立合并、法定代表人变化等情况，建立相关财务档案，定期向董事会报告。如发现被担保人经营状况严重恶化或发生公司解散、分立等重大事项的，有关责任人应及时报告董事会。董事会应采取有效措施，将损失降低到最小程度。（3）对外担保的债务到期后，公司应督促被担保人在限定时间内履行偿债义务。若被担保人未能按时履行义务，公司应及时采取必要的补救措施。

（4）公司担保的债务到期后需展期并需继续由其提供担保的，应作为新的对

外担保，重新履行担保审批程序。

（5）公司控股子公司应在其董事会或股东大会做出决议后，及时通知公司。综上，公司制定的对外担保制度权责明确、内容完整、程序健全，并得到了严格的执行。目前，除为北京中关村科技担保有限公司为公司借款提供的担保进行了反担保外，公司无其他对外担保事项。

六、投资者权益保护的情况

为了切实提高公司的规范运作水平，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，充分保障投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策等权利，公司制定了相关的制度和措施，以充分维护投资者的相关利益，具体体现在以下几个方面：

（一）维护投资者知情权

12月20日，公司第一次临时股东大会，审议通过了《信息披露管理制度》，对发行人信息披露的原则、披露范围、部门设置、保密措施、惩罚措施等事项进行了详细规定。（1）信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露信息。公司的董事、监事、高级管理人员及其他信息披露义务人应当忠实、勤勉地履行职责，保证披露信息的真实、准确、完整、及时、公平，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；不能保证披露的信息内容真实、准确、完整、及时、公平的，应当在公告中作出相应声明并说明理由。（2）在内幕信息依法披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不得泄漏未公开重大信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵股票及其衍生品种交易价格。一旦出现未公开重大信息泄漏、市场传闻或者股票交易异常波动，公司及相关信息披露义务人应当及时采取措施、报告深圳证券交易所（以下简称"深交所"）并立即公告。（3）信息披露文件主要包括招股意向书、募集说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等。

（4）公司及其他信息披露义务人依法披露信息，应当将公告文稿和相关备查

文件报送证券交易所登记，并在中国证监会指定的媒体发布。公司及其他信息披

露义务人在公司网站及其他媒体发布信息的时间不得先于指定媒体，不得以新闻发布或者答记者问等任何形式代替应当履行的报告、公告义务，不得以定期报告形式代替应当履行的临时报告义务。公司未能按照既定时间披露，或者在中国证监会指定媒体上披露的文件内容与报送深交所登记的文件内容不一致的，应当立即向深交所报告。（5）公司及相关信息披露义务人发布未公开重大信息时，必须向所有投资者公开披露，以使所有投资者均可以同时获悉同样的信息，不得私下提前向机构投资者、分析师、新闻媒体等特定对象单独披露、透露或泄露。（6）公司信息披露工作由董事会统一领导和管理。董事长是公司信息披露的第一责任人；董事会秘书是信息披露的主要责任人，负责管理公司信息披露事务；证券事务代表协助董事会秘书工作。证券事务部是公司信息披露事务的日常工作部门，在董事会秘书直接领导下，统一负责公司的信息披露事务。（7）公司及其董事、监事、高级管理人员、相关信息披露义务人和其他知情人在信息披露前，应当将该信息的知情者控制在最小范围内，不得泄漏未公开重大信息，不得进行内幕交易或者配合他人操纵股票及其衍生品种交易价格。一旦出现未公开重大信息泄漏、市场传闻或者股票交易异常波动，公司及相关信息披露义务人应当及时采取措施、报告交易所并立即公告。公司董事会应与信息的知情者签署保密协议，约定对其了解和掌握的公司未公开信息予以严格保密，不得在该等信息公开披露之前向第三人披露。（8）由于公司董事、监事及高级管理人员的失职，导致信息披露违规，给公司造成严重影响或损失的，公司应给予该责任人相应的批评、警告、直至解除其职务等处分，并且可以向其提出适当的赔偿要求。信息披露过程中涉嫌违法的，按《证券法》的相关规定进行处罚。公司对上述违反信息披露规定人员的责任追究、处分、处罚情况及时向北京市证监局和交易所报告。

（二）保障投资者收益分配权

《公司章程（草案）》第二百零八条规定："公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。"

《公司章程（草案）》第二百零九条规定："公司应充分考虑投资者的回报，

每年按当年实现的可分配利润的一定比例向股东分配现金股利。公司董事会根据以下原则制定利润分配的具体规划和计划安排：

（一）应重视对投资者的合理投资回报，不损害投资者的合法权益；

（二）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；

（三）优先采用现金分红的利润分配方式；

（四）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；

（五）货币环境政策。公司利润分配的具体政策为：（一）利润的分配形式：公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。（二）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者计）占公司最近一期经审计总资产30%以上的事项。重大投资计划或重大现金支出等事项应经公司董事会审议后，提交股东大会表决通过。（三）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红后之余，提出并实施股票股利分配预案。（四）公司利润分配的审议程序：在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配预案并在董事会决议公告及定期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案审议通过作出决议。公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东提供网络投票方式。

公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，应充

分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得低于当年实现的可分配利润的10%。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规划和计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。"

（三）保护投资者参与决策和选择管理者的权利

1、公司完善了股东大会制度，充分保障投资者享有的股东大会召集请求权、提名权、投票权等。

《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》规定："单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向董事会请求召开临时股东大会，并应当以书面形式向董事会提出。董事会应当根据法律、行政法规和本章程的规定，在收到请求后

10日内提出同意或不同意召开临时股东大会的书面反馈意见。董事会同意召开临时股东大会的，应当在作出董事会决议后的5日内发出召开

股东大会的通知，通知中对原请求的变更，应当征得相关股东的同意。董事会不同意召开临时股东大会，或者在收到请求后10日内未作出反馈的，单独或者合计持有公司10%以上股份的股东有权向监事会提议召开临时股东大会，并应当以书面形式向监事会提出请求。监事会同意召开临时股东大会的，应在收到请求5日内发出召开股东大会的通知，通知中对原提案的变更，应当征得相关股东的同意。监事会未在规定期限内发出股东大会通知的，视为监事会不召集和主持股东大会，连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。"此外，《公司章程（草案）》、《股东大会议事规则》还分别就股东提案权、表决权和决策权等做出了明确规定，充分保证了投资者参与公司重大经营事项的决策权。2、公司建立了健全的《独立董事工作制度》，明确了独立董事的资格、权利和义务，并不断督促独立董事履行职责，以强化独立董事对控股股东、上市公司

董事、高级管理人员的监督。

《独立董事工作制度》规定了独立董事的特别职权："①重大关联交易（重大关联交易指公司与关联自然人发生的交易金额在30万元以上的关联交易，以及公司与关联法人发生的交易金额在100万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上的关联交易，以及公司与关联自然人或关联法人达成的总额高于公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；②向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；③向董事会提请召开临时股东大会；④提议召开董事会；⑤独立聘请外部审计机构和咨询机构；⑥可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。独立董事行使上述职权应取得全体独立董事的1/2以上同意。"3、公司设置了内部审计部门，对公司财务管理、内控制度建立和执行情况进行内部审计监督。内部审计部门对审计委员会负责，向审计委员会报告。公司制定了《内部审计管理办法》，对内部审计的任务、内部审计的范围和内容、内部审计的职权、内部审计实施程序、内部审计人员任免及内部审计的监督均进行了明确，建立了健全的内部审计制度。此外，公司还制定了《关联交易管理制度》、《募集资金管理办法》等管理制度，明确了关联交易、募集资金使用等事项的决策程序、审查内容和责任等内容，对公司以及投资者利益重大影响的事项必须由股东大会审议通过。

第十节 财务会计信息与管理层分析

本节财务数据和相关的分析说明反映了本公司报告期经审计的财务状况、经营成果和现金流量情况，引用的财务数据非经特别说明均引自经审计的财务报告。

一、财务报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

单位：元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日流动资产：

货币资金93,629,167.33 106,816,896.41 43,886,759.27 35,422,670.35交易性金融资产- - 802,190.00 561,190.00应收票据1,260,000.00 - - -应收账款81,998,441.10 41,407,540.11 28,855,649.49 28,319,412.62预付款项28,742,806.51 9,839,731.19 3,206,936.30 1,151,961.21其他应收款3,852,694.05 1,897,809.97 10,691,543.64 9,807,225.79存货15,379,236.49 14,605,144.90 22,027,776.54 13,380,399.53一年内到期的非流动资产- - - -其他流动资产- - - -流动资产合计224,862,345.48 174,567,122.58 109,470,855.24 88,642,859.50非流动资产：

固定资产3,772,469.03 3,859,628.13 2,704,497.46 2,665,402.77工程物资- - - -在建工程- - - -无形资产385,260.06 431,010.72 25,210.68 -长期待摊费用- - 44,236.06 81,666.64递延所得税资产3,299,557.06 465,678.81 439,468.43 284,786.02非流动资产合计7,457,286.15 4,756,317.66 3,213,412.63 3,031,855.43资产总计232,319,631.63 179,323,440.24 112,684,267.87 91,674,714.93流动负债：

短期借款5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00应付账款41,543,063.18 34,649,333.31 33,031,425.70 31,535,986.41应付票据- - - -预收款项9,115,609.45 8,475,426.81 7,171,767.58 7,937,774.08应付职工薪酬1,252,253.31 946,534.57 664,485.24 818,932.26应交税费12,282,470.16 3,448,111.29 7,618,976.05 5,728,387.61应付利息8,301.37 8,876.39 - -其他应付款2,588,099.56 623,276.75 3,494,102.58 2,612,195.05流动负债合计71,789,797.03 53,151,559.12 51,980,757.15 53,633,275.41

非流动负债：

长期借款- - - -应付债券- - - -其他非流动负债8,203,342.99 317,820.00 - -非流动负债合计8,203,342.99 317,820.00 - -负债合计79,993,140.02 53,469,379.12 51,980,757.15 53,633,275.41所有者权益：

股本（实收资本）

45,000,000.00 45,000,000.00 30,000,000.00 21,000,000.00资本公积62,301,721.01 62,301,721.01 盈余公积1,410,604.23 1,410,604.23 4,168,723.74 2,788,143.73未分配利润40,996,901.55 14,542,816.06 23,969,791.45 11,616,435.83归属于母公司所有者权益合计149,709,226.79 123,255,141.30 58,138,515.19 35,404,579.56少数股东权益2,617,264.82 2,598,919.82 2,564,995.53 2,636,859.96所有者权益合计152,326,491.61 125,854,061.12 60,703,510.72 38,041,439.52负债和所有者合计232,319,631.63 179,323,440.24 112,684,267.87 91,674,714.93

2、合并利润表

单位：元

项目1～9月度度度一、营业收入163,211,001.77 209,722,503.59 149,158,425.52 113,425,266.72其中：主营业务收入163,081,087.24 208,716,568.57 146,591,390.27 109,120,428.30其他业务收入129,914.53 1,005,935.02 2,567,035.25 4,304,838.42二、营业总成本129,153,241.62 172,426,138.54 134,321,200.16 106,234,945.23其中：主营业务成本101,573,925.31 143,113,867.75 107,664,156.20 82,265,764.89其他业务成本115,710.29 737,919.40 1,916,520.64 2,297,167.03营业税金及附加1,591,448.38 1,570,839.52 958,764.45 849,999.65销售费用9,425,078.53 10,745,959.15 9,068,086.20 9,999,575.15管理费用14,785,208.16 16,249,012.70 13,462,028.62 13,327,084.80财务费用-756,084.91 -421,462.64 29,880.45 -1,094,618.47资产减值损失2,417,955.86 430,002.66 1,221,763.60 -1,410,027.82加：公允价值变动收益- 124,770.00 331,450.00 -1,255,760.00投资收益- -1,140.34 348,996.27 325,183.12三、营业利润34,057,760.15 37,419,994.71 15,517,671.63 6,259,744.61加：营业外收入139,277.29 211,369.63 180,008.13 减：营业外支出- 194,141.89 615.00 10,000.00四、利润总额34,197,037.44 37,437,222.45 15,697,064.76 6,249,744.61减：所得税费用7,724,606.95 5,536,672.05 2,034,993.56 659,292.76五、净利润26,472,430.49 31,900,550.40 13,662,071.20 5,590,451.85归属于母公司所有者的净利润26,454,085.49 31,866,626.11 13,733,935.63 5,758,435.37少数股东损益18,345.00 33,924.29 -71,864.43 -167,983.52六、每股收益：

（一）基本每股收益0.59 0.71 0.31 0.13（二）稀释每股收益0.59 0.71 0.31 0.13七、其他综合收益- - - -八、综合收益总额26,472,430.49 31,900,550.40 13,662,071.20 5,590,451.85其中：归属于母公司所有者的综合收益总额 26,454,085.49

31,866,626.11

13,733,935.63

5,758,435.37

归属于少数股东的综合收益总额18,345.00 33,924.29 -71,864.43 -167,983.52

3、合并现金流量表

单位：元

项目1～9月度度度一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金145,662,420.66 234,031,378.76 171,858,419.58 146,104,762.24收到的税费返还- - - -收到其他与经营活动有关的现金12,344,927.13 18,178,598.95 24,023,354.51 14,687,974.12经营活动现金流入小计158,007,347.79 252,209,977.71 195,881,774.09 160,792,736.36购买商品、接受劳务支付的现金105,734,450.62 154,437,949.88 136,309,283.20 90,738,663.50支付给职工以及为职工支付的现金13,817,205.34 12,965,712.60 11,077,478.89 11,562,828.93支付的各项税费14,044,582.65 23,529,947.27 7,676,193.56 6,077,593.43支付其他与经营活动有关的现金15,016,593.68 29,316,563.06 35,806,479.79 33,117,513.30经营活动现金流出小计148,612,832.29 220,250,172.81 190,869,435.44 141,496,599.16经营活动产生的现金流量净额9,394,515.50 31,959,804.90 5,012,338.65 19,296,137.20二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金- 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71取得投资收益收到的现金- - - -处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - - - -收到其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动现金流入小计- 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 21,181,993.01

7,322,343.38

705,529.98

1,732,254.46

投资支付的现金- 1,572,633.50 739,230.00 214,500.23取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - -支付其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动现金流出小计21,181,993.01 8,894,976.88 1,444,759.98 1,946,754.69投资活动产生的现金流量净额-21,181,993.01 -6,412,824.94 -285,699.73 -1,457,331.98三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金- 42,250,000.00 9,000,000.00 -取得借款收到的现金5,000,000.00 5,000,000.00 5,000,000.00收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计5,000,000.00 47,250,000.00 9,000,000.00 5,000,000.00偿还债务支付的现金5,000,000.00 - 5,000,000.00 5,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金237,061.11 9,219,753.61 262,550.00 290,587.50支付其他与筹资活动有关的现金1,164,100.00 910,000.00 - -筹资活动现金流出小计6,401,161.11 10,129,753.61 5,262,550.00 5,290,587.50筹资活动产生的现金流量净额-1,401,161.11 37,120,246.39 3,737,450.00 -290,587.50四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额-13,188,638.62 62,667,226.35 8,464,088.92 17,548,217.72加：期初现金及现金等价物余额106,553,985.62 43,886,759.27 35,422,670.35 17,874,452.63六、期末现金及现金等价物余额93,365,347.00 106,553,985.62 43,886,759.27 35,422,670.35

4、所有者权益变动表

单位：元

项目

1～9月

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额45,000,000.00 62,301,721.01 1,410,604.23 14,542,816.06 123,255,141.30 2,598,919.82 125,854,061.12加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 14,542,816.06 - 123,255,141.30 2,598,919.82 125,854,061.12三、本期增减变动金额（减少以"-"号填列) - - - 26,454,085.49 26,454,085.49 18,345.00 26,472,430.49（一）净利润 26,454,085.49 26,454,085.49 18,345.00 26,472,430.49（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - - 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - - 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 - - 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 - - 4.其他 - -净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 26,454,085.49

26,454,085.49

18,345.00

26,472,430.49

（三）所有者投入和减少资本 - - 1.所有者投入资本 - - 2.股份支付计入所有者权益的金额 - - 3.其他 - -（四）专项储备提取和使用 - - 1.提取专项储备 - - 2.使用专项储备 - -（五）利润分配 - - - 1.提取盈余公积 - - - 2.提取一般风险准备 - - 3.对所有者（或股东）的分配 - -

4.其他 - -（六）所有者权益内部结转 - - - - - 1.资本公积转增资本（或股本）

- - 2.盈余公积转增资本（或股本）

- - 3.盈余公积弥补亏损 - - 4.其他 - -四、本年期末余额45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 40,996,901.55 149,709,226.79 2,617,264.82 152,326,491.61

单位：元

项目

度

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额30,000,000.00 4,168,723.74 23,969,791.45 58,138,515.19 2,564,995.53 60,703,510.72加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额30,000,000.00 4,168,723.74 23,969,791.45 58,138,515.19 2,564,995.53 60,703,510.72三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列) 15,000,000.00 62,301,721.01 -2,758,119.51 -9,426,975.39 65,116,626.11 33,924.29 65,150,550.40（一）净利润 31,866,626.11 31,866,626.11 33,924.29 31,900,550.40（二）直接计入所有者权益的利得和损失 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 4.其他 净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 31,866,626.11

31,866,626.11

33,924.29

31,900,550.40

（三）所有者投入和减少资本8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00 1.所有者投入资本8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）专项储备提取和使用 1.提取专项储备 -

2.使用专项储备 -（五）利润分配 1,410,604.23 -10,410,604.23 -9,000,000.00 -9,000,000.00 1.提取盈余公积 1,410,604.23 -1,410,604.23 - 2.提取一般风险准备 - 3.对所有者（或股东）的分配 -9,000,000.00 -9,000,000.00 -9,000,000.00 4.其他 （六）所有者权益内部结转6,842,000.00 28,209,721.01 -4,168,723.74 -30,882,997.27 1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

4,168,723.74 -4,168,723.74 3.盈余公积弥补亏损 4.其他2,673,276.26 28,209,721.01 -30,882,997.27 四、本年年末余额45,000,000.00 62,301,721.01 1,410,604.23 14,542,816.06 123,255,141.30 2,598,919.82 125,854,061.12

单位：元

项目

度

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额21,000,000.00 2,788,143.73 11,616,435.83 35,404,579.56 2,636,859.96 38,041,439.52加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额21,000,000.00 2,788,143.73 11,616,435.83 35,404,579.56 2,636,859.96 38,041,439.52三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列) 9,000,000.00 1,380,580.01 12,353,355.62 22,733,935.63 -71,864.43 22,662,071.20（一）净利润 13,733,935.63 13,733,935.63 -71,864.43 13,662,071.20（二）直接计入所有者权益的利得和损失 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 4.其他 净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 13,733,935.63

13,733,935.63

-71,864.43

13,662,071.20

（三）所有者投入和减少资本9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00

1.所有者投入资本9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）专项储备提取和使用 1.提取专项储备 2.使用专项储备 （五）利润分配 1,380,580.01 -1,380,580.01 1.提取盈余公积 1,380,580.01 -1,380,580.01 2.提取一般风险准备 3.对所有者（或股东）的分配 4.其他 （六）所有者权益内部结转 1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

3.盈余公积弥补亏损 4.其他 四、本年年末余额30,000,000.00 4,168,723.74 23,969,791.45 58,138,515.19 2,564,995.53 60,703,510.72

单位：元

项目

度

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额21,000,000.00 2,131,125.18 6,515,019.01 29,646,144.19 2,804,843.48 32,450,987.67加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额21,000,000.00 2,131,125.18 6,515,019.01 29,646,144.19 2,804,843.48 32,450,987.67三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列) 657,018.55 5,101,416.82 5,758,435.37 -167,983.52 5,590,451.85（一）净利润 5,758,435.37 5,758,435.37 -167,983.52 5,590,451.85（二）直接计入所有者权益的利得和损失 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动

的影响 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 4.其他 净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 5,758,435.37

5,758,435.37

-167,983.52

5,590,451.85

（三）所有者投入和减少资本 1.所有者投入资本 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）专项储备提取和使用 1.提取专项储备 2.使用专项储备 （五）利润分配 657,018.55 -657,018.55 1.提取盈余公积 657,018.55 -657,018.55 2.提取一般风险准备 3.对所有者（或股东）的分配 4.其他 （六）所有者权益内部结转 1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

3.盈余公积弥补亏损 4.其他 四、本年年末余额21,000,000.00 2,788,143.73 11,616,435.83 - 35,404,579.56 2,636,859.96 38,041,439.52

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日流动资产：

货币资金88,876,159.44 101,511,456.49 42,075,949.59 35,181,326.24交易性金融资产- - 802,190.00 561,190.00应收票据1,260,000.00 - - -应收账款81,819,315.88 41,312,577.34 28,849,959.21 28,112,004.92预付款项28,742,806.51 9,839,731.19 3,204,936.30 1,146,761.21其他应收款3,830,043.45 1,855,602.05 7,008,108.88 9,719,401.97存货15,379,236.49 14,573,566.19 21,118,458.71 12,408,083.60一年内到期的非流动资产- - - -流动资产合计219,907,561.77 169,092,933.26 103,059,602.69 87,128,767.94非流动资产：

长期股权投资740,000.00 740,000.00 740,000.00 740,000.00固定资产3,740,363.42 3,816,740.65 2,562,587.36 2,457,599.48工程物资- - - -在建工程- - - -无形资产385,260.06 431,010.72 25,210.68 -长期待摊费用- - 44,236.06 81,666.64递延所得税资产3,262,015.51 412,904.03 382,252.59 280,408.61非流动资产合计8,127,638.99 5,400,655.40 3,754,286.69 3,559,674.73资产总计228,035,200.76 174,493,588.66 106,813,889.38 90,688,442.67流动负债：

短期借款5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00应付账款41,755,522.70 34,421,753.78 32,271,697.12 30,461,021.91应付票据- - - -预收款项9,115,609.45 8,475,426.81 6,917,887.58 7,833,994.08应付职工薪酬1,252,253.31 922,941.31 640,123.33 753,888.27应交税费12,280,109.42 3,333,061.43 7,565,867.70 5,674,567.04应付利息8,301.37 8,876.39 其他应付款2,588,099.56 605,945.60 3,104,794.00 7,457,251.77流动负债合计71,999,895.81 52,768,005.32 50,500,369.73 57,180,723.07非流动负债：

其他非流动负债8,203,342.99 317,820.00 - -非流动负债合计8,203,342.99 317,820.00 - -负债合计80,203,238.80 53,085,825.32 50,500,369.73 57,180,723.07所有者权益：

股本（实收资本）

45,000,000.00 45,000,000.00 30,000,000.00 21,000,000.00资本公积62,301,721.01 62,301,721.01 - -盈余公积1,410,604.23 1,410,604.23 4,168,723.74 2,788,143.73未分配利润39,119,636.72 12,695,438.10 22,144,795.91 9,719,575.87归属于母公司所有者权益合计147,831,961.96 121,407,763.34 56,313,519.65 33,507,719.60所有者权益合计147,831,961.96 121,407,763.34 56,313,519.65 33,507,719.60负债和所有者合计228,035,200.76 174,493,588.66 106,813,889.38 90,688,442.67

2、母公司利润表

单位：元

项目1～9月度度度一、营业收入163,081,087.24 208,716,568.57 146,460,591.95 109,120,428.30减：营业成本101,649,318.98 143,113,867.75 107,664,156.20 82,276,258.89营业税金及附加1,582,876.20 1,539,960.79 918,060.12 773,379.58销售费用9,424,045.83 10,732,500.41 8,875,436.43 8,871,753.28管理费用14,757,202.16 16,137,296.25 12,808,549.87 12,130,467.66财务费用-723,208.96 -407,555.59 195,674.81 -1,094,270.27资产减值损失2,409,845.51 434,186.99 1,010,409.88 -1,347,923.22加：公允价值变动收益- 124,770.00 331,450.00 -1,255,760.00投资收益- -1,140.34 348,996.27 325,183.12二、营业利润33,981,007.52 37,289,941.63 15,668,750.91 6,580,185.50加：营业外收入138,446.16 211,269.63 180,008.13 -减：营业外支出- 142,911.71 - 10,000.00三、利润总额34,119,453.68 37,358,299.55 15,848,759.04 6,570,185.50减：所得税费用7,695,255.06 5,514,055.86 2,042,958.99 643,766.61四、净利润26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89归属于母公司所有者的净利润26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89五、每股收益：

（一）基本每股收益0.59 0.71 0.31 0.13（二）稀释每股收益0.59 0.71 0.31 0.13六、其他综合收益 七、综合收益总额26,424,198.62 31,844,243.69 13,805,800.05 5,926,418.89其中：归属于母公司所有者的综合收益总额 26,424,198.62

31,844,243.69

13,805,800.05

5,926,418.89

3、母公司现金流量表

单位：元

项目1～9月度度度一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金145,628,820.66 232,649,397.25 168,362,463.60 141,076,713.27收到的税费返还- - - -收到其他与经营活动有关的现金12,298,087.43 11,236,194.75 23,787,468.53 14,252,375.37经营活动现金流入小计157,926,908.09 243,885,592.00 192,149,932.13 155,329,088.64购买商品、接受劳务支付的现金105,319,261.10 153,297,149.05 133,984,529.02 90,336,006.34支付给职工以及为职工支付的现金13,813,555.11 12,965,607.64 10,817,796.91 10,647,864.19支付的各项税费13,888,980.78 23,316,353.14 7,539,140.77 5,864,189.65支付其他与经营活动有关的现金14,958,163.57 25,841,307.51 36,365,592.35 29,362,475.14经营活动现金流出小计147,979,960.56 215,420,417.34 188,707,059.05 136,210,535.32经营活动产生的现金流量净额9,946,947.53 28,465,174.66 3,442,873.08 19,118,553.32二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金- 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71取得投资收益收到的现金- - - -处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 - - - -收到其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动现金流入小计- 2,482,151.94 1,159,060.25 489,422.71购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 21,181,993.01

7,322,343.38

705,529.98

1,651,269.46

投资支付的现金- 1,572,633.50 739,230.00 214,500.23取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - - - -支付其他与投资活动有关的现金- - - -投资活动现金流出小计21,181,993.01 8,894,976.88 1,444,759.98 1,865,769.69投资活动产生的现金流量净额-21,181,993.01 -6,412,824.94 -285,699.73 -1,376,346.98三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金- 42,250,000.00 9,000,000.00 -取得借款收到的现金5,000,000.00 5,000,000.00 - 5,000,000.00收到其他与筹资活动有关的现金- - - -筹资活动现金流入小计5,000,000.00 47,250,000.00 9,000,000.00 5,000,000.00偿还债务支付的现金5,000,000.00 - 5,000,000.00 5,000,000.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金237,061.11 9,219,753.61 262,550.00 290,587.50支付其他与筹资活动有关的现金1,164,100.00 910,000.00 - -筹资活动现金流出小计6,401,161.11 10,129,753.61 5,262,550.00 5,290,587.50筹资活动产生的现金流量净额-1,401,161.11 37,120,246.39 3,737,450.00 -290,587.50四、汇率变动对现金的影响- - - -五、现金及现金等价物净增加额-12,636,206.59 59,172,596.11 6,894,623.35 17,451,618.84加：期初现金及现金等价物余额101,248,545.70 42,075,949.59 35,181,326.24 17,729,707.40六、期末现金及现金等价物余额88,612,339.11 101,248,545.70 42,075,949.59 35,181,326.24

4、所有者权益变动表

单位：元

项目

1～9月

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 12,695,438.10 121,407,763.34 121,407,763.34加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 12,695,438.10 - 121,407,763.34 - 121,407,763.34三、本期增减变动金额（减少以"-"号填列) - - - 26,424,198.62 26,424,198.62 26,424,198.62（一）净利润 26,424,198.62 26,424,198.62 26,424,198.62（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - - 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - - 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 - - 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 - - 4.其他 - -净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 26,424,198.62

26,424,198.62

26,424,198.62

（三）所有者投入和减少资本 - - 1.所有者投入资本 - - 2.股份支付计入所有者权益的金额 - - 3.其他 - -（四）专项储备提取和使用 - - 1.提取专项储备 - - 2.使用专项储备 - -（五）利润分配 - - - 1.提取盈余公积 - - - 2.提取一般风险准备 - - 3.对所有者（或股东）的分配 - -

4.其他 - -（六）所有者权益内部结转 - - - - - 1.资本公积转增资本（或股本）

- - 2.盈余公积转增资本（或股本）

- - 3.盈余公积弥补亏损 - - 4.其他 - -四、本年期末余额45,000,000.00 62,301,721.01 - - 1,410,604.23 - 39,119,636.72 147,831,961.96 147,831,961.96

单位：元

项目

度

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额30,000,000.00 4,168,723.74 22,144,795.91 56,313,519.65 56,313,519.65加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额30,000,000.00 4,168,723.74 22,144,795.91 56,313,519.65 56,313,519.65三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列) 15,000,000.00 62,301,721.01 -2,758,119.51 -9,449,357.81 65,094,243.69 65,094,243.69（一）净利润 31,844,243.69 31,844,243.69 31,844,243.69（二）直接计入所有者权益的利得和损失 - 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 - 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 - 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 - 4.其他 -净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 31,844,243.69

31,844,243.69

31,844,243.69

（三）所有者投入和减少资本8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00 1.所有者投入资本8,158,000.00 34,092,000.00 42,250,000.00 42,250,000.00 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）专项储备提取和使用 1.提取专项储备 -

2.使用专项储备 -（五）利润分配 1,410,604.23 -10,410,604.23 -9,000,000.00 -9,000,000.00 1.提取盈余公积 1,410,604.23 -1,410,604.23 - 2.提取一般风险准备 - 3.对所有者（或股东）的分配 -9,000,000.00 -9,000,000.00 -9,000,000.00 4.其他 （六）所有者权益内部结转6,842,000.00 28,209,721.01 -4,168,723.74 -30,882,997.27 1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

4,168,723.74 -4,168,723.74 3.盈余公积弥补亏损 4.其他2,673,276.26 28,209,721.01 -30,882,997.27 四、本年年末余额45,000,000.00 62,301,721.01 1,410,604.23 12,695,438.10 121,407,763.34 121,407,763.34

单位：元

项目

度

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额21,000,000.00 2,788,143.73 9,719,575.87 33,507,719.60 33,507,719.60加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额21,000,000.00 2,788,143.73 9,719,575.87 33,507,719.60 33,507,719.60三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列) 9,000,000.00 1,380,580.01 12,425,220.04 22,805,800.05 22,805,800.05（一）净利润 13,805,800.05 13,805,800.05 13,805,800.05（二）直接计入所有者权益的利得和损失 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 4.其他 净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 13,805,800.05

13,805,800.05

13,805,800.05

（三）所有者投入和减少资本9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00

1.所有者投入资本9,000,000.00 9,000,000.00 9,000,000.00 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）专项储备提取和使用 1.提取专项储备 2.使用专项储备 （五）利润分配 1,380,580.01 -1,380,580.01 1.提取盈余公积 1,380,580.01 -1,380,580.01 2.提取一般风险准备 3.对所有者（或股东）的分配 4.其他 （六）所有者权益内部结转 1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

3.盈余公积弥补亏损 4.其他 四、本年年末余额30,000,000.00 4,168,723.74 22,144,795.91 56,313,519.65 56,313,519.65

单位：元

项目

度

少数股东权益

所有者权益合计

实收资本（或股本）

资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润其他小计一、上年年末余额21,000,000.00 2,131,125.18 4,450,175.53 27,581,300.71 27,581,300.71加：会计政策变更 前期差错更正 二、本年年初余额21,000,000.00 2,131,125.18 4,450,175.53 27,581,300.71 27,581,300.71三、本年增减变动金额（减少以"-"号填列) 657,018.55 5,269,400.34 5,926,418.89 5,926,418.89（一）净利润 5,926,418.89 5,926,418.89 5,926,418.89（二）直接计入所有者权益的利得和损失 1.可供出售金融资产公允价值变动净额 2.权益法下被投资单位其他所有者权益变动

的影响 3.与计入所有者权益项目有关的所得税影响 4.其他 净利润及直接计入所有者权益的利得和损失小计 5,926,418.89

5,926,418.89

5,926,418.89

（三）所有者投入和减少资本 1.所有者投入资本 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）专项储备提取和使用 1.提取专项储备 2.使用专项储备 （五）利润分配 657,018.55 -657,018.55 1.提取盈余公积 657,018.55 -657,018.55 2.提取一般风险准备 3.对所有者（或股东）的分配 4.其他 （六）所有者权益内部结转 1.资本公积转增资本（或股本）

2.盈余公积转增资本（或股本）

3.盈余公积弥补亏损 4.其他 四、本年年末余额21,000,000.00 2,788,143.73 9,719,575.87 33,507,719.60 33,507,719.60

二、财务报表编制基础、合并报表编制的范围及变化情况

（一）财务报表编制基础

本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照

《企业会计准则》及其相关规定进行确认和计量，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。

（二）合并报表编制的范围及变化情况

1、合并财务报表编制方法

按照《企业会计准则第33号--合并财务报表》的有关要求执行，即以合并期间本公司及纳入合并范围的各控股子公司的个别财务报表为基础，根据其他有关资料，按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司进行编制。合并时将母、子公司之间的投资、重大交易和往来及未实现利润相抵销，逐项合并，并计算少数所有者权益（损益）。合并时，如纳入合并范围的子公司与本公司会计政策不一致，按本公司执行的会计政策对其进行调整后合并。子公司的股东权益中不属于母公司所拥有的部分作为少数股东权益在合并财务报表中股东权益项下单独列示。本公司通过同一控制下的企业合并增加的子公司，自合并当期期初纳入本公司合并财务报表，并调整合并财务报表的年初数或上年数；通过非同一控制下企业合并增加的子公司，自购买日起纳入本公司合并财务报表。本公司报告期转让控制权的子公司，自丧失实际控制权之日起不再纳入合并范围。

2、合并财务报表编制范围及其变化情况

报告期内纳入合并报表范围的子公司情况如下：

公司名称

成立日期

注册资本出资比例

合并期

.07-.11 .12至今北京同有赛博安全科技有限公司7月148万元50% 100% 起

同有赛博是由发行人与栾浩共同投资并于7月设立的公司，双方各出

资74万元，各持有该公司50%的股权。自同有赛博设立以来，其执行董事、经理、财务负责人均由发行人委派，日常经营决策和财务决策均由发行人主导，并执行由发行人统一制定的会计政策；而栾浩主要作为财务投资者，据其持有的出资比例（50%）参与利润和剩余财产的分配，但并不参与该公司实际的日常经营和财务决策。根据《企业会计准则第33号──合并财务报表》第八条，母公司拥有被投资单位半数或以下的表决权，满足下列条件之一的，视为母公司能够控制被投资单位，应当将该被投资单位认定为子公司，纳入合并财务报表的合并范围。但是，有证据表明母公司不能控制被投资单位的除外：1、通过与被投资单位其他投资者之间的协议，拥有被投资单位半数以上的表决权。

