gf国风：
金达威(SZ002626) 原料药（辅酶q10维生素a维生素d）和db保健品都是传统项目 赢利递增基本不大 也就是成长性有限 db的nmn也不会有大作为（作用并非宣传的那么神化 而且与其它公司相比 竞争力很弱）所以别再奢望什么了 现在就看新项目玻尿酸能够产生多少利润 但也别抱太大希望 玻尿酸全球产能天花板是1000吨 国内三巨头的玻尿酸项目已经接近1000吨了 好像已经不再增长 金达威的200吨看能分享多少利润吧 nmn原料药的开发难说会怎么样 现有的nmn成品已经越卖越便宜 根本不缺原料药 金达威开发出nmn原料药没啥期待了 总之 按现在的项目金达威的成长空间已经不大 只能期待玻尿酸能分到多少羹 和未来开发新的新项目 如果股价跌过了头也许还有交易机会 如果是价值回归就没有买入机会了
foldermax：
金达威(SZ002626)打明牌了
贝加尔湖畔的狼：
金达威(SZ002626) 准备着兔然暴富吧！
易剑九州寒：
金达威(SZ002626)很有意思的企业，国内子公司生产原料药，用收购来的外国品牌db委托有cgmp资质的美国工厂生产，原料来自于全球各地而不只是国内子公司，再运到保税仓库从保税仓库发货，用收购来的品牌开网店卖，绕过了药监局关于辅酶q10的药字头产品的含量限制。
db会选择委托生产无可厚非，毕竟市场小，自建工厂产能不划算可以理解，但为什么不单独采购控股股东的国内子公司的原料，发挥协同优势呢？我认为要么是国内子公司的原料不具备价格优势，要么是不具备质量优势。这就是自称产量第一，规模效应却没有体现出来的情况。又或者还有一种可能，要么在某些地区或批次销售的产品用好原料，在某些地区或批次销售的产品用差原料，当然，这只是一种猜想，我没证据。还有一种可能，控股后不干涉运营，不完全采购控股股东的子公司的原料是美国管理层自主决定的，那就回到了最初的问题，没有价格成本或质量优势，或者经营非常粗糙。
如果说这个行业的企业们宣称自己的原料是有质量或价格优势的，作为企业经营者就不应当多渠道采购，这是不符合市场竞争的常理的，难道辅酶q10在全世界的销售供不应求，需要多渠道采购原料保供？难道国内子公司作为辅酶q10原料药第一产量的企业连db一家公司都供不上么？很费解。
外国销售业绩和维生素价格什么时候上涨是个盲盒，业务越复杂越多元，市场越难以理解和预测，市场给的估值就越低，当然这是长期而言，短期有资金想做拉100pe也是a股特色。
大股东减持，是不看好公司这部分业务还是自身真的有资金需求呢，再研究研究。
辅酶q10长期需求提高，企业拥有外资品牌这个优势，可以提高产品有效含量和品牌溢价的竞争力也是客观存在的，外部与内部两个市场的销售也能降低单一市场风险，总的来说看好辅酶q10大单品和复合维生素方向的非中药类保健品行业的发展，但落实到具体公司没有一个让人放心的，识别不出有护城河的龙头。
应付账款2.34亿，合同负债几近于无。翻译过来就是欠上游2.34亿，没有下游提前打货款。
结合应收预付4.3亿，翻译过来就是被别的企业占用4.3亿的资金，高于占有其它企业的资金金额。账期上呈现资金不断流出的态势。这个时候考验的就是企业销售存货的能力，能否用销售存货带来的现金流抵消资金流出的压力。
从存货周转次数和周转天数来看，近三年来都不是很好卖的恶化态势，对应存货的三年连续增长。不确定这三年有过什么增产行为，不过要是产品毛利下降期间增产，这公司可以直接倒闭不用干了。
这种情况下，企业增加了短期借款，报告期余额2.59亿，虽然低于去年，但也依然为此支付了3000w的财务费用。
具体的买点没有到，行业的基本面变化和公司的基本面变化是两回事，在减持结束和报表改善前，我个人是不应该出手。毕竟多元化和多市场经营的公司理应享有更低的估值，投资者投资这类公司时应当追求更高的安全边际，等到报表明确改善，基本面明显改善再出手比较符合实际。
如果觉得《gf国风：金达威(sz002626)》对你有帮助，请点赞、收藏，并留下你的观点哦！
