蒙古焦煤十倍之路：
蒙古焦煤(00975) 目前澳煤价差不大 价格影响有限 蒙煤未来的问题还是在于运输降本
周期之夏：
蒙古煤炭出口的定价政策将发生改变。
据蒙古国Gogo.mn新闻网报道，1月3日，蒙古额尔德尼斯塔奔陶勒盖有限公司(下称ETT)执行董事长吉·钢巴特表示，从2月1日起，该公司出口的煤炭，将以边境价格取代坑口价出售煤炭。
坑口价指在煤矿坑口进行交易的价格，一般不包含煤价以外的费用。截至目前，ETT煤炭的买方一直在坑口直接交易后装载煤炭，并自己负责运输。ETT并未解释边境价格具体将包括哪些费用，但受运费等影响，其出售的煤炭价格将显著上涨。10月，蒙古国政府网站曾发布消息称，蒙古国经济发展部长其·呼日勒巴特尔介绍了关于煤炭出口协调方面的政府会议决定。他表示，蒙古正在使煤炭出口、装载、运输和通关过境等全过程电子化。这将给蒙古国带来两个方面的效益。其中，蒙古将按照边境的价格取代坑口价出售煤炭。例如，每吨煤炭出售价格将不是71美元(约合490元人民币)，而是提高至129美元(约合891元人民币)。
ETT成立于，是蒙古最大的煤炭出口商，由蒙古国有投资公司控股。Gogo新闻网指出，从至今，ETT的卖煤收入为49亿美元(约合338亿元人民币)，如果以边境价出售炼焦煤，累计收入将增加42亿美元(约合290亿元人民币)，增长超85%。
中钢网分析指出，蒙古国以边境价格出售煤炭的措施，提高了煤炭价格，包头钢铁厂的进口煤炭价格将上涨。
Gogo新闻网也提出，包头钢铁厂和其它个人等约170个买家，可能集体对蒙古国采用煤炭边境价格这一决定进行抗议。
包头钢铁集团旗下上市公司包钢股份(600010.SH)是蒙古煤的用户。该公司曾公告称，将从10月开始，向包钢矿业采购单洗蒙古焦煤，每年采购量不超过100万吨，约占总采购量的三分之一。
蒙古是中国进口煤主要来源国之一。在停止进口澳大利亚煤炭后，中国加大了对俄煤和蒙煤的进口量。1月-11月，中国进口的煤炭主要来自印尼、俄罗斯和蒙古，占比分别为58.3%、23.3%和10%。
蒙古主要向中国出口炼焦煤，以及少量的动力煤。炼焦煤是烟煤的一种，主要用于炼焦，钢铁行业是其主要的下游消费行业。蒙古在超越澳大利亚，再度成为中国最大的炼焦煤进口国。
海关数据显示，1月-11月，中国共进口约5740万吨炼焦煤，蒙古是最大的进口来源国，进口量占比约37.6%，同比增63.9%;俄罗斯排名第二，进口量占比约33.7%，同比增103%。
一位不愿具名的煤炭分析师对界面新闻表示，出于国内需求，尽管进口价格将提高，中国对蒙古国炼焦煤进口量预期仍较高。
光大期货研报指出，预计全年中国从蒙古国进口炼焦煤达2250万吨左右;考虑到未来塔甘铁路的持续运行以及疫情好转，中国从蒙古国进口炼焦煤或达2450万吨水平。
此外，中国即将取消对煤炭的临时零关税政策，也将抬升进口炼焦煤价格。
12月29日，国务院关税税则委员会发布关于调整煤炭进口关税的公告称，自4月1日起，恢复实施煤炭最惠国税率，根据不同煤炭类型执行税率为3%-6%不等。
Mysteel分析得出，由于中国对印尼的煤炭关税仍然维持为零，新关税政策对进口动力煤整体影响有限，主要影响的俄罗斯动力煤，成本增加约75元/吨;进口炼焦煤方面，蒙古、俄罗斯成本增加约36-64元/吨不等。
#能源##煤炭#
中国神华(SH601088)陕西煤业(SH601225)兖矿能源(SH600188)
心善渊动善时：
兖煤澳大利亚(03668)
关于网传重启澳煤进口的速评
来源：金十数据
国投安信期货 曹颖
近日据网传消息，1月3日下午发改委给大型电力企业和钢铁企业开会，讨论澳洲煤炭放开进口的事情。该消息称，大唐、华能、国能和宝武，这四家央企可以点对点进口澳煤，其他公司暂时还不能放开进口。受此消息的冲击，焦煤2305合约盘中一度增仓跌至3%，随后稍微有所反弹。
据我们侧面了解到，开会讨论澳煤放开进口等事宜是真实的，但具体落实放开的时间和主体分配应该还有待研究。不过澳煤进口的放开应该是比较明确的了，时间点也比市场预计的要更近些，这也是焦煤2305合约价格持续两天大跌的直接原因。
