华大基因即将上市 关注基因测序相关公司 06月27日 16:29来源：证券市场红周刊作者：何艳
受华大基因即将上市消息刺激，基因测序概念近日走势活跃。27日盘中，达安基因大涨，迪安诊断、北陆药业、中源协和、千山药业、安科生物、仟源医药等均走强。
6月27日，华大基因发布首次公开发行a股并在创业板上市招股意向书，拟公开发行不超过4010万股，募集资金4.84亿元。据悉，公司业务主要集中在通过基因检测等手段，为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务，其中生育健康类服务占比超过50%。
基因测序是一种新型基因检测技术，能够从血液或唾液中分析测定基因全序列，预测罹患多种疾病的可能性。目前，基因测序产业链主要由上游的测序设备、试剂耗材供应商，中游的测序服务、分析软件供应商以及下游的终端用户构成。其中，处于中游的测序服务提供商凭借其独有的技术在产业链中居于优势地位，而目前从事基因测序服务的企业主要有illumina、roche、pacific、lifetech、华大基因、达安基因及贝瑞和康等。
机构表示，基因测序已经成为我国快速发展的新兴领域之一，自从国家提出“精准医疗”以来，基因测序行业战略地位凸显，受到行业众多专家及投资者追捧。华大基因的上市，将极大提升全社会对测序行业的认知与信心，持续看好基因测序行业在龙头企业的带领下迅速发展壮大。
相关概念股：
达安基因：业绩整体平稳增长，业务结构性变化是行业变化风向标
公司实现营业收入16.13亿元，同比增长9.38%；利润总额1.52亿元，同比增长11.26%；归属于母公司净利润1.07亿元，同比增长5.38%。每股收益为0.15元。
整体业绩平稳增长，分项业务的结构性变化值得关注：年报显示，公司服务业务6.2亿元，同比增长27.7%；试剂业务收入7.3亿元，同比增长36.5%。仪器设备收入2.1亿元，同比下降43.8%。
公司服务业务和诊断试剂业务继续保持了收入高增长的趋势。公司的服务业务板块主要是独立医学实验室业务，旗下最大实验室广州临检中心报告期内实现营业收入3.65亿元，同比增长30%。迪安诊断旗下最大单个实验室杭州迪安收入规模估计在3.8-4.0亿元之间，金域检测尚未更新招股书，只公布了完整会计年度中广州金域实验室的净利润4741万元，估计其收入规模大约为5亿元。所以达安基因广州临检中心属于国内单个实验室中规模较大的之一，30%的增速应该也是国内icl行业的整体增长水平。
公司的诊断试剂业务受益于高通量测序试剂的放量增长，实现了超过36%的增速，公司披露的试剂盒销量基本和去年持平，但是nipt相关试剂开始放量，由于价格大幅高于传统临床分子诊断试剂，所以该业务收入高速增长。
达安基因作为ivd行业全产业链公司，以及基因诊断行业龙头，其业务结构的调整预示了行业未来的风向变化，基于实验室平台的终端服务继续保持较高的增速，而在上游试剂领域，公司作为国内为数不多的取得了nipt产品证书的公司，nipt试剂的增长也说明了高通量测序服务行业的高景气度状态。
内，达安基因财报中值得关注的一个变化是仪器设备销售收入的下降，认为有两个原因：第一，公司业务口径变化。公司的仪器设备主要是代理国外品牌的分子诊断设备，一小部分公司自产设备，目前公司的仪器销售业务部分放在参股35.7%的广州昶通医疗旗下做，所以在公司合并报表中仪器销售业务有所下滑。
迪安诊断：产业基金存续期延长，体检业务板块股权架构优化
6月21日，公司公告为延长杭州迪桂运营期限，公司拟与杭州：蓝迪、万向信托和蓝桂资产共同签署杭州迪桂《合伙协议》；同时公司以7400万增资控股子公司迪安健检，增资后公司占注册资本84%，迪安健检以5775万元受让公司持有的迪安美生55%股权，并以1100.4万元受让自然人郭王达持有的迪安美生10.48%的股权。
产业基金存续期延长，持续为公司储备优质项目。杭州迪桂是公司于底与杭州蓝迪、杭州信托、蓝桂资产共同设立的产业基金合伙企业，基金规模10.01亿元，专项投资于与迪安诊断业务扩张密切相关的投资、经营、管理等与ivd产业相关的公司，实现资本增值及医疗大健康相关领域的产业整合，存续期为出资完成后的18个月，为有效延长杭州迪桂的经营期限，杭州信托将持有的迪桂份额转让给万向信托，四方再次签订合伙协议（不用重复出资）。投资项目主要寻求通过迪安诊断收购的方式退出，可以有效为迪安储备ivd产业相关的优质标的。
体检业务股权架构优化，有利于后续复制独立医学实验室的扩张模式。迪安健检是公司立足于诊断为核心，对健康体检、健康管理、医疗服务的延伸体系，而迪安美生是公司于8月收购的温州本地体检服务的连锁品牌。本次公司将子公司迪安美生55%股权以5775万元转移到控股子公司迪安健检下，有助于未来体检业务的统一管理，并为后续体检业务连锁化扩张奠定组织基础。
迪安诊断是具有稀缺性的标的，公司过去5年业绩增速持续在40%以上且未来有望延续，政策上有望直接受益于分级诊疗的落地实施，同时公司商业模式符合行业发展趋势且主业独立医学实验室扩张加速，再加上和罗氏强强联手的合作关系，建议积极关注。
预计-公司收入52.95、66.89、85.26亿元，同比增长38.47%、26.33%、27.46%，归属母公司净利润3.74、5.26、7.34亿元，同比增长42.48%、40.52%、39.57%，对应eps为0.68、0.95、1.33。
千山药机：与长沙县卫计局签署合作协议，大健康转型迈出坚实一步
子公司湖南千山慢病健康管理有限公司于4月19日与长沙县卫生和计划生育局签署了《长沙县高血压病人基因检测项目合作框架协议》，将为在长沙县登记在册的高血压病人提供高血压基因检测服务，度首批计划检测人数为41，666人。
与长沙县卫计局签署合作协议，大健康转型迈出坚实一步：公司此次与长沙县卫计局签署合作协议是公司向大健康业务转型迈出的坚实一步。在长沙县卫计局背书的情况下，有助于公司扩展高血压慢病患者客户群体。
结合公司近期已经上线的“千山降压app”以及可穿戴智能监测设备匹配，该项目的落地对于公司建立集“个体化用药基因检测+远程医疗+实时监测+药械配送”为一体的慢病精准管理与服务平台具有重要意义。
预计公司-eps分别为0.33、0.44、0.54元，对应增速为-42.29%、32.41%、25.23%，对应pe为78x、59x、47x。公司近几年由传统业务注射剂生产设备逐渐转型，布局基因检测芯片、可穿戴设备等向大健康领域转型，此次与长沙县政府签订合作协议对公司转型大健康具有积极意义。
[责编:heyan]
如果觉得《华大基因即将上市 关注基因测序相关公司》对你有帮助，请点赞、收藏，并留下你的观点哦！
