作者：星魁
来源：消金界
腾邦国际（300178.SZ)近日发布半年度报告。报告显示，公司在上半年实现营业收入25.53亿，比上年同期增长81.94%；实现扣非后净利润为1.3815亿元，同比增长55.74%。
其中，金融服务板块营收约2.78亿元，同比上涨29.45%。以小贷业务为主的金融服务营收2.14亿元，同比增长29.45%，净利润率约40.2%，提升3.58百分点，盈利能力大幅提升。
围绕旅游业务，腾邦国际提出 构建‘旅游×互联网×金融’大旅游生态圈战略，正在强化旅游业务与航空运营、行业金融的协同。
事实上，OTA（在线旅行社）均从旅游业务，延展入金融业务。巨头携程（NASDAQ:CTRP）也早就盯上了这块蛋糕，也在打造“旅行 消费“的产业链条。
携程在C端开发了有拿去花等消金产品，更在今年5月发布了携程金融拿去花ABS，融资30亿元。
而在B端，携程合作有大量的酒店，今年7月为他们发布了信贷产品“驿启装”，以解决酒店因装修而产生的融资难题。
对于这些OTA平台而言，手中掌握着大量的客源，有流量变现的冲动。
旅游金融模式则是很好的流量变现渠道之一。当平台流量越大时，OTA在运用旅游金融模式下生产的旅游金融产品销路就越广，而售出的产品越多，平台可获得的利润也会相应增加。
在金融业务最为重要的风控环节上，“真实消费场景”可以帮助风险控制。这是他们的又一大优势。
最为直接的体现就是融资的成本低。以“拿去花”在的ABS为例，年息仅6%。蚂蚁金服今年的ABS产品也在5%~6%。
01、金融服务毛利高
腾邦国际将金融服务融入旅游产品，旗下拥有小额贷款公司深圳市前海融易行小额贷款有限公司(下称“融易行”)，P2P平台深圳市腾邦创投有限公司(下称“腾邦创投”)以及支付公司深圳市腾付通电子支付科技有限公司。
上半年，金融服务贡献毛利1.49亿元，同比增长28.25%，占总毛利的比重达30%。
以小贷业务为主的融易行上半年实现营收2.14亿元，同比增长29.45%，净利润率约40.2%，提升3.58百分点，盈利能力大幅提升。
另外，安信证券估计腾付通及P2P业务等合计贡献0.64亿元，同比增长416.33%。腾付通业务贡献较大部分增量。
腾邦国际创立腾邦创投，8月21日，腾邦创投还发布了车抵货的借款标的。这一业务所在行业，目前正在经历出清过程，承压较大。
在风险把控方面，他们建立了自己的征信体系。由此在和外部机构合作时，合作方出钱，腾邦出场景。
携程发布的“驿启装”也是如此，这款产品可用于大额装修翻新贷和小额流动资金贷。
大额装修翻新贷单笔额度最高可达1000万元，贷款期限为1至3年；小额流动资金贷单笔额度最高为100万元，贷款最长期限为2年。资金来自华夏银行、中关村银行等多家银行。
这样做，OTA引入资金方合作，将原有资源与流量变现，优点是可以突破资本金规模限制，使得金融业务可以随着旅游的规模而扩大。
但弊端是，在金融服务上利润会低很多。要知道，通道业务一般只能挣2-4%，而自己放贷，则可以在10%以上。
不过，这也不是说所有渠道业务都不值钱。携程作为行业龙头，在利益分成上，有较高的话语权。
据36氪报道，携程在与保险公司合作时，会收取渠道费用，若携程在平台上售出一份20元的航意险，将收取18.5元的渠道费用。
02、布局广甚至拿到关键牌照
腾邦做金融不能与携程相比的是，携程已拿到消费金融牌照。由携程、上海银行等四家公司共同发起筹建的尚诚消费金融公司，获得开业批复。这一牌照，在全国也仅有20多家。
不过，腾邦的金融布局也不小。从开始，目前已实现了战略卡位，形成了产业联盟。
在资源端，腾邦拥有交通(民航、火车、汽车)、金融(贷款、保险、支付)、旅游(目的地、酒店、邮轮、签证、水上飞机、地接)等要素资源。
在渠道端，腾邦拥有B2B平台(八爪鱼在线旅游、欣欣同业)，拥有B2C平台(欣欣旅游、玩途自由行)，拥有线下旅行社(腾邦旅游、捷达旅游)。
可以看出，在航线运营、门店、供应链分销商等等参与的众多群体中，腾邦都可以提供金融服务。
它也是这样做的。目前腾邦拥有小贷、支付、保险经纪、资管、融资租赁、保理、担保等金融牌照。
腾邦还参股了信美相互保险、前海再保险等多个Fintech（金融科技）公司。
这为它下一步更广泛拓展打下铺垫。
对于OTA而言，旅游业务此前的价格战资金损耗较大，补贴下的低价游利润空间较小，难以支撑平台支出的成本，旅游金融无疑是最方便快捷的渠道之一。途牛的“首付出发”，驴妈妈的“小驴白条”、“小驴分期”等旅游金融产品，都成为常态。
不过，OTA行业已经成熟，巨头已纷纷上市，格局已定，巨头在资金上已没有那么紧张，所以在金融业务布局上，还应以消费者的需求为主导，而不能只看重利益。
另外，也需要尊重金融业务规律，重视风控。否则，没有在金融业务上挣到钱，反而连在旅游上挣到的微利，都可能赔进去。
你用过旅游消费分期产品？携程的分期产品怎样？
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