2、根据公司章程或协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策。

3、有权任免被投资单位的董事会或类似机构的多数成员。

4、在被投资单位的董事会或类似机构占多数表决权。鉴于：自同有赛博设立以来，日常经营决策和财务决策均由发行人主导，栾浩主要作为财务投资者，据其持有的出资比例（50%）参与利润和剩余财产的分配，但并不参与该公司的实际经营和财务决策。同有赛博不设董事会，设执行董事一名，执行董事为杨永松先生，是经发行人推荐并由同有赛博的股东会选举任命的；根据同有赛博《公司章程》第18条的规定，执行董事的职权：（1）负责召集股东会，并向股东会报告工作；（2）执行股东会会议决议；（3）制定公司的经营计划和投资方案；（4）制定公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制定公司的利润分配方案和弥补亏损的方案；（6）制定公司增加或者减少注册资本的方案；（7）拟定公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；（8）决定公司内部管理机构的设置；（9）聘任或者解聘公司经理、副经理、财务负责人，决定其报酬事项；（10）制定公司的基本管理制度。杨永松先生除担任同有赛博的执行董事外，还兼任同有赛博的经理；根据同有赛博《公司章程》第19条的规定，经理的职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施股东会会议决议；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟定公司内部管理机构设置方案；（4）拟定公司的基本管理制度；（5）制定公司的

具体规章；（6）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；（7）聘任或者解聘

应由股东会聘任或者解聘以外的人员。

同有赛博的财务负责人王磊先生系由公司委派，并执行由发行人统一制定的会计政策。综上，发行人持有同有赛博50%的股权，为其主要股东，主导该公司的日常经营决策和财务决策；栾浩为同有赛博财务投资者，不参与其实际经营和财务决策；杨永松先生是由发行人推荐并经依法选举的同有赛博的执行董事和聘任经理；杨永松先生在履行同有赛博执行董事和经理职务之时，代表了发行人的意志；发行人能够决定同有赛博的财务和经营政策，对其具有实际控制权。因此，发行人根据企业会计准则的相关要求，将其纳入合并财务报表的范围。由于目前同有赛博业务已基本停止，盈利能力有限，栾浩作为财务投资者，已无继续持有其股权的必要，因此拟转让该笔投资，而公司出于加强对同有赛博的控制权，同意收购该笔股权。11月24日，同有赛博召开股东会，同意栾浩将其持有的同有赛博股权全部转让给发行人；同日，发行人与栾浩签订《股权转让协议》，栾浩同意将其所持的同有赛博50%股权转让给本公司，转让价格系按同有赛博9月30日的净资产值确定，即人民币261.73万元。截至12月1日，此次股权转让的工商变更手续已办理完毕，同有赛博成为公司全资子公司。

三、注册会计师的审计意见

中磊会计师事务所有限责任公司接受本公司的委托，对本公司12月31日、12月31日、12月31日和9月30日的母公司及合并资产负债表，度、度、度和1～9月的母公司及合并的利润表、所有者权益变动表和现金流量表以及财务报表附注进行了审计，并出具了中磊审字[]第0822号标准无保留意见的《审计报告》。

四、报告期采用的主要会计政策和会计估计

（一）收入确认和计量的原则和具体方法

1、根据合同特点的营业收入分类及软硬件划分标准

报告期内，发行人签订的合同主要包括产品购销合同和技术服务合同两类，因此，根据合同类型和业务实质，公司从事的业务主要可分为产品销售和技术服务。

（1）产品销售业务产品销售业务是指公司从事的以软、硬件产品，或产品组合的购销为主要内容的业务，主要包括销售存储产品和提供存储解决方案两种方式。销售存储产品指公司根据合同或者订单要求直接为客户提供磁盘阵列、磁带库、存储管理软件等产品；提供存储解决方案是指公司能结合客户具体要求和客户的信息系统结构

等因素，在进行需求分析等的基础上，针对性的提供能够构建存储系统的一系列产品组合。

在产品销售业务中，硬件和软件具体划分标准如下：

硬件产品，指由具有固体形态的实物产品及固化在实物产品中的嵌入式软件构成的有机整体。在硬件产品中，实物产品和嵌入式软件协同产生作用；嵌入的软件已不能再装到其他实物产品中；并且，两者在销售时同时出售，统一计价。软件产品是指能够单独计价的、可批量复制的标准化软件（通常以光盘或者密钥为载体），销售时通常不转让软件所有权，只出售一定期限的使用权。

（2）技术服务业务技术服务业务指公司与客户签订的，以提供故障维修、系统维护、系统开发、软件定制化开发等服务为主要内容的业务；与产品销售业务相比，其重点在于提供服务，而非产品购销。在技术服务业务中，定制化软件开发是指公司利用自身所掌握的存储技术，根据用户的具体需求，开发适用于其信息系统的存储软件。这类定制化开发的软件与产品销售中的标准化软件不同，其通常不具有通用性，且合同实施的周期一般较长。

2、不同类型业务的收入确认原则及方法

在公司的产品销售业务中，重点是向客户提供软、硬件产品或产品组合，供货周期通常较短，合同金额的全部或者绝大部分是用于磁盘阵列、磁带库、存储软件等产品的购销，不附带服务或者附带的服务较少，并且这些服务无法与软硬件采购分离出来单独向用户提供，因此适用于收入准则中商品销售收入的确认原则，在将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方时确认收入。在公司的技术服务业务中，主要是为了满足用户对系统维护、系统开发、软件定制开发等服务的需求，并且除短期技术服务外，合同实施的时间通常较长，

因此适用于收入准则中的提供劳务收入的确认原则。

业务类型数据存储数据保护容灾收入确认方法

产品销售业务销售存储产品销售存储产品销售存储产品

销售商品收入

提供解决方案提供解决方案提供解决方案技术服务业务提供技术服务提供技术服务提供技术服务提供劳务收入

（1）产品销售业务

①收入确认原则

对于产品销售业务，公司按照以下原则确认收入：A.企业已将商品所有权上

的主要风险和报酬转移给购货方；B.企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制；C.收入的金额能够可靠地计量；D.

相关的经济利益很可能流入企业；E.相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计

量。

②收入确认和成本结转的具体方法

在产品销售业务中，合同标的通常为标准化的硬件设备或软件，公司按照与客户签订的合同，将相关产品送达客户指定的交货地点（或客户上门自取）、取得客户收的验收单据后，表明已将产品所有权上的主要风险和报酬转移给对方，公司既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对己售出的商品实施有效控制，并且能够可靠计量收入金额及成本，相关的经济利益能够流入公司，此时，确认销售收入的实现，并结转成本。

③结算方式

对于直销客户，按照行业惯例，公司销售收款一般在签订合同、发货、验收等节点根据合同具体约定分期收取。

分销模式下，公司每年对经销商进行评估，并根据不同经销商的评估情况确

定具体的结算方式。对于初次与公司合作的经销商，公司通常要求该类经销商预付全部货款后再发货；对于长期合作并且信誉良好的经销商，公司通常给予一定的信用期；但是，对于含有第三方产品的订单，经销商通常需要预付部分产品货款，余款按照正常信用政策执行。

（2）技术服务业务

①收入确认原则

在资产负债表日，提供劳务交易的结果能够可靠估计的，公司按照完工百分比法确认收入。提供劳务交易的结果能够可靠估计是指同时具备以下条件：A.收入的金额能够可靠计量；B.相关的经济利益很可能流入企业；C.交易的完工进度能够可靠确定；D.交易中己发生的和将发生的成本能够可靠计量。公司所提供的技术服务，交易的结果通常能够可靠估计，采用完工百分比法确认收入。

②收入确认和成本结转的具体方法

从特点上看，公司提供的技术服务可以分为三类：短期技术服务、长期技术服务和针对特定任务而提供的技术服务。

A.短期技术服务短期技术服务是指公司提供的时间较短的服务，通常服务时间为数天，如：对客户产品或系统的某一故障进行的简单维修。针对此类服务，鉴于时间短、金额小，为简化财务核算，一般在服务完成时确认收入，同时按实际发生的成本支出结转相应的服务成本。

B.长期技术服务长期技术服务是指公司与客户签订的，在较长一段时间内，为客户提供持续服务的合同（如系统运营维护），服务时间通常为数月或更长时间。此类服务通常约定了服务内容的范围，并且合同金额固定，在合同约定的时间到期后，服务终止。因此，针对该类合同，公司一般按服务时间平均确认收入并结转成本。

C.针对特定任务的技术服务针对特定任务的技术服务是指公司为客户提供有明确特定任务的服务，如进行定制化软件（这类软件与标准化软件不同，其通常不具有通用性，且合同实施的周期一般较长）的开发。针对此类服务，公司按具体任务的完工百分比，即经用户确认的已完成工作量的进度确认收入。具体而言，资产负债表日，公司按照经客

户确认的实施计划及项目进度确定合同完工百分比，并计算本期合同收入，同时

结转合同成本，即本期收入=合同金额×合同完工进度－前期已确认合同收入；本期成本=合同预计总成本×合同完工进度－前期已确认合同成本。

③结算方式A.短期技术服务对于短期技术服务，通常公司在服务完成后收取服务款项。B.长期技术服务

对于公司签订的长期技术服务合同，通常在服务期限内按合同约定进行收

款。

C.针对特定任务的技术服务通常情况下，在合同签订生效后，公司收取一定比例的预收款；在项目实施过程中，客户根据项目实施的节点（如项目实施计划审批、初验等）各支付一定比例的款项；在项目终验后，客户支付剩余款项。

（二）应收款项

1、本公司应收款项包括应收账款、其他应收款

2、坏账的确认标准

凡因债务人破产，依据法律清偿后确实无法收回的应收款项；债务人死亡，既无遗产可供清偿，又无义务承担人，确实无法收回的应收款项；债务人逾期三年未能履行偿债义务，经股东大会或董事会批准列作坏账的应收款项，以及其他发生减值的债权如果评估为不可收回，则对其终止确认。

3、单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额重大的判断依据或金额标准：公司将单个往来单位或个人余额大于

100万元的应收款项确定为单项金额重大的应收款项。单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法：对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。

4、按组合计提坏账准备的应收款项

确定组合的依据：对单项金额重大单独测试未发生减值的应收款项会同单项

金额不重大的应收款项，本公司以账龄作为信用风险特征组合。按组合计提坏账准备的计提方法：账龄分析法。

各账龄段应收款项组合计提坏账准备的比例具体如下：

账龄比例1年以内（含1年）

5% 1-2年（含2年）

10% 2-3年（含3年）

25% 3-4年（含4年）

50% 4-5年（含5年）

80% 5年以上100%

关联方的应收款项原则上不计提坏账准备。如有确凿证据表明不能收回或收

回的可能性不大，应按其不可收回的金额计提坏账准备。

5、单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项

对单项金额不重大但个别信用风险特征明显不同，已有客观证据表明其发生了减值的应收款项，按账龄分析法计提的坏账准备不能反映实际情况，本公司单独进行减值测试，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，并据此计提相应的坏账准备。

（三）存货

1、存货分类

本公司的存货主要包括在日常活动中持有以备出售的产成品、商品等及在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料、已发货未确认收入的发出商品。具体划分为原材料、低值易耗品、库存商品、产成品、发出商品等。

2、存货的确认

本公司存货同时满足下列条件的，予以确认：

（1）与该存货有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该存货的成本能够可靠地计量。

3、存货取得和发出的计价方法

本公司取得的存货按成本进行初始计量。存货发出采用月末一次加权平均法

计价（低值易耗品除外）。

4、低值易耗品的摊销方法

低值易耗品于领用时采用一次性摊销法摊销。

5、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

中期末及年末，本公司存货按照成本与可变现净值孰低计量。公司在对存货进行全面盘点的基础上，对于存货因已霉烂变质、市场价格持续下跌且在可预见的未来无回升的希望、全部或部分陈旧过时、产品更新换代等原因，使存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，并计入当期损益。

本公司按照单个存货项目计提存货跌价准备。

可变现净值为在正常生产过程中，以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。

具体如下：

（1）原材料公司存货中的原材料主要为外购及外协/包的各类电子产品及软件，除少量为特殊项目定制或购进的特殊部件外，其余基本为通用的、标准化的原材料，能普遍适用于公司的各系列产品。上述两类原材料计提存货跌价准备的具体方法如下：

①通用的、标准化的原材料

通用的、标准化的原材料，由于能普遍适用于公司各系列产品，且保持较高毛利率，因此对于账龄较短的该类存货（一年及一年以下），通常无需计提跌价准备；对于账龄较长（超过一年）的部分，具体计提方法如下：A.若该原材料仍适用于公司现有产品线，并且其价格未出现明显下降，或者虽然其价格下降，但可变现净值（加工为成品后的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额）仍高于账面成本，则不计提跌价准备；B.若该原材料仍适用于公司现有产品线，但价格出现明显下降，使得可变现净值低于账面成本，则按照其差额计提跌价准备；

C.若该原材料已不适用于公司现有产品线，则按照账面价值与可变现净值（直

接出售的金额减去相关费用）之差计提跌价准备。

②定制类部件

对于此类原材料，通常系为特定项目准备，购入后会尽快加工为成品完成销售，故库龄通常较短，不会发生减值，无需计提跌价准备；但若由于特殊原因，相关项目延迟实施或取消，则可能发生减值，具体的计提方法如下：A.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），但项目金额及产品单价不变，表明该存货可变现净值仍高于账面价值，不计提跌价准备；

B.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），且预计项目金额及产

品单价会相应下降，使得该存货可变现净值低于账面成本的，按差额计提跌价准备；

C.相关项目取消实施，且该存货预计无法适用于其他项目，使得可变现净值

（对方补偿金额及该材料出售金额等）低于账面价值，按其差额计提跌价准备。

（2）库存商品

①标准型号产品

公司持续跟踪用户需求变化及行业技术发展，不断推出适应市场需求的新产品并进行产品线更新，使得各系列产品均保持较高的毛利率，因此对于账龄较短

（一年及一年以下）的通用的各类产成品，通常无需计提跌价准备；对于账龄较长

（超过一年）的部分，具体计提方法如下：

A.若该产品仍属于目前市场需求的主流产品，且价格未出现明显下降，或者价格出现下降，但可变现净值仍高于账面成本，则不计提跌价准备；B.若该产品仍属于目前市场需求的主流产品，但价格出现明显下降，使得可变现净值仍低于账面成本，则按照其差额计提跌价准备；C.若该产品已不属于目前市场需求的主流产品，预期售出的可能性较低，则按照账面价值与可变现净值（处置金额减去相关费用）之差计提跌价准备。

②定制类产品

对于为特定项目生产定制类产品，通常情况下，无需计提跌价准备；但若由于特殊原因，相关项目延迟实施或取消，则可能发生减值，具体的计提方法如下：A.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），但项目金额及产品单价不变，表明该存货可变现净值仍高于账面价值，不计提跌价准备；

B.相关项目延迟实施，使得存货库龄较长（超过一年），且预计项目金额及产

品单价会相应下降，使得该存货可变现净值低于账面成本的，按差额计提跌价准备；

C.相关项目取消实施，且该存货预计无法适用于其他项目，使得可变现净值

（对方补偿金额及该产品处置金额等）低于账面价值，按其差额计提跌价准备。

（3）发出商品

发出商品属于待客户验收确认的产品，通常情况下，项目均能正常实施完

毕，因此不需计提跌价准备；对于个别客户无法正常验收的发出商品作退货处理，退回商品按照上述库存商品跌价准备的具体方法处理。

（四）长期股权投资核算方法

长期股权投资主要包括本公司持有的能够对被投资单位实施控制、共同控制或重大影响的权益性投资，或者对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

1、长期股权投资的投资成本确定

（1）本公司合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：本公司同一控制下的企业合并，以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。本公司非同一控制下的企业合并，在购买日按照下列规定确定其初始投资成本：①一次交换交易实现的企业合并，合并成本为本公司在购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。

②通过多次交换交易分步实现的企业合并，区分个别财务报表和合并财务报

表进行相关会计处理：

在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本；在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。购买日之前所持被购买方的股权在购买日的公允价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本。

③本公司为进行企业合并发生的各项直接相关费用计入当期损益。

④在合并合同或协议中对可能影响合并成本的未来事项作出约定的，购买日如果估计未来事项很可能发生并且对合并成本的影响金额能够可靠计量的，本公司将其计入合并成本。（2）除本公司合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其初始投资成本：①以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出。②以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。③投资者投入的长期股权投资，按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。④通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第7号--非货币性资产交换》确定。

⑤通过债务重组取得的长期股权投资，其初始投资成本按照《企业会计准则第

12号--债务重组》确定。

2、长期股权投资的后续计量及损益确认方法

（1）本公司采用成本法核算的长期股权投资包括：能够对被投资单位实施控制的长期股权投资；对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资。

采用成本法核算的长期股权投资按照初始投资成本计价。追加或收回投资调

整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，除购买时已宣告发放股利作投资成本收回外，其余确认为当期投资收益。（2）本公司采用权益法核算的长期股权投资包括对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资。长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。本公司取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。本公司按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本公司确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本公司负有承担额外损失义务的除外。被投资单位以后实现净利润的，本公司在其收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。本公司在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。若符合下列条件，本公司以被投资单位的账面净利润为基础，计算确认投资收益：①本公司无法合理确定取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值。②投资时被投资单位可辨认资产的公允价值与其账面价值相比，两者之间的差额不具有重要性的。③其他原因导致无法取得被投资单位的有关资料，不能按照规定对被投资单位的净损益进行调整的。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资损益。本公司对于被投资单位除净损益以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益，处置该项投资时将原计入所有者权益的部分按相应

比例转入当期损益。

3、确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

按照合同约定，与被投资单位相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意的，认定为共同控制。对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定的，认定为重大影响。

（五）企业合并的会计处理方法

1、同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。通常情况下，同一控制下的企业合并是指发生在同一企业集团内部企业之间的合并，除此之外，一般不作为同一控制下的企业合并。本公司作为合并方在企业合并中取得的资产、负债，按照合并日在被合并方的账面价值计量。同一控制下的控股合并形成的长期股权投资，本公司以合并日应享有被合并方账面所有者权益的份额作为形成长期股权投资的初始投资成本，相关会计处理见长期股权投资；同一控制下的吸收合并取得的资产、负债，本公司按照相关资产、负债在被合并方的原账面价值入账。本公司取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。本公司作为合并方为进行企业合并发生的各项直接相关费用，包括支付的审计费用、评估费用、法律服务费等，于发生时计入当期损益。为企业合并发行的债券或承担其他债务支付的手续费、佣金等，计入所发行债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。同一控制下的控股合并形成母子关系的，母公司在合并日编制合并财务报表，包括合并资产负债表、合并利润表和合并现金流量表。合并资产负债表，以被合并方有关资产、负债的账面价值并入合并财务报表，合并方与被合并方在合并日及以前期间发生的交易，作为内部交易，按照

"合并财务报表"有关原则进行抵销；合并利润表和现金流量表，包含合并方及

被合并方自合并当期期初至合并日实现的净利润和产生的现金流量，涉及双方在当期发生的交易及内部交易产生的净利润及现金流量，按照合并财务报表的有关原则进行抵销。

2、非同一控制下的企业合并

参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。确定企业合并成本：企业合并成本包括购买方为进行企业合并支付的现金或非现金资产、发行或承担的债务、发行的权益性证券等在购买日的公允价值。企业合并中发生的各项直接相关费用计入当期损益。通过多次交换交易分步实现的企业合并，区分个别财务报表和合并财务报表进行相关会计处理：在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本；在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益转为购买日所属当期投资收益。购买日之前所持被购买方的股权在购买日的公允价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的合并成本。非同一控制下的控股合并取得的长期股权投资，本公司以购买日确定的企业合并成本（不包括应自被投资单位收取的现金股利和利润），作为对被购买方长期股权投资的初始投资成本；非同一控制下的吸收合并取得的符合确认条件的各项可辨认资产、负债，本公司在购买日按照公允价值确认为本企业的资产和负债。本公司以非货币资产为对价取得被购买方的控制权或各项可辨认资产、负债的，有关非货币资产在购买日的公允价值与其账面价值的差额，作为资产的处置损益，计入合并当期的利润表。非同一控制下的企业合并中，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；在吸收合并情况下，该差额在母公司个别财务报表中确认为商誉；在控股合并情况下，该差额在合并财务报表中列示为商誉。企业合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，本公司计入合并当期损益（营业外收入）。在吸收合并情况下，该差额计

入合并当期母公司个别利润表；在控股合并情况下，该差额计入合并当期的合并

利润表。

（六）固定资产核算方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。

1、固定资产计价

购建的固定资产，按购建时实际成本计价；非货币性资产交换、债务重组、企业合并和融资租赁取得的固定资产的成本，分别按照《企业会计准则--非货币性资产交换》、《企业会计准则--债务重组》、《企业会计准则--企业合并》和《企业会计准则--租赁》确定。

2、固定资产折旧方法本公司固定资产折旧采用年限平均法计提。各类固定资产的估计使用年限、预计净残值及年折旧率如下：

固定资产类别折旧年限（年）预计残值率年折旧率房屋建筑物30 5% 3.167%机器设备5-10 5% 9.5%-19%运输设备5-10 5% 9.5%-19%电子设备及其他设备5 5% 19%

对于已计提减值准备的固定资产在计提折旧时，按照该项固定资产的账面价

值（即固定资产原价减去累计折旧和已计提的减值准备），以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。本公司至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

3、固定资产后续支出

与固定资产有关的后续支出，仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，否则发生时计入当期损益。

4、固定资产减值准备

资产负债表日，有迹象表明固定资产发生减值的，按相关资产（资产组）的可

收回金额低于其账面价值的差额计提固定资产减值准备。

减值迹象主要包括：（1）市价持续下跌；（2）技术陈旧；（3）损坏；（4）

长期闲置等原因导致固定资产可收回金额低于其账面价值；（5）产生大量不合格品。

固定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

（七）无形资产核算方法

1、无形资产的确认和初始计价

本公司无形资产的确认标准：（1）拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产；（2）与该资产相关的预计未来经济利益很可能流入企业；（3）该资产的成本能够可靠计量；

本公司的无形资产包括土地使用权、专利技术、非专利技术等。无形资产按照成本进行初始计量。

2、无形资产的摊销

使用寿命有限的无形资产，其应摊销金额在使用寿命内系统合理摊销，计入当期损益。无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。本公司至少于每年年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核，必要时进行调整。无法预见无形资产带来经济利益的期限的作为使用寿命不确定的无形资产。使用寿命不确定的无形资产不摊销，但每年均对该无形资产的使用寿命进行复核，并进行减值测试。

3、无形资产减值准备

资产负债表日，有迹象表明无形资产发生减值的，按相关资产（资产组）的可收回金额低于其账面价值的差额计提无形资产减值准备。减值迹象主要包括：（1）已被其他新技术等所替代；（2）市价在当期大幅下降，预期不会恢复；（3）已超过法律保护期限；（4）其他足以证明实质上已经发生了减值的情形。

无形资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

4、研究阶段和开发阶段的划分

内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。

内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有

完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资

产将在内部使用的，可证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源

支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（八）会计政策、会计估计变更的说明

报告期内，公司未发生会计政策和会计估计变更。

五、适用的主要税种税率及享受的税收优惠政策

（一）主要应税税种及法定税率

1、流转税税种和税率

税种计税依据法定税率增值税应纳税收入17%营业税应纳税收入5%城市维护建设税应纳流转税额7%教育费附加应纳流转税额3%

2、企业所得税税率

纳税人名称1～9月度度度同有飞骥25% 15% 15% 15%同有赛博25% 25% 25% 25%

（二）享受的所得税税收优惠政策

根据自1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及其实施细则规定，国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企

业所得税。公司于12月18日被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合认定为高新技术企业，并取得了编号为GR11000419的高新技术企业证书，有效期3年，至适用企业所得税率为15%。7月，公司提交了高新技术企业复审申请，根据国家税务总局《关于高新技术企业资格复审期间企业所得税预缴问题的公告》（国家税务总局公告第4号）规定，公司1～9月份企业所得税暂按15%进行预缴；10月11日，北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局联合发布京科发[]531号文件《关于公示北京市度第二批拟通过复审高新技术企业名单的通知》，公司已列入上述名单内，但截止目前尚未取得高新技术证书，出于谨慎性考虑，公司1～9月所得税费用暂按25%进行计算。

六、最近一年的收购兼并情况

由于目前同有赛博业务已基本停止，盈利能力有限，栾浩作为财务投资者，已无继续持有其股权的必要，因此拟转让该笔投资，而公司出于加强对同有赛博的控制权，同意收购该笔股权。11月24日，公司召开董事会，同意收购栾浩持有的同有赛博全部股权；同日，公司与栾浩签订《股权转让协议》，栾浩同意将其所持的同有赛博50%股权转让给本公司，转让价格系按同有赛博9月30日的净资产值确定，即人民币261.73万元。截至12月，此次股权转让的工商变更手续已办理完毕，同有赛博成为公司全资子公司。

收购同有赛博股权对于发行人的影响主要涉及在以下方面：

①人员方面，发行人本次系收购子公司少数股东50%的股权，因此本次收购不会涉及人员整合、安置等问题，对发行人人员安排无重大影响。②组织架构方面，收购前后，同有赛博均为公司控股子公司，均由公司主导其日常经营和财务决策，因此收购行为不会涉及组织架构整合，对发行人的组织结构无重大影响。③财务方面，近一年及一期，发行人（母公司）及同有赛博相关财务数据如下：

单位：万元项目 1～9月或9月30日 度或12月31日

母公司同有赛博母公司同有赛博存货1,537.92 - 1,457.36 4.31总资产22,803.52 569.96 17,449.36 625.66净资产14,783.20 523.45 12,140.78 519.78收入16,308.11 23.60 20,871.66 191.24营业利润3,398.10 6.52 3,728.99 14.16净利润2,642.42 3.67 3,184.42 6.78经营性现金流994.69 -55.24 2,846.52 349.46

由上表可见，同有赛博规模较小，相关财务指标占母公司比重较低，且业务

已基本停止，因此，此次收购行为不属于重大资产重组，也不会对发行人收入规模、资产结构等产生重大影响。

④业务方面，由于截至目前，同有赛博业务已基本停止，且公司决议集中发展主营业务，因此此次收购行为不会对发行人主营业务结构产生重大影响。

除上述因素，此次收购行为还将使得同有赛博成为公司全资子公司，避免由于存在少数股东而带来的其他影响。

综上，此次收购行为不会对发行人产生重大影响。除上述情况外，公司无其他兼并收购行为。

七、非经常性损益

单位：万元

项目1～9月度度度非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 - -9.41

- -计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外，11.89 14.78

17.60

-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益

-

12.36

68.04

-93.06

除上述各项之外的其他营业外收入和支出2.04 -3.64 0.34 -1.00其他符合非经常性损益定义的损益项目- - -42.29 -非经营性损益对利润总额的影响合计13.93 14.09 43.69 -94.06减：所得税影响数3.48 1.60 6.55 -13.96扣除所得税影响后的非经常性损益合计10.45 12.48 37.15 -80.10减：少数股东影响数0.03 -1.92 -0.02 -归属于母公司所有者的非经常性损益10.41 14.40 37.17 -80.10归属于母公司所有者的净利润2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2,634.99 3,172.26 1,336.22 655.94

归属于母公司所有者的非经常损益占净利润比重0.39% 0.45% 2.71% -13.91%

度、度、度和1～9月，公司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额分别为-80.10万元、37.17万元、14.40万元和10.41万元，占同期净利润的比重较低，且呈逐年下降趋势，非经常性损益对公司的总体经营成果没有重大影响。

八、财务指标

（一）报告期公司主要财务指标

项目1～9月或9月30日

度或12月31日度或12月31日度或12月31日流动比率（倍）

3.13 3.28 2.11 1.65速动比率（倍）

2.92 3.01 1.68 1.40资产负债率（母公司）

35.17% 30.42% 47.28% 63.05%应收账款周转率（次）

2.50 5.64 4.95 2.96存货周转率（次）

6.71 7.77 6.15 6.99息税折旧摊销前利润（万元）

3,513.72 3,828.85 1,660.72 708.25利息保障倍数145.60 171.36 60.79 22.51每股净资产（元）

3.33 2.74 1.29 0.79每股经营活动产生的现金流量（元）

0.21 0.71 0.11 0.43每股净现金流量（元）

-0.29 1.39 0.19 0.39无形资产占净资产比例（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）

0.25%

0.34%

0.04%

-

注：流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额应收账款周转率=营业收入/平均应收账款存货周转率=营业成本/平均存货

息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+利息费用+无形资产摊销+固定资产折旧+长期待摊费用摊销利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出

每股净资产=期末净资产/期末股本总额每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

（二）报告期净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号──净资产收益率和每股收益的计算及披露（修订）》要求，公司报告期内净资产收益率和每股收益情况如下：

报告期利润

报告期间加权平均净资产收益率每股收益（元/股）

基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润

1～9月19.38% 0.59 0.59 度39.04% 0.71 0.71 度30.34% 0.31 0.31 度17.70% 0.13 0.13

扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润

1～9月19.31% 0.59 0.59 度38.86% 0.70 0.70 度29.52% 0.30 0.30 度20.17% 0.15 0.15

注：1、各指标按照归属于母公司的净利润、净资产和股本计算

2、加权平均净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

3、基本每股收益=P÷S(S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk)其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

4、稀释每股收益：本公司报告期无稀释性潜在普通股。

九、资产评估情况和验资情况

（一）资产评估情况

1、资产评估情况

发行人设立时，委托中铭国际资产评估（北京）有限责任公司，以9

月30日为评估基准日，就同有有限拟设立股份公司之事宜对全部资产和负债进行

了评估，并出具了《北京同有飞骥科技有限公司拟改制事宜涉及该公司股东全部权

益价值项目资产评估报告》（中铭评报字[]第8008号）。同有有限资产账面价值15,175.68万元，评估值16,399.72万元，增值率8.07%；负债账面值4,445.51万元，评估值4,445.51万元，无增减值变动；净资产账面价值10,730.17万元，评估值11,954.21万元，增值率11.41%。本次资产评估未进行调账。

2、公司不存在根据资产评估结果调账的情形

股份公司设立前，股东历次出资均以现金方式；11月设立股份公司时系按账面净资产折股整体变更设立，不存在根据资产评估结果调账的情形。

（二）验资情况

序号时间验资事项验资机构验资文号资金到位情况

1 1998-10-18同有有限设立注册资本105万元北京中之光会计师事务所（98）京之总字第01488号验字第0423号

已到位

2 2001-11-27同有有限增加注册资本至510万元中务会计师事务所有限责任公司（2001）中务验字第11-074号

已到位

3 -06-03同有有限增加注册资本至1,020万元

- -

已到位

4 -03-09同有有限增加注册资本至1,500万元北京中燕通会计师事务所有限公司中燕通验字（）第2-053号

已到位

5 -11-22同有有限增加注册资本至2,100万元北京中燕通会计师事务所有限公司中燕通验字（）第2-254号

已到位

6 -08-12同有有限增加注册资本至3,000万元北京中燕通会计师事务所有限公司中燕验字[]2-039号已到位

7 -09-09同有有限增加注册资本至3,450万元中磊会计师事务所有限责任公司

中磊验字[]第8012号

已到位

8 -09-20同有有限增加注册资本至3,815.8万元中磊会计师事务所有限责任公司

中磊验字[]第8014号

已到位

9 -11-17同有有限整体变更为股份有限公司中磊会计师事务所有限责任公司

中磊验字[]第8016号

已到位

注：6月，周泽湘、杨永松和佟易虹以现金方式向同有有限增资。本次增资按照《北京市工商局关于印

发＜改革市场准入制度优化经济发展环境若干意见＞的通知》（京工商发[]19号）的规定实施，全部增资均已由银行出具《交存入资资金报告单》，未聘请验资机构验资。

十、会计报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项

北京中关村科技担保有限公司为公司向北京银行的借款提供了担保。为此，

公司进行了反担保，具体明细如下：1、将固定资产中的登记证号为110003097737的运输设备反担保给北京中关村科技担保有限公司；2、将销售合同HS--1227、1363I、1362I、JF053、FJ101008MCD-YYH、FJ0224GZ-DJH、4500043350对应的应收帐款反担保给北京中关村科技担保有限公司（销售金额合计4,318.51万元，质押时上述合同对应的应收账款余额为1,387.13万元，截至9月30日，该应收账款已收回699.54万元，余额687.59万元）。

除上述情况外，本公司无其他需要披露的资产负债表日后非调整事项，不存在其他对外担保、尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

十一、财务状况分析

（一）资产构成及变动分析

1、资产构成及其变化的总体情况分析

（1）资产构成分析报告期内，公司资产构成如下表：

项目

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例

流动资产22,486.23 96.79% 17,456.71 97.35% 10,947.09 97.15% 8,864.29 96.69%非流动资产745.73 3.21% 475.63 2.65% 321.34 2.85% 303.19 3.31%资产总计23,231.96 100.00% 17,932.34 100.00% 11,268.43 100.00% 9,167.47 100.00%

报告期内，可比上市公司资产结构为：

公司资产结构与可比上市公司对比情况表（末）

项目EMC NetApp本公司流动资产比例31.73% 75.90% 97.35%非流动资产比例68.27% 25.10% 2.65%

注：截至12月31日，在国内证券市场，暂未有专业存储公司上市；在国外证券市场，以存储为主业的上

市公司主要有在美国纽约交易所上市的EMC（交易代码"EMC"）和美国纳斯达克交易所上市的NetApp（交易代码"NTAP"）。为方便投资者了解公司的情况，公司选取同行业上市公司EMC公司以及NetApp公司进行对比，表中数据均根据公开披露的有关数据测算，其中NetApp公司以每年5月至次年4月为一个财年发布财务报告。

报告期内，公司资产结构以流动资产为主，流动资产占总资产的比重较为稳

定，并高于行业可比上市公司平均水平。公司形成该种资产结构的原因在于，受

融资渠道限制，自成立以来，公司发展所需资金主要依靠自身积累，为满足经营规模快速增长对营运资金的需求和技术产品持续创新对研发投入的需求，公司采取了"轻资产"的经营战略，在报告期内尽量减少长期性资金占用，未对固定资产做较大投入，目前公司所使用的办公用地及厂房全部以经营性租赁的方式取得。

