智通财经获悉,交银国际发布报告称,保险行业预计首季为全年低点,后续业务恢复,支撑估值修复,仍予行业“领先”评级,维持中国平安保险(02318)、中国太保(02601)、中国人寿(02628)“买入”评级。
该行称,保险公司盈利高增长主要来自所得税政策调整和投资收益增长。该行预计, 年上市寿险公司盈利普遍下降,但营运利润仍将保持平稳增长,平保和太保的分红同比有望保持稳定增长。去年代理人发展策略呈现分化趋势。该行预计国寿、新华保险(01336)和太平将推进代理人较快增长,而平安和太保将较为稳定。新业务价值和新业务价值率低于预期,预计总体更加聚焦价值。
该行维持内险行业领先评级,预计首季为全年业务低点,第一季度新业务价值同比下降20%-40%,后续业务呈恢复态势。目前行业估值处于低位,随公共卫生事件的缓和,第二季度开始保险业务将呈恢复态势,支撑估值修复。
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