#君合业绩#君合助力浙江福莱新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券
2月7日，浙江福莱新材料股份有限公司（股票简称“福莱新材”，股票代码605488）可转换公司债券完成发行并于上海证券交易所上市。福莱新材本次发行募集资金42,901.80万元，主要用于新型环保预涂功能材料建设项目及补充流动资金。
福莱新材于5月13日在上海证券交易所主板上市，主要生产广告喷墨打印材料、标签标识印刷材料、电子级功能材料、功能基膜材料等产品，旗下拥有福莱森特、美神、欧丽数码等著名品牌，在胶粘层的高分子聚合物结构设计、功能性添加剂的选择与使用、涂液配制工艺与配制环境控制、产品精密涂布、涂层微观结构设计与实现、多功能涂布复合材料应用领域开发等方面积累了丰富的行业经验和拥有多项核心技术，参与起草了多项国家标准及行业标准。
继助力福莱新材主板上市后，君合持续为公司提供全面、专业、高效的法律服务。作为公司本次发行可转换公司债券项目的发行人律师，君合全程提供了深入的法律服务，包括但不限于开展尽职调查、出具律师工作报告及法律意见书、答复监管部门的反馈意见等一系列工作。君合团队与公司及各方中介高效沟通、通力合作，有力推动了本项目的顺利进行，并获得了公司及参与各方的一致认可和高度评价。
本项目牵头合伙人为游弋律师、冯艾律师、沈娜律师，内核合伙人为夏儒海律师，合伙人夏侯寅初律师亦为本项目提供了大力支持。
今天在无锡闲逛，突然看到一则新闻：万科拟非公开发行A股，募集资金不超过150亿元。城等项目。
虽然早有预料，但心里还是有些感慨：
我们来看看万科的A股融资历程。 以来无融资情况，发行价格不低于招股说明书公告前20个交易日公司A股股票均价或前一交易日A股股票均价。平均价格。
所以时隔的今天，万科再次募集资金，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%。
那么，万科现在缺钱吗？少了多少？为什么不发行公司债、向银行借款、发行可转换债券，而是股权融资？为什么有 20% 的折扣？
更大疑点在于，截至12月31日、12月31日、12月31日、9月30日，公司综合资产负债率分别为84.36%、81.28%、79.74%。而77.85%，负债率逐年下降，财务压力不大。
较大疑点在于，公司连续三年以现金方式累计分配的利润不低于最近三年实现的年均可供分配利润的30%。 ，万科将派息113.48亿元。如果公司真的很缺现金流，或者认为现在是房地产的好机会，那就停止分红，不就够了吗？为什么要折价发行新股呢？
在我看来：
一是房地产行业已经过了冲击规模的时期。规模不再是盈利的充分条件。企业应着眼于为股东创造价值。
二是万科全在绿色档，自身财务稳定性极低。
第三，万科的引用率比较高，举债融资的成本很低。项目开发完成后，偿还贷款问题不大。
第四，如果情况紧急，停止分红可以大大改善现金流。
第五，如需融资，无需折价发行新股。
最后做一个大胆的猜测，深铁将参与定增。
《基金百问》061：想赚钱，总得买点啥，股票、债券、黄金、大宗商品、房产等等，这些你真的了解吗？比如，我问你，什么是债券，什么又是利率债、什么是信用债、什么是可转债，什么又是国债、企业债？是不是晕了，我们一个一个来，先说何为【债券】。
债券：就是一张可以买卖的借条。
【小故事解释】
蛋蛋的快餐店要扩大了，他想借100W资金，于是他发行了1W张面值100元的债券，发行时间是2年。为此，他愿意付出5%的利息。刚好建国有10W闲钱，想稳稳地获得利息。于是建国就买了10W的蛋蛋的债券。如果一直不卖，拿满两年，可以获得5%的利息。但如果中途，建国发现了更好的投资品种，比如拉菲特老师的债券，利息7% 。那他可能会卖出蛋蛋的债券，去买入收益更高的别的品种的资产。
所以债券是一张借条，拿满期限可以得到承诺的利息，如果不想要了可以卖给别人，所以他是一张可以买卖的借条。但是，一旦2年后，蛋蛋还不上钱了，那就是暴雷了，建国的钱就有可能血本无归了。
按发行主体分可分为利率债和信用债。
按照持有期限分为短债，中债和长债。
按照利率分：固定利率债，浮动利率债，甚至0利率债。
（完）
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【衡量一个人聪明与否的关键，在于这个人头脑里有多少清晰、准确、必要的概念。也在于这些清晰、准确、必要的概念之间有多少清晰、准确、必要的联系——李笑来】
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