（2）受限资产情况截至9月30日，发行人受限资产主要包括履约保函保证金账户的货币资金、以及进行反担保而质押的应收账款和抵押的车辆等。其中，履约保函保证金账户的货币资金为26.38万元；用于向北京中关村科技担保有限公司进行反担保而质押的应收账款金额为1,387.13万元（截至9月30日，该应收账款已收回699.54万元，余额687.59万元）；用于向北京中关村科技担保有限公司进行反担保而抵押的车辆账面原值为130.70万元，账面净值为92.42万元。

2、流动资产的构成及变动分析

报告期内，公司流动资产主要由货币资金、应收账款、预付款项和其他应收款和存货组成，具体情况如下表：

项目

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例

货币资金9,362.92 41.64% 10,681.69 61.19% 4,388.68 40.09% 3,542.27 39.96%交易性金融资产- - - - 80.22 0.73% 56.12 0.63%应收票据126.00 0.56% - - - - - -应收账款8,199.84 36.47% 4,140.75 23.72% 2,885.56 26.36% 2,831.94 31.95%预付款项2,874.28 12.78% 983.97 5.64% 320.69 2.93% 115.20 1.30%其他应收款385.27 1.71% 189.78 1.09% 1,069.15 9.77% 980.72 11.06%存货1,537.92 6.84% 1,460.51 8.37% 2,202.78 20.12% 1,338.04 15.09%合计22,486.23 100.00% 17,456.71 100.00% 10,947.09 100.00% 8,864.29 100.00%

（1）货币资金公司末货币资金较末增加6,293.01万元，增长143.39%，占流动资产比重有较大提高，主要原因为：①公司在9月收到东方富海等17位股东共计4,225万元的投资款，银行存款大幅增加；②公司主营业务收入大

幅增长并保持了良好的回款能力，带动经营活动所产生的现金流入迅速增加。

（2）交易性金融资产

交易性金融资产系公司利用暂时性闲置资金进行的A股新股投资，报告期内公司持有交易性金融资产的具体如下：

单位：万元

时间

年初余额

新股申购额证券卖出成本减少额

公允价值变动金额

年末余额

度179.35 20.08 17.74 -125.58 56.12 度56.12 73.92 82.97 33.15 80.22 度80.22 157.26 249.96 12.48 - 1～9月- - - - -

12月，公司执行董事授权公司财务总监负责公司证券账户的日常操作，进行仅限于股票一级市场申购及卖出的投资活动。在此授权下，公司财务总监利用公司暂时性闲置资金进行新股申购，并遵守安全性、流动性的原则，适时出售申购的新股。和交易性金融资产年末余额分别为56.12万元和80.22万元；股份公司设立前，公司出售了所持有的股票投资，截至末，公司已不存在交易性金融资产；1～9月，公司未再进行股票投资活动。

公司进行一级市场新股投资对经营成果及现金流的具体影响如下：

单位：万元

项目1～9月股票买入金额- 157.26 73.92 20.08股票买入金额占现金总流出比例- 0.66% 0.37% 0.14%交易性金融投资收益- -0.11 34.90 32.52交易性金融资产公允价值变动收益- 12.48 33.15 -125.58公允价值变动损益及投资收益合计- 12.36 68.04 -93.06公允价值变动损益及投资收益占归属于母公司所有者的净利润比重 - 0.39%

4.95%

-16.16%

报告期内，公司利用暂时性闲置资金进行新股投资的金额较小，风险较低；

股票投资活动的现金流占公司现金流的比例较低，所获收益占净利润的比重较低且呈逐年下降趋势，对公司影响较小。

公司进行股票投资的行为全部发生在有限责任公司阶段；股份成立后，公司没有再进行股票投资活动；并且，进一步加强了对外投资的内部控制制度，主要

包括：公司专门设立了内审机构，对货币资金、有价证券、凭证和账簿记录、账

实相符的真实性、准确性、手续的完备程度等进行审查、考核；公司制定了《重大经营、投资及财务决策程序与规则》、《公司对外投资管理办法》，采用不同的投资额分别由公司不同层次的权力机构决策的机制，对对外投资的审批权限、组织管理机构、决策程序、风险控制、日常管理、财务管理及审计等进行了明确的规定等。通过上述措施，公司对对外投资的权限、独立审查、风险控制、实施管理和责任追究等事项均进行了明确规定，建立了完善的对外投资内部控制制度，并得到了有效执行。

（3）应收票据报告期各期末，公司应收票据的具体情况如下：

单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日银行承兑汇票126.00 - - -商业承兑汇票- - - -合计126.00 - - -

末、末和末，公司无应收票据；9月30日，公

司应收票据为126.00万元，系北京网信未来信息技术有限公司向公司支付的银行承兑汇票。

（4）应收账款

①应收账款余额变动情况

项目1～9月或9月30日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

应收账款期末余额（万元）

8,676.04 4,373.75 3,064.99 2,960.78应收账款期末余额增长率98.37% 42.70% 3.52% -同期营业收入增长率- 40.60% 31.50% -

报告期内，公司业务规模高速增长并保持了较为良好的回款速度。年末应收账款增长率远低于同期营业收入增长率，体现了公司较强的应收账款管理能力。年末公司应收账款增长率为42.70%，与同期营业收入增长率基本一致；年末应收账款余额较大，主要是公司第四季度实现营业收入约9,000万元，有部分账款还在信用期内；截至9月30日，上述应收账款已收回3,503.15万元，占总款项的80.09%，回款情况较好，未回款客户主要为上海市公安

局浦东分局、中国移动通信集团四川有限公司等大型企事业单位。9月30日，公司应收账款余额较大，与末相比，增加4,302.29万元，增长98.37%，增幅较大，主要原因在于，受国家财政资金拨付进度、款项审批流程、付款习惯等因素影响，解放军部队A、中国资源卫星应用中心等军队军工客户通常在年末进行付款，两家单位所欠货款共计4,600.07万元，占比达53.02%。

报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：

时间应收账款前五大客户金额（万元）占比账龄

9月30日解放军某部队A 3,163.71 36.46% 1年以内中国资源卫星应用中心1,436.36 16.56% 1年以内上海市公安局浦东分局523.26 6.03% 1-2年中国移动通信集团四川有限公司291.91 3.36% 1年以内，1-2年广州佳禾科技有限公司229.79 2.65% 1年以内合计5,645.03 65.06% -

12月31日上海市公安局浦东分局523.26 11.96% 1年以内中国移动通信集团四川有限公司486.76 11.13% 1年以内南京金浦开发总公司425.95 9.74% 1年以内广州佳禾科技有限公司393.37 8.99% 1年以内四川虹信软件有限公司330.46 7.56% 1年以内合计2,159.80 49.38% -

12月31日

成都同有科技有限公司

651.01

21.24%

1年以内，1-2年，2-3年

广州市恒联计算机科技有限公司210.59 6.87% 1年以内中国移动通信集团四川有限公司158.28 5.16% 1年以内新浪网技术（中国）有限公司146.86 4.79% 1年以内天津市电力公司144.88 4.73% 1年以内合计1,311.62 42.79% -

12月31日成都同有科技有限公司759.34 25.65% 1年以内，1-2年湖南创恒信息技术有限公司307.93 10.40% 1年以内中国移动通信集团四川有限公司199.12 6.73% 1年以内北京市西城区信息中心128.00 4.32% 1年以内山东中创软件工程股份有限公司110.57 3.73% 1-2年合计1,504.96 50.83% -

②应收帐款账龄分析

报告期内，公司应收账款余额账龄情况如下表所示：

账龄

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例

1年以内7,908.97 91.16% 4,244.02 97.03% 2,243.21 73.19% 2,203.83 74.43% 1～2年751.66 8.66% 77.59 1.77% 249.51 8.14% 707.67 23.90%

2～3年8.50 0.10% 52.15 1.19% 572.27 18.67% 49.28 1.66% 3～4年6.91 0.08% - - - - - -合计8,676.04 100.00% 4,373.75 100.00% 3,064.99 100.00% 2,960.78 100.00%

年末和年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额基本保持稳定；账龄在1年以上的应收账款主要为成都同有所欠货款，该款项已于结清。，公司账龄在1年以内的应收账款占应收账款的比例上升到97.03%，说明公司加强应收账款管理的措施取得了明显效果，欠款得到了及时收回。9月30日，1～2年的应收账款金额较大，占比有所上升，主要原因系受上海世博会视频监控项目整体审计进度影响，上海市公安局浦东分局所欠公司523.26万元货款尚未收回，受中国移动通信集团四川有限公司付款习惯和付款时点影响，该客户原113.79万元欠款尚未收回；3～4年应收账款主要为山东中创软件工程股份有限公司的6.64万元欠款，作为山东省高速公路信息管理系统建设泰莱高速公路工程的存储产品供货商，该笔货款需要在该工程整体验收后才能收回。

（5）预付款项报告期内，公司预付款项情况如下：

项目9月30日12月31日12月31日12月31日预付款项期末余额（万元）

2,874.28 983.97 320.69 115.20占流动资产比例12.78% 5.64% 2.93% 1.30%

报告期内，公司预付款项主要为预付的房屋购置款、材料采购款及软件开发

款等；各年末预付款项余额随公司营业规模扩大逐年上升。末和9月末，预付款项大幅增加，主要系12月和6月分别预付了北京实创环保发展有限公司首期房款508.00万元和第二期房款2,035.00万元。

截至9月30日，预付款项金额前五名情况如下：

时间预付款项前五名金额（万元）占比性质

9月30日北京实创环保发展有限公司2,543.00 88.47%预付房屋定制款中磊会计师事务所有限责任公司115.00 4.00%上市前期费用国枫律师事务所55.00 1.91%上市前期费用清华大学23.40 0.81%研发设备定制费北京理工大学17.00 0.59%预付合作款合计2,753.40 95.79% -

（6）其他应收款

报告期内，公司其他应收款余额情况如下：

账龄

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例金额（万元）

比例

1年以内371.55 93.66% 183.12 90.37% 949.44 86.90% 935.85 94.06% 1～2年9.23 2.33% 7.98 3.94% 123.89 11.34% 59.11 5.94% 2～3年7.30 1.84% 11.53 5.69% 19.24 1.76% - - 3～4年8.64 2.18% - - - - - -合计396.71 100.00% 202.63 100.00% 1,092.57 100.00% 994.96 100.00%

年末和年末，其他应收款余额主要为英思杰等关联方的欠款以及支付的保证金、支付给物流公司进行报关的税款等；，公司加强和规范了资金管理措施，收回了英思杰等关联方欠款，期末其他应收款余额大幅减少，主要包括保证金、押金、支付给物流公司进行报关的税款及员工业务借款等；9月末，其他应收款余额较大，主要为支付给中国科学院计算机网络信息中心的保证金284.00万元。

截至9月30日，其他应收款余额前五名情况如下：

时间其他应收款余额前五名金额（万元）占比性质

9月30日中国科学院计算机网络信息中心284.00 71.59%保证金北京冠捷国际物流有限公司35.13 8.86%支付的报关税款中关村科技园区海淀园创业服务中心7.05 1.78%押金广州日松工业有限公司6.51 1.64%押金北京湖北大厦有限责任公司4.91 1.24%押金合计337.60 85.10% -

（7）存货

报告期各期末，公司存货余额分别为1,338.04万元、2,222.89万元、1,479.27

万元和1,549.77万元，其主要情况如下：

①库龄情况

北京同有飞骥科技股份有限公司 招股意向书

单位：万元

项目年份9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

库龄0-180天180-360天360以上合计0-180天180-360天360以上合计0-180天180-360天360以上合计0-180天180-360天360以上合计

原材料硬件平台374.43 53.97 10.05 438.45 286.67 57.82 7.47 351.96 299.01 44.49 7.26 350.76 238.40 129.71 - 368.11存储介质172.09 30.41 11.34 213.83 84.93 27.66 1.48 114.08 159.69 51.12 3.92 214.73 32.70 12.04 6.05 50.78连接卡31.23 1.16 2.49 34.88 34.20 4.66 - 38.85 47.96 6.70 - 54.66 25.64 5.12 2.26 33.02其他94.00 28.88 8.06 130.95 106.88 35.78 19.90 162.56 83.65 62.84 0.21 146.70 68.30 26.55 0.41 95.26软件24.32 - - 24.32 19.45 13.46 - 32.91 380.93 - 247.86 628.80 82.70 186.56 - 269.26小计696.07 114.42 31.94 842.43 532.14 139.38 28.85 700.37 971.25 165.15 259.26 1,395.65 447.74 359.97 8.72 816.43

库存商品

NetStor iSUM系列40.37 11.44 - 51.81 19.93 28.51 - 48.44 97.60 31.13 - 128.73 63.63 17.29 - 80.92 NetStor NRS系列15.45 - - 15.45 27.08 - - 27.08 - - - - 7.52 1.58 - 9.10 NetStor TA 系列2.72 - - 2.72 8.17 - - 8.17 9.65 - - 9.65 1.06 7.55 - 8.62 NetStor VTL系列- - - - - - - - 6.31 - - 6.31 - - - -磁盘0.34 - - 0.34 17.84 - - 17.84 6.69 - - 6.69 16.67 - - 16.67其他- - - - 7.93 - - 7.93 7.79 - - 7.79 1.58 8.92 - 10.50软件78.08 37.77 - 115.86 88.81 20.87 - 109.68 51.59 40.64 - 92.23 8.90 - - 8.90子公司存货- - 11.85 11.85 - - 23.07 23.07 1.43 86.89 22.72 111.04 52.31 19.56 25.37 97.23小计136.97 49.21 11.85 198.03 169.76 49.38 23.07 242.20 181.06 158.66 22.72 362.44 151.66 54.89 25.37 231.93

发出商品

NetStor iSUM系列212.39 - - 212.39 90.26 - - 90.26 68.14 - - 68.14 170.28 - - 170.28 NetStor NRS系列44.53 - - 44.53 72.38 - - 72.38 - - - - - - - - NetStor TA 系列- - - - 11.06 - - 11.06 4.79 - - 4.79 - - - - NetStor VTL系列2.57 - - 2.57 13.19 - - 13.19 11.51 - - 11.51 23.65 - - 23.65磁盘75.41 - - 75.41 54.02 - - 54.02 87.63 - - 87.63 27.00 - - 27.00其他31.87 - - 31.87 100.55 - - 100.55 182.76 - - 182.76 32.18 - - 32.18软件142.54 - - 142.54 195.25 - - 195.25 109.97 - - 109.97 36.57 - - 36.57小计509.31 - - 509.31 536.70 - - 536.70 464.80 - - 464.80 289.68 - - 289.68

总计1,342.35 163.63 43.79 1,549.77 1,238.60 188.75 51.92 1,479.27 1,617.10 323.80 281.98 2,222.89 889.08 414.86 34.09 1,338.04

1-1-263

公司通常会根据合同签订情况和销售预测进行备料并组织生产，因此存货水

平通常保持平稳，并且库龄较短，主要集中于一年以内。

②存货中外购、外协的情况

子公司存货系外购的第三方产品，已全部列入库存商品。母公司存货中，库存商品和发出商品均为经过公司规划、设计、开发、生产和测试而形成的存储成品及存储系统解决方案，在部分解决方案中，采用了外购的第三方的存储产品；

而原材料主要为外购、外协形成的各类软硬件，具体情况如下：

项目

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例原材料842.43 54.36% 700.37 47.35% 1,395.65 62.79% 816.43 61.02%硬件平台438.45 28.29% 351.96 23.79% 350.76 15.78% 368.11 27.51%其中：外购409.47 26.42% 341.18 23.06% 329.82 14.84% 358.79 26.81%外协28.98 1.87% 10.78 0.73% 20.94 0.94% 9.32 0.70%磁盘213.83 13.80% 114.08 7.71% 214.73 9.66% 50.78 3.80%其中：外购213.83 13.80% 114.08 7.71% 214.73 9.66% 50.78 3.80%外协- - - - - - - -连接卡34.88 2.25% 38.85 2.63% 54.66 2.46% 33.02 2.47%其中：外购34.88 2.25% 38.85 2.63% 54.66 2.46% 33.02 2.47%外协- - - - - - - -其他130.95 8.45% 162.56 10.99% 146.7 6.60% 95.26 7.12%其中：外购120.59 7.78% 149.14 10.08% 117.25 5.27% 72.35 5.41%外协10.35 0.67% 13.42 0.91% 29.45 1.32% 22.91 1.71%软件24.32 1.57% 32.91 2.22% 628.8 28.29% 269.26 20.12%其中：外购24.32 1.57% 32.91 2.22% 628.8 28.29% 269.26 20.12%外包- - - - - - - -库存商品198.03 12.78% 242.21 16.37% 362.44 16.30% 231.93 17.33%其中：第三方存储产品27.06 1.75% 20.52 1.39% 37.76 1.70% 11.44 0.85%子公司存货11.85 0.76% 23.07 1.56% 111.04 5.00% 97.23 7.27%发出商品509.31 32.86% 536.70 36.28% 464.80 20.91% 289.68 21.65%其中：第三方存储产品47.11 3.04% 140.76 9.52% 60.70 2.73% 29.05 2.17%存货合计1,549.77 100.00% 1,479.27 100.00% 2,222.89 100.00% 1,338.04 100.00%其中：外购合计889.11 57.37% 860.51 58.17% 1,554.76 69.95% 921.92 68.90%外协/包合计39.33 2.54% 24.20 1.64% 50.39 2.26% 32.23 2.41%

注：上述金额均为扣除存货跌价准备前的余额。公司根据规划、设计和开发而定型的产品和解决方案，结合客户订单及销售预测进行相关原材料采购（或外协加工）；对于购进的原材料，经过公司生产（检测、组装、软件灌装和测试等），形成公司自有的存储产品和相关解决方案产品。

由于公司侧重于产品的规划、设计和开发，且各类产品具有一定的定制化特点（即

具体配置因客户需求不同会有所差异），加之外购、外协的原材料通用性较强而生产环节相对简单，因此除部分畅销型号产品外，公司一般根据订单及合同进行相关的产品生产，使得公司的存货中，原材料占比较高而库存商品占比较低。

③存货余额变化情况报告期内，公司存货各项目余额占比及变化情况如下：

项目

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）比例同比增长金额（万元）比例同比增长金额（万元）比例同比增长金额（万元）比例原材料842.43 54.36% 20.28% 700.37 47.35% -49.82% 1,395.65 62.79% 70.95% 816.43 61.02%库存商品198.03 12.78% -18.24% 242.20 16.37% -33.17% 362.44 16.30% 56.27% 231.93 17.33%发出商品509.31 32.86% -5.10% 536.70 36.28% 15.47% 464.80 20.91% 60.45% 289.68 21.65%合计1,549.77 100% 4.77% 1,479.27 100% -33.45% 2,222.89 100% 66.13% 1,338.04 100% 年末，原材料增长70.95%、库存商品增长56.27%，主要原因系某军队客户与公司达成了购货意向，公司进行了针对性的备货，但受军队年度采购次数和金额限制，该项目延迟至实施，使年末原材料及库存商品数量较大；此外，公司为次年初中国电子科技集团公司第五十四研究所存储设备采购项目和上海世博会图像监控视频存储项目提前进行了准备，也推高了期末存货数量；发出商品增长60.45%，主要是由于公司发货给中国科学院电子学研究所的约370万元产品尚未确认收入。

截至9月30日，公司发出商品的前五名如下：

时间发出商品前五名客户金额（万元）占比

9月30日解放军某部队A 128.40 25.21%中国科学院电子学研究所42.50 8.34%（发改委）自然资源和地理空间基础信息库项目办公室42.49 8.34%中国移动通信集团四川有限公司28.15 5.53%北京科联创业科技有限责任公司11.11 2.18%合计252.67 49.61%

3、非流动资产构成及变动分析

报告期内，公司非流动资产以固定资产为主，固定资产占非流动资产的比重分别为87.91%、84.16%、81.15%和50.59%。

公司非流动资产具体情况如下表：

项目

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例

固定资产377.25 50.59% 385.96 81.15% 270.45 84.16% 266.54 87.91%无形资产38.53 5.17% 43.10 9.06% 2.52 0.78% - -长期待摊费用- - - - 4.42 1.38% 8.17 2.69%递延所得税资产329.96 44.25% 46.57 9.79% 43.95 13.68% 28.48 9.39%合计745.73 100.00% 475.63 100.00% 321.34 100.00% 303.19 100.00%

（1）固定资产

截至9月30日，公司固定资产原值为623.79万元，固定资产净值为

377.25万元，总体成新率为60.48%，主要由经营所需的运输工具、电子设备及办公家具等构成。报告期内，固定资产明细如下：单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日固定资产原值：

房屋建筑物- - - -运输工具155.50 155.50 130.70 130.70电子设备432.93 376.21 337.27 274.59办公家具35.36 33.59 39.19 37.71合计623.79 565.30 507.16 443.00固定资产净值合计377.25 385.96 270.45 266.54成新率60.48% 68.28% 53.33% 60.17%受融资渠道限制，公司采取了"轻资产"的经营战略，尽量减少长期性资金占用，未对固定资产做较大投入，所使用的办公用地及厂房全部以经营性租赁的方式取得。因此，报告期内公司固定资产占总资产的比重总体较低。

由上图可以看出，公司固定资产占总资产的比重处于行业较低水平，反映公司在实现业务规模高速增长的同时有提升固定资产投入的内在需求。

（2）无形资产

截至9月30日，公司无形资产账面价值为38.53万元，全部为所购买

的软件资产。

（3）长期待摊费用

报告期内，公司的长期待摊费用为12月发生的装修费用，金额为12.25

万元，摊销期为36个月；截至12月31日，上述装修费已摊销完毕。

（4）递延所得税资产

报告期内，公司递延所得税资产主要是由获得政府补助、计提坏账准备和存货跌价准备产生的可抵扣暂时性差异造成的。截至9月30日，公司递延所得税资产账面价值为329.96万元，其中，因计提坏账准备形成的递延所得税资产为121.91万元；因计提存货跌价准备形成的递延所得税资产为2.96万元；因政府补助递延收益形成的递延所得税资产为205.08万元。

（二）减值准备提取情况

公司根据《企业会计准则》和所属行业的具体情况制定了计提资产减值准备的会计政策，并已遵循谨慎性原则按上述会计政策足额计提了相应的减值准备。

1、坏账准备计提情况

报告期内，公司坏账准备计提情况如下：

单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日坏账准备 其中：应收账款476.19 233.00 179.43 128.84其他应收款11.44 12.85 23.41 14.23合计487.64 245.85 202.84 143.07公司的客户分布和销售策略确保了良好的回款能力，发生坏账的可能性较小：在直销中，公司所服务的政府部门、军队军工、科研院所和金融等领域的客户信誉度高，资金实力雄厚，发生坏账损失的风险很小；在分销中，公司采取信用分级策略，会根据代理商的资信状况、合作年限等合理确定货款的信用期，从制度上保证了货款回收的及时性。报告期内，公司已根据实际情况制定了恰当的坏账准备计提政策，坏账准备计提充分谨慎。

2、存货跌价准备计提情况

报告期内，公司对存货计提跌价准备情况如下：

单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日原材料- - - -库存商品11.85 18.75 20.11 -发出商品- - - -合计11.85 18.75 20.11 - 末，由于发行人子公司同有赛博部分存货库龄较长、陈旧过时、预期售出可能性较低而全额计提了跌价准备；和1～9月，上述产品部分售出，并按比例结转了相应的存货跌价准备，具体情况如下：单位：万元

年度存货名称账面原值跌价准备计提比例库龄

9月30日

FG-5001SX 5.05 100.00% 4年以上FG-5001FA2 6.80 100.00% 4年以上合计11.85 100.00% -

月

12月31日

FG-5001SX 5.05 100.00% 3年以上FG-5001FA2 6.80 100.00% 3年以上VPN 4.26 100.00% 2年以上Authenex v32 2.64 100.00% 2年以上合计18.75 100.00% -

12月31日

FG-300A 1.22 100.00% 2-3年FG-5001SX 5.05 100.00% 2-3年FG-5001FA2 6.80 100.00% 2-3年VPN 4.26 100.00% 1-2年Authenex v32 2.79 100.00% 1-2年合计20.11 100.00% -

除上述产品外，报告期各期末，公司其他存货未计提跌价准备，主要是由

于：①为控制成本、降低风险，公司根据合同签订和销售预测情况进行原材料的采购和存货的储备，因此，除销量较大的产品会保持一定的安全库存外，其他存货均主要系为订单或项目备货，公司的存货储备量较小；②由于公司业务增长迅速，存货周转速度较快，近三年及一期，分别保持6.99、6.15、7.77和6.71的较高水平，因此，公司的存货库龄均较短，不存在大额滞压库存；③报告期内，公司毛利率保持在较高水平，除部分明显陈旧过时、售出可能性较低的产品外（该部分产品已全额计提减值），其余产品短期内不存在因技术或用户偏好改变等而被替代的风险，预期均能正常售出，且价格相对保持稳定，预计销售毛利减去估计发生的销售费用及相关税后的金额高于成本，无需计提跌价准备。特别地，报告期各期末，母公司库龄在1年以上的存货均为采购的原材料，且库龄不超过两年。该部

分原材料未计提跌价准备，原因在于：①除末的247.86万元软件外，其余部分均为通用的、标准化的原材料产品，如硬件平台、存储介质、标准化软件和连接卡等，能普遍适用于公司现有产品线，且保持较高的毛利率水平，经减值测试分析，其可变现净值均高于账面价值，因此不需计提跌价准备。②末的247.86万元软件，系公司为某军队客户项目进行的针对性备货，但受军队年度采购次数和金额限制，项目延迟实施，由于公司预期该项目能按照正常的毛利率水平执行，因此未计提跌价准备；，该笔交易已顺利完成，且实现了较高的毛利率。综上，报告期内公司存货跌价计提政策谨慎，各期末存货已足额计提减值准备。

3、固定资产减值准备计提情况

公司建立了完善的固定资产管理制度，定期对固定资产进行盘点。目前公司无闲置的固定资产，也不存在技术陈旧、损毁等原因导致其可收回金额低于账面价值的情形，因此未计提减值准备。公司管理层认为，公司各项资产质量较高，主要资产出现大幅减值的可能性很小，制定的计提减值准备会计政策符合谨慎性的要求，提取的减值准备与公司资产质量的实际状况相符，主要资产计提的减值准备充分、合理。

（三）资产周转能力分析

报告期内，公司总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率情况如下：

项目9月30日12月31日12月31日12月31日总资产周转率（次）

0.79 1.44 1.46 1.29流动资产周转率（次）

0.82 1.48 1.51 1.33应收账款周转率（次）

2.50 5.64 4.95 2.96存货周转率（次）

6.71 7.77 6.15 6.99

至，公司资产周转能力相关指标与可比上市公司对比如下：

1、总资产周转率及流动资产周转率

公司的流动资产周转率与行业内其他企业相似；总资产周转率较高，主要是由于公司采用了"轻资产"的发展策略，报告期内使用的办公用地及厂房全部以经营性租赁的方式取得，未拥有房屋、建筑物等资产。单位：次

项目

总资产周转率流动资产周率总资产周转率流动资产周率总资产周转率流动资产周率EMC 0.59 1.67 0.55 1.32 0.64 1.44 NetApp 0.68 0.94 0.66 0.99 0.71 1.24公司1.44 1.48 1.46 1.51 1.29 1.33

2、应收账款周转率分析

发行人及同行业上市公司应收账款周转率对比情况如下：

项目应收账款周转率（次）

EMC 7.11 6.29 6.41 NetApp 8.44 8.56 6.62公司5.64 4.95 2.96公司（扣除关联方欠款）

6.18 6.48 4.23报告期内，由于关联方欠款金额较大，在一定程度上影响了公司应收账款周转率；扣除关联方欠款后，公司应收账款周转率与EMC、NetApp等两家专业存储厂商较为相近。报告期内，公司采取了有效的应收账款管理措施，加强了信用资质审核和信用期限审批的控制程序，提高了收款力度，保证了在业务规模快速增长的同时应收账款得到了合理的控制，公司应收账款周转率整体呈上升趋势。

3、存货周转率

目前，公司规模仍然较小，为了控制风险，通常根据销售预测维持一定的安全库存，并针对大项目及大额订单提前进行针对性的备货，通过这种行之有效的存货管理措施，保证了公司在业务规模快速增长的同时存货余额得到了合理的控制，减少了对公司流动资金的占用，提高了资金的使用效率，缓解了公司发展中的资金需求缺口。报告期内，公司存货周转率由的6.99提升到的

7.77，表明公司存货管理取得了较好成效。

项目存货周转率（次）

EMC 8.02 7.27 7.74 NetApp 16.21 16.23 21.57公司7.77 6.15 6.99

（四）负债构成及变动分析

报告期内，公司负债主要由流动负债构成，具体情况如下：

项目

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例流动负债7,178.98 89.74% 5,315.16 99.41% 5,198.08 100.00% 5,363.33 100.00%非流动负债820.33 10.26% 31.78 0.59% - - - -负债总计7,999.31 100.00% 5,346.94 100.00% 5,198.08 100.00% 5,363.33 100.00%

末和9月末，公司的非流动负债为收到政府补助而确认的递延收益。

报告期各期末，公司流动负债主要包括应付账款、预收账款、应交税费等，

具体构成情况如下：

项目

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例短期借款500.00 6.96% 500.00 9.41% - - 500.00 9.32%应付账款4,154.31 57.87% 3,464.93 65.19% 3,303.14 63.55% 3,153.60 58.80%预收款项911.56 12.70% 847.54 15.95% 717.18 13.80% 793.78 14.80%应付职工薪酬125.23 1.74% 94.65 1.78% 66.45 1.28% 81.89 1.53%应交税费1,228.25 17.11% 344.81 6.49% 761.90 14.66% 572.84 10.68%应付利息0.83 0.01% 0.89 0.02% - - - -其他应付款258.81 3.61% 62.33 1.17% 349.41 6.72% 261.22 4.87%流动负债合计7,178.98 100.00% 5,315.16 100.00% 5,198.08 100.00% 5,363.33 100.00%

1、短期借款

报告期内，公司短期借款余额较低，主要是由于公司融资渠道有限，固定资产价值较少，较难通过抵押贷款等方式获得业务发展所需的资金支持。

2、应付账款

报告期各期末，公司应付账款期末余额及变动情况如下：

项目1～9月或9月30日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

1～12月或12月31日

应付账款（万元）

4,154.31 3,464.93 3,303.14 3,153.60应付账款余额增长率19.90% 4.90% 4.74% -同期营业收入增长率- 40.60% 31.50% -

随着公司业务规模的扩大，公司应付账款余额逐年增长，但增长幅度较低，反映出公司收入高速增长的同时，保持了良好的商业信誉。

报告期各期末，应付账款前五名客户如下：

时间应付账款前五名客户金额（万元）占比账龄鑫骏企业有限公司1,879.03 45.23% 1年以内

9月30日深圳市卓优数据科技有限公司446.15 10.74% 1年以内联强国际贸易（中国）有限公司北京分公司363.97 8.76% 1年以内四川长虹佳华信息产品有限责任公司326.97 7.87% 1年以内北京荣之联科技股份有限公司317.14 7.63% 1年以内合计3,333.26 80.24% -

12月31日鑫骏企业有限公司2,008.93 57.98% 1年以内北京金中恒科技发展有限公司247.18 7.13% 1年以内成都深思天地计算机技术有限公司98.00 2.83% 1年以内深圳市亿比特存储技术有限公司91.47 2.64% 1年以内上海神州数码有限公司89.51 2.58% 1年以内合计2,535.09 73.16% -

12月31日鑫骏企业有限公司1,185.08 35.88% 1年以内北京中恒讯视科技发展有限公司619.00 18.74% 1年以内北京讯佳科贸公司147.33 4.46% 1年以内北京华科邦达科技有限责任公司97.71 2.96% 1年以内北京鸿阳飞锐科技有限公司70.83 2.14% 1年以内合计2,119.94 64.18% -

12月31日鑫骏企业有限公司1,336.98 42.40% 1年以内北京中恒讯视科技发展有限公司471.18 14.94% 1年以内北京理工中兴科技股份有限公司247.86 7.86% 1年以内深圳市海数通电子有限公司192.31 6.10% 1年以内北京仙童未来科技发展有限公司87.29 2.77% 1年以内合计2,335.63 74.06% -

3、预收款项

预收款项主要为根据合同约定向客户收取的部分货款，报告期各期末，公司预收款项金额分别为793.78万元、717.18万元、847.54万元和911.56万元。公司根据客户的资信情况、合作年限等合理制定了不同的预收政策：（1）对于直销客户，公司通常要求客户预付一定比例的货款，但对于部分大型企事业单位及军队客户，由于发生欠款的风险小，公司也可能根据具体情况先发货后收款；（2）在分销模式下，公司每年对经销商进行评估，并根据不同经销商的评估情况确定具体的结算方式，对于初次与公司合作的经销商，公司通常要求该类经销商预付全部货款后再发货，对于长期合作并且信誉良好的经销商，公司通常给予一定的信用期。

报告期内，公司与各经销商合作情况良好，分销货款回款情况较好，因此给

予了主要经销商较高的信用等级，预收款未随销售规模的扩大而快速上升，并且来自直销客户的预收款比重逐年提高：末和末，预收中国科学院电子学研究所的货款金额较大，占比分别为41.12%和92.73%；9月末，预收

款主要为预收中国科学院计算机网络信息中心的874.82万元货款，占比达

95.97%。报告期各期末，公司前五大预收款客户具体情况如下：

时间预收款项前五名金额（万元）

占比性质

9月30日中国科学院计算机网络信息中心874.82 95.97%预收货款成都瑞宝博通科技有限公司10.34 1.13%预收货款（发改委）自然资源和地理空间基础信息库项目办公室7.79 0.85%预收货款南昌印钞厂6.02 0.66%预收货款广州市珠江水泥有限公司5.44 0.60%预收货款合计904.40 99.21% -

12月31日中国科学院电子学研究所782.88 92.37%预收货款武汉云金地科技有限公司33.90 4.00%预收货款吉林省骅舜天洪科技有限公司18.11 2.14%预收货款深圳市北电正光科技有限公司3.56 0.42%预收货款合肥德信电子科技有限公司2.90 0.34%预收货款合计841.34 99.27% -

12月31日中国科学院电子学研究所294.88 41.12%预收货款北京盈想东方科技发展有限公司31.28 4.36%预收货款创至瑞联（北京）科技有限公司22.07 3.08%预收货款河南天润生物科技有限公司21.99 3.07%预收货款淄博众阳软件有限公司19.56 2.73%预收货款合计389.78 54.36% -

