亿帆医药股价从34元跌至17元，估值被错杀腰斩，这是一个难得的机会。
我们觉得亿帆目前的估值，仅仅是反映了其在维生素泛酸钙等业务价值，对于亿帆的400种制剂药物储备认识不足。
最重要的是，市场似乎完全错误忽视了亿帆在创新药领域的巨大潜力。亿帆是国内很难得得能够在美国顺利推进创新药业务的中国药企，其创新药业务即将迎来重大收获期：创新药板块进度最快的两个品种为F-627（长效重组人粒细胞集落刺激因子-Fc融合蛋白）和F-652（重组人白介素22-Fc融合蛋白）。
F-627与原研安进公司生产的Neulasta对照已完成III期临床试验，预计完成制剂工厂的建设，国内报产，而海外在底前完成报产。升白药物在美国有50-70亿美金的市场空间，预计F-627上市后国内外将实现至少3-4亿美金的销售额。
F-652为全球首个进入临床研究的重组IL-22融合蛋白药物，目前公司已完成aGvHD（移植物抗宿主病）和急性酒精肝炎（aAH）IIa临床试验，并取得主要临床预设目标。尤其aAH治疗组的应答率为83%，远超过传统的激素疗法等应答率，且是现有治疗aAH临床阶段药物中为数不多可以改善中重度aAH3个月存活率的在研药物，有望成为一线治疗药物，在美国aAH的潜在市场空间超过50亿美元。
目前市场预计亿帆的每股利润是1.09元，1.30元，市盈率16倍左右。但是这里面并没有考虑亿帆在-2025年，潜在的两个创新药获得批准之后的巨大的市场空间。
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