澳大利亚是我国焦煤进口的主要来源国之一，未暂停进口前，我国每年自澳大利亚进口的焦煤量能够达到3000-4000万吨之多。且进口的澳洲焦煤以低硫低灰的主焦煤为主。我国恢复进口后，澳洲焦煤会对国产主焦煤和蒙古产主焦煤市场直接发起冲击。当前优质澳洲焦煤估值较国产主焦煤和蒙古主焦煤都是偏低的，按近期美金报价折算，澳大利亚产中低挥发分，低硫低灰主焦煤的北方港口价格在2250元/吨左右，近似品质的国产焦煤和蒙煤价格分别在2750元/吨和2350元/吨左右。
从短期来看，我国若恢复澳煤进口，会导致长协销售为主的澳煤再次启动贸易重构，增加贸易摩擦成本，进而导致澳洲焦煤价格上涨。但长期来看，澳煤进口的放开会导致我国近两年来主焦煤独强的市场格局发生根本性改变，因此对焦煤期现货市场价格的压制作用是很明显的。操作层面，焦煤价格趋势因进口预期而向下，但相对于蒙煤现货折算2150元/吨左右的价格贴水幅度较大，短期追空也需谨慎。
凝视三千弱水的深渊：
先讲结论，能源的最终利用形式应该是电能。十年左右内燃机应该谢幕了。电能的来源形式会是多样化的。各国之间的能源鸿沟会越来越小。
如果认同最终能源基本是电能，那么所有的能源是可以做基本比较的。
第一个可以排除的是氢能源车。技术太复杂，电池车该有的除了电池小点都有。还要有储氢和用氢发电的电堆系统。氢本身又是一个工程非常不友好的物质。过去的工作中，第一份工作生产氢气为副产物。第二份工作年用氢气80000吨. 现在的工作也用到超高压氢。现在的兄弟单位还是世界少有的液氢的化工使用者。总之，这个想法太天真。甲醇都比它好无数倍。
第二， 如果能源最后的利用形式都是转换成电能。那么天然气，石油和煤炭之间的成本差异就主要是运输，二氧化碳排放和废处理。他们之间的热值换算价格以标煤100美元/吨
天然气 MWH， 16美元/MWH
石油 (以10800 千卡/kg 为标准) 27美元/桶
煤炭 吨 (以5400 千卡/kg为标准)，100美元/吨
在热电厂这些燃料是可以互换，只是需要一点改造成本。
他们的价值向能量本身靠拢
第三，长期来看大部分石油公司前景堪忧。天然气和煤炭在运输成本以内合理流通。如果除非碳税非常高，那么天然气会多流通一点。那么水，核，风和光都能活得很好。在等待核聚变的几十年里，能源武器化的威力会越来越小。 石油重要性会迅速的降低。煤和天然气继续是热电的主要能源。油价涨不起来，煤价跌不下去。，。 因为没了内燃机这个大户。
峰谷用电量会差不了太多
第四，电网的稳定性中美都可以利用抽水电站解决。短期的稳定性特斯拉有很好的解决方案。包括特斯拉的车载电池都可以救急。如果有了明显的峰谷差价，加上大量的电池车，估计未来的。。世界能源几乎可以完美通过技术解决，而不是像以往纯粹的依靠资源。
电车最大的环保在只消耗了油车14%的能源而不是电来源更清洁。
有人认为电的来源不清洁，电车不环保，有很多人既是这么想的也还是这么说的。我家的油车S80的能耗大概是特斯拉Model 3的7倍。新加坡一个星期的用车成本大概是10倍(SGD180 Vs SGD18).
作为曾经的石油工作者，建议投资能源向煤和技术能源靠拢。技术能源，风，光，核应该前景都还可以，这也是今后没有石油天然气国家的福音，包括中国。仔细的查了一下，好像全世界大的玩家，谁都不缺煤，除了巴西，我估计它也不缺，只是没有数据。
我没有重仓煤，是因为错过
，只是去年加了一些中煤能源(01898)。我也许会会在恰当时候把卖掉的特斯拉(TSLA)加回来。我重仓了蒙古焦煤并不是为了能源价值，我有协鑫科技(03800)主要是看中它的科技成分。 希望中国的光伏企业不要卷，如果真的卷，就加收每度电一元的高能耗附加费。不然辛苦卷的价值都被下游用户特别是欧美的用户拿走了。
本人，某大学石油加工专业毕业，第一份工作是中石化的炼油厂，然后来了新加坡，后面在美国，瑞士，德国和美国的化工企业间游荡。自认每家公司都做了一些特别的贡献。我自己目前是风电价值链的化工原料供应商。我对能源和化工应该还是有些认识的。不过像绝大多数人一样，应该只是管中窥豹。
蒙古焦煤(00975)：
蒙古焦煤 月报表 截至12月31日止月份之股份发行人的证券变动月报表 网页链接
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