12月31日湖南创恒信息技术有限公司88.62 11.16%预收货款北京市西城信息中心61.00 7.68%预收货款中国科学院地理科学与资源研究所56.00 7.05%预收货款内蒙古万德系统集成有限责任公司54.81 6.90%预收货款北京盈想东方科技发展有限公司31.28 3.94%预收货款合计291.70 36.75% -

4、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为81.89万元、66.45万元、94.65万元和125.23万元。年末职工人数比年末减少近20人，导致应付职工薪酬较年末有所下降；和上半年，公司进行了扩招，期末应付职工薪酬也随之增加。

5、应交税费

公司应交税费主要为应付的增值税、企业所得税和其他相关税费等，具体情况如下：单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日

应交税费1,228.25 344.81 761.90 572.84其中：应缴增值税388.93 75.02 405.16 348.26应缴企业所得税795.87 231.11 297.80 171.27 年末，公司应缴税费较下降，主要系末应缴增值税余额有所下降；报告期内，随公司业务规模的快速扩大，各期末应交企业所得税整体呈上升趋势。1～9月，公司暂按25%计算所得税，且收到的800.00万元财政补贴需要在当期缴纳所得税，使得期末应缴企业所得税较高。

6、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款明细如下：

账龄

9月30日

12月31日

12月31日

12月31日

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例1年以内257.81 99.61% 60.10 96.42% 330.43 94.57% 233.26 89.30% 1～2年- - 1.23 1.98% 1.85 0.53% 23.60 9.03% 2～3年- - 1.00 1.60% 12.77 3.65% - - 3年以上1.00 0.39% - - 4.36 1.25% 4.36 1.67%合计258.81 100.00% 62.33 100.00% 349.41 100.00% 261.22 100.00%

和，为临时性资金周转，公司向非关联公司拆入部分资金；，公司归还了上述借款，期末其他应付款余额大幅降低，主要是未支付的运费、代扣的个人保险等；9月末，公司其他应付款有所上升，主要系收到北京华胜天成科技股份有限公司支付的225.00万元供货保证金。

（五）偿债能力分析

报告期内，公司的核心偿债能力指标如下表所示：

项目1～9月或9月30日

度或12月31日度或12月31日度或12月31日流动比率（倍）

3.13 3.28 2.11 1.65速动比率（倍）

2.92 3.01 1.68 1.40资产负债率34.43% 29.82% 46.13% 58.50%资产负债率（母公司）

35.17% 30.42% 47.28% 63.05%息税折旧摊销前利润（万元）

3,513.72 3,828.85 1,660.72 708.25利息保障倍数145.60 171.36 60.79 22.51

至，公司偿债能力相关指标与可比上市公司对比如下：

1、资产负债率

公司资产负债率与行业内上市公司基本一致。报告期内，公司资产负债率整

体呈降低趋势，偿债能力逐步提高。，公司资产负债率大幅降低，主要原

因为新股东增资使公司净资产大幅增加。

时间项目EMC NetApp公司12月31日资产负债率43.55% 54.76% 29.82% 12月31日资产负债率42.00% 61.04% 46.13% 12月31日资产负债率44.17% 65.78% 58.50%

2、流动比率和速动比率

报告期内，公司流动比率、速动比率均稳步上升，偿债能力逐年增强。

年年末，公司流动比率及速动比率较年末出现较大增长，系公司新股东增资使货币资金大幅增加所致。

时间项目EMC NetApp公司

12月31日流动比率1.04 1.89 3.28速动比率0.85 1.75 3.01

12月31日流动比率2.05 2.37 2.11速动比率1.71 2.20 1.68

12月31日流动比率2.04 2.05 1.65速动比率1.74 1.82 1.40

3、息税折旧摊销前利润和利息保障倍数

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为708.25万元、1,660.72万元、

3,828.85万元和3,513.72万元，利息保障倍数分别为22.51倍、60.79倍、171.36倍和145.60倍，保持较高水平，说明公司经营情况良好，具有较好的偿债能力。

十二、所有者权益变动情况

报告期内，公司股东权益各项目的变动情况如下：

单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日股本（实收资本）

4,500.00 4,500.00 3,000.00 2,100.00资本公积6,230.17 6,230.17 - -盈余公积141.06 141.06 416.87 278.81未分配利润4,099.69 1,454.28 2,396.98 1,161.64归属于母公司股东权益合计14,970.92 12,325.51 5,813.85 3,540.46少数股东权益261.73 259.89 256.50 263.69所有者权益合计15,232.65 12,585.41 6,070.35 3,804.14

1、股本（实收资本）变动情况

8月10日，同有有限全体股东以货币增资900万元，本次增资后实收

资本为3,000万元。9月6日，沈晶等15人以货币出资900万元认缴450万元注册资本，增资后同有有限实收资本为3,450万元。9月16日，东方富海以货币出资2,327.5万元认缴注册资本256.1万元，常州华软以货币出资997.5万元认缴注册资本109.7万元，增资后同有有限实收资本为3,815.8万元。11月23日，同有有限整体变更为股份公司，同有有限股东以审计基准日净资产10,730.17万元作为出资折股4,500万股。

2、资本公积变动情况

9月，沈晶等15人、东方富海、常州华软等对同有有限增资，同有有限资本公积增加3,409.2万元。11月23日，同有有限整体变更为股份有限公司，全体股东以其拥有的同有有限经审计的净资产10,730.17万元折成4,500万股股份，溢价部分6,230.17万元计入资本公积。

3、盈余公积变动情况

，公司计提盈余公积138.06万元，使其余额增加至416.87万元。

年11月23日，同有有限整体变更改制为股份公司，盈余公积减少416.87万元；

年末，公司提取盈余公积使其余额增至141.06万元。

4、未分配利润变动情况

单位：万元

项目9月30日12月31日12月31日12月31日期初数1,454.28 2,396.98 1,161.64 651.50本期增加额2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84其中：本年净利润转入2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84本期减少额- 4,129.36 138.06 65.70其中：提取法定盈余公积- 141.06 138.06 65.70对所有者的分配- 900.00 - -转增股本及资本公积- 3,088.30 - -期末数4,099.69 1,454.28 2,396.98 1,161.64

6月公司发放900万现金股利。公司于11月23日整体变更为股份有限公司，将未分配利润3,088.30万元转入股本和资本公积。

十三、盈利能力分析

报告期内，公司业务规模不断扩大，主营业务收入、营业利润、净利润逐年

快速增长，至上述各项复合增长率分别为38.30%、144.50%和

138.88%，体现出公司良好的盈利能力。

（一）营业收入的构成及变化分析

1、营业收入总体分析

报告期，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重均高于96%，且逐年上升。单位：万元

项目1～9月度度度主营业务收入16,308.11 20,871.66 14,659.14 10,912.04销售产品收入15,333.29 20,081.40 14,159.87 10,463.72其中：第三方存储产品2,406.84 2,529.98 2,142.37 1,695.44技术服务收入974.82 790.26 499.27 448.32其他业务收入12.99 100.59 256.70 430.48销售产品收入0.99 75.59 197.32 321.69技术服务收入12.00 25.00 59.38 108.79营业收入合计16,321.10 20,972.25 14,915.84 11,342.53主营业务收入比重99.92% 99.52% 98.28% 96.20%第三方存储产品占主营业务收入比重14.76% 12.12% 14.61% 15.54% 至，公司主营业务收入复合增长率为38.30%，高于同期国内存储市场规模的增长率，市场份额持续扩大，进一步巩固了公司在国内民族存储厂商中的领先地位；1～9月，公司实现主营业务收入16,308.11万元，占全年收入的78.14%，与同期相比，增长34.87%（1～9月数据来源于经中磊会计师事务所审计的股改审计报告），保持了较快增长速度。销售产品收入是公司营业收入及主营业务收入的主要构成。在产品销售业务中，公司销售的形式包括提供存储产品和提供解决方案两类。解决方案，即公司根据用户需求及其信息系统特点，针对性的提供能满足客户要求的一系列产品组合。上述解决方案中，大部分是以公司自有品牌存储产品为基础和核心，根据方案设计需要配套数据传输设备等少量其他必要的相关组件所构成的。在个别特定

项目中，公司主要采用第三方存储产品来构建解决方案，原因在于：（1）通过对

客户需求分析后设计的解决方案中，采用国外存储厂商的高端存储产品更能满足

客户的具体需求；（2）第三方存储产品能有效补充公司现有的产品线和方案组合，有利于体现和发挥公司的专业能力和服务水平，是公司拓展销售渠道和客户资源的方式之一；（3）采用外国厂商的高端存储产品设计解决方案并提供相关服务，是公司跟踪、学习并进一步掌握国际先进存储技术的途径，有利于提高公司的自主研发效率和整合创新能力。报告期内，公司上述项目所实现的销售收入占主营收入的比重分别为15.54%、14.61%、12.12%和14.76%，占比较低，且整体上呈下降趋势。除该部分收入外，公司主营收入中其他部分均为应用公司自有品牌、商标、专利所形成的收入。技术服务收入金额较低，但逐年稳步增长。1～9月，公司主营业务收入中，技术服务收入为974.82万元，比全年增加23.35%，主要系公司为中国科学院电子学研究所开发存储软件，实现收入500.45万元。

（1）公司主营业务收入持续快速增长的主要原因

①存储市场需求高速增长

在国民经济的高速发展和各领域信息化进程加速的背景下，我国已成为全球各主要企业级存储市场中增长最快的国家和世界前五大存储市场，国内存储行业进入快速成长期。国内存储市场需求的高速增长是公司收入取得持续快速增加的源动力。

②国家政策支持

国家对信息产业的重视、对高新技术的扶持和对信息安全问题的关注，促进了国内存储行业的发展。如《信息产业科技发展"十一五"规划和中长期规划纲要》等规划中提出了对存储产品和存储行业的支持，而《自主创新产品政府首购和订购管理办法》等政策中提出了对国产品牌和自主创新产品的扶持；上述政策为公司营业收入快速增加提供了良好的宏观环境。

③公司品牌形象不断上升，争取优质大项目的能力增强公司曾被评为"中国最佳存储企业"和"最佳存储服务企业"，NetStor?品牌曾获"行业采购首选品牌"称号，核心产品获得了北京市自主创新产品认证，在

行业中树立了良好的品牌形象，企业知名度不断提升，为公司争取到优质大项目，如工商银行四川分行全省营业网点视频监控存储项目，的上海

世博会图像监控视频存储项目和广州亚运会赛事管理支撑系统存储项目等，带动

了公司收入增长。

④公司在数据存储、数据保护和容灾领域取得全面快速发展

公司一直注重产品线的不断完善和业务领域的全面拓展，在保持数据存储和

数据保护业务高速发展的同时，也注重容灾领域的产品创新与业务开拓。随着公司容灾产品及容灾解决方案体系的日趋成熟，报告期内，公司来自容灾领域的收入以近50%的速度高速增长，主营业务收入中来自容灾领域的比重不断提高，为公司建立了新的和极具潜力的收入增长点。

（2）单一重大项目对收入的影响

报告期内，公司承接的金额超过500万的重大项目主要包括解放军各存储设备采购项目（客户为解放军某部队A及部队B）、中国科学院计算机网络中心存储设备采购项目（客户为联想控股有限公司）、工商银行四川分行全省营业网点视频监控存储项目（客户为北京银河万佳电子技术有限公司）、中科院电子所存储设备采购项目（客户为中国科学院电子学研究所）、上海世博会图像监控视频存储项目（客户为上海市公安局浦东分局）、航空遥感数据存储和数据管理系统存储硬件采购项目和航空遥感数据存储和数据管理系统存储软件开发项目（客户为中国科学院电子学研究所）、54所测绘项目（客户为中国电子科技集团公司第五十四研究所）、资源三号卫星和资源一号02C卫星地面系统硬存储设备采购项目（客户为中国资源卫星应用中心）、中科院CNGI可信域名及中文域名网络设备采购项目（客户为中国科学院计算机网络信息中心）。上述项目中，仅上海世博会图像监控视频存储项目具有单一性和偶发性，其他项目和客户均具有一定的持续性和稳定性。上海世博会图像监控视频存储项目合同金额为2,616.63万元，公司对该项目在实现收入、毛利分别为2,236.44万元和446.17万元，占公司当年主营业务收入和毛利的比例为10.72%和6.80%；剔除该项目对公司主营业务收入和毛利的贡献，公司的主营业务收入和毛利仍较上升27.12%、57.06%，可见，公司的业绩增长不依赖于此重大单一项目。虽然上海世博会图像监控视频存储项目属于单一项目，不具可持续性，但该项目的成功实施是公司综合实力的良好体现，有助于提升公司的品牌影响力和在获取大型存储项目方面的竞争力。

（3）未来获得大型订单的连续性和稳定性，业绩增长的可持续性

①报告期内公司重大合同持续增长

近年来，存储行业飞速发展，存储产品日益普及，存储产品涉及项目规模日益增大。公司作为国内领先的、拥有自有品牌和自主知识产权的、专注于企业用户市场的民族存储厂商，主要从事数据存储、数据保护、容灾等技术的研究、开发和应用。随着公司在业务领域综合实力和市场影响力的提高，承接的项目合同金额也相应提高。至，公司承接的单体合同金额超过500万的项目分别为2个、5个和7个，对应合同金额1,289.07万元、4,116.38万元和9,126.56万元，呈逐年快速上升趋势。、和，上述重大项目实现收入分别为1,101.77万元、3,068.38万元和6,580.80万元，占当年主营业务收入的10.10%、20.95%和31.53%；实现毛利405.72万元、867.27万元和1,903.19万元，占当年公司主营业务毛利的15.11%、22.35%和29.01%，重大项目的收入和毛利均保持快速增长，已成为公司利润增长的重要来源。公司对上述重大项目的成功实施集中体现了公司在承接和实施重大项目上的综合实力，为公司积累了丰富的经验和树立了良好的市场形象，从而为其持续取得大额订单奠定坚实的基础。

②稳定的直销客户资源将保障未来订单的可持续性

经过多年的市场开拓和经验积累，公司及公司产品在国内市场已经具有较高的知名度和美誉度；公司在客户中树立了良好的企业形象，并成功实施或参与了多个国家级或省部级重点信息化工程项目，积累了大量稳定的客户资源。至，连续稳定直销客户与公司签订的合同额分别为5,078.27万元、7,788.88万元和11,418.69万元，占当年合同总额的39.93%、43.44%和43.87%。长期稳定的直销客户资源是公司未来订单可持续性的重要保障，是公司保持业绩稳定的基础。

③优质的渠道经销商促进了公司业绩的快速增长

分销模式是公司现有销售模式的重要组成部分，经过多年的发展，公司已经形成了覆盖全国重点大中城市的营销网络体系，并建立了由各类经销商、业务合作伙伴组成的覆盖全国重点城市的存储渠道体系，渠道经销商拥有较强专业的销售能力和本地化服务能力，是公司拓展业务的重要基础。报告期内，公司两年连续通过同一渠道经销商签订合同金额分别为2.511.86万元、4,867.40万元、7,406.44万元和5,638.99万元，分别占当年（期）签订合同总额的19.75%、27.51%、28.45%和30.33%，优质稳定的渠道经销商促进了公司业务的快速增长。

综上，报告期内公司重大合同持续增长，稳定的客户群体和优质的渠道经销

商，已成为公司可持续发展的有力保障，随着公司实力和品牌的进一步增强，预期公司将获得更多客户和合作伙伴的认可，从而保证公司业绩的持续增长。

2、主营业务收入业务结构分析

报告期内公司主营业务收入构成情况如下：

类型

1～9月

度

度

度

金额（万元）同比增长占主营收入比金额（万元）同比增长占主营收入比金额（万元）同比增长占主营收入比金额（万元）占主营收入比数据存储8,729.32 - 53.53% 12,447.09 51.72% 59.64% 8,203.92 35.40% 55.96% 6,058.82 55.52%数据保护3,850.17 - 23.61% 5,724.23 21.20% 27.43% 4,722.87 29.62% 32.22% 3,643.59 33.39%容灾3,728.62 - 22.86% 2,700.34 55.88% 12.94% 1,732.35 43.21% 11.82% 1,209.64 11.09%合计16,308.11 - 100% 20,871.66 42.38% 100% 14,659.14 34.34% 100% 10,912.04 100%报告期内，公司收入的主要来源为数据存储业务，但至容灾业务的增长率最高，占公司收入的比重也逐步提高。数据存储是存储产品最基本的应用领域，随着"数字宇宙"特别是多媒体等非结构化数据爆炸式增长，数据存储市场的规模快速扩大，政府、新媒体等新兴市场增长迅速。公司深耕政府、军队、军工、新媒体等领域，凭借多年以来建立的优势，数据存储业务获得了快速增长。公司容灾领域收入高速增长的原因在于，国内近年来不断出现的数据丢失事件和频繁发生的自然灾害使得各行业各领域的安全意识和警觉性提高，保护数据安全的需求迅速扩大，而相关部门也适时推出了《重要信息系统灾难恢复指南》、《信息技术改造提升传统产业"十一五"专项规划》等一系列鼓励容灾技术和产品发展的方针政策，在此背景下，容灾市场快速扩容。公司抓住了市场机遇，一方面，明确了要重点发展容灾业务的目标，提出了"数据安全"和"数据安全基础架构"理念，并得到了用户的认可；另一方面，积极进行相关的技术研发和产品创新，推出了NetStor应急容灾系列产品，并获得了北京市自主创新产品认证；此外，公司还加大了容灾产品和相关解决方案的宣传、销售力度。在上述措施的推动下，公司容灾业务的收入快速上升。

3、主营业务收入的销售模式分类

公司报告期内分销及直销收入情况如下：

模式1～9月度度度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例分销8,184.17 50.18% 8,822.79 42.27% 6,708.45 45.76% 4,276.36 39.19%直销8,123.94 49.82% 12,048.87 57.73% 7,950.69 54.24% 6,635.68 60.81%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%报告期内，公司采取直销和分销两种销售方式并重的销售策略，公司通过分销和直销实现的收入大致相同。1～9月，分销收入比重上升较快，主要系军队和政府等领域的大型直接客户习惯于在下半年或年末进行集中采购。公司分销对象包括经销商和业务合作伙伴（主要为系统集成商）两大类，分销商的经营模式及最终销售情况如下：

（1）经销商

由于目前存储产品还未完全实现标准化，均有一定的定制化特点，不同客户

对产品配置、规格等的要求通常差别较大，因此，经销商主要采用"CASE TO CASE"的模式，即在确定最终项目及其他相关事项后才向公司下采购订单，而在未确定最终用户及其所需产品型号的情况下，一般不提前备货。根据商业惯例，经销商通常会对其最终客户名单、销售金额、销售价格及结算方式保密。但通过对经销商的技术支持和销售管理，公司能掌握产品的最终销售方向，尤其从以来，公司要求主要经销商提供最终销售客户（或项目）信息或在订单上直接标注最终客户（或项目）的名称，确定产品最终销售的情况。另一方面，公司每年对经销商进行评估，根据经销商过往交易情况对其进行分类，严格控制经销商应收账款的管理，对于初次与公司合作的经销商，公司采取款到发货的结算方式。对于长期合作并且信誉良好的经销商，公司通常给予一定的信用期。此外，为扩大公司产品的品牌知名度和市场占有率，公司在对经销商进行跟踪管理和维护的同时，也加大对经销商的技术支持力度，帮助其开拓市场和营销客户。在现有结算方式下，经销商出于自身资金周转的谨慎考虑，通常只有在有明确的项目和客户时，才会向公司下采购订单；并且，由于经销商资金规模通常较小，往往在最终客户要求交货时，才会要求公司发货。因此，经销商收到公司产品后，通常会立即交付给客户（部分情况下，由公司直接发运给最终客户），在当期实现最终销售，以规避经营风险，减少库存水平，保证资金的流动性和充裕性。报告期内，公司经销商回款情况良好，基本无账龄在一年及以上的应收账款。

根据上述模式和公司报告期内的主要经销商出具的说明，公司对经销商销售

的商品基本已在当期实现最终销售，不存在通过经销商压货的情形。

（2）业务合作伙伴

除经销商外，公司的存储产品还会由业务合作伙伴根据其招投标结果等提供给最终客户。以业务合作伙伴中最主要的系统集成商为例，具体模式如下：公司对于系统集成商而言，只是存储设备供应商，系统集成商通常会在相关项目招标前向公司询价，项目中标后与公司签订存储设备采购合同；公司供货后，由系统集成商将存储设备集成在最终客户的信息系统中。因此，根据业务合作伙伴的运营模式，公司向其提供的存储产品均有确定的最终销售客户，且基本已在当期实现最终销售，不存在通过业务合作伙伴压货的情形。

4、主营业务收入区域结构分析

报告期公司营业收入的地区分布情况如下表所示：

地区

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例华北8,485.42 52.03% 9,526.17 45.64% 7,886.22 53.80% 5,327.42 48.82%华东2,093.96 12.84% 4,582.73 21.96% 1,928.34 13.15% 1,466.51 13.44%华南2,141.25 13.13% 2,673.58 12.81% 1,881.62 12.84% 1,303.15 11.94%西南1,611.24 9.88% 2,325.28 11.14% 1,477.95 10.08% 947.57 8.68%西北700.66 4.30% 832.23 3.99% 620.43 4.23% 247.82 2.27%东北763.20 4.68% 511.83 2.45% 501.26 3.42% 356.92 3.27%华中512.37 3.14% 419.83 2.01% 363.33 2.48% 1,262.64 11.57%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%公司主营业务收入在地区上表现出分布广泛、重点突出的特点。目前，公司客户主要位于华北、华东、华南和西南地区，营业收入在地域上分布不均的主要原因在于我国各区域经济发展和信息化程度的不平衡所致。在公司的客户中，政府等领域客户的集中采购主要集中在北京地区，因此华北地区收入比重较大。伴随着"西部大开发"、"中部地区崛起"和"东北老工业区振兴"等一系列国家发展战略的深入，西北、华中、东北等地区经济实力和信息化水平将持续上升，存储市场容量也会进一步扩大；此外，公司重视东部地区市场的维持和中西部地区客户的开发，预期在公司营业收入的构成中，来自西北、华中、东北等地区的

比重会持续增加，公司收入的地域构成将进一步平衡。

5、主营业务收入行业结构分析

报告期，公司主营业务收入的行业分布情况如下表所示：

行业

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例政府5,067.14 31.07% 7,110.98 34.07% 4,298.86 29.33% 3,723.82 34.13%军队军工4,679.62 28.70% 5,931.97 28.42% 3,636.93 24.81% 1,379.26 12.64%教育科研2,880.60 17.66% 2,336.48 11.19% 1,984.90 13.54% 1,512.44 13.86%新媒体156.15 0.96% 1,355.62 6.50% 1,036.81 7.07% 748.36 6.86%医疗卫生293.50 1.80% 1,045.23 5.01% 624.47 4.26% 354.87 3.25%其他3,231.10 19.81% 3,091.38 14.81% 3,077.15 20.99% 3,193.31 29.26%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%公司客户广泛分布于政府、军队、军工、教育科研、新媒体、医疗卫生等各个行业，对行业的依赖程度较低；并且，公司在增长迅速的政府、军队军工等领域占有一定优势。随着我国国民经济的持续高速增长和信息化进程在各个领域的不断深入，公司营业收入在行业分布结构上将进一步得到优化。

6、主营业务收入季节性分析

报告期，公司上/下半年主营业务收入情况如下表所示：

时期

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例上半年8,476.88 51.98% 8,427.70 40.38% 5,307.87 36.21% 4,585.37 42.02%下半年7,831.23 48.02% 12,443.96 59.62% 9,351.27 63.79% 6,326.67 57.98%合计16,308.11 100.00% 20,871.66 100.00% 14,659.14 100.00% 10,912.04 100.00%注：-上半年数据未经审计，来自于公司纳税数据；下半年仅包含第三季度数据。

目前，对于存储产品的需求，还主要集中于政府、军队军工、大型企事业单

位等领域的具有一定规模的客户，由于这类客户习惯于在上半年进行预算立项、设备选型测试，下半年进行招标、采购和建设，因此每年的下半年，存储市场易出现供需两旺的特点。报告期内，公司客户主要集中于政府、军队军工、教育科研等领域的大型客户，主营业务收入体现出较为明显的季节性：上半年收入比重较低，且增长较慢；下半年收入占比高，且快速增长。上半年，主营业务收入为8,427.70万元，较增长较快，主要系公司成功实施了上海世博会图像监控视频存储项

目，实现收入2,236.44万元，占上半年收入的26.54%。扣除上海世博会影

响后（政府大项目采购一般在下半年进行，但由于上海世博会在5月1日开幕，该存储项目需在此前完成，故其发生在上半年具有一定偶然性），公司主营业务收入

情况如下：

时期

1～9月

金额（万元）增长率金额（万元）增长率金额（万元）增长率金额（万元）

上半年8,476.88 36.92% 6,191.26 16.64% 5,307.87 15.76% 4,585.37下半年7,831.23 - 12,443.96 33.07% 9,351.27 47.81% 6,326.67合计16,308.11 - 18,635.22 27.12% 14,659.14 34.34% 10,912.04注：下半年仅包含第三季度数据。

由上表可见，扣除上海世博会影响后，至，公司主营业务收入仍表现出良好的成长性，复合增长率达30.68%，但上半年增速较缓，为16.20%，下半年增长较快，达40.25%，下半年主营收入是公司业绩增长的主要来源。上半年，公司在未实施偶然性重大单一项目的基础上，保持了较好的销售业绩，主营业务收入相比（扣除上海世博会影响后）出现较快增长；截至前三季度，公司共计已实现主营业务收入16,308.11万元，与同期相比，同比增长34.87%（前三季度数据来源于经中磊会计师事务所审计的股改审计报告），保持了较快增长速度。

7、其他业务分析

其他业务收入主要系同有赛博销售Websense等非存储类信息安全产品及提供相关技术服务的收入。购销双方系通过协商定价的方式确定产品和服务价格。

报告期内，其他业务收入及毛利率具体情况如下：

单位：万元

项目1～9月其他业务收入金额12.99 100.59 256.70 430.48其中：销售产品收入0.99 75.59 197.32 321.69技术服务收入12.00 25.00 59.38 108.79其他业务收入占营业收入比重0.08% 0.48% 1.72% 3.80%其他业务收入的毛利率10.93% 26.64% 25.34% 46.64%其它业务收入毛利占比0.02% 0.41% 1.64% 6.96%由于公司集中发展主营业务，逐步减少了非存储业务的投入，使得报告期内其他业务收入金额逐年下降。同时，为尽快消化相关存货，公司采取了适当的促销措施，使得、及1～9月其他业务的毛利率有所降低。

报告期内，公司其他业务收入前五名情况如下：

单位：万元

年度其他业务收入前五名客户金额占比交易内容

1～9月首钢总公司12.00 92.37%技术服务北京中科诺泰技术有限公司0.85 6.58% Websense软件常州水木数字信息技术有限公司0.14 1.05% Authenex v32合计12.99 100.00% -

北京首钢自动化信息技术有限公司33.57 33.38%软件及技术服务北京宇信安信息技术有限公司21.15 21.02%韦伯森斯邮件安全网关亿阳信通股份有限公司16.24 16.15% Websense软件北京中科诺泰技术有限公司10.32 10.26% Websense软件南京峻合名泰信息技术有限公司7.61 7.56% Websense软件合计88.89 88.37% -

成都迈盛科技有限公司34.56 13.46% Websense软件北京信诺时代科技发展有限公司24.34 9.48% Websense软件神州数码（中国）有限公司23.80 9.27%咨询收入北京首钢自动化信息技术有限公司20.36 7.93% Websense软件东软集团股份有限公司18.55 7.23% Websense软件合计121.60 47.37% -

北京恩梯梯数据系统集成有限公司47.90 11.13%咨询收入北京信诺时代科技发展有限公司45.26 10.51% Websense软件北京盛唐软件技术有限公司30.66 7.12% Websense软件同方鼎欣信息技术有限公司27.20 6.32%咨询收入北京陆融通达科技有限公司26.50 6.15% Websense软件合计177.51 41.24% -

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本主要由主营业务成本构成，主营业务成本占营业成本的比重均在97%以上。

项目1～9月度度度营业成本（万元）

10,168.96 14,385.18 10,958.07 8,456.29其中：主营业务成本10,157.39 14,311.39 10,766.42 8,226.58其他业务成本11.57 73.79 191.65 229.71主营业务成本比重99.89% 99.49% 98.25% 97.28%

1、主营业务成本的具体构成

报告期内，公司主营业务成本分别为8,226.58万元、10,766.42万元、14,311.39万元和10,157.39万元。根据产品所采用原材料的形态，主营业务成本可分为硬件成本和软件成本，主要包括硬件平台、磁盘和软件等；根据原材料的来源，则可分为外购、外协（或外包）和自主开发。公司的存储产品是软硬结合的一体化产品，前期产品规划、设计和开发的投入均已通过费用的形式体现。对于自有软件

模块，由于公司在自主研发过程中未进行相关费用支出的资本化，因此主营业务

成本中，不含有自有软件模块的成本；对于自行设计、开发的硬件模块，公司综合考虑规模效应、比较优势等因素后，为更好的利用社会专业分工，通常不从事具体硬件的生产和加工，而通过外购或外协加工方式取得，这部分成本在主营成本中体现为外协和外购硬件而非自主开发硬件。公司主营业务成本分类的具体情况如下表：

项目

1～9月

度

度

度

金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例金额（万元）比例产品销售成本9,534.52 93.87% 13,797.08 96.41% 10,597.29 98.43% 8,059.98 97.97% NetStor产品：

7,737.52 76.18% 11,885.79 83.05% 8,984.29 83.45% 6,764.69 82.22%硬件6,343.01 62.44% 9,244.41 64.60% 6,657.93 61.84% 4,866.19 59.15%硬件平台3,068.36 30.21% 4,309.95 30.12% 3,258.26 30.26% 2,519.70 30.63%其中：外购2,910.51 28.65% 4,168.38 29.13% 3,087.15 28.67% 2,449.04 29.77%外协157.85 1.55% 141.57 0.99% 171.11 1.59% 70.66 0.86%磁盘1,781.39 17.54% 2,987.90 20.88% 1,602.92 14.89% 1,042.92 12.68%数据传输设备669.31 6.59% 600.12 4.19% 399.57 3.71% 108.78 1.32%连接卡254.56 2.51% 490.41 3.43% 360.62 3.35% 270.80 3.29%其他569.39 5.60% 856.03 5.98% 1,036.56 9.63% 923.99 11.23%其中：外购487.76 4.80% 662.35 4.63% 831.18 7.73% 878.27 10.68%外协81.62 0.80% 193.68 1.35% 205.38 1.91% 45.72 0.56%软件1,332.19 13.12% 2,596.59 18.15% 2,294.69 21.31% 1,865.55 22.68%其中：外购1,165.19 11.47% 2,596.59 18.15% 2,294.69 21.31% 1,865.55 22.68%外包167.00 1.64% - - - - - -直接人工27.16 0.27% 23.63 0.17% 16.04 0.15% 20.83 0.25%制造费用35.16 0.35% 21.16 0.15% 15.62 0.15% 12.13 0.15%第三方存储产品1,797.00 17.69% 1,911.29 13.36% 1,613.00 14.98% 1,295.29 15.75%硬件1,608.59 15.84% 819.1 5.72% 665.9 6.18% 493.75 6.00%软件188.41 1.85% 1,092.19 7.63% 947.1 8.80% 801.54 9.74%技术服务成本622.87 6.13% 514.31 3.59% 169.13 1.57% 166.60 2.03%其中：软件外包382.50 3.77% - - - - - -主营业务成本合计10,157.39 100.00% 14,311.39 100.00% 10,766.42 100.00% 8,226.58 100.00%其中：外购合计9,065.72 89.25% 13,417.04 93.77% 10,189.13 94.64% 7,910.65 96.17%外协/包合计788.97 7.76% 335.25 2.34% 376.49 3.50% 116.38 1.42%

注：由于公司未将研发支出资本化，故上述软件成本中无公司自行开发的软件。硬件成本主要包括硬件平台（主要为磁盘阵列存储单元）、存储介质（主要为磁盘）、数据传输设备（主要为存储/网络交换机）、各类连接卡（如HBA卡）和其他部件（包括CPU、内存、各类线缆和其他产品等）。硬件平台是指由硬件及嵌

入式软件组成的可单独运行基础软件的平台系统。公司的产品系列中，部分产品

采用的标准化硬件平台，可直接从专业生产厂商采购；部分产品采用非标准化的硬件平台，通过将外购的基础硬件平台存储单元和外协的专业模块相结合的方式实现。存储介质、数据传输设备、各类连接卡及其他部件均为IT行业的标准化部件，市场供应充足，无需自行开发生产。其他部件中外购部分主要包括CPU、内存、线缆等标准化部件，外协部分主要包括根据公司产品设计生产的机箱、主板、套件等存储产品配套部件，以及为特定用户定制化设计的控制元件等特殊部件。

软件成本中，外购软件主要包括外购的标准化存储软件、备份软件，主要运

用在公司整合创新类产品和标准化产品组合中，用于产品内部和产品之间具体功能模块的实现。外包软件主要系公司将部分特定项目中涉及其他专业领域（如航空遥感）的功能模块外包给相关软件开发公司进行开发而形成的软件。在公司主营业务成本构成中，硬件平台成本占比最高，各期比重基本保持稳定；磁盘成本的比重整体呈上升趋势，主要系随着数据量的爆炸式增长，客户对存储容量的需求也越来越高；软件成本的比重逐年降低，主要系公司通过自主研发，实现了自有软件对部分外购软件的替代。1～9月，公司主营业务成本中，外购软件比重下降较快，主要系：①公司NSCC管理软件、NSS存储操作系统等自有软件对QUANTUM软件、OPEN-E软件等外购软件的替代比例增大；②在公司采购的部分硬件平台中，已内置了相关软件，不用再进行单独采购；③在部分项目中，公司结合方案要求对所需软件进行了定制开发，并对特定模块进行了外包，而没有采用直接外购的形式。多年以来，公司始终坚持整机自主设计、功能模块自主开发、标准件外部采购的业务经营模式。主要原因在于：①存储产品直接关系到客户的核心资产，即数据资产的安全，其设计的合理性、结构的兼容性、性能的稳定性和品质的可靠性非常重要，因此产品的设计、开发及整个环节中测试工作十分关键；②存储产品所需的大多数部件，如磁盘阵列存储单元、硬盘、磁带及部分软件等，目前已有相对成熟的行业，并实现了规模化和标准化的生产，从规模成本和比较优势等方面考虑，公司直接购买更为有利，而公司只对其中有特殊设计要求或者体现公司技术创新和差异化的部件（含软件）进行自主开发；③目前公司规模较小，资金实力有限，不支持大规模购置厂房及大型机器设备并进行部件加工，而是将有限

的资源投入到增值更高的设计、研究、开发等环节，并将自主开发部件进行了委

托加工。基于上述考虑，公司目前在生产经营过程中，主要侧重于产品的设计、开发和整机生产，而未将重点放在具体的部件和产品加工等方面，因此公司主营业务成本中直接人工和制造费用较小，在主营成本中占比较低（部件、软件及产品设计、研发等费用已计入当期费用）。

2、主营成本中外购及外包软件的情况

（1）外购软件情况报告期内，公司主营业务成本中，外购软件的金额及占比情况如下：

项目

1～9月

金额（万元）占主营成本比例金额（万元）占主营成本比例金额（万元）占主营成本比例金额（万元）占主营成本比例外购软件1,353.60 13.33% 3,688.78 25.78% 3,241.79 30.11% 2,667.09 32.42%公司坚持整机自主设计、功能模块自主开发、标准件外部采购的产品开发模式。上述外购软件主要包括外购的标准化存储软件、备份软件，主要用于发行人进行整合创新的存储产品和存储系统解决方案；报告期内，随着公司自主研发实力的增强，逐步实现了自有软件对部分外购软件的替代，外购软件成本的比重逐年降低。外购软件的具体种类及金额情况如下：

年度类别名称金额（万元）占比应用领域

1～9月存储软件QUANTUM软件、OPEN-E软件、ROSE软件等

236.29

17.46%数据存储备份软件CV软件、SYMANTEC软件、FC软件等

1,075.40

79.45%数据保护、容灾

其他软件曙光软件、Windows操作系统等 41.91

3.10%

其他

合计- 1,353.60 100.00% -

度存储软件QUANTUM软件、OPEN-E软件、ROSE软件等

1,478.43

40.08%数据存储备份软件CV软件、SYMANTEC软件、FC软件等

1,981.39

53.71%数据保护、容灾其他软件Oracle数据库软件、操作系统等228.95 6.21%其他合计- 3,688.78 100.00% -

度存储软件QUANTUM软件、OPEN-E软件、ROSE软件等

1,046.80

32.29%数据存储备份软件CV软件、SYMANTEC软件、FC软件等

2,147.83

66.25%数据保护、容灾其他软件操作系统等47.16 1.45%其他合计- 3,241.79 100.00% - 度存储软件QUANTUM软件、OPEN-E软件、ROSE软件等

887.11

33.26%数据存储

备份软件CV软件、SYMANTEC软件、FC软件等

1,778.27

66.67%数据保护、容灾其他软件数据传输软件等1.72 0.06%其他合计- 2,667.09 100.00% -

（2）公司不存在依赖软件外包的情形

至，公司主营业务成本中，无软件外包的情况；1～9月，为实施中国科学院电子学研究所相关项目，将其中涉及航空遥感部分的专业模块进行了外包，计入主营业务成本金额为549.50万元，占当期主营业务成本的

5.41%。在特定项目中，公司完成相关产品的规划设计后，在自主开发的基础上，将涉及其他领域的专业模块进行外包，系公司充分利用社会专业分工、增强专业大型项目承接能力的有效措施，与公司目前的经营规模和技术实力相适应，有利于公司降低项目总体成本和提高项目实施效率，也有助于公司在大型项目上运作能力的增强和经营业绩的持续快速增长。因此，公司不存在依赖软件外包的情形。

（三）公司毛利和毛利率情况

1、综合毛利及毛利率情况

作为一家提供存储产品及解决方案的高新技术企业，公司在业务规模不断扩大的同时，保持了良好的盈利能力，毛利及毛利率稳步上升，具体情况如下：

名称1～9月度度度综合毛利率37.69% 31.41% 26.53% 25.45%主营业务毛利率37.72% 31.43% 26.55% 24.61%综合毛利（万元）

6,152.14 6,587.07 3,957.77 2,886.23主营业务毛利（万元）

6,150.72 6,560.27 3,892.72 2,685.47主营业务毛利占比99.98% 99.59% 98.36% 93.04%

公司毛利主要来源于主营业务毛利，主营业务毛利及毛利率具体情况如下：

报告期内公司主营业务毛利率逐年上升的主要原因在于：

（1）市场需求高速增长，行业毛利率整体呈上升趋势

随着全球信息化进程的加速发展，数据呈现爆炸性增长，数据的重要性迅速提高，带动了存储市场需求的高速增长，行业毛利率保持较高水平并整体呈上升

趋势。其中，EMC、NetApp两家具有代表性的专业存储厂商毛利率情况如下：

名称1～9月度度度EMC - 58.95% 55.22% 55.27% NetApp - 64.98% 64.08% 58.42%公司37.72% 31.43% 26.55% 24.61%

注1：在IBM、HP等综合型IT厂商的主营业务收入构成中，存储业务的收入比重较低，综合毛利率不能代表

存储业务毛利率；通过公司年报等公开资料也无法获取上述公司存储业务的毛利率等数据。因此，仅选取EMC、

NetApp两家专业存储公司进行毛利率的比较说明。

注2：EMC、NetApp数据分别来源于其官方网站（/、/）报告期内，在用户强劲需求的带动下，存储行业毛利率逐年上升，但与国际领先的存储厂商相比，国内存储企业毛利率处于较低水平，主要原因在于，国内存储企业起步较晚，资金、品牌和技术实力相对薄弱，为了赢得市场发展机会，采用了不同于国际厂商的经营发展策略：国际厂商资金实力较为雄厚，凭借较高的品牌知名度和技术实力，能获得较高的毛利率，但同时研发费用也较大，如报告期内EMC、NetApp的研发费用率分别为11.42%、13.64%；而国内厂商较为薄弱的资金实力和相对较低的品牌知名度不能支持其采用高研发投入、高毛利的经营策略。另一方面，为了开拓客户资源，积累发展所需资金，国内存储企业在产品价格上较国际厂商往往更为优惠。

作为国内领先的专业存储公司，公司准确把握了行业技术进步和用户需求发

展的趋势，随着资金技术实力的逐渐增强、研发投入的持续增加、产品业务线的

不断丰富、品牌认可度的逐步提高，报告期内市场份额不断扩大，毛利率也逐年上升。目前，我国已成为全球前五大存储市场，行业正处于快速发展期，用户需求强劲，可以预期，随着公司实力的不断壮大，毛利率存在进一步上升的空间，缩小与EMC等国际领先专业存储厂商的差距。

（2）产品价格基本保持稳定，材料采购价格逐年下降报告期内，通过技术升级和产品更新，公司保持了NetStor系列产品价格的基本稳定；在采购规模效应、自主研发实现部件替代、人民币进入升值通道等因素

的驱动下，单位采购成本逐年降低。上述趋势使得公司产品销售收入的毛利率逐年提高，并带动了整体毛利率的上升。具体情况如下：

①通过技术升级和产品更新保持了NetStor系列产品价格的相对稳定公司组建了高水平的研发队伍并构建了互动的研发体系，使公司具备了敏锐的研发嗅觉和突出的定制化开发能力，能够准确把握客户需求和行业趋势，进行技术研发、产品升级和定制开发，提升产品的市场竞争力。一方面，公司根据行业技术发展和用户需求，对原有产品进行了技术升级；另一方面，公司还不断更新产品线，推出了统一存储NetStor iSUM600系列、模块化光纤存储NetStor iSUM 800系列、高性能集群NAS、设备级一体化容灾NetStor NRS系列、云存储产品NetStor NCS系列等中、高端产品，并进行了基于客户应用的定制化产品开发，如加固存储系统等。上述措施维持了公司产品的竞争力，使得报告期内公司产品的价格能够保持相对稳定，并有所提升，如下：

类型1～9月度度度NetStor系列产品单价（万元）

9.71 9.26 8.49 9.19

注：公司NetStor各系列产品之间单价差异较大，上表为按收入占比简单加权平均后计算的价格，各系列产品

的具体价格详见本节之"2、各系列产品毛利率贡献及变化分析"。

②采购规模效应及部件替代等因素使得主要材料单位成本呈下降趋势

报告期内，公司规模不断扩大，采购议价能力得到提升，主要原材料的平均采购价格呈下降趋势；另一方面，随着技术研发实力的增强，公司实现了对部分外购部件的替代，降低了采购成本；此外，近来人民币进入升值通道，电子产品价格的不断下降，也有利于公司营业成本的降低。具体情况如下：

A.报告期内，公司主要材料的单位采购成本整体呈下降趋势，如度、

度和1～9月，公司硬件平台平均采购价格分别下降约15%、10%和

5%，磁盘平均采购成本在下降近20%，软件在和1～9月的采购单价分别下降约4%和17%，上述三种材料采购额占同期采购金额的比重分别

为78.51%、76.23%、77.70%和68.14%，其采购价格变动的具体情况如下：

项目

1～9月

度

度

度单价（万元）

变动单价（万元）

变动单价（万元）

变动单价（万元）

硬件平台1.30 -4.93% 1.37 -9.67% 1.52 -15.62% 1.80磁盘0.10 -0.34% 0.10 -18.39% 0.13 5.06% 0.12软件0.78 -16.72% 0.93 2.30% 0.91 -4.00% 0.95

上述主要原材料价格变动对公司主营业务毛利率影响的敏感性分析如下：

项目

1～9月

度

度

度

5% -5% 5% -5% 5% -5% 5% -5%硬件平台-0.95% 0.94% -1.03% 1.03% -1.11% 1.12% -1.15% 1.15%磁盘-0.55% 0.54% -0.71% 0.72% -0.54% 0.55% -0.48% 0.48%软件-0.59% 0.58% -0.88% 0.89% -1.10% 1.11% -1.22% 1.22%

项目

1～9月

度

度

度

10% -10% 10% -10% 10% -10% 10% -10%硬件平台-1.89% 1.88% -2.06% 2.07% -2.22% 2.23% -2.31% 2.31%磁盘-1.10% 1.09% -1.43% 1.43% -1.09% 1.10% -0.96% 0.96%软件-1.17% 1.16% -1.77% 1.77% -2.21% 2.22% -2.44% 2.44%

项目

1～9月

度

度

度

20% -20% 20% -20% 20% -20% 20% -20%硬件平台-3.77% 3.76% -4.13% 4.13% -4.44% 4.45% -4.62% 4.62%磁盘-2.19% 2.18% -2.86% 2.86% -2.18% 2.19% -1.91% 1.91%软件-2.34% 2.33% -3.53% 3.54% -4.42% 4.43% -4.89% 4.89%根据上表计算，以为例，假设硬件平台、磁盘和软件价格波动10%，公司主营业务毛利率将相应波动约2.06%、1.43%和1.77%。结合报告期内公司采购单价分析可知，由于主要原材料价格呈下降趋势，推动公司主营业务毛利率在

、和1～9月分别上升约4%、4.5%和3.5%。B.公司自主研发的存储管理软件，成功实现了对部分外购软件的替代，使软件成本在主营成本中的比重由的32.42%下降到的25.78%，并在1～9月进一步下降到18.74%（含外包软件，其中外购软件的比重为13.33%）。自有软件对外购软件的替代有效降低了相关产品及解决方案的总体成本，推动了整体毛利率的上升。如公司在上海世博会图像监控视频存储项目中就成功采用了数百套自主开发的存储管理软件NetStor NSCC，通过自有软件替代外购软件有效降低成本约100万元，占主营业务成本的0.70%。

公司进行了硬盘模组的重新设计，并实现了该部件的本土化外协生产，使其

平均采购成本大幅降低，由70-75元/个降低至约15-25元/个。由于该类部件在公司产品中广泛使用，因此有效节约了公司的总成本；如，公司共累计使用硬盘模组约25,390个，节约成本约128.84万元，占主营业务成本的比重约0.90%。单位：万元

项目

1～9月

度

度

度

金额比例金额比例金额比例金额比例硬盘模组使用金额19.89 100.00% 61.59 100.00% 157.78 100.00% 42.00 100.00%其中：海外外协模组- - - - 157.16 99.61% 42.00 100.00%国内外协模组19,89 100.00% 61.59 100.00% 0.61 0.39% - -节约的成本46.64 128.84 1.30 -节约成本占主营成本比重0.46% 0.90% 0.01% - C.报告期内，公司进行海外采购的比例保持在35%以上的较高水平，人民币近年来不断升值，有利于公司海外采购成本的降低；公司产品的主要原材料均为IT及电子产品，此类产品的周期性降价，同样有利于公司产品成本的下降。

（3）优势领域增长迅速，优质客户比重不断提高，有助于综合毛利率的上升

政府部门采购通常会对自主创新产品、国家鼓励产业化的产品进行支持，

下半年，公司产品NetStor iSUM系列、NetStor VTL系列和NetStor NRS系列获得了北京市自主创新产品认证，而NetStor NRS系列属于国家发改委鼓励产业化发展的产品，使得公司在政府采购项目中获得了优势；在军队、军工等特殊领域，客户对存储产品的质量及性能、对供货厂商的资质及服务均有较严格的要求，普通厂商难以进入，公司十分重视质量体系建设，凭借良好的产品品质和丰富的资质认证，在军队、军工等领域获得了良好的口碑，并建立了明显的竞争优势；此外，公司凭借技术实力、品牌知名度和地理位置等在教育科研领域也较早确立了优势地位。报告期内，政府部门、军队军工和教育科研等已发展成公司的主要优势领域，在公司主营业务收入中的占比分别为60.63%、67.68%、73.69%和77.43%。上述领域的信息化建设通常具有持续性，特别是随着近年来数据量的几何式增长和数据保护意识的增强，对存储产品的需求持续快速增长。公司已与该等领域中的许多优质企业客户建立了长期的信任与合作，他们的持续采购有利于公司降低产品和服务的综合成本，使得公司在政府部门、军队军工和教育科研等行业的毛利逐年提高，分别为24.26%、26.03%、33.00%和39.24%，推动了公司主营业务毛利率的上升。

（4）应对金融危机的促销手段拉低了毛利率，危机后毛利率逐渐上升

为降低金融危机带来的影响，公司在和对部分订单进行了特价销

售，拉低了整体毛利率；随着宏观经济状况的好转和客户进行IT投资预算的增加，公司未再进行针对性的促销，毛利率较快上升。

时间项目金额（万元）毛利率主营业务毛利率扣除特价订单后的毛利率特价订单876.51 8.78% 24.61% 26.00% 特价订单1,591.00 11.71% 26.55% 28.36%

（5）随着产品知名度和客户认可度不断提高，品牌溢价效应逐步体现

经过多年的开拓和积累，公司在国内市场逐步建立了较高的知名度，在客户中树立了良好的企业形象，特别是近年来，通过新浪、工商银行、中科院高能所、上海世博会、"天绘"卫星、广州亚运会等相关项目，以及获得北京市自主创新产品等认证，使公司及公司产品得到广泛认可，影响力稳步提升，品牌价值凸显，推升了公司的整体毛利率。

2、各系列产品毛利率贡献及变化分析

报告期内，公司产品销售业务和技术服务业务的毛利率、收入占比情况如下：

类型

1～9月

度

度

度

毛利率收入比重毛利率收入比重毛利率收入比重毛利率收入比重

产品销售业务37.81% 94.02% 31.29% 96.21% 25.16% 96.59% 22.97% 95.89%其中：NetStor系列产品40.13% 79.26% 32.28% 84.09% 25.24% 81.98% 22.85% 80.35%第三方产品25.34% 14.76% 24.45% 12.12% 24.71% 14.61% 23.60% 15.54%技术服务业务36.22% 5.98% 34.92% 3.79% 66.12% 3.41% 62.84% 4.11%主营业务合计37.72% 100.00% 31.43% 100.00% 26.55% 100.00% 24.61% 100.00%

由上表分析可见，NetStor系列产品在公司主营业务收入中占比最高，是公司主营业务毛利的主要来源。报告期内，公司NetStor系列产品、第三方产品和技术

服务毛利率变动对综合毛利率影响的具体情况如下：

类型1～9月度度度NetStor系列产品影响4.68% 6.45% 2.33% -第三方产品影响0.78% -0.65% -0.06% -技术服务业务影响0.84% -0.93% -0.33% -主营业务综合毛利率变动6.29% 4.88% 1.94% -由上表可见，公司主营业务综合毛利率的变动主要受NetStor系列产品毛利率变动的影响，第三方产品及技术服务对主营业务综合毛利率的影响较小。现就对报告期内NetStor系列产品毛利率上升的原因重点分析如下：

报告期内NetStor各系列产品单价、毛利率及收入比重的具体情况如下：

类型

1～9月

度单价（万元）毛利率占主营业务收入的比重单价（万元）毛利率占主营业务收入的比重

NetStor iSUM300系列4.26 31.78% 3.47% 4.12 28.39% 4.97% NetStor iSUM400系列3.75 39.01% 26.93% 4.03 28.60% 24.22% NetStor iSUM500系列6.29 37.49% 14.39% 5.60 32.27% 20.44% NetStor iSUM600系列8.39 37.06% 3.34% 6.68 33.55% 1.95% NetStor iSUM700系列9.33 37.22% 9.61% 9.31 28.57% 10.09% NetStor iSUM800系列18.90 47.71% 5.21% 31.49 38.86% 4.83% NetStor TA系列13.56 34.80% 1.75% 10.44 27.52% 2.10% NetStor VTL系列13.79 39.71% 8.20% 12.61 33.61% 8.46% NetStor NRS系列21.50 54.70% 4.48% 22.57 48.04% 7.03% NetStor NCS系列60.95 63.37% 1.87% - - -

类型

度度单价（万元）毛利率占主营业务收入的比重单价（万元）毛利率占主营业务收入的比重

NetStor iSUM300系列3.82 29.11% 5.28% 3.78 22.19% 15.82% NetStor iSUM400系列3.37 20.28% 19.43% 4.27 23.14% 4.90% NetStor iSUM500系列5.19 22.36% 17.47% 5.63 16.67% 19.05% NetStor iSUM600系列6.05 32.15% 2.68% - - - NetStor iSUM700系列10.79 25.14% 18.47% 8.97 19.68% 13.31% NetStor iSUM800系列- - - - - - NetStor TA系列11.34 29.82% 3.17% 11.33 27.14% 6.85% NetStor VTL系列15.47 34.66% 9.50% 16.20 28.90% 14.55% NetStor NRS系列20.35 26.17% 5.97% 20.01 31.66% 5.87% NetStor NCS系列- - - - - -注1：公司各系列产品具体型号较多，不同型号产品的单价存在差异，即使同一型号产品的单价也会因容量高低、配置变化等而不同，上述单价为简单平均计算的单价，包含硬盘及其他功能模块的价格。注2：NetStor iSUM800系列和NetStor NCS系列属于公司高端产品，会根据客户实际需要配置不同功能和价格的模块，因此单套价格差异很大，如NetStor iSUM800系列价格浮动区间从百万、数十万到几万，上表中相关销售单价为简单平均计算的价格，受各期不同价格型号销售比重影响，简单平均后的单价变动较大。

根据上表计算，报告期内，公司各系产品对NetStor系列综合毛利率的具体影响如下：

时期

产品系列各系产品对NetStor系列毛利率变动的影响

单价影响单位成本影响收入比重影响影响合计

1～9月

iSUM300系列0.12% 0.05% -0.48% -0.31% iSUM400系列-1.33% 3.85% 1.06% 3.58% iSUM500系列1.52% -0.45% -2.27% -1.20% iSUM600系列0.26% -0.20% 0.52% 0.58% iSUM700系列0.01% 0.86% -0.18% 0.70% iSUM800系列-1.97% 2.39% 0.18% 0.61% TA系列0.35% -0.20% -0.12% 0.03%

VTL系列0.48% 0.03% -0.10% 0.41% NRS系列-0.18% 0.65% -1.39% -0.92% NCS系列- - 1.18% 1.18%合计-0.73% 6.99% -1.60% 4.68%

度

iSUM300系列0.28% -0.31% -0.09% -0.13% iSUM400系列2.56% -0.95% 1.37% 2.99% iSUM500系列0.98% 0.75% 0.96% 2.69% iSUM600系列0.17% -0.13% -0.25% -0.21% iSUM700系列-2.19% 2.82% -2.40% -1.76% iSUM800系列- - 1.88% 1.88% TA系列-0.19% 0.12% -0.29% -0.37% VTL系列-1.41% 1.31% -0.35% -0.45% NRS系列0.43% 0.87% 0.51% 1.81% NCS系列- - - -合计0.64% 4.48% 1.34% 6.45%

度

iSUM300系列0.12% 0.97% -3.07% -1.97% iSUM400系列-1.01% 0.87% 2.95% 2.81% iSUM500系列-1.34% 2.43% -0.35% 0.73% iSUM600系列- - 0.86% 0.86% iSUM700系列1.80% -1.08% 1.30% 2.02% iSUM800系列- - - - TA系列0.01% 0.18% -1.10% -0.91% VTL系列-0.49% 1.33% -1.75% -0.91% NRS系列0.07% -0.39% 0.03% -0.29% NCS系列- - - -合计-0.85% 4.31% -1.14% 2.33%由上表可见，报告期内各期，对NetStor系列产品综合毛利率影响较大产品系列（某期影响在1%以上）主要有NetStor iSUM400系列、NetStor iSUM500系列、NetStor iSUM700系列、NetStor NRS系列和NetStor NCS系列：相比，毛利率上升2.33个百分比，主要受iSUM400系列和iSUM700系列影响；相比，毛利率上升6.45个百分比，其中，iSUM400系列影响比例为2.99%、iSUM500系列影响比例2.69%、iSUM800系列影响比例1.88%、NRS系列影响比例1.81%；1～9月相比，毛利率上升4.68个百分比，主要因为iSUM400系列影响比例3.58%、NCS系列影响比例1.18%。总体而言，推动公司NetStor系列产品毛利率快速上升的因素主要可归纳为下述两个主要方面：

（1）根据特定市场需求进行针对化产品开发，并通过规模化销售等实现成本降低，是公司毛利率上升的主要因素

，和1～9月，NetStor iSUM400系列产品为公司毛利率

增长的贡献分别为2.81%、2.99%和3.58%，是影响公司NetStor系列产品毛利率增长的主要因素，该系列产品的单价、成本、销量、收入占比和毛利率变动的具体

情况如下：

项目1～9月度度度单价（万元）

3.75 4.03 3.37 4.27单位成本（万元）

2.29 2.88 2.68 3.29销售数量（套）

1,172 1,253 846 125收入占比26.93% 24.22% 19.43% 4.90%毛利率39.01% 28.60% 20.28% 23.14%毛利率变动10.41% 8.32% -2.86% -其中：单价影响-5.48% 13.19% -20.72% -单位成本影响15.89% -4.87% 17.86% -对NetStor系列综合毛利率的影响3.58% 2.99% 2.81% -其中：单价影响-1.33% 2.56% -1.01% -单位成本影响3.85% -0.95% 0.87% -收入比重影响1.06% 1.37% 2.95% -

①对收入的贡献情况

近年来，视频监控应用领域从以公共安全为主的"平安城市"逐步扩展到金融、交通、教育等的行业安全领域，且格式从标清发展到高清标准，数据量急剧增加，逐渐成为对存储数量和容量需求最大的细分市场。原有视频监控领域的存储设备为基于标准服务器设计，性能偏低、可靠性偏低、容量偏小（扩展性差）、管理复杂、耗电量大，难以满足非结构化视频数据高速增长的要求。为此，公司针对性的推出适用于视频监控领域的存储产品iSUM400系列，并获得广泛应用，特别是在、和分别成功实施工商银行四川分行全省营业网点视频监控存储项目（以下简称"四川工行项目"）和上海世博会视频监控存储项目

（以下简称"上海世博会项目"）、深圳大运会和欧亚博览会等大型的视频监控项目，实现了销量的快速增长，在主营收入中的比重也持续上升。

②毛利率增长的原因

报告期内，公司iSUM400系列产品毛利率快速上升，主要原因在于：A.优化产品结构，在满足客户需求的基础上降低了单位成本通过产品结构调整，公司在下半年成功推出了性价比更高、针对性更

强的专业视频监控产品iSUM420G3，该产品具有性能高、可靠性高、扩展性强、管理简单、绿色节能等特点，并根据用户需求进行精简了不必要的功能和模块，

代替了功能齐全但造价更高的iSUM430，使得iSUM400系列的产品构成更贴近市场需求，并有效降低了单位产品成本；

B.通过规模化销售和采购，有效降低了单位成本报告期内，通过四川工行项目、上海世博会项目等标志性项目的成功实施，有效地提升公司在视频监控领域品牌知名度，扩大市场占有率，实现了iSUM400系列销量的快速增长，销售规模和采购规模的扩大降低了该系列产品原材料的采购成本，实现了单位成本的下降。

C.自主研发实现了部分模组和软件的替代，降低了单位成本报告期内，通过重新设计硬盘模组及采用自主开发的NSCC软件，公司实现了对部分外购部件的替代，降低了单位成本。

D.通过实施大型项目，品牌知名度和技术认可度的上升提升了产品议价能力报告期内，通过四川工行、上海世博会等在视频监控领域具有代表性的大型项目，公司在该领域的品牌知名度和技术认可度也得到较大提升，有利于公司在该领域议价能力的提高，使得公司iSUM400系列产品单价相较于单位成本的变动而言能够相对保持稳定。在上述因素的共同推动下，报告期内，公司iSUM400系列毛利率快速上升，具体如下：视频监控行业的客户对价格较为敏感，对性价比要求较高，更多采用价格较低的低端服务器架构存储产品。在报告期前期（和），由于刚进入该市场，公司主要采用功能齐全、成本较高的iSUM430系列通用存储产品以相对有竞争力的价格进行市场开拓，因此拉低了该系列产品的毛利率水平。与相比，iSUM400系列产品毛利率下降2.86%，其中单价变动影响-20.72%，单位成本变动影响17.86%。该系列产品单价在出现下降的原因系：a.四川工行项目单次采购超过500套，为当年国内最大的存储项目之一，由于该项目对公司成功进行监控领域、树立品牌形象具有非常重要意义，公司给予了一定的价格优惠；b.根据客户要求，该项目所采用产品的配套容量较小，拉低了单套售价。同时，由于销量快速上升使得各原材料采购量较大，采购单价有所降低，加之单套容量较小，因此产品单位成本也有所降低。

与相比，NetStor iSUM400系列毛利率上升8.32%，其中单价变动影响13.19%，单位成本变动影响-4.87%。单价变动的原因在于，随着公司在视

频监控领域影响力的上升及单套产品容量的扩大，iSUM400系列单价有一定回升；而随着视频监控专用存储产品iSUM420G3在下半年的推出，使得整个iSUM400系列的单位产品成本未同比上升。

，NetStor iSUM400系列毛利率上升10.41%，其中单价变动影响-5.48%，单位成本变动影响15.89%，主要原因在于：公司在视频监控领域已大规模使用iSUM420G3产品，并成功应用于应用于深圳大运会、唐山平安城市和欧亚博览会等项目，其单位产品成本与之前采用的iSUM430产品相比，具有较大优势，但销售单价并未同比降低。

（2）持续的技术研发、产品升级和新品推出为公司提供新的毛利率增长点

，针对中型企业级用户既有结构化数据也有非结构化数据的需求，公司自主开发智能化统一存储产品iSUM600系列产品；针对气象、遥感、高能性运算领域，公司推出基于iSUM700产品系列的并行高性能存储系统，有效替代部分国外高端存储产品，使公司进入新的市场并带来新的毛利率增长点。

，公司推出iSUM800系列，该系列产品具有高可靠性、高扩展性、易管理性等特点，是面向企业级数据中心的高端统一存储产品，使得公司在高端市场可以与国外品牌进行正面竞争，并形成了新的毛利率产品系列；此外，随着NRS产品进行全面升级，其客户从中低端市场扩展至企业级市场，产品毛利率快速上升。，随着云计算和虚拟化技术的发展，公司适时推出了领先的NCS云存储系列产品，该系列产品主要针对大数据中心云计算业务中海量数据的并发访问、查询、存储、保护以及异地容灾，有效满足云计算对数据传输、处理和保护的特殊要求。由于技术的复杂度和领先性，毛利率高于通用存储产品。除上述对公司NetStor系列产品毛利率影响较大的产品外，公司其他产品系列在技术升级、产品更新和采购成本降低的带动下，毛利率也有所提高，同样有利于公司综合毛利率的上升。

3、主营业务各业务领域毛利率情况

公司各业务领域的毛利及毛利率情况如下：

单位：万元

类型1～9月

毛利毛利占比毛利率毛利毛利占比毛利率毛利毛利占比毛利率毛利毛利占比毛利率数据存储2,896.08 47.09% 33.18% 3,578.92 54.55% 28.75% 2,068.42 53.14% 25.21% 1,341.80 49.97% 22.15%数据保护1,423.80 23.15% 36.98% 1,774.57 27.05% 31.00% 1,423.36 36.56% 30.14% 1,030.61 38.38% 28.29%容灾1,830.84 29.77% 49.10% 1,206.78 18.40% 44.69% 400.94 10.30% 23.14% 313.06 11.66% 25.88%合计6,150.72 100% 37.72% 6,560.27 100% 31.43% 3,892.72 100% 26.55% 2,685.47 100 % 24.61%

（1）主要利润来源

报告期内，在主营业务毛利的构成中，数据存储业务比例保持在50%左右，为公司最主要的利润来源；容灾领域的毛利贡献迅速增加，由的11.66%提高到的18.40%，并在1～9月进一步提高到29.77%。公司毛利构成变化的原因在于：①各行业各领域的数据安全意识和数据保护警觉性不断提高，加上政策面的支持，容灾市场的需求持续快速扩大；②公司持续重视产品结构的全面发展，除了在数据存储产品NetStor iSUM系列中不断推出统一存储等中、高端产品外，还通过容灾产品的升级和规模化，丰富和优化了公司业务线，并形成了新的利润贡献点和增长点。

（2）毛利率变化情况

报告期内，公司同一业务领域在不同年份毛利率存在差异，不同业务领域之间的毛利率也存在差异，主要与客户的应用需求变化及公司的业务策略有关。同一业务领域，应用水平提升带动公司毛利率提升；不同业务之间，数据存储、数据保护、容灾对应不断提升的应用需求和水平，毛利率也逐步提升。整体而言，随着公司品牌知名度、技术实力的不断提高和原材料采购成本的下降趋势，公司各业务产品的毛利率逐年上升。容灾业务在毛利率出现大幅增长的原因在于：①容灾领域国际厂商份额较大，用户对国产产品的认可度不高，公司首先选择教育行业从低端容灾打破国际厂商垄断，在和对NRS产品采用了特殊的定价策略，毛利率较低；②随着成功案例的增多，公司在容灾领域的实力逐步得到认可，相继进入了政府、军队军工、医疗等领域的中高端容灾市场，公司在容灾领域的品牌价值得到增强，议价能力也有所提高；③随着公司在容灾领域业务规模的扩大，相关原材料采购量不断增加，采购价格逐步下降，并且，通过部分模块组件的自主研发和替代，降低了采购成本，带动容灾业务的毛利率提高。

4、主营业务不同销售模式实现毛利率情况

公司按销售模式实现的毛利及毛利率情况如下：

1～9月

模式 毛利 毛利

毛利 毛利

毛利 毛利

毛利 毛利

（万元）占比毛利率（万元）占比毛利率（万元）占比毛利率（万元）占比毛利率分销2,736.09 44.48% 33.43% 2,521.55 38.44% 28.58% 1,534.70 39.42% 22.88% 813.62 30.30% 19.03%直销3,414.63 55.52% 42.03% 4,038.72 61.56% 33.52% 2,358.02 60.58% 29.66% 1,871.84 69.70% 28.21%合计6,150.72 100% 37.72% 6,560.27 100% 31.43% 3,892.72 100% 26.55% 2,685.47 100% 24.61%

报告期内，通过技术升级和产品更新，公司保持了产品价格的基本稳定，通过采购规模化和部件替代等，降低了材料成本，使得公司产品毛利率逐步上升，带动直销和分销的毛利率均有所提升。公司分销毛利率低于直销毛利率，但逐年上升较快，主要原因在于：（1）随着存储产品的普及和需求量的上升，渠道分销能力的强弱将越发成为决定存储厂商业务规模发展快慢的重要因素；为拓展新分销商和扶持老分销商，并扩大分销规模和增强分销商实力，公司对分销商通常给予一定价格优惠，但报告期内随着公司分销能力的逐步增强，公司对分销商在价格上的扶持力度也逐步减小。（2）随着经销商渠道销售能力和技术服务能力的增强，渠道销售的产品结构发生变化，中高端产品和新产品的销售比例逐步增加，毛利率也有所提升。（3）由于大部分分销商资金实力有限，受金融危机的影响较大，为协助他们顺利渡过金融危机，公司在、对分销商的销售价格折扣较大，金融危机的影响逐渐消退，公司对分销商的出货价格也逐步回升到正常水平。1～9月，公司直销业务毛利率上升较快，除产品单价、单位成本等因素外，云存储产品NetStor NCS系列的推出及在大型企事业单位的成功应用也是重要原因。

5、主营业务中技术服务的毛利率情况

公司主营业务中，技术服务收入、成本及毛利率情况如下：

单位：万元

项目1～9月度度度技术服务收入974.82 790.26 499.27 448.32技术服务成本622.87 514.31 169.13 166.60其中：材料成本186.32 464.81 122.00 137.17外包成本382.50 - - -人工及其他54.05 49.50 47.13 29.43毛利率36.10% 34.92% 66.12% 62.84%

报告期内，公司对技术服务收入严格按照会计准则进行收入确认、成本结

转。，中国移动通信集团四川有限公司的业务结构和组织架构有较大调整，进行了系统升级和扩容，对服务的要求较之前有较大幅度增加，公司出于维护客户关系的考虑，当年给予了一定的价格优惠，并且在运营维护中发生的材料采购支出较多，因此拉低了整体毛利率水平；1～9月，公司在中国科学院电子学研究所项目中，将涉及遥感数据的专业化模块进行外包，此部分成本拉低了当期毛利率水平。

（四）营业税金及附加

单位：万元

项目1～9月度度度营业税49.34 40.76 27.93 27.86城建税75.58 80.76 47.43 39.82教育费附加34.12 34.61 20.33 17.06其他0.10 0.94 0.19 0.27合计159.14 157.08 95.88 85.00

报告期内，随着公司经营规模的不断扩大和业务收入的快速增长，营业税、城建税和教育费附加等均呈增长趋势。

（五）期间费用分析

报告期内公司各项期间费用发生额及占当期营业收入的比重如下：

项目1～9月度度度销售费用（万元）

942.51 1,074.60 906.81 999.96管理费用（万元）

1,478.52 1,624.90 1,346.20 1,332.71财务费用（万元）

-75.61 -42.15 2.99 -109.46费用合计（万元）

2,345.42 2,657.35 2,256.00 2,223.21销售费用率5.77% 5.12% 6.08% 8.82%管理费用率9.06% 7.75% 9.03% 11.75%财务费用率-0.46% -0.20% 0.02% -0.97%期间费用率14.37% 12.67% 15.12% 19.60% 至，公司保持了良好的费用控制能力，并且随着营业规模的扩大，各项费用的规模效应开始显现，销售费用、管理费用等期间费用占营业收入的比重呈现下降趋势；1～9月，为满足业务快速发展的需求，公司进行了较大幅度的扩招，截至9月末，新增员工20余名，职工薪酬等各项支出随

之增加，综合费用率也有所上升。

（1）销售费用

单位：万元

项目1～9月度度度职工薪酬526.25 489.81 439.69 486.64差旅费及招待费229.71 380.23 259.72 325.67交通运输费67.23 71.89 56.66 58.68办公电话费60.43 61.86 54.92 58.66房租费47.58 60.66 88.39 61.30其他11.31 10.15 7.43 9.01合计942.51 1,074.60 906.81 999.96公司销售费用主要包括销售人员的工资、差旅及费用、交通运输费等构成。

至，伴随着公司优质客户的持续采购和销售渠道体系的逐步完善，销售费用率整体呈逐年降低趋势；1～9月，公司加大了销售力度，销售费用率有所上升。

公司销售费用较有所减少，主要原因为：①报告期内，公司决议集中发展主营的存储业务，主动减少了子公司同有赛博的营销力度，除执行原有合同和接受客户采购订单外，较少主动进行业务拓展，销售费用由的112.78万元降低至的19.26万元；②受金融危机影响，年初，公司对销售体系进行了整合，精简了行业拓展部，销售人员减少使人员薪酬有所下降；③公司加强了费用预算和审批管理程序，在保证业务正常运营和快速发展的基础上，使销售费用得到了控制。

和1～9月，随着经济形势的好转和公司业务规模快速增长，公司新增了部分销售人员，职工薪酬、差旅及招待费、运费等均有所增加。

（2）管理费用

单位：万元

项目1～9月度度度职工薪酬865.75 794.61 653.10 682.46房租费207.00 221.27 176.66 190.78办公电话费121.87 170.54 124.74 131.71差旅费及招待费104.85 105.30 103.18 94.38外研及中试费33.25 193.48 135.14 86.60折旧摊销费61.89 59.74 62.24 51.38交通运输费36.05 36.72 24.22 19.97其他47.86 43.24 66.91 75.42合计1,478.52 1,624.90 1,346.20 1,332.71

注：公司研发费用主要包括研发人员薪酬、办公电话费、差旅费、研发用房租费、研发设备折旧费等，研发费用各项费用金额已包含在上表对应明细中。

其中，报告期公司研发费用情况如下：

项目1～9月度度度研发费用（万元）

588.05 713.57 621.83 436.09占公司收入比重3.61% 3.42% 4.25% 4.00%注：报告期内，同有赛博未进行研发活动，上表中"占公司收入比重"指占母公司收入比重。公司管理费用主要包括职工薪酬、研发费、房租费、办公及电话费等构成，随着公司规模的扩大及研发投入的持续增加，公司管理费用呈逐年上升趋势。，公司整体管理费用水平与基本持平，主要原因为：①随着同有赛博销售力度和规模的减少，管理成本也相应压缩，管理费用由的119.67万元降低至的65.35万元；②在母公司精简销售部门的同时，也有效控制了人力资源等支持部门的规模和开支，职工薪酬、办公电话费等费用与上年相比，变动不大。和1～9月，随着公司营业规模的持续扩大，公司研发及管理人员数量随之增加，管理费用在职工薪酬、研发开支、办公电话费较快上升的带动下有所增加。

（3）财务费用

单位：万元

项目1～9月利息支出23.65 21.98 26.26 29.06减：利息收入60.32 49.43 22.83 6.49汇兑损益-48.64 -34.66 -3.57 -134.23手续费支出9.71 19.61 3.13 2.31其他支出- 0.37 - -0.11合计-75.61 -42.15 2.99 -109.46

报告期内，公司财务费用主要包括利息支出、利息收入、汇兑损益等。

度、度、度和1～9月，公司贷款金额变化不大，利息支出主要随银行贷款利率调整而波动；但随着银行存款余额的逐年增加，利息收入增长较快。公司部分原材料需要从海外采购，在近年来人民币不断升值的趋势下，获得了一定数额的汇兑净收益。报告期内，受人民币升值速度的影响，公司获得的汇兑净收益亦有所波动。报告期各年，人民币对美元的汇率变动情况如下：

数据来源：国家外汇管理局网站

，人民币升值幅度较大，公司获得了较大数额的汇兑净收益；后，随着人民币升值速度的放缓，公司汇兑净收益亦有所降低。

（六）资产减值损失

报告期内，公司资产减值损失分别为-141.00万元、122.18万元、43.00万元和

241.80万元，主要由公司计提坏账准备产生。

（七）公允价值变动损益和投资收益

报告期内，公司获得公允价值变动损益和投资收益全部来自于一级市场的新股投资活动，具体情况详见本节"十一、（一）资产构成及变动分析"之"2、（2）交易性金融资产"。

（八）营业外收支

1、营业外收入

单位：万元

项目1～9月度度度政府补助利得11.89 14.78 17.60 -盘盈利得- 0.40 - -捐赠利得0.60 - - -违约赔偿收入- 0.01 - -其他利得1.44 5.95 0.40 -合计13.93 21.14 18.00 -

报告期内，公司计入营业外收入的政府补助明细及占比情况如下：

项目

1～9月

度

度

度

金额（万元）占净利润比重金额（万元）占净利润比重金额（万元）占净利润比重金额（万元）占净利润比重北京市海淀区科技发展计划项目财政补助资金 4.80

0.18%

8.22

0.26%

- - - -"NetStor NRS容灾产品产业化项目"补助资金 6.65

0.25%

- - - - - -科技保险保费补贴0.44 0.02% - - - - - -贷款贴息- - 6.56 0.21% 7.35 0.54% - -临时性补贴- - - - 10.25 0.75% - -合计11.89 0.45% 14.78 0.46% 17.60 1.28% - -注：占净利润比重指占归属于母公司股东净利润的比重

（1）各项政府补助的取得依据

①北京市海淀区科技发展计划项目财政补助资金根据北京市海淀区科学技术委员会办公室5月31日印发的海科发[]52号文件《关于北京市海淀区科技项目立项批复的通知》，公司"基于连续数据保护的操作系统实时应急保护软件"项目列入海淀区科技发展计划，并在当年获得区财政补助资金40.00万元，其中确认营业外收入8.22万元，1～9月确认营业外收入4.80万元，余额计入递延收益。

②"NetStor NRS容灾产品产业化项目"补助资金根据北京市财政局8月5日下发的京财经二指[]845号文件《北京市财政局关于下达高技术产业发展区县项目技术研究与开发资金预算的通知》，公司"NetStor NRS容灾产品产业化项目"获得800.00万元国家高技术产业发展项目补助资金。2月，公司收到该笔资金，并在1～9月确认营业外收入6.65万元，余额793.35万元计入递延收益。

③科技保险费补贴

根据北京高技术创业服务中心《关于启动度"科技保险"保费补贴工作的通知》，公司1月收到0.44万元科技保险保费补贴，并于当期计入营业外收入。

④贷款贴息

11月、3月，公司分别被北京中关村企业信用促进会评定为一星级和二星级"瞪羚"企业。根据《中关村科技园区企业贷款扶持资金管理办法》，中关村管委会给予获得担保贷款的"瞪羚"企业贷款贴息支持。根据上述办

法，公司于8月、8月分别收到贷款贴息7.35万元和6.56万元。

⑤临时性补贴根据《海淀区促进中小企业融资临时性补贴措施》（海政发[]2号）及《〈海

淀区促进中小企业融资临时性补贴措施〉实施细则》（海金融[]2号）的规定，北京市海淀区政府对辖区内符合海淀区产业发展方向的中小企业在12月至

12月发生融资行为的贴息、担保和信用评估费用进行补贴。根据上述政策，公司于12月收到临时性补贴款10.25万元。

（2）政府补助的影响

公司获得区财政补助资金和国家高技术产业发展项目补助资金，在一定程度上缓解了软件研发和产品产业化发展的资金短缺，有助于相关项目的顺利实施，有利于公司在连续数据保护软件领域和容灾产品领域竞争力的提升；公司获得的保险补贴、贷款贴息和临时性补贴，减少了公司进行投保和债务融资的费用支出。此外，从金额上看，报告期内公司进入营业外收入的财政补助净值较小，且占同期净利润的比重较低，对公司的总体经营成果没有产生重大影响。

2、营业外支出

单位：万元

项目1～9月度度度非流动资产处置损失- 9.41 - -其中：固定资产处置损失- 9.41 - -捐赠支出- 10.00 - -罚款支出- - - 1.00其他- - 0.06 -合计- 19.41 0.06 1.00 ，公司因宣传不当，受到北京市工商行政管理局海淀分局罚款1万元；

，公司营业外支出为处置到期报废固定资产所产生的损失和公益性捐赠支出。

（九）营业利润及利润总额分析

单位：万元

项目1～9月度度度营业利润3,405.78 3,742.00 1,551.77 625.97利润总额3,419.70 3,743.72 1,569.71 624.97

营业利润占利润总额比重99.59% 99.95% 98.86% 100.16%

报告期内，公司利润主要来源于营业收入，营业外收支对净利润的影响较小。

（十）所得税费用

1、所得税费用情况

报告期，公司所得税费用情况如下表所示：

单位：万元

项目1～9月度度度所得税费用772.46 553.67 203.50 65.93其中：本年所得税费用1,055.85 556.29 218.97 62.99递延所得税费用-283.39 -2.62 -15.47 2.94

报告期内，随着业务增长和毛利提高，公司所得税费用增长较快；1～9月，公司暂按25%税率计算所得税，所得税费用增幅较大。1～9月，递延所得税费用变化较大，主要因公司获得国家发改委800.00万元财政补助，而当期实际确认营业外收入（6.65万元）和应纳税所得额（800.00万元）存在差异引起。

2、税收优惠的影响

公司是北京市高新技术企业，至享受15%的所得税优惠税率；1～9月，暂按25%计算所得税费用。公司享受所得税优惠的情况如下：

单位：万元

项目1～9月度度度归属于母公司所有者的净利润2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84母公司所得税费用769.53 551.41 204.30 64.38所得税优惠金额- 367.60 136.20 42.92扣除所得税优惠后归属于母公司所有者的净利润 2,645.41

2,819.06

1,237.19

532.92

报告期内，公司业务规模持续扩大，业绩逐年提升，扣除税收优惠的影响，公司仍体现出良好的成长性，因此公司盈利能力的稳定性和持续性并不会由于税收优惠的影响而发生变化。

（十一）非经常性损益分析

单位：万元

项目1～9月度度度非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 - -9.41

- -计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外，11.89 14.78

17.60

-

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交

易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益

-

12.36

68.04

-93.06

除上述各项之外的其他营业外收入和支出2.04 -3.64 0.34 -1.00其他符合非经常性损益定义的损益项目- - -42.29 -非经营性损益对利润总额的影响合计13.93 14.09 43.69 -94.06减：所得税影响数3.48 1.60 6.55 -13.96扣除所得税影响后的非经常性损益合计10.45 12.48 37.15 -80.10减：少数股东影响数0.03 -1.92 -0.02 -归属于母公司所有者的非经常性损益10.41 14.40 37.17 -80.10归属于母公司所有者的净利润2,645.41 3,186.66 1,373.39 575.84扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2,634.99 3,172.26 1,336.22 655.94归属于母公司所有者的非经常损益占净利润比重0.39% 0.45% 2.71% -13.91%

公司的非经常性损益主要由进行理财活动产生的公允价值变动损益及投资收

益、获得的政府补助、发生的坏账损失等构成。报告期内，公司非经常性损益净额较小，且占同期净利润的比重呈逐年下降趋势，对公司的总体经营成果没有产生重大影响。

（十二）可能影响发行人盈利能力连续性和稳定性的主要因素

1、技术研发

存储行业属于高新技术领域，并处于快速发展阶段，技术更新迅速，产品换代快，用户对技术和产品的要求不断提高。因此，若公司对技术发展趋势不能正确判断并适时调整研发策略，在新产品的研发方向、重要产品的方案制定等方面不能正确把握，在研发设施、研发人员和研发资金投入方面不能继续保持或增加，将使得公司技术、产品优势遭到削弱，影响公司盈利能力的连续性和稳定性。

2、市场竞争

存储市场正处于行业发展的高速成长期，市场需求巨大，吸引着众多行业外企业试图进入该领域，而行业内厂商也积极谋求进一步扩大市场份额。公司作为国内领先的民族存储厂商，具备了较强的自主创新能力、成熟的经营模式和稳定的客户群体，但与国际大型存储厂商相比，仍存在较大差距。若本公司不能正确把握行业动态和市场发展趋势，将对公司的竞争地位及盈利能力的持续提升产生一定影响。

3、资本实力

公司正处于高速发展阶段，营运资金、研发投入和资本性支出等方面均需要

大量的资金投入。但由于融资渠道受限，资金实力显现不足，已成为公司进一步发展的瓶颈。因此公司亟需拓展融资渠道，为公司快速发展提供宝贵的资金支持。如果公司不能尽快实现融资渠道的多元化，则公司的业务规模增长将受到资金瓶颈的约束，对公司盈利能力的连续性和稳定性带来负面影响。

十四、现金流量分析

报告期公司的现金流量简要情况如下表所示：

单位：万元

项目1～9月度度度经营活动产生的现金流量净额939.45 3,195.98 501.23 1,929.61投资活动产生的现金流量净额-2,118.20 -641.28 -28.57 -145.73筹资活动产生的现金流量净额-140.12 3,712.02 373.75 -29.06现金及现金等价物净增加额-1,318.86 6,266.72 846.41 1,754.82

（一）经营活动产生的现金流量

报告期内公司经营性现金流量与其他经营性财务指标对比如下：

单位：万元

项目1～9月度度度营业收入16,321.10 20,972.25 14,915.84 11,342.53净利润2,647.24 3,190.06 1,366.21 559.05销售商品、提供劳务收到的现金14,566.24 23,403.14 17,185.84 14,610.48经营活动产生的现金流量净额939.45 3,195.98 501.23 1,929.61销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比

89.25%

111.59%

115.22%

128.81%

经营活动产生的现金流量净额与净利润之比

35.49%

100.19%

36.69%

345.16%

报告期内，公司保持了良好的销售回款能力和健康的盈利水平，销售商品、

提供劳务收到的现金分别为14,610.48万元、17,185.84万元、23,403.14万元和14,566.24万元，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入之比分别为128.81%、115.22%、111.59%和89.25%；各年经营活动产生的现金流量净额分别为1,929.61万元、501.23万元3,195.98万元和939.45万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润之比分别为345.16%、36.69%、100.19%和35.49%。

公司净利润与经营活动现金流量净额之间的关系具体如下：

单位：万元

项目1～9月度度度

净利润2,647.24 3,190.06 1,366.21 559.05加：资产减值准备234.89 43.00 122.18 -141.00固定资产折旧67.20 58.12 60.25 50.41无形资产摊销3.17 0.60 0.76 0.07长期待摊费用摊销- 4.42 3.74 3.74固定资产报废损失（收益以"－"号填列）- 9.41 - -公允价值变动损失（收益以"－"号填列）

- -12.48 -33.15 125.58财务费用（收益以"－"号填列）

23.71 21.98 26.26 29.06投资损失（收益以"－"号填列）

- 0.11 -34.90 -32.52递延所得税资产减少（增加以"－"号填列）

-283.39 -2.62 -15.47 2.94存货的减少（增加以"－"号填列）

-70.50 743.62 -864.74 -255.24经营性应收项目的减少（增加以"－"号填列）

-4,335.30 -1,159.87 -95.76 1,450.87经营性应付项目的增加（减少以"－"号填列）

2,652.43 299.61 -34.15 136.67经营活动产生的现金流量净额939.45 3,195.98 501.23 1,929.61

由上表分析可知，，公司经营活动产生的现金流量净额高于同期净利润，主要是由于公司加大了收款力度，年末应收账款余额较年初大幅降低1,732.81万元，带动经营性应收项目减少1,450.87万元；，公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润，主要原因是公司为项目备货进行了较大规模的原材料采购，年末存货较年初增加864.74万元；，虽然应收账款随销售规模的扩大而增长较快，但其变动幅度与存货及经营性应付项目变化基本一致，因此净利润与同期经营活动产生的现金流量净额基本相同；1～9月，公司经营活动现金流量净额比同期净利润小1,707.79万元，差异较大，主要系经营性应收项目增加4,335.30万元，同时经营性应付项目增加2,652.43万元所致。

与末相比，9月末公司经营性应收项目变动的具体情况如下：

项目变动金额（万元）

经营性应收项目4,335.30其中：应收账款4,302.29其他33.01

公司经营性应收项目增加4,335.30万元，主要原因系受国家财政资金拨付进度、款项审批流程、付款习惯等因素影响，解放军部队A、中国资源卫星应用中心等军队军工客户通常在年末进行付款，两家客户共计欠款4,600.07万元，使得9月末公司应收账款与末相比增幅较大。

与末相比，9月末公司经营性应付项目变动的具体情况如下：

项目变动金额（万元）

经营性应付项目2,652.43其中：应付账款689.37应交税费883.44其他应付款196.48

递延收益788.55其他94.59应付账款金额增加689.37万元，主要原因系随公司经营规模的扩大，公司采购规模及应付货款均有所增长。应交税费增加883.44万元，主要原因为：①9月实现销售收入金额较大，但当期可抵扣进项税额较小，使得应交增值税增长313.91万元；②1～9月，公司按25%计算所得税，且收到的800.00万元财政补贴需要在当期缴纳所得税，使得期末应缴企业所得税与末相比增长564.76万元。其他应付款增加196.48万元，主要系公司收到北京华胜天成科技股份有限公司支付的225.00万元供货保证金。递延收益增加788.55万元，主要系公司"NetStor NRS容灾产品产业化项目"获得800.00万元国家高技术产业发展项目补助资金，但当期仅根据企业会计准则的相关规定确认营业外收入6.65万元，余额793.35万元计入递延收益。

（二）投资活动产生的现金流量分析

报告期公司投资活动产生的现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目1～9月度度度收回投资收到的现金- 248.22 115.91 48.94投资活动现金流入合计- 248.22 115.91 48.94构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金

2,118.20

732.23

70.55

173.23

投资支付的现金- 157.26 73.92 21.45投资活动现金流出合计2,118.20 889.50 144.48 194.68投资活动产生的现金流量净额-2,118.20 -641.28 -28.57 -145.73

报告期内，公司购买了生产经营活动所需的设备和软件，并利用暂时性的闲置资金进行了理财活动。

报告期各期，公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付现金的明细构成如下：单位：万元

项目支付现金金额1～9月度度度电子设备81.37 157.98 62.68 35.62交通运输工具- 24.80 - 130.70办公家具1.83 0.28 1.48 6.90软件- 41.18 2.61 -定制房屋款2,035.00 508.00 - -

其他- - 3.78 -合计2,118.20 732.23 70.55 173.22 12月和6月，公司分别支付新厂房房屋款508.00万元和

2,035.00万元，使得度和1～9月构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大幅增加。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期公司筹资活动产生的现金流量情况如下表所示：

单位：万元

项目1～9月度度度吸收投资收到的现金- 4,225.00 900.00 -取得借款收到的现金500.00 500.00 - 500.00筹资活动现金流入合计500.00 4,725.00 900.00 500.00偿还债务所支付的现金500.00 - 500.00 500.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

23.71

921.97

26.26

29.06

支付其他与筹资活动有关的现金116.41 91.00 - -筹资活动现金流出合计640.12 1,012.98 526.26 529.06筹资活动产生的现金流量净额-140.12 3,712.02 373.75 -29.06 ，公司股东会审议通过了《度利润分配方案》，向股东分配股利900万元；9月，公司收到东方富海等17位股东共计4,225万元的投资款，吸收投资收到的现金大幅增加。

十五、报告期重大资本性支出情况分析

（一）报告期重大资本性支出

11月26日，公司与北京实创环保发展有限公司签订了《定制合作框架协议》，定制中关村环保科技示范园F16科技厂房项目5号楼，该厂房的定制费用共计5,086.42万元。截至9月30日，公司已支付了2,543.00万元预付款。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

除上述房屋定制事项外，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目。

十六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（一）财务状况趋势

随着公司经营规模的持续扩大和市场竞争的越发激烈，生产规模偏小和研发投入限制已成为制约公司进一步快速发展的重要因素，公司对资金的需求将显著增加。若本次募集资金投资项目成功实施，预计固定资产占总资产的比重将大幅增加，提高公司非流动资产的年折旧金额，同时也能增强公司的通过抵押担保方式进行债务融资的能力；另一方面，研发中心建成后，公司研发规模将得到扩大，预计研发支出将会有较大幅度增加，但同时也能使研发能力得到增强，提高公司产品的竞争力，为公司毛利率的稳定或提升奠定基础。

（二）盈利能力趋势

公司盈利水平近年来稳步增长，主要得益于以下因素：（1）国家政策对存储技

术及民族存储行业的大力支持；（2）在信息化进程的快速发展和用户安全意识的迅速提高的带动下，存储市场容量的快速扩大；（3）公司凭借在行业地位、核心团队、

技术创新能力、营销网络、业务发展模式、资质奖项等方面的优势，确立了在民族存储厂商中的领先地位。预计未来国家产业政策及信息化进程不会发生较大变化，仍将有利于行业及公司的发展，公司的盈利能力主要依赖于公司是否能够维持并提升在行业内的竞争力。未来几年，公司将主要通过以下措施保证公司的竞争优势：（1）通过NetStor产品产能扩大项目的实施，公司生产规模将得到进一步扩大，而且可以更加有效地保证产品质量，并能快速应对客户的定制化产品要求，提升和优化公司的产品

结构和服务品质；（2）通过研发中心建设项目的实施，将扩大公司的研发规模，完善公司的创新体系，提高公司的自主创新能力，为公司长期发展提供强劲的技术支持，增强公司的核心竞争力；（3）通过营销服务体系建设项目的实施，公司将进一步完善多层次的品牌推广措施和产品营销手段，提升公司的品牌知名度和客户满意度，提高公司的营销力度和销售效率，保证公司的长期竞争力。

十七、股利分配政策及相关情况

（一）报告期内公司的股利分配政策

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

（二）报告期内公司实际的股利分配情况

6月公司股东会审议通过了《度利润分配方案》，向股东分配股利900万元。除上述的股利分配事项外，公司报告期内没有进行其他股利分配。

（三）发行后公司的股利分配政策

1、公司利润分配规划

根据公司1月20日召开的度第一次临时股东大会审议通过的

《公司章程（草案）》，12月2日召开的度第三次临时股东大会审议通过的《关于修改的议

案》和《关于授权董事会负责修改利润分配相关条款的议案》，以及12月11日召开的第一届董事会第十一次会议审议通过的《关于补充利润分配相关条款的议案》等规定，公司将着眼于长远和可持续发展，综合考虑企业实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保证利润分配政策的连续性和

稳定性。公司重视全体股东的利益，尤其是中小股东的利益，充分考虑投资者的

回报，优先采用先进分红的基本原则，每年向股东分配的现金股利不低于当年实现的可供分配利润的10%。

公司董事会将在充分考虑以下因素的基础上制定利润分配具体规划和计划：

（1）应重视对投资者的合理回报，不损害投资者的合法权益；（2）保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远和可持续发展；（3）优先采用现金分红的利润分配方式；（4）充分听取和考虑中小股东的呼声和要求；（5）货币政策环境。

2、公司利润分配的具体政策

发行上市后，公司利润分配具体政策如下：（1）利润的分配形式：公司采取现金或者现金、股票相结合的方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分配。（2）现金分红的具体条件和比例：公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十。重大投资计划或重大现金支出是指公司在一年内购买资产以及对外投资等交易涉及的资产总额（同时存在账面值和评估值的，以较高者计）占公司最近一期经审计总资产百分之三十以上的事项。根据公司章程的规定，重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事会审议后，提交股东大会表决通过。（3）发放股票股利的具体条件：公司经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金分红之余，提出并实施股票股利分配预案。（4）未分配利润的使用原则：以最低投资成本和最大产出效益为原则，主要用于主业相关的投资或补充营运资金。（5）公司利润分配审议程序：在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配预案并在董事会决议公告及定期报告中公布；公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案审议通过做出决议。公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响，或有权部门有利润分配相关新规定的情况下，方可对利润分配政策进行调整。有关利润分配政策的议案需经公司董事会审议后提交股东大会特别决议通过，并为股东提供网络投票方式。

3、上市后未来三年利润分配的具体计划

公司上市后，每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的

10%。此外，如公司经营情况良好，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分配预案。今后公司如调整利润分配政策、具体规划和计划，及制定利润分配方案时，应充分听取独立董事、外部监事和公众投资者意见，以现金方式分配的利润不得低于当年实现的可分配利润的10%。在审议公司有关调整利润分配政策、具体规划和计划的议案或利润分配预案的董事会、监事会会议上，需分别经公司二分之一以上独立董事、二分之一以上外部监事同意，方可提交公司股东大会审议。公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会公众股股东征集其在股东大会上的投票权，独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。

12月11日，公司全体股东承诺，第一届董事会第十一次会议通过的《关于补充利润分配相关条款的议案》如需经股东大会审议时，全体股东将出席该股东大会，且对该议案投"同意"票。该承诺是持续有效，且不可变更或撤销的。

（四）发行前滚出利润的分配安排和已履行的决策程序

根据公司第一次临时股东大会及第一次临时股东大会决议，本公司首次公开发行股票完成前的滚存利润由首次公开发行股票完成后的新老股东共同享有。

经核查，保荐机构、发行人律师、申报会计师认为：（1）发行人董事会已获得股东大会的授权，审议通过的《关于补充利润分配相关条款的议案》合法有效，若日后法律法规要求发行人修改公司章程必须履行股东大会程序，因发行人全体股东已出具就上述事项投赞成票的承诺，发行人股东大会通过《关于补充利润分配相关条款的议案》不存在法律障碍；（2）发行人的利润分配政策注重给予投资者稳定回报、有利于保护投资者的合法权益；（3）《公司章程（草案）》及招股书说明书对利润分配事项的规定和信息披露符合有关法律、法规、规范性文件的规定。

第十一节 募集资金运用

一、募集资金运用概述

（一）本次发行募集资金数额及专户存储安排

公司拟向社会公开发行人民币普通股1,500万股，占发行后总股本的25%，实际募集资金扣除发行费用后的净额全部用于公司的主营业务相关项目及主营业务发展所需的营运资金。

公司募集资金存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。

（二）本次募集资金投资项目

经公司第一次临时股东大会审议，本次募集资金将投资于以下项目：

单位：万元

序号项目名称募集资金

投资总额募集资金使用计划

第1年第2年1 NetStor产品产能扩大项目6,445 6,445 -- 2研发中心建设项目4,797 4,198 599 3营销服务网络建设项目3,930 3,680 250 4其他与主营业务相关的营运资金项目- - -公司将严格按照有关的管理制度使用募集资金。如实际募集资金不足以按上述计划投资以上项目，公司将通过银行贷款等途径自筹资金来解决资金缺口，从而保证项目的实施。

（三）本次募集资金投资项目履行的核准情况

序号项目名称项目备案环保批复1 NetStor产品产能扩大项目京海淀发改（备）[]347号海环保审字[]0023号2研发中心建设项目京海淀发改（备）[]349号海环保审字[]0022号3营销服务网络建设项目京海淀发改（备）[]348号海环保审字[]0021号

二、募集资金投资项目简介

（一）NetStor产品产能扩大项目

1、项目概况

本项目的预计总投资为6,445万元，其中，建设投资5,247万元，铺底流动资金1,198万元，项目建设周期为12个月。项目建成后，将大大提升公司NetStor系列产品的产业化能力，形成规模化经济效应，强化产品质量自主控制能力，加快公司对市场需求的响应速度，更好的满足客户对于存储产品稳定性和可靠性的需求，进一步巩固和提升公司在存储市场的领先地位。

2、项目背景

（1）国家鼓励和支持存储产业的发展

国家产业政策鼓励和扶持存储行业发展，在近年来出台的涉及信息产业的重大发展规划或指南，如的《国家中长期科学和技术发展规划纲要》（-）；的《信息产业科技发展"十一五"规划和中长期规划纲要》；的《信息产业"十一五"规划》；的《信息技术改造提升传统产业"十一五"专项规划》；《电子信息产业调整和振兴规划》（-）、的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》和《产业结构调整指导目录》（本）等，强调了对存储产品及技术的鼓励和支持。

（2）存储市场容量高速增长，产品趋于大众化

在数字宇宙高速膨胀和用户安全意识迅速提高的背景下，近年来我国存储市场的存储容量和市场规模将都保持高增长的趋势，市场规模将在达到145亿人民币左右。存储市场的另一个趋势是产品逐步趋于大众化，随着视频监控、电子档案、网络视听等非结构化数据市场和中小企业用户需求的快速增加，中、低端市场的发展速度远远高于高端市场。

（3）国家安全要求民族存储产品实现产业化

存储行业是高新技术行业，相关技术及产品作为确保数据安全和信息安全的重要手段，关系到国家安全和社会稳定，不能依赖于国外厂商，需要实现民族存

储产品的产业化。一直以来，外资存储品牌占据着金融、电信、能源等关系国家

经济命脉的重要行业的绝大部分市场，制约了民族存储产业的发展；近年来，随着政府、军队、军工、国防等关系国家安全的重要领域的信息化开始加速，对于民族存储产品产业化的要求也愈发迫切。在国家发改委发布的《高技术产业化"十一五"规划》和《信息技术改造提升传统产业"十一五"专项规划》中，明确提出要实现存储和容灾备份等产品的产业化，在国务院出台的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》中更是提出"鼓励民营企业参与军民两用高技术开发和产业化，允许民营企业按有关规定参与承担军工生产和科研任务"，为民族存储的产业化发展提供了良好的政策支持。

3、项目实施的必要性

（1）行业的快速发展以及公司业务规模的不断扩大亟需扩大生产能力

中国成为世界第五大存储市场，并成为全球各大主要企业存储市场中增长最快的国家，市场潜力巨大；同时，随着公司品牌和技术实力的不断提升，市场开发力度的不断加强，公司的市场占有率逐年提高，业务规模持续提升，公司现有的生产能力和生产场地已经无法满足市场需求。因此，本募投项目的实施将使公司建成国内领先的存储产品生产基地，解决近年来由于存储产品产能不足制约公司发展的瓶颈，进一步提高公司在存储市场的占有率和公司整体竞争力。

（2）有助于通过规模化生产降低生产成本，并提高技术保护力度

近年来，由于公司销售量增长速度较快，受资金、人员和规模所限，对部分产品的硬件架构采取了直接采购标准化平台方式，以突破资源和产能的限制。本募投项目达产后，公司将形成较大规模的存储产品生产基地，不仅能满足所有硬件平台的自主生产，还能进一步提高原材料采购的议价能力，通过规模化的生产有效降低成本。此外，硬件平台的自主生产，也能提高公司的技术保护力度，避免技术外泄。

（3）有助于公司提高生产效率并进一步完善质量控制体系

存储产品关系着用户的数据安全，产品稳定性和可靠性极为重要。公司设立以来，持续重视产品质量控制和对质量控制体系的完善，成为同时通过ISO9001质量管理体系认证和GJB军工产品质量体系认证的民族存储厂商。公司现有的检测手段和测试方式与目前的生产规模相适应，但在生产效率和测试手段方面与国际

先进水平还存在一定差距，随着产销量的持续增长和产品档次的逐步提升，现有

生产设施和检测方式已难以满足需要。募投项目的实施，在扩大公司产能的同时，更能提高公司生产效率，丰富检测手段，进一步增强公司产品的稳定性与可靠性，缩小与国际先进水平的差距，提升产品竞争力。

（4）有助于提升技术成果的产品化水平和自主创新产品的产业化能力

自成立以来，公司一直专注于存储技术及产品的研发，不断追求对新技术、新应用的创新，公司核心产品NetStor iSUM、NetStor VTL和NetStor NRS系列均获得了北京市自主创新产品认证，体现了产品良好的认可度。但由于融资渠道有限，公司报告期内并未进行生产基地的大规模建设，技术研发成果产品化水平和创新产品产业化能力受到限制。随着研发实力和创新能力的不断增强，公司需要为新技术产品化和新产品产业化的顺利实施提供更为有力的支持，从而保证公司的领先地位。

（5）有助于提高定制化产品生产和实施大项目的响应速度

公司会根据客户具体要求及项目的具体实施环境，对产品进行特殊设计，这要求公司生产线有较高的灵活性，本募投项目的实施有助于提高公司对定制化产品的响应速度；另一方面，随着公司品牌影响力的增强，大项目逐渐增多，如公司成功中标上海世博会图像监控视频存储项目，这要求公司需要在短时间内生产出符合客户质量和数量要求的产品，本募投项目的实施可以缓解公司短期内进行大规模生产的压力，为大项目实施提供保证，增强公司的项目实施能力。

4、项目可行性

（1）市场容量高速增长，且中、低端产品增长更为迅速

我国数据信息量正以高于全球增长率的速度高速增长--数字信息量占全球的比例由的7.9%提升到的9.1%33；而同期，存储能力的提升落后于数据的增长幅度--数字信息量的年均增长率约为59%，存储能力的年增长率约为40%，并且从起，我国开始出现信息存储缺口，到，存储能力和信息总量之间的缺口达到248亿GB 34。上述趋势推动了市场的快速扩容，

33 数据来源：搜狐，《中国数字信息量增长迅速》，/0716/n251067618.shtml

34 数据来源：，《誓把信息变财富》，/financial/0725/106475.shtml

-，总体市场规模将保持16%左右的速率持续快速增长，并在达到21.37亿美元35，约合145亿人民币的规模。在市场规模快速扩大的同时，中、低端产品的比重也逐年上升，而国内厂商凭借高性价比在该领域占有优势。公司作为国内存储企业中的领导厂商之一，上述趋势为产能扩大后的消化能力提供了保障。

（2）公司在政府、军队、军工等高增长领域具有优势

目前公司已在国内政府、军工、军队等领域占据优势，由于这些行业存在采购惯性，对产品品质和厂商资质要求较为严格，可以预期公司在这些领域的优势可长期保持；此外，公司还在新媒体、视频监控等领域具有一定优势。上述领域信息化进程的深入及对存储产品采购的高速增长为公司未来产能的顺利消化提供了保证。

（3）公司现有营销体系及营销服务体系建设将为产能消化提供支持

公司一直重视营销体系的建设，已建立了覆盖全国大部分重点大中城市的营销网络体系，除了能直接实施较大规模的存储系统构建项目外，还能通过分销体系扩大公司产品的覆盖范围，提高产品销量；此外，公司还拟实施与公司未来销售规模所适应的营销服务体系建设项目，能够为公司产能扩大后的消化能力提供支持。

5、募集资金投资项目的市场前景和产能消化的具体措施

报告期内，公司NetStor系列产品的销售量由的1,309套增加到的2,833套，年复合增长率达47.11%，增长速度较快，且产能利用率较高。根据公司销售预测、生产规划和募集资金使用计划，初购置厂房交付后，新生产线经过一年的建设期，将于投产，预计达产期为三年，即预计在运行期的第三年（）达产100%。在新生产线建成之前，公司将采取以下措施保障主营业务收入的持续快速增长：（1）通过租赁方式扩充现有生产场地，增加生产设备、检测设施和人员配备等，提高公司NetStor产品产能；（2）在保证核心产品自主研发和生产前提下，适当加大外协力度；（3）适当调整产品结构，加大中、高端产品的销售力度，确保中高端产品收入的持续增长。

本次募集资金项目实施达产后，产能为9,600套。与现有产能3,300套相比，

35 数据来源：IDC，《Q3 PRC External Disk Storage Market Overview》，12月

公司产能扩充较快，但根据存储行业发展前景、IT行业发展规律以及公司预定的加强产品销售的具体措施，公司募集资金投资项目产能的消化具有可行性。

（1）存储行业处于持续高速成长期，为存储厂商提供巨大的市场空间

我国国民经济的高速发展和各领域信息化进程的加速是国内存储市场持续高速增长的主要原因。在信息化趋势下，无论是国家经济运转还是百姓日常生活，都和数据息息相关，从而导致各行各业的存储（包括数据存储、数据保护和容灾等领域）需求持续快速增长，本募集资金投资项目市场前景将持续向好。根据IDC统计及预测，存储系统的花费增长率将继续大幅超过同期GDP增长率及IT投资增长率，存储行业是IT产业中最具成长性的领域之一。随着政府行业、军工行业和国防领域、教育行业、制造业等行业信息化建设持续深入发展，各种新兴应用不断出现，必将促进对数据存储、数据保护、容灾等存储业务及高端产品的需求。①政府行业。随着国家"十二五计划"的持续开展，未来几年内，整个中国将全面提高信息化水平，加快建设宽带、融合、安全、泛在的下一代国家信息基础设施，推动信息化和工业化深度融合，推进经济社会各领域信息化。由于政府对业务系统、信息安全重视程度逐年增加，政府行业的信息化建设将迎来一个建设高潮，将大力推进国家电子政务建设，推动重要政务信息系统互联互通、信息共享和业务协同，建设和完善网络行政审批、信息公开、网上信访、电子监察和审计体系。

②军工行业和国防领域。《国防科技工业中长期科学和技术发展规划纲要》明

确提出了建设创新型国防科技工业的目标，要实现这些目标，推进军工信息化十分重要。军工信息化要求军工企业加快信息化建设步伐，实现从以工业化生产、粗放式管理为特征的"机械军工"向以集成化、信息化、网络化为特征的"数字军工"的转变；也要求在军工领域加强数据库系统、网络系统、标准规范等现代信息基础建设工作，逐步实现统一平台、统一标准、互联互通、资源共享；还要求军工信息在存储和传输过程中不失密、不泄密。军工信息化为存储行业在军工行业的市场开拓提供了良好的机遇。③教育行业。随着学校信息化建设的不断深入，各地城域网和校园网建设进程加快，基于网络应用的教育信息资源建设以及数字图书馆的建设与应用不断加强学校的各种教学和日常活动对计算机、网络及各种应用系统的依赖越来越大，

各种应用的数据量增长也非常快。因此，需要建立一个有效的数据存储结构，保

证数据更易于管理、使用，满足不同应用系统的高效运行，解决存储容量严重不足和有效联机备份空间。④石油石化行业。2月，国务院审议并原则通过了石化产业调整振兴规划，要求必须在稳定石化产品市场的同时，加快结构调整，优化产业布局，着力提高创新能力和管理水平，不断增强产业竞争力；同年，中国石油和化学工业协会表示，将从统一信息化标准、企业信息化评价和信息公共服务平台三个方面来推进石化行业的信息化；中石油、中石化、中海油等大型集团ERP系统、数字油田系统和信息系统灾难恢复系统也正在建立。⑤制造行业。未来几年制造业信息化的目标包括两方面，一是以"甩图纸"为标志的设计制造一体化，以三维产品模型为核心，研发产品设计、分析仿真、工艺规划、数控加工以及质量检测的集成技术；二是以"甩账表"为标志的企业信息流、物流、资金流及经营管理业务集成应用，针对制造企业内部生产、销售、成本、采购等业务集成需求，开发以数字化综合资源模型为核心的生产管理和经营管理集成技术。企业的信息化管理作为当今信息时代发展的重要趋势，对企业生产和运营管理的规范化、高效化将起到重要的作用；此外，它从客观上也提高了企业对历史数据的备份、整理和挖掘能力的要求，并将必然带动存储行业的爆发式增长。在国家科技部启动的百亿元制造业信息化工程中，将ERP、数据库管理系统等作为重点发展和扶植的应用项目，这一举措必将促进制造业企业对存储系统的需求。

（2）存储行业步入成熟期后，带来对标准化产品的规模化需求

目前存储行业正处于行业发展的高速成长期，根据行业发展的生命周期理论，存储行业在经历数年高速成长后，将进入行业发展的成熟期，届时，与其他IT细分行业一样，专业化的存储产品将出现高中低档次的明显分化，随着存储产品普及程度日益提高，中、低端产品的标准化程度将大大提高，该类产品将进入规模和性价比竞争的阶段，行业领先厂商必须具备强大生产能力，提供大量具有高性价比的产品以满足更为普遍的存储需求。

（3）加大行业、客户和新需求拓展力度，完善营销网络体系

①加强对现有行业和大客户的拓展力度。通过行业示范效应和复制效应在政

府、金融、电信、医疗、教育、能源、军工、军队等重要领域持续拓展新的客户

资源，不断进入到高核心的关键业务应用及业务领域，销售更多、更高端的产品。②加强对视频监控等规模化应用需求的新产品开发和销售。视频监控存储是国内整个存储市场中增长最快的细分市场之一，也是最活跃的市场之一，应用领域包括公安、金融、交通、教育、水利、电力、矿业、石油石化等，如上海世博会、四川工商银行等大型视频监控存储项目一次性采购量均超过600台。③进一步完善和深化现有营销网络体系。对于公司自身营销系统，扩大人员规模和市场覆盖范围，实现到地市级行业市场的覆盖；对于品牌，加强行业市场和渠道市场品牌推广，提高品牌知名度、美誉度和选择度，使公司成为多个细分行业的领先者之一；对于渠道营销系统，建立专家化渠道队伍，提升渠道销售能力和服务能力，提升公司整体销售规模。

（4）减少外协加工，优化产品结构

目前出于资金投入和专业分工的考虑，公司专注于规划、设计、开发、生产测试和市场开拓等环节，大部分硬件平台采用外购、外协的方式获得。随着行业由成长期到成熟期，必然出现规模化竞争和价格竞争，届时公司将减少现有硬件平台的外协加工，改为自主制造，从而更好利用产能。新产品方面，公司将在企业级光纤存储、云存储、虚拟化存储、容灾等领域加大研发投入，不断推出更多自主高端产品，高端产品在生产测试环节需要更多的时间，随着公司高端产品的市场占有率日益提高，高端产品在公司产品结构中的占比增大，高端产品将需要更多的生产资源，高端产品的生产将大大提高产能的利用率。

6、项目投资概算

本项目投资总额6,445万元，其中新增固定资产投资5,247万元，流动资金

1,198万元，如下：

序号项目估算投资（万元）占投资比例1机器设备2,854 44.28% 2装修及附属设施555 8.61% 3生产和仓储场地投资1,838 28.52% 4铺底流动资金1,198 18.59%合计6,445 100.00%

7、经济效益分析

项目建设期为12个月，即T+0期，预计投产后第一年（T+1年）和第二年（T+2

年）为试运行期，从投产后第三年（T+3年）起可发挥全部产能。项目主要经济效益指标如下：

项目指标备注项目总投资（万元）

6,445 -建设期（月）

12 -项目测算期（年）

6含建设期销售收入（万元）

42,482 达产状态下

净利润（万元）

5,175盈亏平衡点（%）

55.14投资回收期（年）

3.90税后动态投资回收期平均投资利润率（%）

68.85平均税前利润/总投资金额财务内部收益率（%）

38.49所得税后

效益分析的财务指标表明，本项目各项经济技术指标良好，盈利能力较强。

8、项目具体实施方案

（1）建设目标

本项目建设目标为扩大公司核心产品NetStor磁盘存储系统、NetStor物理磁带库备份系统、NetStor虚拟磁带库备份系统和NetStor应急容灾系统等系列产品的产能，形成年产约9600套的生产能力36。

（2）主要设备投资

为适应生产的需要，拟新增生产相关设备2,854万元，具体如下：

①生产设备投资

序号设备名称单位数量单价(万元)合计(万元)备注1计算机工作站、服务器主机台15 10 150进口/国产2数字示波器台7 8 56进口3模拟示波器台4 3 12进口4台式防静电烙铁个20 0.1 2国产5 UPS电源台3 10 30进口6电脑台10 0.6 6国产7仿真器套10 2 20进口8电源避雷器台10 0.3 3国产9信号避雷器台10 0.3 3国产

36上述各类产品在生产和测试程序上具有相似性，为便于内部核算，公司采用统一的标准进行产能核算。

10车间货架个20 0.3 6国产11弹性生产线-磁盘阵列条2 100 200国产12柔性生产线条1 100 100国产13组装生产线条1 50 50国产14维修间条1 50 50国产15包装平台条2 10 20国产16高低温烤机房个1 150 150国产17风淋室个4 10 40国产18货淋室个2 10 20国产19电动叉车辆4 8 32国产20推车辆5 1 5国产21生产管理系统购置及调试套1 80 80国产22生产线监控系统套3 30 90国产23生产车间除湿设备套1 30 30国产合计1,155

②检测设备

序号设备名称单位数量单价(万元)合计(万元)备注1电源自动测试系统套2 20 40国产2光纤通道交换机套2 15 30进口3硬盘测试系统套3 80 240进口4可靠性测试台套2 30 60国产5静电测试仪台4 14 56国产6功耗测试系统台2 20 40国产7部件测试套2 20 40国产8电子元器件性能分析仪套2 30 60国产9测试服务器及测试软件台5 20 100国产10测试系统软件套2 30 60进口11 IQC检验车间个2 25 50国产12 OQC检验车间个1 50 50国产13性能压力生产测试间及设备个1 100 100国产14安全性能综合测试仪台3 10 30国产15振动测试台台4 14 56国产16跌落测试台台4 8 32国产17耐压测试机台2 15 30国产18纸箱抗压试验机台2 6 12国产19模拟运输振动测试台台1 15 15国产20步入式高低温试验箱台2 40 80国产21冷热冲击试验箱台2 15 30国产

22交变湿热试验箱台1 6 6国产合计1,217

③办公及仓储设备

序号设备名称单位数量单价(万元)合计(万元)备注1核心路由器交换平台台1 60 60进口2千兆以太网交换机台5 6 30国产3万兆以太网交换机台2 30 60国产4无线交换机台1 5 5国产

6生产办公设备（台式电脑、防静电设备、桌椅、资料柜等）

套 10 3 30国产7仓储管理系统套1 62 62国产8仓储监控系统套3 40 120国产9自动化立体仓库及配套设备套1 100 100国产10仓储除湿设备套3 5 15国产合计482

（3）项目技术及材料

①工艺流程

工艺流程参见本招股意向书"第六节业务和技术"中"四、发行人主营业务情况"之"（二）本公司产品和服务的流程"。

②原材料及辅助材料供应公司产品的原材料主要包括硬件平台、存储介质（磁盘等）、软件、连接件及

其他部件等，上述原材料均为通用的IT及电子产品，市场供应充足。公司设有专门的原材料采购部门，负责原材料信息收集、市场调研到签约、到货，同时建立了完善的采购制度。目前公司与主要原材料供应商建立了稳定的采购供应关系，主要原材料和配套件供应渠道畅通，货源充分，能够满足公司生产、研制等方面的要求。

9、项目实施进度

本项目计划建设期12个月，拟在定制厂房交付前三个月开始调研，并在募集资金到位后12个月内完成建设。计划分五个阶段实施完成，包括：调研阶段、工程设计阶段、施工阶段、设备安装阶段、调试阶段。

项目计划调研阶段项目建设期

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

工程设计阶段

施工阶段设备安装阶段调试阶段

10、项目的选址

公司已与北京实创环保发展有限公司签订了《定制合作框架协议》，定制中关村环保科技示范园F16科技厂房项目5号楼。该楼坐落于北京市海淀区北部新区温泉镇中关村环保园E区F16的地块，预测建筑面积约3,767.72平方米，建筑层数为5层（地上4层，地下1层），已于9月1日开工建设。本项目预计占用大楼二层738.21平方米作为生产车间、地下一层623.40平方米为作为仓库，总计建筑面积约1,361.61平方米。

11、项目环保情况

本项目的生产活动主要为存储及其相关产品的装配、生产、调试和检测，项目实施过程基本无污染物排放，只有空调、电子设备、微机等设备的噪音及工作人员的生活污水、生活垃圾，这些均可通过相应的措施予以治理。1月10日，北京市海淀区环境保护局出具海环保审字[]0023号文对本项目环境影响登记表予以批复。

（二）研发中心建设项目

1、项目概述

建立完备的技术研发体系和硬软件基础设施是保证公司技术领先和竞争优势的关键。研发中心建设项目旨在进一步满足公司数据存储、数据保护和容灾等相关技术研究的需要，为公司的产品和技术提供全方位的研发支持。本项目总投资4,797万元，拟购置存储系统研发产品及相应的配套设备和设施，在基础技术研发、独创性自主技术研发、工艺改进创新、高性能环保产品研发、产品性能检测等方面提供与公司业务发展相适应的高效技术创新平台，使公司研发和生产技术不断优化创新，产品质量和技术附加值不断提高，为公司业务持续快速增长提供有力的支持。

2、项目背景

（1）存储相关技术的研发受到国家政策的强有力支持

存储行业是高新技术行业，存储相关技术是云存储、云计算和物联网等应用中的关键技术，更关系现代信息社会的核心安全--数据信息资产的安全，因此，国家在《信息产业部关于加快推进信息产业自主创新的指导意见》、《国家重点支持高新技术领域》、《做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》等一系列政策文件中都提出了对存储技术研发的大力支持。

（2）存储行业的技术特点要求存储厂商不断加大研发投入

存储行业是典型的技术和人才密集型行业，技术跨越存储、备份、容灾、数据管理、冗余、业务连续性、网络技术、软件开发和操作系统应用等多个层面，涵盖了计算机技术的大部分领域，并且技术更新速度非常快，是计算机产业中门槛最高的行业之一。因此，行业内厂商想要要保持持久的竞争力，必须持续不断加大研发投入规模。

（3）国内外厂商的技术差距要求民族厂商积极进行技术研发

技术创新能力和技术研发能力是企业保持持久竞争力的关键。近年来，虽然国内存储厂商在应用技术和产品产业化能力方面已接近国际先进厂商，但在基础技术上，还存在着较大差距。因此，为保持持久的竞争力，国内厂商必须积极进行技术研发，特别是存储基础技术的研发创新。

3、项目实施的必要性

（1）公司保持创新能力，提高核心竞争力的需要

创新能力是国家竞争力的核心，也是企业取得竞争优势的关键。公司作为国内存储行业的领先企业，始终坚持技术创新的发展路线并取得了不错的成绩。研发中心扩建项目是对"加快建立以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，加快科技成果向现实生产力转化，努力提高我国企业的国际竞争力"这一科学发展观的贯彻，更是增强公司技术创新能力，提供公司核心竞争力的需要。

（2）缩小公司与国际先进技术水平差距的需要

公司研发能力在国内处于领先水平，是北京市高新技术企业，核心产品获得了北京市自主创新产品认证，但由于技术积累和研发资源有限，公司同国际先进

水平还存在不小差距。目前，公司现有的研发设施和人员配置已无法满足公司中

长期发展战略的要求，募投项目的实施将极大改善公司的研发环境，不断吸引优

秀的研发人才，为公司缩小与国际领先企业的技术差距奠定资源基础和人才基础。

（3）为公司的持续发展和盈利能力提供有力支持

容灾、云计算、统一存储是目前计算机技术发展的热点，也是未来存储行业和信息产业最有潜力和发展前景的领域。公司拟在研发中心建设专门的研发实验室，并进行适用于"云计算"、"物联网"等的统一存储系统、适于云计算的集群存储系统、第三代容灾系统等相关项目的研究，为这些领域产品开发和产品产业化奠定技术支持，保证公司持续的高速发展。此外，本募投项目的实施将大大提高公司的研发实力，有利公司产品结构的继续优化，提高公司整体盈利能力。

（4）提高针对个性化需求的定制开发能力

由于客户的具体要求及产品应用的具体环境存在差异，需要进行针对性的研发和专门设计，要求公司具备较高的研发能力。随着公司业务规模的不断扩大和大项目的逐渐增多，公司现有研发规模的局限性开始凸显，本募投项目的实施有助于提高针对个性化需求的定制开发能力。

4、项目投资概算

研发中心拟投资总额为4,797万元，主要包括固定资产投资、无形资产投资和研发支出等，如下：

序号项目名称估算投资(万元）占总投资的比例1固定资产投资2,561 53.39% 1.1设备投资1,261 26.29% 1.1.1设备仪器1,070 22.31% 1.1.2办公设备191 3.98% 1.2装修及配套设施303 6.32% 1.3研发场地投资997 20.78% 2无形资产投资788 16.43% 3研发支出1,448 30.19% 3.1人员费用1,198 24.97% 3.2项目咨询费用250 5.21%合计4,797 100.00%

5、项目主要建设内容

（1）建设目标

本项目建设目标是使研发中心在研发设施、研发能力、检测能力和场地面积

等方面满足公司中长期发展的战略规划。

（2）主要设备投资主要设备配置清单如下：

①研发设备

序号设备名称单位数量单价(万元)合计(万元)备注1 FC分析仪台1 150 150进口2 SAS/iSCSI分析仪台1 120 120进口3振动试验机台1 20 20国产4步入式高低温试验箱套1 30 30国产5自动调节电源设备套1 10 10国产6静电测试仪台1 14 14国产7数字示波器台5 10 50进口8点温仪台2 0.25 0.50国产9功率计台1 1.50 1.50国产10 PC服务器台10 5 50进口11小型机服务器套6 10 60进口12 HBA卡个30 1 30国产13光纤网络交换机台6 10 60国产14 IB交换机台3 15 45进口15万兆网络交换机台7 10 70国产16高性能服务器台3 6 18国产17光纤卡台15 0.60 9进口18万兆网卡套10 1 10国产19高性能硬件平台套11 5 55国产20 Emulex HDK套1 30 30进口21 Qlogic HDK套1 30 30进口22刀片服务器套1 35 35国产23 IB卡台7 1 7进口24数据库套6 10 60进口25 SSD硬盘个10 5 50进口26 FC硬盘个50 0.50 25进口27 SAS硬盘个50 0.30 15进口28 SATA硬盘个100 0.15 15进口合计1,070

②办公设备

序号设备名称单位数量单价(万元)合计(万元)备注1 PC机台50 0.50 25国产2笔记本电脑台10 1 10国产3办公网络套1 6 6国产4信息安全防水墙套1 50 50国产5研发管理系统套1 100 100国产

合计 191

③软件设备

序号设备名称单位数量单价(万元)合计(万元)备注1备份及数据保护软件套1 20 20进口2持续保护及容灾软件套1 80 80进口3 SAN并行文件系统套1 20 20进口4群集式NAS存储系统套1 50 50进口5系统软件套10 3 30国产6存储管理软件套6 10 60国产7备份软件套5 20 100国产8测试工具软件套1 100 100国产9虚拟机软件套5 10 50国产10办公软件套20 4 80国产11 EDA设计工具软件套1 50 50进口12 CAD软件套1 20 20国产13软件开发工具套10 1 10进口14文档加密软件套1 50 50进口15平台软件开发包套1 40 40国产16自动化测试工具套1 28 28国产合计788

（3）研发人员配备

研发人员结构及薪酬情况如下：

序号岗位级别费用（万元）/2年人数拟投入金额（万元）

1高级项目经理60 2 120 2部门经理50 3 150

3硬件结构设计师40 2 80软件架构设计师40 2 80系统规划师40 2 80

4程序员24 12 288开发测试工程师24 10 240 5助理工程师16 10 160合计1,198

6、研究中心未来研发计划

研发中心建成后，除了继续提升公司的产品设计能力，促进生产工艺和技术创新，不断提高生产效率和产品品质外，主要开展以下方面的研发：

（1）适用于"云计算"、"物联网"等的NetStor统一存储系统

①研发背景

近年来，随着企业基础设施整合需求的不断增强，统一存储正在受到人们越来越多的关注，ESG对北美和欧洲大型企业的调查结果显示，有超过2/3的企业正

在部署或评估统一存储。随着我国存储市场的快速发展和信息化带来的数据量的

极速膨胀，我国统一存储市场也将高速成长。

②研发内容本研发项目包括硬件平台和存储操作系统两个部分的开发。

i.硬件平台硬件平台拟作为部分NetStor系列产品的基础硬件架构，也是"云存储"、"云计算"、"物联网"系统的节点单元，能提供高性能、冗余结构、可扩展、成本可控的实施方案。其关键技术包括冗余、可扩展的硬件设计；高效Cache同步技术；Cache数据掉电保护技术等。

ii.存储操作系统

NetStor存储操作系统是针对硬件平台，针对Linux操作系统进行的适应性开

发，具有资源整合调度、多种存储协议的支持、统一逻辑视图、集成重复数据删除、连续存储优化、安全存储等功能，其关键技术包括存储虚拟化、存储空间按

需分配、重复数据删除技术、连续数据存储优化技术、存储集中监控技术等。

访问控制

Samba NFS Server iSCSI Target

Fibre Target

LUN映射

Ext3文件系统

高可用

快照（COW）

卷镜像

LVM

容灾复制

同步复制

Logical Volume（逻辑卷）

LV LV

空间聚合

Volume Group（卷组）

Cache管理

Physical Volume(物理卷)

Physical Volume(物理卷)

RAID重建

软RAID

硬件RAID卡

…

…

磁盘状态

NetStor统一存储系统的推出，可以有效解决各用户存储利用率不高的问题，

同时有效节省IT管理时间和人力资源，缩减使用成本。目前，公司的现有产品已在政府、教育和中小企业等领域成功应用，并获得用户的广泛认可，市场应用前景看好。通过该项目的实施，可替代公司现有的部分产品线，降低产品成本，更好地满足客户的定制化需求，提高同有产品在在线存储市场的核心竞争力。

③技术优势本次拟进行的NetStor统一存储系统研发拟结合目前业界主流技术，采用开放式通用平台和全新开发的存储操作系统，并在RAID技术、多协议支持和存储功能方面进行多层次研发，与现有产品相比具有明显优势。

④研发目的目前国内市场中的FC/iSCSI产品需求旺盛，但绝大部分市场份额都被EMC、NetApp、IBM、HP等国外厂商所占据，大多数国内存储厂商由于缺乏相应的产品处于被动地位。目前公司通过现有的统一存储产品已经在该市场中占有一定份额，但与国际厂商相比仍然存在不足，产品竞争力仍需加强。本研发项目将加强公司在FC/iSCSI市场的竞争力，并带动整体业绩的提升。

（2）适于云计算的NetStor集群存储系统

①研发背景云存储是在云计算概念上延伸和发展出来的一个新的概念：云计算需要海量数据的高效存储，必须配置大量的存储设备，云存储系统是云计算系统的基础平台。云计算是近年来被最被关注和期待的信息技术之一，国家连续发布政策支持云计算技术和相关产品的发展，如《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》提出要加快云计算的研发和示范应用，《做好云计算服务创新发展试点示范工作的通知》提出要加强云计算相关存储技术的研发和产业化。未来5年，中国云存储服务市场的年复合增长率将达到103%，由的605万美元快速增长至的2.1亿美元37。目前，云存储厂商主要为国际厂商，他们的优势在于强大的软硬件系统开发能力、巨大的资金实力和研发投入、强大的资源整合能力以及良好的品牌形象，但也存在本地化服务效率较低、产品较为复杂和昂贵等不足。

②主要研发内容

公司拟在现有的NetStor产品基础上研发NetStor集群存储系统，NetStor集群

37 数据来源：IT168，《云存储服务市场将突破2亿美元》，/a/0612/1065/0000010

65807.shtml

存储系统拟采用并行可扩展结构，如下图所示：

I/O接口单元 I/O接口单元 I/O接口单元

万兆交换机

数据存储单元

（SSD硬盘）

数据存储单元

（光纤硬盘）

数据存储单元

（SATA硬盘）

研发的重点包括：系统的线性可扩展能力，可按需扩展；自动分层存储结

构，提高系统I/O性能；提高存储的使用效率和降低能源消耗，实现"绿色存储"。

③研发目的

i.加强公司在集群存储市场的竞争力

目前，公司在集群存储领域已经取得了一定成果，如中科院高性能计算系统

项目，卫星数据处理项目和网站海量存储系统项目，但在与国际厂商的竞争中仍然处于劣势。研发项目的实施，将进一步提升公司在集群存储、云存储和云计算领域的研发实力，提高公司市场竞争力。

ii.满足高端非结构化数据市场的需求

非结构化数据市场是未来存储行业增长最快的领域，而适用于云计算环境的

集群存储系统正是满足未来高端非结构化数据存储需求的产品。通过该研发项目的实施，有助于进一步提升公司的整体市场占有率。

（3）第三代容灾系统

①研发背景随着我国现代化建设的不断深入，计算机信息系统已经深入到国民经济的各个角落。容灾产品作为维护信息系统正常运转的重要保障，必然会获得快速的发展。国家相关部门十分重视信息系统容灾系统的建设，要求国内企业必须要走独立自主的发展道路，大力发展基于自主知识产权的容灾产品。当前，信息系统容灾领域尚处于发展阶段，大量的中小企事业单位在此领域内的需求与日俱增，而国外产品在系统性价比、应用适应性、本地化支持和服务等方面并不具有明显优势，NetStor容灾系统具有巨大的市场潜力。

②NetStor容灾产品的技术优势在传统存储领域，主要是通过对现有的存储产品（磁盘阵列、磁带库等）进行

技术升级来满足更高级别的保护和容灾要求。这些解决方式虽然能实现一定的容

灾功能，但由于其所使用产品的最初设计目的并不是为了满足容灾需求，因此在各项关键技术指标上与NetStor容灾系统产品有一定的差距，如下所示：

对比项NetStor容灾系统磁盘阵列容灾虚拟带库容灾保护的范围操作系统、应用环境和数据应用环境和数据操作系统和数据业务的性能影响低高较低数据保护的时间间隔分钟级小时级天级数据恢复所需的时间分钟级分钟级小时级容灾链路带宽要求低高较高灾难恢复演练步骤简单复杂复杂另一方面，传统的通过磁盘阵列或磁带库来实现容灾的方法，对带宽的要求通常很高，容易造成系统构建难度大、技术复杂和投入高等问题，阻碍了大量中小型用户的关键业务系统得到有效保护。此外，公司的NetStor容灾产品在系统兼容性、设备性能和远程复制能力也具有一定优势。

③研发内容概要

目前，公司的NetStor容灾产品采用了带外方式获取数据更新，与主机的操作

系统及应用耦合度高，其部署结构为：

业务主机(数据复制模块)

主磁盘阵列

数据更新操作

容灾控制器

容灾控制器

存储池

存储池

第三代NetStor容灾系统拟采用"带内"方式获取数据更新：由主磁盘阵列上

的数据复制模块将业务数据盘的块数据写入操作同步复制到容灾控制器中；容灾控制器将数据附加时间标记后存储在存储池中，实现了任意时间点的数据保留和

恢复。

业务主机主磁盘阵列(数据复制模块)

数据更新操作

容灾控制器

容灾控制器

存储池

存储池

④研发目的

i.进一步释放NetStor产品的市场需求

当前的NetStor容灾产品，采用带外方式捕获存储数据的方式，即业务主机在发起数据写入的时候，需要同时向存储设备和NetStor容灾系统进行数据写入，为了NetStor容灾系统对主机数据的捕获，必须在业务主机上安装NetStor容灾系统的代理程序，由代理程序将主机需要写入的数据复制一份同步写入NetStor容灾系统中。根据近年NetStor容灾系统实施推广经验，目前的NetStor容灾系统需要在业务主机上部署代理软件实现对业务数据的捕获的方式会影响NetStor容灾系统的适用环境，增加产品部署和使用的复杂性，制约产品的市场推广和限制了NetStor容灾系统的应用场景。本次规划的第三代NetStor容灾产品，从技术原理上进行了修改，将带外数据复制方法改为采用带内数据复制方案，不再需要通过主机获取写入的数据，而是从磁盘阵列中获取写入的数据，这样NetStor容灾产品的使用不需要在服务器上增加任何软件。采用这种方式，可以有效的满足NetStor容灾产品针对各种主机进行保护的需要，既避免了代理软件对主机操作系统的兼容性要求，又可以降低实施难度。

ii.扩大NetStor容灾产品线的竞争优势

随着持续数据保护技术的发展，目前与NetStor容灾系统具有相似特性的竞争产品逐步增加，例如EMC公司的RecoverPoint等，在这种情况下，必须对NetStor容灾产品的应用特点进行创新，增强公司容灾产品的竞争力。

第三代NetStor容灾产品的主机无关性特点是目前竞争产品所不具备的，因此在市场推广中可以充分利用带内数据获取方式所带来的实施简单、产品兼容性好的优势，有效防止同类产品竞争的威胁。此外，通过第三代NetStor容灾产品的研发，可以丰富公司的产品线的优势，既可以为用户提供传统的NetStor容灾产品，又可以为用户提供其他竞争对手不具备的第三代容灾产品，从而进一步增加公司在容灾领域的优势，扩大市场占有率。

7、项目环保情况

项目建成后基本无污染物排放，只有空调、电子设备、微机等设备的噪音及工作人员的生活污水、生活垃圾，这些均可通过相应的措施予以治理。

1月10日，北京市海淀区环境保护局出具海环保审字[]0022号文

对本项目环境影响登记表予以批复。

8、项目的选址

选址情况详见本节"（一）NetStor产品产能扩大项目"之"10、项目的选址"。本项目拟占用大楼三层738.21平方米作为研发中心。

9、项目的组织和实施进度安排

本项目计划从定制厂房交付前三个月开始实施，建设周期为6个月，计划分五个阶段实施完成。

项目计划项目建设期1 2 3 4 5 6调研与设备订购阶段 人员招聘和培训阶段 场地装修阶段 设备安装调试阶段 试运行阶段

（三）营销服务网络建设项目

1、项目概述

营销服务网络建设项目，旨在对各区域服务网络实行统一支持和管理，保证服务和解决方案的标准化及推广的规范化，提升公司的营销和服务支持能力，全面提升公司在行业中的品牌影响力和美誉度。

2、项目背景

目前，公司形成了总部营销中心、分公司、各办事处组成的三级营销体系。公司现有营销网络和渠道管理在一定程度上促进了公司业务发展，与公司既往发展阶段和业务规模是相适应的。但是，随着公司业务规模的不断扩大，特别是随着产品销售范围的迅速延伸，既有的销售体系和营销力度已经不能满足业务拓展的需要。

3、项目的必要性

（1）公司进一步发展的需要

目前，公司的市场份额已进入国内前十，但与排名靠前的国际知名厂商相比，在市场份额、品牌影响力、行业知名度和企业级市场的营销能力等方面具有

一定差距。通过在研发和生产方面的投入，公司的技术研发能力、技术支撑能

力、产品稳定性和可靠性、产品定制化开发能力将会有较大提升，为公司市场份额的高速增长奠定基础，而公司营销服务网络建设项目则有利于从市场角度保障公司发展目标的实现。

（2）适应市场发展趋势的需要

存储市场目前正处于高速增长阶段，用户数量不断增长，用户分布范围不断

扩大，广大中小企业用户逐渐成为促进市场增长的重要力量。中小企业客户和大

中型企业级客户一样需要存储厂商提供便捷的产品供应、本地化的方案支撑和本地化的服务支持，对存储厂商在地市级市场的营销和服务能力提出更高要求。营销服务网络建设项目的实施有利于公司把产品、方案、服务等方面的优势资源延伸到更深的市场，通过满足市场需求实现业务的快速增长。

（3）进一步提高用户满意度的需要

存储行业是对售后服务的及时性要求非常高的一个行业，在招标中客户通常

非常重视产品供应商营销机构和服务机构的网点情况，并把是否能够及时做好售前、售中和售后服务作为选择供应商的重要依据。公司近年来的快速发展与在营销体系建设上所作出的努力密切相关，业务规模的进一步扩大也依赖于营销服务体系的不断完善和拓展。

（4）及时掌握客户需求和行业发展趋势，将技术优势转化为市场优势的需要

存储行业的技术更新很快，并且与客户的需求结合紧密。存储厂商要在竞争中获取优势，需要及时了解客户需求的变化和应用领域的发展趋势。公司通过各地用户体验中心的搭建，为近年来的确定正确的研发方向提供了宝贵的第一手信息。存储行业的快速增长和各区域市场的不断扩大，要求公司建立更为完善的营销服务体系，以及时了解客户需求和掌握行业发展趋势，将技术支持转化为市场优势。

4、项目可行性分析

公司专业从事存储产品的研发、生产、销售及相关服务运营业务。通过多年

的积累，公司已树立起良好的企业形象，初步搭建了以区域代理商为核心的传统营销网络，以品牌推广、国内展会为主的现代营销网络，以覆盖政府、教育、医疗、制造、能源、军工等多领域行业客户为主的大客户营销网络。随着项目建设

资金的到位，在公司的自主创新能力及技术品牌的依托下，依靠公司丰富的销售

渠道管理和市场拓展经验，营销网络扩展及品牌运营成功实施具有较高的可行性。

5、项目投资概算

本项目投资总额为3,930万元，其中品牌建设投资450万元，营销服务体系建设投资3,480万元。单位：万元

项目项目内容具体投资项目金额合计

营销服务体系建设

北京总部运营中心总部运营中心场地总投资1,109

2,143

总部运营中心人员总投资240总部营销管理中心设备投资192呼叫中心设备投资70培训中心设备投资64备件库设备投资103体验中心设备投资66客户资源管理（CRM）投资300

大区营销网络建设区域运营中心场地租赁96

1,337

区域运营中心人员投资198区域管理中心设备投资140培训中心设备投资287备件库设备投资340区域体验中心设备275小计3,480

品牌建设品牌运营资质维护40

80

标准推动40

品牌推广新品年度巡展及媒体发布会60

370

产品及方案应用研讨会60公共传播50渠道峰会50重点行业市场推广90销售工具60小计450项目投资总额3,930

6、项目主要建设内容

（1）营销服务体系建设项目

营销服务体系建设涉及北京总部及各大区，具体包含培训中心建设、客户呼叫中心建设、CRM系统建设、技术支持体系建设等内容。

①培训中心建设

公司培训中心作为经销商、客户和员工的培训教室，旨在提高公司服务团队的专业性，加强客户对公司服务的满意度。

②客服呼叫中心（CALL CENTER）建设客户呼叫中心是完善营销服务网络的重要组成部分，呼叫中心业务包含对数据存储、数据保护、容灾产品的售后服务，包括技术咨询、故障申告、客户投诉、电话回访等业务。

③CRM系统建设客户关系管理（CRM）系统建设是通过信息化手段在传统客户中整合资源，挖

掘销售资源的手段，同时也是提高客户满意度的重要途径。

④技术支持体系建设技术支持体系建设主要包括体验中心和备件库的建立和完善，进行新品培训、方案验证、方案开发、客户体验、产品展示和技术支持等，对区域销售形成的技术保障和支撑。

（2）品牌建设项目投入

品牌建设项目总投入450万元，包括品牌推广、品牌运营等相关费用。

单位：万元

品牌建设投入项目小计合计

品牌推广新品年度巡展及媒体发布会60

370

产品及方案应用研讨会60公共传播50渠道峰会50重点行业市场推广90销售工具60

品牌运营资质维护40 80

标准推动40总计450

7、项目环保情况

本项目建设内容主要为营销流通环节建设，除运营过程中产生的生活垃圾和生活污水外，项目实施过程基本无污染物排放。1月10日，北京市海淀区环境保护局出具海环保审字[]0021号文对本项目环境影响登记表予以批复。

8、项目的选址

北京总部运营中心选址情况详见本节"（一）NetStor产品产能扩大项目"之"10、项目的选址"。本项目拟占用大楼一层700余平方米作为总部运营中心。各大区运营中心将通过租赁方式取得。

9、项目的组织和实施进度安排

（1）营销体系建设建设项目实施进度安排项目各阶段的时间安排如下表：

项目具体投资项目建设期Q1 Q2 Q3 Q4

营销服务体系技术支持体系 备件库 呼叫中心 培训中心 CRM

（2）品牌推广建设项目实施进度安排

项目各阶段的时间安排如下表：

项目

具体投资项目建设期T T+1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

品牌推广新品年度巡展及媒体

发布会

产品及方案应用研讨

会

公共传播 渠道峰会

重点行业市场推广 销售工具 品牌运营资质维护 标准推动

（四）其他与主营业务相关的营运资金项目

1、补充与主营业务相关营运资金的必要性

由于公司客户仍较集中于政府部门、军队、军工、教育科研等领域，这些客户采购产品具有一定季节性，多在上半年进行预算立项、设备选型测试，在下半年进行招标、采购和建设，因此每年的第三、四季度往往出现供需两旺的特点。相应地，本公司的收入实现和销售回款主要在下半年。在经营过程中，受材料采购、工资支出及其他成本费用支出的影响，公司可能存在阶段性流动资金不足的情况。因此，补充与主营业务相关的营运资金，有利于日常经营活动的开展。

2、营运资金的管理安排

公司已建立募集资金专项存储制度，募集资金存放于董事会决定的专项账户。公司董事会负责建立健全公司募集资金管理制度，并确保该制度的有效实施。具体使用过程中，将根据公司业务发展情况，在科学测算和合理调度的基础

上，合理安排该部分资金投放的进度和金额，保障募集资金的安全和高效使用，

保障和不断提高股东收益。在具体资金支付环节，严格按照公司财务管理制度和资金审批权限进行使用。

3、对公司财务状况及经营成果的影响

本次募集资金补充营运资金后，公司的资产负债率进一步降低，提高了公司的偿债能力，公司资产的流动性进一步提高，降低了营业风险。

4、对提升公司核心竞争力的作用

补充与主营业务相关的营运资金，为公司实现业务发展目标提供了必要的资金来源，有利于公司扩大业务规模，优化公司财务结构，从而提高公司的市场竞争力。

三、募集资金运用对财务状况及经营成果的影响

（一）将解决制约公司发展的产能瓶颈以及技术开发受限的资金瓶颈

本次募集资金使用后，公司的生产规模和产能都将提高，研发能力进一步得到提升，可以有效解决制约公司未来几年发展产能不足的瓶颈，以及公司进行高端技术研发的资金瓶颈。

（二）改善公司的财务状况，提高公司未来的赢利能力

本次募集资金到位后，公司的资产负债率将明显降低，资产流动性将得到极大的提高，财务状况将会得到明显的改善。本次募集资金将投资于NetStor产品产能扩大项目、研发中心建设和营销服务网络建设项目。全部项目达产后，预计年均将为公司新增销售收入4.20亿元，年

均新增净利润5千万元以上，同时，公司的研发和市场竞争实力将得到极大的提升。

（三）对净资产和每股净资产的影响

本次募集资金到位后，公司净资产将在现有规模大幅增加。公司9月末的每股净资产为3.33元，考虑到溢价发行的因素，预计本次募集资金到位后，

公司的每股净资产将会有一定程度的增加。

（四）对资产结构的影响

本次募集资金到位后，公司总资产将大幅增加，资产负债率将有所下降，财务结构进一步优化，抵御风险的能力大大增强，并提高了公司未来举债融资的能力。

（五）对净资产收益率和盈利能力的影响

由于募集资金投资项目在短期内难以完全产生效益，而募集资金的到位将使公司净资产值大幅度提高，因此募集资金到位后，由于净资产规模的扩大，短期内将会导致净资产收益率有所下降。随着募集资金投资项目的建成投产，公司营业收入和净利润水平将大幅度增长，盈利能力将进一步增强。

四、新增固定资产的合理性及对公司未来经营成果的影响

（一）固定资产投资的合理性

同行业可比上市公司及发行人的固定资产占总资产比例情况如下：

项目EMC NetApp发行人末9.31% 15.00% 2.91% 末8.30% 12.39% 2.40% 末8.20% 10.73% 2.15%与国内外成熟可比上市公司相比，发行人固定资产占总资产的比重处于行业内较低水平。发行人现有经营模式的形成与公司所处的发展阶段相适应，也符合当前行业竞争的需要：①由于受融资渠道限制，公司发展所需资金主要依靠自身积累，为保证日常经营活动对营运资金的需求，公司采取了"轻资产"的经营战略，目前无土地使用权和房屋建筑物资产，所用房屋全部为租赁取得，因此固定资产比重较低；②目前，在我国存储市场，国际厂商占据优势地位，国内企业无论在技术上还是资金上都处于绝对劣势，公司采取"轻资产"的经营模式，既满足了经营规模快速增长对营运资金的需求，也满足了技术产品持续创新对研发投入的需求，为公司获取竞争优势奠定了资金基础。

上述经营模式促进了公司在特定阶段的发展，但也造成了公司生产场地较

小，产品产业化能力受限，产品生产和原材料采购的规模效应不能充分显现等劣

势；同时，也制约了公司定制化生产的能力，增大了公司实施大项目时在短时间内交货的压力。此外，公司目前生产设施、检测手段和测试方式与国际领先水平存在一定差距，生产效率不够高，测试手段不够丰富，制约了公司产品档次的进一步提升和在金融等高端领域的业务开拓。因此，随着公司业务的高速增长，有迫切提升固定资产投入的内在需求。募投项目实施后固定资产占总资产的比重将大幅提高，主要原因在于：①募投项目将购买厂房，扩大公司的生产场所和生产规模，提高公司的产品产业化能力，形成规模化生产优势；②公司的募投项目将采购精确性较高的检测设备，丰富公司对产品的检测手段，缩小公司产品与国际先进厂商在生产检测等方面的差距，提升产品的可靠性、稳定性等品质，增强公司在高端领域的竞争力；③募投项目将采购自动化生产线，提高公司的生产效率，提升公司产品的一致性。

综上，公司在募投项目中进行较大规模的固定资产投资具有合理性，符合公

司所处的发展阶段，也是不断提升公司竞争优势，保持并增加公司市场份额，跟踪行业发展方向的必然选择。

（二）新增固定资产对公司未来经营成果的影响

本次募投项目拟投资的固定资产总额为10,754万元，年折旧1,345万元，具体折旧情况如下：

序号项目名称新增固定资产投资（万元）年折旧（万元）

1 NetStor产品产能扩大项目5,247 653 2营销网络建设项目2,946 392 3研发中心建设项目2,561 300合计10,754 1,345

募集资金到位后，由于新建项目需要试产和磨合，项目将逐年达产，而市场

开发需要逐步进行，募投项目带来的经济效益将逐渐显现。但另一方面，固定资

产投资拟在一年内完成，因此在项目投产后的首年，固定资产折旧将大幅增加，而投资项目不能充分产生效益，会对当期利润产生一定影响，但预期公司的经营业绩能够承担固定资产扩大后新增的折旧费用。经测算，在募投项目实施后的第一年，公司需新增销售收入约7,500万元，即可抵消新增固定资产折旧的影响。存储行业目前正处于快速发展期，公司在国内存储市场建立了一定优势，本次募投项目的实施将进一步提升公司收入规模及盈利水平。预期本次募集资金到位后，

项目经过一年的建设期，将在建成后的第三年将达到满负荷运行状态，届时预计

可增加年收入约42,482万元，完全可以抵消上述新增固定资产折旧带来的影响。

（三）募集项目所用房产的进展情况及对持续经营和成长性的影响

11月26日，公司与北京实创环保发展有限公司（以下简称"实创公司"）签订了《定制合作框架协议》（以下简称"框架协议"），定制中关村环保科技示范园F16科技厂房项目（以下简称"F16项目"）5号楼（以下简称"5号楼"）。

1、募集资金使用房产的进展情况

根据上述《定制合作框架协议》，框架协议签订前，实创公司已为F16项目取得了以下政府批准文件：①使用证号为京海国国用（出）第4957号的《国有土地使用证》，该块土地使用权面积为37,914.6平方米，土地用途为工业，使用年限为50年，终止日期为2059年11月8日；②证件号为京海淀发改（备）[]56号的《项目备案通知书》；③证件号为规（海）地字0005号的《建设用地规划许可证》；④证件号为规（海）建字0076的《建设工程规划许可证》；⑤证件号为[]施[海]建字0125号的《建筑工程施工许可证》。5号楼已于9月1日开工建设；预计于3月31日前取得竣工验收备案表、规划验收文件、实测报告并书面通知公司交付厂房。截至目前，5号楼已施工完毕，正在办理竣工验收手续，预计3月能够获得竣工备案表，实创公司将按该协议约定时间交付房屋。此外，由于实创公司已取得与该项目相关的国有土地使用证、建设用地规划许可证等必要的相关政府批准文件，因此实创公司办理预售许可及与公司签订预售合同不存在法律障碍。

2、购买款项的支付安排

（1）协议约定

根据《定制合作框架协议》，5号楼的定制费用为13,500元/平方米，共计50,864,220元，具体付款安排如下：

①公司应于协议签订之日起10个工作日内向实创公司支付定制总费用的10%，即508.00万元。

②当该定制厂房取得预售许可证时，双方同意将本合作协议的合作权利义务

转为定制厂房预售合同下的买卖权利和义务，预售合同中房屋单价、房屋位置与

本协议中定制费用单价、定制厂房位置相同；公司应于预售合同签署之日起4个月内，付清全部房款（若框架协议其他条款与此不符的，以此条款为准）。③实创公司应于9月30日前取得主体工程质量验收记录并书面通知公司，公司应自收到通知书后10个工作日支付第二期定制费用2,035万元（总费用的

40%）。④实创公司应于3月31日前取得该定制厂房的竣工验收备案表等文件并向公司书面通知交付该厂房，公司应于收到通知20个自然日内收房，并在该定制厂房具备现房买卖条件后4个月内支付第三期定制费用2,543.42万元（总费用的

50%）；实创公司应于双方完成该定制厂房交付和收房后360个自然日内负责完成该厂房的初始登记、转移登记，将该厂房产权转移至公司。

（2）实际支付情况

截至9月30日，公司实际支付房款的情况如下：

时间实际支付价款（万元）占总价款比例12月508.00 10% 06月2,035.00 40%合计2,543.00 50%

3、购买款项的资金来源

募集资金到位前，公司购买5号楼的资金主要来源于自有资金，截至9

月30日，公司货币资金为9,362.92万元，足以支付购房款。募集资金到位后，公司将以募集资金置换募投项目中预先支付的房款。

4、购买房产对持续经营和成长性的影响

（1）购买新厂房有助于公司业绩的持续增长

存储行业是近年来伴随着网络、数字化和虚拟化等信息技术的兴起而快速发展的高科技朝阳行业。但在我国存储市场，EMC、IBM等国际知名IT厂商凭借先入优势占据了有利地位，国内企业在技术实力和资金规模上均处于相对劣势。上述竞争环境使得公司在发展初期面临着市场拓展难度高、资金需求量大而融资能力较弱的困境。面对上述困难，为抢占发展机会、扩大市场份额，公司资金投向以流动资金为主，用于固定资产的资金投入较少，厂房、仓库、实验室以及办公室等所均为租用，以减少资金周转压力，但也造成了经营办公场地面积狭小、生

产和检测设备不够丰富等状况。

上述经营模式促进了公司初期及现阶段的发展，使得公司主营业务收入快速增长，市场份额不断提高。但在"数字宇宙"爆炸和数据重要性迅速提高的趋势下，存储行业的市场需求还将持续高速增长；同时，随着存储行业的不断发展，市场竞争也越发激烈，特别是排名靠前的本土存储厂商更面临着与国际IT厂商的直接竞争。面对上述背景，公司实现持续快速发展所面对的主要困难已逐步转变为产能扩大与生产场地不足、生产装备提高与无自有场地、技术提升需要与研发场地受限之间的矛盾。购买新厂房，不仅能降低租赁场地进行经营生产所带来的不确定性，更将改善公司生产场地紧张的状态，缓解和消除产能因素对于公司承接订单能力的限制；另一方面，生产和研发场地的扩大，使得公司有更为充足的空间增加精确性和先进性更高的设备，提高公司的产品生产标准和研发实力，增强公司产品的市场竞争力；此外，通过新购厂房，还将解决目前存在的所租赁的经营场所处于不同区域、不利于统一管理的困难，有利于提供公司管理的效率，节约不必要的成本开支。综上，购买新厂房，有助于公司产能的扩大和生产研发实力的提高，增强公司的订单承接能力和产品品质的提高，有利于公司业绩的持续增长。

（2）购买房产后的新增折旧不会对公司利润产生重大不利影响新购厂房交付后，公司将新增房屋建筑物资产5,086.42万元，根据公司的会计政策，年折旧额约为160万元；另一方面，公司将不再续租目前使用的部分办公及生产场地，减少年房租费支出约170万元。新增的房屋年折旧费用略低于减少的房租费，因此购买房产后的新增折旧不会对公司利润水平产生重大不利影响；相反，公司产能扩大项目达产后，将带动公司利润的快速上升。

（3）募集资金到位前，以自有资金支付房款不会影响公司正常经营活动

截至9月30日，公司货币资金为9,362.92万元，足够支付剩余房款并保证公司正常经营活动的开展。因此，募集资金到位前，公司以自有资金支付房款不会影响正常经营活动。

五、募集资金置换安排

公司现已与开发商签订募集资金投资项目场地的定制协议，购买款项由公司以自有资金预先支付部分款项，募集资金到位后，由募集资金置换此部分预先支付的款项。此外，公司可能根据实际需要，对募投项目中涉及的设备、人员等方面的投入提前进行，待本次募集资金到位后，本公司将按程序以募集资金置换已经投入的自有资金。

第十二节 未来发展与规划

一、发展目标及发展规划

（一）总体发展目标

公司的总体发展目标是：以用户和市场需求为导向，以技术创新为动力，以加强和提升公司经济效益和社会价值为基本原则，对公司未来发展进行审慎严谨布局，坚持自主研发为主的发展方向，打造在世界范围内有较大影响力的民族存储品牌，努力成为中国最具竞争力的专业存储厂商。

（二）未来三年的具体发展目标、规划和措施

公司未来三年的具体发展目标是：加强自主创新的研发能力，提升公司竞争力；完善专业化营销体系，提升品牌知名度，扩大区域及行业的覆盖；建立专业化生产基地，发挥规模化生产优势；从而不断巩固公司在存储行业民族厂商中的领先地位，成为中国存储市场一流品牌。

围绕上述发展目标，公司制定了如下的发展规划和措施：

1、研发规划和措施

自主创新能力是国家竞争力的核心，也是实现公司可持续发展的根本保障。公司将进一步贯彻"技术立足，服务为本"的经营理念，加大技术研发投入，持续提升自主创新能力和技术开发能力，具体措施为：（1）扩建技术研发中心，优化研发设施和研发环境，为产品和技术的研发提供更加有利的硬件支持。（2）优化公司研发组织架构、研发流程和知识产权体系，为产品和技术的研发提供更加有利的软件支持。（3）加大研发投入，引进高端研发人才，为产品和技术的研发提供更加有利的人才支持。（4）不断完善内部研发培训体系，强化研发人员的自主创新意识，为产品和技术的研发提供更加有利的文化支持。

（5）持续跟踪行业技术发展趋势和用户需求变化，通过前瞻性的研发保持技

术和产品上的领先。

（6）积极响应国家政策，参与并承担相关存储技术的研发，加强与外部科研院所的合作，整合研发资源。（7）通过与国内外领先企业的合作开发、投资、并购等多种方式，缩短技术研发周期，实现核心竞争力的快速超越。

2、营销规划和措施

公司将持续加大营销力度，以保持在市场的领先地位，具体措施如下：

（1）加强品牌建设，从品牌运营和品牌推广两个层面入手，保持和强化公司品牌优势，提高公司品牌知名度和美誉度，提升公司品牌专业形象和影响力。（2）深化营销体系建设，优化和完善营销网络体系，扩大公司产品的区域覆盖和行业渗透。（3）进一步充实营销队伍，优化团队结构，完善激励制度，加快新兴市场及行业拓展。（4）通过品牌建设和营销体系建设，保持公司产品在政府、军队、教育、医疗卫生、视频监控等领域的竞争优势，努力成为重点行业的首选存储品牌，并提高与国际一流厂商的竞争力。

3、生产规划和措施

公司将扩大生产规模，提高生产、检测能力，完善质量管理体系。具体措施如下：（1）新建自动化生产线和柔性生产线，提高产品生产能力，发挥规模化生产优势，提高生产工艺水平；在满足销售额快速增长需求的同时，提高产品品质和降低单位产品成本。（2）优化产品检测线，完善兼容性和稳定性检测手段，提高产品质量和可靠性，提升产品的市场竞争力。（3）完善安全管理体系，实现绿色生产，优化生产流程和生产管理信息系统，从制度和流程上保证生产工艺水平和产品品质。

4、服务规划和措施

"服务为本"是公司一直坚持的经营理念，也是公司赢取客户的重要保障。

公司将通过建立和完善全国性的技术服务支持中心，继续加强服务能力、提升服

务品质，具体措施如下：

（1）持续完善服务体系，继续扩大公司服务的覆盖范围，优化技术支持系统和技术处理流程，提升服务质量。（2）不断丰富服务内容，扩大"产品级服务、应用级服务、系统级服务"的范畴，提高客户满意度，保证服务始终能覆盖公司产品的全生命周期。（3）加强服务队伍建设，定期开展服务培训和技术认证，提高服务队伍业务能力和技术水平，保持专业化服务水准。（4）持续强调售后回访服务和提高客户跟踪能力，保持与维护客户关系，不断提高用户的满意度。

5、人力资源规划和措施

进一步完善人才培养、引进和激励机制，以优秀的企业文化、良好的工作环境、富于竞争力的薪酬体系和广阔的发展空间吸引并留住人才，建立能够适应现代化企业发展的高水平队伍，具体措施为：（1）完善人力资源招聘流程，人才引进与人才培养并重，在重点引进中高端人才的同时，培养各类专业人才后备队伍，形成健康的人才梯队结构。（2）持续优化内部培训体系，通过定期授课、内部交流研讨会，以及将优秀员工定期输出培训等方式，培养和造就适应公司发展需要的各类人才。（3）完善公司薪酬制度，建立和健全员工绩效考核和行为考核体系，制定员工晋升制度，建立优秀人才快速成长通道，形成有效的用人机制和激励机制。

二、募集资金项目对未来发展的影响

（一）募投项目的实施有利于增强公司成长性

经过多年的不懈努力，公司已成为国内领先的专业民族存储厂商，在行业内具有较高的知名度和品牌影响力，并且在政府、军队军工、科研教育等领域获取了较高的市场份额。除上述领域外，公司在整个行业的市场占有率也稳步上升，根据IDC研究报告38显示，，公司销售额已进入国内存储市场前十名，列民

族存储厂商第一位，接近于部分国际知名存储公司的销售规模。但受生产规模、

38 IDC《Q2 PRC Enterprise System Market Overview》，12月

渠道体系、研发速度和资金实力等因素影响，公司对于市场客户资源的进一步开

发受到限制。NetStor产品产能扩大项目、研发中心建设项目和营销服务网络建设项目等募投项目实施后，公司可解决资金和人才短缺问题，加快相关技术的开发和产业化进程，从而促进公司的快速成长，满足不断增大的客户需求，扩大公司产品覆盖范围，进一步提高市场占有率。

（二）募投项目的实施有利于增强公司自主创新能力

技术研发是实现公司可持续发展的根本保障。近年来，公司凭借产品优势和市场优势在存储市场中赢得先机并取得一定竞争优势，形成了宝贵的行业经验和技术积累，现已成为国内具备创新和开发实力的民族存储厂商。公司要保持持久的竞争力，必须不断加大研发投入规模。通过研发中心的扩建，将进一步完善技术创新体系，迅速提高自主创新能力，加速"由整合创新到自主创新，由部件创新到系统创新，由学习消化到拥有独立自主核心技术"的过程，快速提升公司的核心竞争力。

（三）募投项目的实施有利于增强公司盈利能力

通过本次募投项目的实施，公司产品的生产水平和生产能力将有大幅度提

高，产品的技术先进性和市场竞争力进一步提升，市场销售的广度及深度将显著扩展，市场占有率持续提高，公司盈利能力将明显增强。

三、拟定上述规划所依据的假设条件及面临的主要困难

（一）拟定上述规划所依据的假设条件

1、公司所遵循的现行法律、法规和政策及公司所在地区的社会、政治、经济环境无重大变化；2、公司所在的行业产业政策没有发生重大改变，没有出现重大的、不利的市场突变情形；3、本次股票发行上市所募集资金能够及时到位，募集资金投资项目可以有效实施；4、公司能及时通过各种融资方式获得足够的资金以满足持续发展的需要；

5、公司主要经营所在地区以及业务涉及地区的社会经济环境无重大变化；6、不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司发生重大财产损失的不可抗力事件或不可预见的其他因素。

（二）拟定上述规划所面临的主要困难

1、资金瓶颈

本公司未来三年将进入快速发展阶段，需要进行大量的资金投入。虽然公司目前已具有较强的盈利能力，但依靠自身经营积累难以满足规模快速扩张的资金需要，因此，能否进一步拓宽公司的融资渠道，获得充足的发展资金，将成为公司发展规划顺利实施的关键所在。

2、人才培养

本公司快速成长需要更多的、高水准的管理、技术、营销等方面的专业人才，公司未来能否及时培养、引进相应的专业人才将对公司发展步伐产生一定程度的影响。

3、管理能力

本公司资产规模、经营规模的快速增长对公司的经营管理提出了更大挑战，公司管理能力能否同步提高也将影响公司发展规划的顺利实施。

（三）公司确保实现规划和目标拟采用的方法或途径

1、公司将继续坚持"技术立足、服务为本"的经营理念，提升技术创新能力、产品开发能力、方案设计能力和服务能力，认真实施研发、营销、生产等方面的规划和措施，努力实现业务量、收入规模和利润水平的快速增长。2、本次发行股票为实现上述发展计划提供了资金支持，公司将认真组织募集资金投资项目的实施：力争尽快建成新生产线并投产，保证公司的规模化经营；加大品牌和营销体系建设力度，扩大公司产品市场覆盖范围；加快技术研发速度，实现公司产品升级和结构优化。3、公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强公司治理、风险管理和财务管理的能力；加快对优秀人才尤其是专业技术人才和管理人才的引进，优化公司的人才组成结构。

4、以本次股票发行为契机，进一步提高公司的社会知名度和市场影响力，提升公司的品牌价值，充分利用公司的现有资源，积极进行市场开拓，提高公司产品的市场占有率。本次发行上市完成后，公司将通过定期报告持续公告规划实施和目标实现的情况。

四、上述发展规划与现有业务的关系

本公司的上述发展规划主要是依据公司过去的业务发展态势、公司在行业中

的综合竞争力，以及行业未来发展趋势制订的，符合公司经营战略的需要，有利于公司扩大市场份额和增强竞争力。公司在存储行业中的品牌形象及在数据存储、数据保护、容灾等领域所取得的业绩为公司未来发展奠定了坚实的基础。公司经过多年努力，在技术创新、产品开发、方案设计、销售渠道、服务体系和客户维护等方面积累了丰富的经验，在人力资源体系建设、财务体系建设和内部控制体系建设等方面已有长足发展，具备了业务扩张和拓展的技术能力和市场能力。基于此，公司计划进行产能扩张，并加强技术研发力度、营销体系建设力度和人力资源体系建设力度等。上述规划和措施的实施，尤其是募集资金的运用，在提高公司现有业务规模、产品竞争力和市场占有率的同时，将有力促进公司品牌形象的建设，极大提高公司现有技术水平，全面提升公司核心竞争能力，进一步巩固公司在存储行业的领先地位。

第十三节 其他重要事项

一、重要合同

截至报告期末，公司及子公司对外签署的对公司业务和经营产生重大影响的合同情况如下：

（一）重大业务合同

1、销售合同

截至报告期末，公司正在履行或尚未履行的金额在100万元以上的销售合同情况如下：

签订日期客户合同标的合同金额（元）

-12-21中国科学院电子学研究所光纤磁盘阵列、对象存储服务器、磁带库等13,973,441.00 -12-21中国科学院电子学研究所开发航空遥感数据存储和数据管理系统软件5,560,600.00 -04-29中国移动通信集团四川有限公司技术服务（运营维护）

1,820,000.00

-09-15

中国科学院计算机网络信息中心数据库存储阵列、光纤交换机类型A、存储平台整合系统等 16,970,700.00

2、采购合同

截至报告期末，公司正在履行或尚未履行的金额在100万元以上的采购合同情况如下：

签订日期客户合同标的合同金额（元）

-09-09联强国际贸易(中国)有限公司北京分公司硬盘等1,377,920.00

（二）借款合同、委托保证合同及反担保合同

1、综合授信合同及最高额委托保证合同

1月28日，公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行签订了编号为0063183的《综合授信合同》，约定北京银行股份有限公司中关村海淀园支行同意授予公司人民币600万元的最高授信额度，额度的有效期为自合同订立日起364天，额度类别为可循环额度，其中人民币贷款额度500万元，每笔贷款的贷款期限最长不超过12个月，人民币保函额度100万元，每笔保函约定的有效期限最长不超过12个月。

1月，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为

WT004号的《最高额委托保证合同》，约定北京中关村科技担保有限公司为编号为

0063183的《综合授信合同》项下的综合授信提供保证担保，担保的年费率为担保借款金额的1.782%、担保保函金额的1.08%。

2、反担保合同

1月，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为QZY004号的《最高额反担保（应收账款质押）合同》，约定以合同号为FJ1120BJ-WCW、FJ090929MBJ-SJ、ZCT-0640/Z140的销售合同对应的应收账款1,347.48万元，为北京中关村科技担保有限公司向公司提供的保证担保，提供应收账款质押反担保。3月2日，经应收账款滚动更新，公司为北京中关村科技担保有限公司提供反担保的应收账款对应的销售合同变更为HS--1227、4500043350、1363I、1362I、JF053、FJ101008MCD-YYH、FJ0224GZ-DJH（销售金额合计4,318.51万元，质押时上述合同对应的应收账款余额为1,387.13万元，截至9月30日，该应收账款已收回699.54万元，余额687.59万元）。1月，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为DYCHE004号的《最高额反担保（机动车抵押）合同》，以登记证号为110003097737的车辆为北京中关村科技担保有限公司向公司提供的保证担保提供抵押反担保。

3、借款合同及委托保证合同

1月21日，根据公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行签订的0063183号《综合授信合同》，双方签订了编号为0086201的《借款合同》，约定北京银行股份有限公司中关村海淀园支行向公司提供贷款人民币500万元，贷款用途为补充流动资金，贷款期限为首次提款日起12个月。1月21日，公司与北京中关村科技担保有限公司签订了编号为WT004-3号的《委托保证合同》，约定北京中关村科技担保有限公司为公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行签署的编号为0086201号的《借款合同》项下借款，提供保证担保。

（三）购房合同

11月26日，公司与北京实创环保发展有限公司签订《定制合作框架协议》，约定公司向北京实创环保发展有限公司定制坐落于北京市海淀区温泉镇中关村环保园E区F16项目的5号楼厂房，预测建筑面积约3,767.72平方米，采用钢筋混凝土框架结构，建筑层数为5层（地上4层，地下1层），该厂房的定制费用共计50,864,220元。

（四）其他合同

4月8日，发行人与北京理工大学签订《框架性合作协议》，协议约定，双方开展的合作包括：在北京理工大学计算机学院建立"北京理工大学──同有飞骥"云存储与数据安全技术联合实验室；由发行人出资设立"同有飞骥"助学金，资助品学兼优的经济困难学生和奖励在科技创新方面表现优异的学生与指导教师，并在发行人处设立实习基地；以联合实验室为依托，联合申请国家有关部门的研究课题和项目，申报北京市、教育部及国家级工程研究中心。协议还约定，合作研发的成果及相关知识产权归发行人所有，北京理工大学及其相关人员除享有相应的署名权外，不享有其他任何权利。

二、对外担保的情况

报告期内，公司对外担保情况见本节"一、（二）借款合同、委托保证合同及

反担保合同"之"2、反担保合同"。除此之外，截至本招股意向书签署日，公司不存在其他对外担保情况。

三、重大诉讼和仲裁事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在对其财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

四、关联人的重大诉讼或仲裁事项

截至本招股意向书签署日，公司控股股东、实际控制人，控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员均不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲

裁事项。发行人控股股东、实际控制人最近三年内不存在重大违法行为。

五、刑事诉讼事项

截至本招股意向书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员没有涉及刑事诉讼的情况。

全体董事签名：

周泽湘 杨永松 佟易虹陈玮 韩蓉 王永滨

薛镭全体监事签名：

陈儒红 徐彤 杨大勇全体高级管理人员签名：

周泽湘 沈晶 肖建国

王磊

北京同有飞骥科技股份有限公司（公章）年月日

第十四节 有关声明

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本招股意向书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

项目协办人：

仇钢

保荐代表人：

钱程

何涛

法定代表人：

杨宇翔

平安证券有限责任公司（公章）年月日

二、保荐人（主承销商）声明

本公司已对招股意向书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

三、发行人律师声明

本所及经办律师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的法律意见书和律师工作报告无矛盾之处。本所及经办律师对发行人在招股意向书中引用的法律意见书和律师工作报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

经办律师（签名）：

律师事务所负责人（签名）：

北京市国枫律师事务所（公章）年月日

经办会计师（签名）：

会计师事务所负责人（签名）：

中磊会计师事务所有限责任公司（公章）年月日

四、会计师事务所声明

本所及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本所出具的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表无矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的审计报告、内部控制鉴证报告及经本所核验的非经常性损益明细表的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

经办评估师（签名）：

评估机构负责人（签名）：

中铭国际资产评估（北京）有限责任公司（公章）年月日

五、评估机构声明

本机构及签字注册资产评估师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的资产评估报告无矛盾之处。本机构及签字注册资产评估师对发行人在招股意向书中引用的资产评估报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

经办会计师（签名）：

会计师事务所负责人（签名）：

中磊会计师事务所有限责任公司（公章）年月日

六、验资机构声明

本机构及签字注册会计师已阅读招股意向书，确认招股意向书与本机构出具的验资报告无矛盾之处。本机构及签字注册会计师对发行人在招股意向书中引用的验资报告的内容无异议，确认招股意向书不致因上述内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

第十五节 附件

一、附件目录

投资者可以查阅与本次公开发行有关的所有正式法律文件，该等文件也在指定网站上披露，具体如下：

（一）发行保荐书（附：发行人成长性专项意见）及发行保荐工作报告；

（二）发行人关于公司设立以来股本演变情况的说明及其董事、监事、高级管理人员的确认意见；

（三）发行人控股股东、实际控制人对招股意向书的确认意见；

（四）财务报表及审计报告；

（五）内部控制鉴证报告；

（六）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（七）法律意见书及律师工作报告；

（八）公司章程（草案）；

（九）中国证监会核准本次发行的文件；

（十）其他与本次发行有关的重要文件。

二、文件查阅联系方式

（一）查阅时间

每周一至周五上午9:00～11:30，下午14:00～17:00。

（二）查阅地点

1、发行人：北京同有飞骥科技股份有限公司

办公地点：北京市海淀区中关村南大街36号湖北大厦1803室联系电话：010-62157177

传真：010-62157177

联系人：沈晶

2、保荐人（主承销商）：平安证券有限责任公司

办公地点：北京市西城区金融大街23号平安大厦610室联系电话：010-59734981

传真：010-59734978

联系人：张炯、仇钢、蒋林

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